Када се упуштамо у улагање у хартије од вредности❶ које укључују мањи ризик, мислимо на обвезнице и улагања у здружене фондове. Обједињена средства су у основи појединачна средства која су консолидована заједно у групи. Погледајмо данас две важне групе инвестиционих фондова – обвезнице и ЕТФ-ове или фондове којима се тргује на берзи.
Обвезнице спадају у хартије од вредности са фиксним приходом❷ док ЕТФ-ови могу да потпадају под удружена средства, дужничка средства➌ и такође се могу сматрати хартијама од вредности са фиксним приходом на основу њихове категорије.
Можда сте упознати са термином обвезнице, а ако волите тврдокорно улагање, можда сте уложили у ЕТФ-ове или сте барем чули за њих. Хајде да видимо у овом чланку које су предности улагања у обвезнице у односу на које су предности улагања у ЕТФ. Такође ћемо разговарати о ризицима и недостацима сваке врсте улагања.
Међутим, пре него што супротставимо обвезнице ЕТФ-овима, хајде да прво детаљно разумемо услове.
Напомена: На крају ћете пронаћи речник појмова који су коришћени у овом чланку. Речник је укључен да вам олакша читање и да вам помогне да разумете коришћене финансијске термине.
Обвезнице
Обвезница је зајам који се плаћа влади или приватној организацији уместо камате која се плаћа два пута годишње или годишње. Када купите обвезницу јавне или приватне компаније, позајмљујете новац тој компанији. Компаније се обично задужују за даљи раст свог пословања. Влада и владини органи као што је општина могу тражити позајмице у виду обвезница за изградњу инфраструктуре као што су путеви и школе.
Када купујете обвезнице, ви сте инвеститор компаније, али не поседујете део компаније као што то чине власници акција. Власници обвезница су повериоци и немају право гласа или одговорност према субјекту зајма.
По доспећу обвезнице, враћа вам се главница. Камата на коју имате право да плаћате у израчунатим временским периодима, обично два пута годишње.
Не постоји берза➎ тржиште или централно место за трговину обвезницама. Обвезницама се углавном тргује на шалтеру и преко дилера обвезница. Обвезницама се такође може трговати приватно између зајмопримца и зајмодавца.
Тржиште обвезница, иако раштркано, је огромно широм света. У Индији тржиште обвезница добија више пажње и значајно је порасло у последњих 5 година.
Постоји много врста обвезница, али можемо их широко категоризовати у 2 главна типа:
Владине обвезнице : Обвезнице које издају централна и државна влада, општинске власти и предузећа из јавног сектора спадају у државне обвезнице. Ове обвезнице се понекад називају и трезорске обвезнице.
Корпоративне обвезнице : Ове обвезнице издају приватне компаније како би испуниле свој циљ раста.
ЕТФ-ови
ЕТФ-ови или фондови којима се тргује на берзи, за разлику од обвезница, се тргују на берзи. ЕТФ-ови су гомила хартија од вредности у пакету за трговину. ЕТФ-овима, попут акција, може се трговати свакодневно.
Најбољи начин да се разумеју ЕТФ-ови је размишљање о гомили акција➎ или обвезница различитих компанија којима се тргује као целина.
ЕТФ-ови могу да садрже обвезнице или акције једног одређеног сегмента индустрије, као што је ИТ, или могу бити шаренило обвезница/акција различитих индустрија.
Бољи начин да се разумеју ЕТФ-ови може бити да их упоредите са заједничким фондовима➏. Заиста, заједнички фондови и ЕТФ-ови деле бројне карактеристике. Хајде да погледамо.
- И ЕТФ-ови и узајамни фондови су боље инвестиционе опције за инвеститоре који нису заинтересовани за активно ангажовање у свакодневној анализи и активностима тржишта.
- ЕТФ-ови и узајамни фондови се фокусирају на обједињене инвестиционе опције, тј. нуде опције улагања у различите индустрије или различите компаније исте индустрије.
- И ЕТФ-ови и заједнички фондови се тргују на берзама.
- Обама управљају инвестициони менаџери или брокери.
ЕТФ-ови у Индији спадају у следеће категорије:
Обвезнице ЕТФ
ЕТФ-ови обвезница могу садржати државне или корпоративне обвезнице или обоје.
Индекс ЕТФ-ова
Индексни ЕТФ-ови садрже акције различитих индустрија.
Секторски ЕТФ-ови
Секторски ЕТФ-ови садрже акције компанија из одређеног сектора.
Златни ЕТФ-ови
ЕТФ-ови злата тргују на тржишту злата у полугама. Злато у полугама је ископано злато које је 99.5% чистоће. Цене злата у полугама расту и падају са физичком ценом злата. Цена златних ЕТФ-ова заснована је на порасту и паду полуга, а индиректно на физичком тржишту злата.
Банка ЕТФс
Банкарски ЕТФ-ови садрже акције банака.
Међународни ЕТФ -ови
Међународни ЕТФ-ови улажу у акције и обвезнице страних компанија.
Дакле, где треба да инвестирате - обвезнице или ЕТФ?
