Du har sett många privata startups bli offentliga genom börsintroduktioner.
Däremot kan företagsvärderingen, när enheten ännu inte ska offentliggöras, vara en knepig situation. Eftersom bolaget inte är börsnoterat kan man inte få en uppfattning om bolagets värde, då aktiekurs i förening med total aktieandel med allmänheten ofta används som ett verktyg för att bedöma bolagets faktiska värde.
Det finns några kvantitativa metoder som hjälper investerare att bättre bedöma värdet av företag. Ju fler verksamhetsår ett företag haft, desto mer exakta blir de kvantitativa indikatorerna.
Inkubatorernas vision, deras förståelse för investerarnas oro och deras förmåga att kartlägga en framtida kurs för företaget är alla viktiga faktorer.
Konsekvenser av att köpa överprissatta aktier
Oftare än inte övervärderar företag sig själva när de går till börs av flera skäl (vilka kommer att diskuteras i den senare delen av denna artikel).
De entusiastiska investerarna lockas till att köpa överprissatta börsintroduktioner, och på så sätt ställer de sig för att möta bördan av aktiemarknaden och drabbas av stora ekonomiska förluster i framtiden.
Marknaden har sin egen sätt att dra de överprissatta aktierna till vad deras faktiska kostnad kan ha varit (neutralisera fluffiga aktier och därmed prissätta aktierna till ett värde som är mer relaterat till företagets ursprungliga värde).
Varför stiger aktiekurserna för högt?
Efterfrågan spikar: Handelsvolym, som representerar hur många aktier som handlades under en viss tidsperiod, är mängden marknadsaktivitet. En miljö med hög efterfrågan kan resultera i övervärdering av aktier.
Förändringar i företagens resultat: När ekonomin är i turbulens minskar de offentliga utgifterna, vilket kan resultera i en nedgång i företagens lönsamhet. Om detta inträffar, men aktiekursen på företaget inte anpassar sig till den nya vinstnivån, kan dess aktier anses vara överprissatta.
Konjunktursvängningar: Aktiekurserna kan förändras beroende på om branschers aktier går bättre på vissa håll än resten.
Åtta metoder för att identifiera överprissatta aktier
Som en del av den väsentliga undersökningen finns det åtta nyckeltal som regelbundet används av återförsäljare och finansiärer:
→ Kostnads-inkomstkvot (P/E)
→Kostnadsinkomstförhållande till utveckling (Insats)
→ Förpliktelsevärdeförhållande (D/E)
→Return on value (ROE)
→Inkomstavkastning
→Aktuellt förhållande
→ Kostnad i förhållande till bokföring (P/B)
→ Kostnads-inkomstkvot (P/E)
Kostnad i förhållande till inkomst (P/E)
En organisations kostnad i förhållande till inkomst (P/E) är en metod för att uppskatta dess aktievärde. I grund och botten är det vettigt av det belopp du skulle ha att spendera för att göra Re1 till nytta. Ett högt P/E-tal kan innebära att aktierna är överdrivna.
Följaktligen kan det mycket väl vara användbart att analysera konkurrerande organisationers P/E-tal för att se om de aktier du hoppas byta är överdrivna.
P/E-talet bestäms genom att separera marknadsaktningen per aktie med inkomsten per aktie (EPS). EPS bestäms genom att dela upp den absoluta organisationsfördelen med antalet erbjudanden som den har gett.
Förhållande mellan värdeinkomst och utveckling (insats)
Insatskvoten tar en blick på P/E-talet i kontrast till kursutvecklingen i årlig vinst per aktie. I händelse av att en organisation har suboptimal vinst och en hög insatskvot, kan det innebära att dess lager är överdrivet.
Obligation Value Ratio (D/E)
D/E-talet uppskattar en organisations förpliktelse mot dess resurser. Ett lägre förhållande kan innebära att organisationen får den största delen av sin finansiering från sina investerare – trots det är det inte garanterat att det innebär att aktien är överdriven.
För att klarlägga detta bör en organisations D/E-tal ständigt uppskattas mot det normala för dess rivaler. Det är på grund av att ett "lyckligt eller olyckligt" förhållande beror på verksamheten. D/E-talet bestäms genom att separera skulder efter investerarvärde.
Avkastning på eget kapital (ROE)
ROE uppskattar en organisations nytta mot dess värde. Den bestäms genom att separera den totala vinsten med partnerns värde. En låg ROE kan vara ett potentiellt tecken på överdrivna andelar.
Det är på grund av att det skulle visa att organisationen inte skapar massor av lön jämfört med hur mycket investerare spekulerar.
Vinst avkastning
Inkomstavkastningen är i grunden något som strider mot P/E-talet. Den bestäms genom att separera EPS med kostnaden per aktie, snarare än kostnaden per aktie efter inkomst.
Ett fåtal mäklare anser att aktier är överdrivna på grund av risken att den normala finansieringskostnaden som den amerikanska regeringen ger samtidigt som de får kontanter (känd som depåavkastningen) är större än vinstavkastningen.
Nuvarande förhållandet
En organisations nuvarande förhållande beräknar dess förmåga att ta hand om förpliktelser. Det bestäms genom att i princip fördela resurser efter skulder.
En löpande kvot högre än 1 innebär vanligtvis att skulder kan täckas på ett tillfredsställande sätt av tillgängliga resurser. Ju högre pågående kvot, desto större är sannolikheten att aktiekursen fortsätter att stiga.
Kostnadsbokförhållande (P/B)
Prövningen av en akties faktiska värde ligger också i P/B-förhållandet för organisationen. Detta förhållande används för att kartlägga den löpande affärssektorns kostnad mot organisationens bokföring (absoluta resurser korta skulder, åtskilda av de erbjudanden som ges).
För att fastställa det, fördela marknadskostnaden för en aktie med bokföringen per aktie. En aktie kan vara överdriven om P/B-kvoten är högre än 1.
Här är ett exempel med sammanhang att sammanfatta
Vad är fel med Mama Earths börsnotering:
På senare tid har Mama Earths börsnotering gjort många nyheter och många finansguruer ber investerare att vara försiktiga eftersom aktien är för dyr. Detta beror på att deras bokslut motiverar inte den värdering till vilken de har prissatt börsintroduktionerna.
Värderingen som begärs är 17 gånger FY23-intäkterna (H1-FY23-intäkter på Rs. 722 cr.) och 26 gånger FY22-intäkterna värda Rs. 943 kr. Den har ett P/E-förhållande på 3400x (baserat på FY22 PAT på 14.44 cr och H1-FY23 PAT värt Rs 3.67 cr 2) och 1700x.
Mamaearth skulle behöva öka sin vinst med minst 50 gånger vid detta P/E-tal för att motivera sin nuvarande värdering. På grund av denna uppblåsta High Revenue Multipel, bubblan kommer att spricka och investerare skulle drabbas av betydande förluster.
Kommentera uppropet