Luna handlas för närvarande på $0.016.
Så vad, eller hur?
Bara ännu ett shitcoin som kraschade med marknaden?
Så enkelt är det inte. Medan de flesta Altcoins drabbas av dollarutbrottet och sjunker med 20% – 30%, bestämde LUNA sig för att ta ett dyk i botten av poolen med en häpnadsväckande 99.9998% krasch!
Allt på bara 5 dagar.
Men frågan är varför detta hände och hur påverkar det kryptomarknaden?
Avkodning av Terras ekosystem
LUNA och UST är en del av Terras ekosystem. Båda dessa tokens byts ut i detta ekosystem så att UST fäster runt $1-märket.
Hur görs detta?
Ett stabilt mynt görs i allmänhet "stabilt" genom att hålla en reserv av tillgångar som guld och fiat för att hantera volatiliteten på marknaderna.
Till exempel upprätthåller USDT en insättning på 1 US-dollar för varje enskilt Tether-mynt. Men UST bibehåller sin stabilitet genom en smart kontraktsbaserad algoritm. Detta innebär att UST använder LUNA för att behålla sin peg på $1.
Till exempel, om priset på UST faller under $1, så uppmuntras folket att bränna (permanent förstöra) sin UST i utbyte mot LUNA, eftersom de fortfarande skulle få $1 värde av LUNA. Detta minskar utbudet av UST och tar tillbaka dess pris till $1-märket.
Detta är viktigt att förstå eftersom det betyder att om efterfrågan på UST ökar och dess pris stiger, så kan LUNA-innehavare byta ut det mot UST i samma takt på $1 och göra hänsynsfulla vinster. Resterande medel överförs till samhällskassan. Dessa medel investeras senare i Terras applikationer och tjänster för att förbättra ekosystemet.
Varför kraschade Luna?
LUNA var ett så starkt projekt att det förblev fast även i björn marknad. Att se en krasch på 99 % inom en vecka var inte lätt att smälta.
Men allt händer av en anledning, och Lunas fall var inte annorlunda. Låt oss ta en titt på vad som ledde till ett så massivt fall för denna populära krypto.
1. Den $200 M Dump Of UST
Saker och ting började koka upp när en plötslig dumpning av cirka 200 miljoner USD av UST ägde rum. Denna händelse försvann omedelbart UST till $0.985. Det tog inte särskilt lång tid förrän den återhämtade sig till sin $1-markering.
Men detta evenemang väckte mycket FUD och panik på marknaden. På nolltid började folk dra tillbaka sin UST från Ankare och bytte det mot LUNA. På två dagar togs UST bort för cirka 3 miljarder dollar från Anchor-protokollet, som erbjöd cirka 20 % APY (Average Percentage Yield) på myntet.
Detta ledde till ett stort säljtryck på marknaden, och fler människor började byta ut sin UST mot LUNA för att tjäna vinst.
På nolltid utnyttjade arbitragemöjligheten priserna på båda tokens eftersom investerare fortsatte att dumpa dem på den öppna marknaden. Resultatet var lätt synligt för världen då UST sjönk till $0.5 och LUNA sjönk runt 90%.
2. Saknar tillräckligt med användningsfall
Om vi övervakar det noga, så hade UST inte mycket av ett användningsfall helt och hållet. Omkring 14 miljarder dollar av UST, eller 75 % av dess värde, låstes i Anchor-protokollet. Detta berodde på att Anchor erbjöd en massiv APY på 20 % för UST. Investerarna ville bara tjäna denna ovanliga avkastning från UST, och det var det.
Experter förutspådde alltid att den här metoden inte var hållbar eftersom projektet en dag skulle torka upp för Anchor, och sedan skulle folk så småningom sälja sina USTs eftersom de fick färre avkastning.
Det var därför som UST kraschade från sitt $1-märke, började folk sälja det, och eftersom det inte hade några andra större användningsfall eller volymer, ledde det omedelbart till en massiv krasch.
3. Aktuella marknadsförhållanden
UST-fel eller inte, LUNA var förmodligen på väg att dumpa lite i alla fall, med tanke på den massiva prisåtgärden på huvudet och skuldra som den hade bildat under den dagliga tidsramen.
Men ingen hade någonsin förväntat sig att det skulle gå över 20%. (Applåder till de som kortade!)
