Centralbanks digitala valutor (CBDC) är ett ämne för mycket debatt på senare tid.
Medan många förespråkare hävdar att CBDC har potential att förbättra finansiell inkludering, minska kostnaderna och öka effektiviteten, är andra mer skeptiska till de potentiella konsekvenserna av CBDC, särskilt i utvecklingsländer som Indien.
Men innan du studerar de negativa konsekvenserna av CBDC, vill jag att du först förstår vad exakt är CBDC och varför de får betydelse i dagens tid.
Vad är CBDC?
CBDC är digitala valutor utgivna av centralbanker, som syftar till att ge medborgarna ett alternativ till traditionella fiat-valutor. Tanken bakom CBDCs är att tillhandahålla ett säkrare och effektivare betalningssystem, samtidigt som det ökar den finansiella integrationen genom att göra det lättare för människor att få tillgång till digitala finansiella tjänster.
Anledningarna till att länder så småningom går mot att anta CBDC är de funktioner och fördelar som det har.
Följande är några av funktionerna hos CBDC som är anmärkningsvärda i detta avseende:
-
Förbättrad tillgänglighet: CBDC kan användas via digitala plattformar och enheter, vilket gör dem tillgängliga för ett bredare spektrum av människor, inklusive de som kanske inte har tillgång till traditionella banktjänster.
-
Förbättrad säkerhet: CBDC använder kryptografi och andra digitala säkerhetsåtgärder för att säkerställa att transaktioner är säkra och fria från bedrägerier.
-
Ökad effektivitet: CBDC erbjuder snabbare och mer effektiva transaktioner jämfört med traditionell pappersvaluta, eftersom de kan överföras omedelbart och säkert via digitala plattformar.
-
spårbarhet: CBDC:er ger ett register över alla transaktioner, vilket gör det möjligt att spåra transaktioner och upptäcka eventuella bedrägliga aktiviteter.
-
Realtidsavräkning: CBDC erbjuder en realtidsavveckling av transaktioner, vilket innebär att betalning kan göras och tas emot direkt.
-
Financiell tillhörighet: CBDC har potential att öka finansiell integration genom att ge tillgång till digitala finansiella tjänster till människor som kanske inte har tillgång till traditionella banktjänster.
-
Kostnadsbesparingar: CBDC kan hjälpa till att minska kostnaderna för utskrift, cirkulation och bearbetning av fysisk valuta och kan också sänka transaktionsavgifterna jämfört med traditionella banktjänster.
-
Gränsöverskridande betalningar: CBDC kan underlätta gränsöverskridande betalningar och remitteringar, vilket gör det lättare för människor att skicka och ta emot pengar från utlandet.
Varför CBDC kan vara en orsak till oro för indiska medborgare?
Jag tror att trots de potentiella fördelarna finns det flera allvarliga risker förknippade med CBDC, särskilt i Indien.
Jag vill belysa några av de viktigaste anledningarna till varför CBDC kanske inte är lämpliga för indiska medborgare och varför beslutsfattare bör vara försiktiga med att ta till sig denna nya teknik.
Finansiellt utanförskap
En av de största problemen med CBDC är att de kan sluta utesluta en betydande del av befolkningen, särskilt de som inte är tekniskt läskunniga eller har begränsad tillgång till digital teknik.
Jag kunde bara föreställa mig det större ekonomiska utanförskapet för stora delar av befolkningen, särskilt på landsbygden. I Indien, där en betydande del av befolkningen fortfarande är beroende av kontanttransaktioner, kan detta leda till ytterligare marginalisering och förvärra befintliga ojämlikheter.
Minskad integritet
En av de största problemen med CBDC är den inverkan de kan ha på integriteten.
Eftersom CBDC sannolikt kommer att bli föremål för statlig övervakning kan detta undergräva medborgarnas integritet. Detta är särskilt problematiskt i ett land som Indien, där integritetsproblemen redan är stora på grund av bristen på starka dataskyddslagar.
Regeringen skulle potentiellt kunna använda informationen som samlas in från CBDC-transaktioner för att övervaka medborgarnas finansiella aktiviteter, vilket kan få allvarliga konsekvenser för integritet och medborgerliga friheter.
Centraliserad kontroll
Jag kunde inte betona tillräckligt på den här punkten. CBDC är vanligtvis utfärdade och kontrollerade av centralbanker, vilket innebär att de är föremål för centraliserad kontroll.