Хајде сада да се позабавимо главним питањем – где треба да инвестирате? Обвезнице или ЕТФ-ови? Да бисмо одговорили на питање на правичан начин, погледајмо предности и недостатке сваког од њих.
Предности улагања у обвезнице
- Обвезнице су кредити дати компанијама, а на кредите добијате периодичне камате. Управо ова карактеристика обвезница чини их мање променљивим од акција.
- Обвезнице су корисне за кратке и средње рокове. Обвезнице су такође корисне у смислу да, пошто је у питању зајам, враћате главницу након одређеног броја година. Ако имате циљ да свој новац искористите за одређену потрошњу за 2 године, боље је инвестирати у обвезнице него ићи на банковни депозит, јер ће каматна стопа обвезница бити већа.
- Улагање у обвезнице је посебно корисно за старију генерацију јер постоји гаранција поврата главнице.
- Имати обвезнице у свом инвестиционом портфолију❼ изглађује неравнине које нуде варијације цена акција.
Предности улагања у ЕТФ-ове
- Са ЕТФ-овима можете трговати акцијама, златом, обвезницама и разним врстама хартија од вредности са (упоредиво) мањим ризиком.
- ЕТФ-овима се тргује на берзама, стога постоји више ликвидности➑ везано за ЕТФ-ове. Ово значи да се ЕТФ-овима може трговати током целог дана и могу се продати на кратко➒.
- Стопе ЕТФ брокера су ниже, јер се њима пасивно управља. Пасивно управљање хартијама од вредности значи да не постоји активно управљање (од стране менаџера) у које хартије од вредности треба улагати. У пасивној ЕТФ инвестицији, уложени новац се ставља у све акције/обвезнице свих компанија у тој ЕТФ категорији.
- ЕТФ-ови су повољни за порез јер имају тенденцију да остваре➓ мање капиталне добитке❶❶. Већина ЕТФ продаје и куповине је откуп у натури❶❷ и не плаћају порез.
Недостаци обвезница
- Волатилност тржишта ❶ ➌ : Каматна стопа на обвезнице је подложна волатилности тржишта. За краткорочне обвезнице, волатилност камата не нуди значајне добитке, јер износи камате флуктуирају.
- Кредитни ризик : Понекад се компаније суочавају са проблемом готовине и могу да закажу у плаћању камате. У најгорем случају, компаније можда неће моћи да плате главницу.
Недостаци ЕТФ-ова
- Повећање трговинске накнаде : Често трговање ЕТФ-овима током дневног трговања резултираће повећањем накнаде за трговину. Додајте томе брокерску провизију при свакој продаји и трошкови управљања ЕТФ-овима значајно расту.
Такође, акције различитих компанија имају различите накнаде за трговање, тако да никада не можете бити сигурни колико издвајају на име провизије док продају ЕТФ акције. - Волатилност тржишта : Иако су релативно стабилни од обвезница и акција, ЕТФ-ови су такође подложни волатилности и флуктуацијама тржишта. На пример, златни ЕТФ-ови одражавају волатилност физичког тржишта злата.
ЕТФс Вс. Обвезнице
Можемо да упоредимо обвезнице и ЕТФ-ове на следећим параметрима пре него што донесемо закључак о томе шта је бољи инвестициони инструмент.
диверсификација
Диверсификација се односи на смањење ризика улагања алоцирањем средстава различитим инвестиционим инструментима. Што се тиче диверсификације, ЕТФ-ови нуде разноврснију инвестицију као акције/обвезнице многих компанија иу многе индустрије се може инвестирати.
Кредитни ризик
Док и обвезнице и ЕТФ-ови носе мањи кредитни ризик од акција, фактор ризика у обвезницама је већи у поређењу са ЕТФ-овима. Диверзификација ЕТФ-ова чини их мање променљивим на изненадне кредитне крахове. Када се неке акције или обвезнице сруше, остале ће и даље плаћати камате или дивиденде.
Провизија и брокерска накнада
Обвезницама се управља активно или пасивно у зависности од тога како желите да ваш брокер или менаџер рукује обвезницама. ЕТФ-овима се углавном управља пасивно. Са ЕТФ-овима, могу бити различите провизије везане за различите акције/обвезнице ако се води активно дневно трговање. И код обвезница и код ЕТФ-ова, плаћена накнада се може контролисати ако мало истражите пре улагања и пажљиво погледате проспект за додатне трошкове везане за куповину и продају.
Фиксни и варијабилни приходи
Обвезнице исплаћују камату једном или два пута годишње. Неки ЕТФ-ови исплаћују дивиденде, али су генерално мање у поређењу са акцијама. Такође, обвезнице доспевају и враћају главницу. Већина ЕТФ-ова не доспева и можда никада нећете добити своју главницу назад ако не инвестирате дуже време.
Опције трговања
ЕТФ-овима се може трговати преко вашег редовног Демат налога. Цене ЕТФ-ова су такође отворено приказане на берзама, чинећи трговину транспарентнијом. Обвезнице се купују преко брокера и постоје шансе да се од брокера до брокера купи разлика у цени.
