Anjeun geus katempo loba startups swasta buka publik ngaliwatan IPOs.
Nanging, pangajen perusahaan, nalika éntitas éta acan dibuka umum, tiasa janten kaayaan anu rumit. Kusabab pausahaan teu didaptarkeun, hiji teu bisa meunang ide ngeunaan patut parusahaan, sakumaha harga saham ditéang jeung total pangsa equity jeung publik mindeng dipaké salaku alat pikeun assess nilai sabenerna parusahaan.
Aya sababaraha metode kuantitatif anu ngabantosan para investor pikeun meunteun nilai usaha anu langkung saé. Langkung seueur taun operasi perusahaan, langkung akurat indikator kuantitatif.
Visi inkubator, pamahaman kana masalah investor, sareng kamampuan pikeun ngagambar kursus masa depan pikeun perusahaan mangrupikeun faktor anu penting.
Implikasi Meuli Saham Overpriced
Paling sering, pausahaan overvalue sorangan bari bade publik kusabab sababaraha alesan (anu bakal dibahas dina bagian engké tina artikel ieu).
Investor anu antusias didorong pikeun ngagaleuh IPO anu mahal, sahingga aranjeunna nyetél diri pikeun nyanghareupan beban tempat jual beuli saham sarta ngalaman karugian finansial badag dina mangsa nu bakal datang.
pasar boga sorangan cara nyered saham overpriced naon biaya sabenerna maranéhanana bisa geus (neutralizing saham mengembang sahingga harga saham dina nilai nu leuwih relatable kana patut aslina pausahaan).
Naha Harga Saham Naék Tinggi teuing?
Paménta Paménta: Volume dagang, nu ngagambarkeun sabaraha saham anu traded salila periode waktu nu tangtu, nyaeta jumlah aktivitas pasar. Lingkungan paménta anu luhur tiasa nyababkeun overvaluation saham.
Parobihan dina Panghasilan Perusahaan: Nalika ékonomi aya dina kaributan, belanja umum turun, anu tiasa nyababkeun turunna kauntungan perusahaan. Upami ieu kajantenan, tapi harga saham perusahaan henteu nyaluyukeun kana tingkat kauntungan énggal, sahamna tiasa dianggap overpriced.
Fluktuasi Siklik: Harga saham tiasa robih gumantung kana naha saham industri langkung saé dina sababaraha suku tibatan sésana.
Dalapan Métode Pikeun Identipikasi Saham Overpriced
Salaku komponén tina panyilidikan penting, aya dalapan babandingan anu biasa dianggo ku padagang sareng tukang kauangan:
→ Babandingan ongkos-panghasilan (P/E)
→ Rasio panghasilan biaya pikeun pangwangunan (Stake)
→ Rasio nilai kawajiban (D/E)
→ Nilai Balik deui (ROE)
→ Ngahasilkeun panghasilan
→ Babandingan ayeuna
→ Babandingan biaya-ka-buku (P/B)
→ Babandingan ongkos-panghasilan (P/E)
Rasio Biaya-ka-panghasilan (P/E)
Rasio biaya-ka-panghasilan (P/E) organisasi mangrupikeun metode pikeun ngira-ngira harga sahamna. Dasarna, éta masuk akal tina jumlah anu anjeun badé nyéépkeun pikeun ngajantenkeun kauntungan Re1. A rasio P / E tinggi bisa hartosna saham anu exaggerated.
Akibatna, éta kacida alusna bisa jadi mangpaat pikeun nganalisis babandingan P / E organisasi contender 'pikeun ningali lamun saham nu nuju hoping pikeun tukeur anu exaggerated.
Rasio P / E ditangtukeun ku misahkeun harga pasar per saham ku panghasilan per saham (EPS). EPS ditangtukeun ku ngabagi kauntungan organisasi mutlak ku jumlah tawaran anu dipasihkeun.
Niley Panghasilan pikeun Rasio Pangembangan (Stake)
Rasio stake nyokot gander dina P / E ratio contrasted kalawan ngembangkeun laju dina EPS taunan. Upami organisasi ngagaduhan kauntungan suboptimal sareng rasio Stake anu luhur, éta tiasa nunjukkeun yén sahamna kaleuleuwihi.