Detta är ett stort problem i ett land som Indien, där regeringen har en historia av att kontrollera informationsflödet och begränsa tillgången till vissa typer av information.
Om regeringen skulle använda CBDC för att kontrollera informationsflödet eller begränsa tillgången till vissa typer av transaktioner kan detta få allvarliga konsekvenser.
Vidare har regeringen full kontroll över denna valuta och den kan stoppa flödet av CBDCs när som helst. Om du vill veta hur du kan ta en titt på demonetiseringen som hände i slutet av 2016. Tja, den här gången skulle det vara mycket lättare för regeringen med CBDCs.
Ekonomisk instabilitet
CBDC kan också leda till större ekonomisk instabilitet, eftersom de kan vara föremål för snabba värdefluktuationer, särskilt i utvecklingsländer med svagare ekonomier.
Detta kan få allvarliga konsekvenser för stabiliteten i det finansiella systemet, särskilt i kristider.
Till exempel, om ett stort antal människor plötsligt skulle förlora förtroendet för värdet av en CBDC, kan detta leda till en snabb nedgång i dess värde, med potentiellt allvarliga konsekvenser för den bredare ekonomin.
Säkerhetshinder
Ett annat stort problem med CBDC är potentialen för cyberbrottslighet.
CBDCs kan vara sårbara för hacking och andra former av cyberbrottslighet, vilket kan leda till förlust av medel för medborgarna. Detta kan få allvarliga konsekvenser för stabiliteten i det finansiella systemet och kan undergräva förtroendet för digitala valutor.
I ett land som Indien, där cyberbrottslighet redan är ett betydande problem, är detta ett annat stort problem.
Konkurrens med banksystemet
CBDC kan också leda till konkurrens med det befintliga banksystemet, vilket kan leda till att många små och medelstora banker stängs. Även du vet att inte alla banker har adekvat infrastrukturstöd för att utföra CBDC.
Detta skulle kunna leda till en ytterligare koncentration av finansiell makt i händerna på ett fåtal stora institutioner, med negativa konsekvenser för konkurrensen och den finansiella stabiliteten.
Dessutom, om CBDCs skulle bli allmänt antagna, skulle de kunna ersätta traditionella valutor, vilket kan resultera i betydande förluster för bankerna, särskilt om de inte kan anpassa sig tillräckligt snabbt.
Brist på reglering
Dessutom kan CBDC vara utmanande att effektivt reglera, särskilt i utvecklingsländer.
Detta kan leda till bristande öppenhet och ansvarsskyldighet, vilket kan få negativa effekter på medborgarna.
Det kan vara en utmaning för medborgarna att ställa de ansvariga till svars vid till exempel ett säkerhetsintrång eller andra problem.
Detta kan också få människor att tappa tron på systemet, vilket skulle vara skadligt för CBDC:s förmåga att lyckas.
I ett nötskal
Jag skulle ta Bitcoin över CBDCs vilken dag som helst.
Med syftet med Digital India är indier på väg mot att anta teknik på alla möjliga sätt.
UPI var en av de största revolutionerna inom betalningsbranschen som uppskattades över hela världen. Vem trodde att vi skulle kunna betala via telefonnummer eller genom att bara skanna en QR-kod?
Jag kan förutse att CBDC kan komma med nästa stora revolution inom betalningsindustrin och det indiska valutasystemet som helhet.
Men även om CBDC kan erbjuda vissa potentiella fördelar, finns det också flera betydande risker och utmaningar förknippade med implementeringen av dem.
När det gäller Indien kommer dessa risker sannolikt att vara särskilt uttalade, och beslutsfattare måste överväga dessa noggrant innan de bestämmer sig för att gå vidare med utvecklingen av en CBDC.
Jag anser att den indiska regeringen bör se till att den förmedlar korrekt kunskap om CBDC till sina medborgare.
Detta inkluderar i första hand göra och inte göra vid transaktioner i CBDCs, såväl som de försiktighetsåtgärder som medborgarna bör se till. Att lyfta alla klasser av människor att använda teknik skulle dessutom spela en avgörande roll, eftersom CBDC är en digital valuta.
Regeringen kan möta svårigheter med att skala användningen av CBDCs på grund av människor som inte är tillräckligt tekniskt kunniga för att handla i CBDCs, och det representerar en stor del av vår befolkning. Utförande, förvaltning och reglering av CBDC kommer att spela en viktig roll för att säkerställa deras framgång i ett land med 1.4 miljarder människor.
Kommentera uppropet