All denna UST-dumpning och arbitrageexploatering hände under en tid då hela kryptomarknaden var i djupt rött. Bitcoin handlas för närvarande under 30 1.2 $ och börsvärdet har krympt till XNUMX biljoner dollar. Detta ledde till, ännu mer, säljtryck på Luna.
4. Arbitrage-backfire
Vem skulle ha trott att metoden som var avsedd att hålla en token stabil blev den främsta orsaken till dess fall?
Tja, det här är precis vad som hände med Terras UST. Eftersom UST minskade från $1-märket på grund av UST-dumpningen på 200 miljoner dollar på marknaden, såg folk detta som en möjlighet att göra vinster.
Låt mig berätta hur:
Anta att UST kopplar runt $1, och du bestämmer dig för att byta ut den mot $1 värde av LUNA. Det kommer inte att skapa stor skillnad. Men vad händer när UST depeggar och faller under en dollar.
Tänk till exempel att UST faller till ett pris på 0.50 USD. Det betyder att folk kan köpa 20 UST för 10 USD. Vad som är intressant är att människor enkelt kan byta ut dessa 20 UST mot LUNA till ett värde av 20 USD med hjälp av Terras ekosystem och sedan sälja LUNA på den öppna marknaden. Lätt 100 % vinst på några minuter.
Så här kom ett brant försäljningstryck in på marknaden. Detta var dock inte den enda anledningen till LUNA:s krasch.
Effekten av Lunas krasch på kryptomarknaden
Kryptoutrymmet var redan nere på grund av inflationsrädsla och räntehöjningen. Lunas och USTs fall fungerade som en katalysator i detta marknadskrasch. Den viktiga delen är att förstå den långsiktiga inverkan det kommer att ha på världen.
Kryptovalutor är väldigt flyktiga och alla känner till dem. Men hur reagerar du när du ser ett stablecoin sjunka 50-60% på några dagar. Detta har lett till mycket rädsla och osäkerhet i massorna.
Ankarplattformen, som erbjuder 20 % APY på UST, fick cirka 14 miljarder dollar. människor investerat sina pensionspengar i hopp om att få hög avkastning. Men eftersom det har vänt helt och hållet är det mycket möjligt att människor inte längre kommer att kunna lita på sådana plattformar.
Trovärdigheten för dessa plattformar och projekt som Terra har drabbats av massiva hits, och det kommer inte att vara förvånande att se folk ignorera dem i framtiden också.
Vad är nästa för Luna, Zero? Eller har Terra en återhämtningsplan?
Tja, om UST på något sätt lyckas komma tillbaka till $1 som det är tänkt att vara, finns det fortfarande hopp för LUNA att återuppliva.
Men kommer den någonsin att kunna nå sin all-time high igen?
Tja, det är ett svårt pass. Även om alla medel som tagits ut från Luna återställs, är det fortfarande omöjligt för Luna att återupplivas till $100-märket det var en gång i, eftersom det nu finns 6,907,376,873,996 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX LUNA-tokens i omlopp.
Det är därför LUNA aldrig kommer att se ATH igen; även dess chans att bli $1 är noll. Om LUNA går till $1 igen, skulle det ha ett börsvärde på $6.9 biljoner vilket är praktiskt taget omöjligt. Även vid 0.1 dollar skulle LUNA ha ett börsvärde på 690 miljarder dollar.
Men det betyder inte att Luna inte alls kan överleva detta. Det verkar dock som en stor vägg att klättra på eftersom ett sådant evenemang definitivt har krossat folkets förtroende för projektet och med den totala vikande marknaden är det verkligen svårt för någon att förutse en lokal botten för LUNA.
Grundaren av Luna, Do Kwon tog till Twitter för att hantera paniksituationen med en återhämtningsplan.
14/ Terras återgång till form kommer att vara en syn att skåda.
Vi är här för att stanna. Och vi kommer att fortsätta göra oväsen.????
— Gör Kwon ???? (@stablekwon) Maj 11, 2022
Enligt honom försöker Terra-teamet kontinuerligt absorbera det enorma utbudet av UST. När man jämför denna krasch med förra årets, säger Do Kwon att laget kommer att kunna övervinna detta och återuppliva igen i de kommande tiderna.
Men med tanke på den nuvarande situationen och Lunas kontinuerliga fall verkar det riktigt tufft för kryptovalutan att studsa tillbaka.
Kommentera uppropet