Rasio Niley Kawajiban (D/E)
Rasio D/E ngira-ngira kawajiban organisasi ngalawan sumber dayana. Babandingan anu langkung handap tiasa nunjukkeun yén organisasi nampi bagian anu langkung ageung tina pembiayaanna ti para investor - sanaos, éta henteu dijamin nunjukkeun yén sahamna kaleuleuwihi.
Jang ngalampahkeun ieu, rasio D / E hiji organisasi kedah terus-terusan diperkirakeun ngalawan normal pikeun saingan na. Éta dina alesan yén rasio 'untung atawa musibah' gumantung kana bisnis. Rasio D / E ditangtukeun ku misahkeun Liabilities ku nilai investor.
Ngabalikeun Equity (ROE)
ROE ngira-ngira kauntungan organisasi ngalawan nilaina. Ieu ditangtukeun ku misahkeun gain sakabéh ku nilai pasangan. A ROE low bisa jadi tanda potensi biasa exaggerated.
Éta dina alesan yén éta bakal nunjukkeun yén organisasi henteu nyiptakeun ton gaji dibandingkeun sareng sabaraha spekulasi investor.
Ngahasilkeun Untung
Ngahasilkeun panghasilan fundamentally hal sabalikna P / E ratio. Ieu ditangtukeun ku misahkeun EPS ngagunakeun biaya per dibagikeun, tinimbang ongkos per dibagikeun ku panghasilan.
Sababaraha calo yakin stock jadi exaggerated on kasempetan kaluar yén waragad pembiayaan normal pamaréntah AS masihan bari meunang tunai (katelah ngahasilkeun depository) leuwih gede ti ngahasilkeun kauntungan.
Rasio Ayeuna
Rasio ayeuna organisasi ngitung kapasitasna pikeun ngurus kawajiban. Hal ieu ditangtukeun ku dasarna ngabagi sumber ku tanggungan.
Rasio anu lumangsung leuwih luhur ti 1 biasana nunjukkeun kawajiban tiasa nyugemakeun katutupan ku sumber daya anu tiasa diaksés. Nu leuwih luhur rasio lumangsung, nu leuwih luhur kamungkinan yén harga saham bakal tetep dina rising.
Rasio Buku Biaya (P/B)
Uji coba ngeunaan nilai aktual saham ogé aya dina rasio P/B organisasi. Rasio ieu dianggo pikeun survey biaya sektor bisnis anu lumangsung ngalawan harga buku organisasi (sumber daya mutlak liabilitas pondok, dipisahkeun ku tawaran anu dipasihkeun).
Pikeun mastikeun éta, partisi biaya pasar hiji saham ku harga buku per saham. Saham tiasa kaleuleuwihi upami rasio P/B langkung luhur tibatan 1.
Ieu Conto sareng Kontéks pikeun Nyimpulkeun
Naon anu lepat sareng IPO Mama Bumi:
Anyar-anyar ieu, IPO Mama Bumi parantos ngadamel seueur warta sareng seueur guru finansial anu naroskeun ka investor pikeun ati-ati sabab sahamna langkung mahal. Ieu alatan maranéhanana pernyataan keuangan teu menerkeun pangajen di mana maranéhna geus dibanderol IPOs.
Pangajen anu dipénta nyaéta 17 kali pendapatan FY23 (pendapatan H1-FY23 Rs. 722 cr.) sareng 26 kali pendapatan FY22 bernilai Rs. 943 kr. Éta ngagaduhan rasio P / E 3400x (dumasar kana FY22 PAT tina 14.44 cr sareng H1-FY23 PAT bernilai Rs 3.67 cr 2) sareng 1700x.
Mamaearth kedah ningkatkeun kauntungan na sahenteuna 50 kali dina rasio P / E ieu pikeun menerkeun pangajen ayeuna. Kusabab ieu inflated High Revenue Multiple, gelembung bakal peupeus jeung investor bakal sangsara karugian signifikan.
Leave a Reply