Хајде да размотримо и тему ЕТФ-ова обвезница у односу на обвезнице пре него што дођемо до чврстог закључка:
- ЕТФ-ови обвезница обухватају обвезнице различитих индустрија или одређеног сектора. Обвезнице су само једне одређене компаније. Што се тиче диверсификације, ЕТФ-ови обвезница имају бољи резултат од обвезница.
- Обвезнице доспевају током времена, али ЕТФ-ови обвезница углавном не доспевају. Ово чини обвезнице савршеним за краткорочне и средњерочне инвестиције.
- Обвезнице плаћају годишње или двогодишње камате. Са Бонд ЕТФ-овима, пошто постоји гомила обвезница, камате се плаћају скоро сваког месеца.
- Цене ЕТФ обвезница су транспарентније јер су приказане на разменама. ЕТФ-овима обвезница се може трговати током дана трговања, баш као и акцијама.
- ЕТФ-овима обвезница може се управљати онлајн преко вашег Демат налога. За обвезнице појединачних компанија, потребан вам је ваш брокер за продају или додатну куповину обвезница.
Наша пресуда о улагању у обвезнице и ЕТФ-ове
Можемо са сигурношћу закључити да и обвезнице и ЕТФ-ови имају своје место у инвестиционом портфолију.
Топло вам препоручујемо да инвестирате у ЕТФ-ове ако сте:
- почетник и тражи инвестицију без ризика.
- планирање за дугорочну инвестицију.
- тражећи редован извор прихода у виду камата.
- настојећи да смање накнаде везане за инвестиције као што су брокерске услуге и провизије.
- желите да почнете са мањим износом за улагање у хартије од вредности.
Обвезнице су најбоље за вас ако сте:
- траже краткорочне инвестиције са вишим каматним стопама од банака.
- већ мало познајете тржиште обвезница и истражите пре куповине.
- спремни да се активно укључе у проналажење правог посла у куповини обвезница јер цене варирају на тржишту обвезница.
- спреман да уложи знатну суму на тржишту хартија од вредности.
Морате имати на уму да без обзира на то да су без ризика, обвезнице и ЕТФ-ови нису у потпуности имуни на нестабилност тржишта.
Мала количина активне камате повремено за процену учинка ваших обвезница и улагања у ЕТФ може много допринети стварању плодоносних повраћаја улагања.
РЕЧНИК КОРИШЋЕНИХ ПОЈМОВА
❶ Хартије од вредности: Хартије од вредности су финансијски инструменти или средства којима се може трговати за новчану вредност.
❷ Хартије од вредности са фиксним приходом: Хартије од вредности са фиксним приходом су дужничке хартије од вредности које исплаћују фиксни приход у облику камата.
➌ Дужнички фондови: дужнички фондови су инвестициони фондови који имају улагање са фиксним приходом као своју основну инвестицију.
➍ Акције и акције: Деоница је хартија од вредности која представља део власништва једне или више компанија. Акције и акције имају исто значење, при чему се акције користе у ширем смислу. На пример: Могу да имам акције у свом инвестиционом портфељу и држим акције АБЦ Пвт. Лтд. Акција се прецизније користи за означавање хартија од вредности одређене компаније. Акција је позната и као капитал.
➎ Берза: Берза је централно тржиште за куповину и продају финансијских инструмената као што су акције и фондови којима се тргује на берзи.
➏ Заједнички фондови: Заједнички фондови су врста удружене инвестиције где се инвеститори удружују да улажу у различите финансијске инструменте као што су ЕТФС, акције или обвезнице. Заједничким фондовима најбоље управља активно професионалац.
❼ Инвестициони портфолио: Ваша укупна имовина или хартије од вредности чине ваш инвестициони портфолио. Баш као што ваш радни портфолио показује ваше радно искуство, ваш инвестициони портфолио показује ваша средства улагања. Као и радни портфолио, ваш инвестициони портфолио је најбољи када је разнолик и показује добре приносе.
➑ Ликвидност: У инвестицијама, ликвидност је лакоћа трговања хартијама од вредности за готовину без губитка.
➒ Кратка продаја: Кратка продаја је инвестициона стратегија у којој продајете акције предвиђајући пад цена акција, само да бисте их откупили по спуштеној цени. Идеја је да се оствари профит од откупа по сниженим ценама.
➓ Реализовати: Хартије од вредности или акције се „остварују“ када се продају на тржишту. Реализоване хартије од вредности утичу на пореску структуру инвеститора. Хартије од вредности се могу продати као остварени добитак или губитак.
❶❶ Капитални добици: Када се хартије од вредности продају по вишој цени од њихове набавне цене, то резултира капиталном добити.
❶❷ Откуп у натури: Откуп у натури се дешава када плаћате нове хартије од вредности у смислу других хартија од вредности уместо готовине.
❶➌ Тржишна волатилност: Тржишна волатилност се односи на неизвесност повезану са порастом и падом цене хартија од вредности као што су ЕТФ-ови, акције и обвезнице.
Ostavite komentar