Nuförtiden är investeringar något som alla vill göra eftersom det är ett av de bästa sätten att skapa välstånd.
Som investerare bör du veta att aktiemarknaden verkligen är det bästa sättet att tjäna pengar, men det kan definitivt försätta dig i en finansiell kris om du inte gör rätt forskning för aktierna du investerar i.
På tal om aktiemarknadsundersökningar, anser många investerare Mohnish Pabrai – en indisk-amerikansk affärsman, investerare och filantrop som sin idol och följer hans investeringsväg för att lyckas med sin investeringsresa på aktiemarknaden.
Mohnish Pabrai grundade Pabrai Investment Funds och grundare och VD för Dhandho Funds.
Även om det inte är ett känt namn i väst, är Mohnish Pabrai Midas för indiska investeringar.
Hans erfarenhet av att upptäcka lovande tillväxtföretag, identifiera deras brister och vänta på att marknaden ska inse deras potential har gjort honom till en av de mest respekterade investerarna.
Låt oss nu lära oss några investeringsläxor från Mohnish Pabrais investeringsstrategi.
1. Sikta på låg risk, hög avkastning
Som investerare vid sidan av en entreprenör, trodde Mohnish alltid att han var en investerare som spelade på den säkra sidan. Han säger att entreprenörer är bra på att hantera osäkerhet och också är väldigt bra på att minimera risker.
Som entreprenör lärde han sig en sak, nämligen att minimera riskerna från varje sektor han investerade in.
Så, från aktiemarknaden, om du inte kan tjäna mer pengar kan du åtminstone minimera riskerna med din investering genom att spela säkert. Hur som helst, du tjänar inte mycket, men förlorar inte ens. Även om det är säkert att spela, skulle jag vilja kalla denna investeringsmetod för smart.
Pabrai använder ordet gujarati ”Dhandho" vilket innebär ansträngningar som skapar välstånd.
Närmare bestämt, i investeringssammanhang, syftar han på högavkastande affärssatsningar med låg nedåtrisk. Det här är företag där du kan tjäna pengar även om det går fel.
Dhandho-investerare försöker inte vara smarta eller överlista någon. De helt enkelt köpa företag med en säkerhetsmarginal – de betalar ett tillräckligt lågt pris för att om de är fel, de kommer inte att förlora mycket. Om de har rätt och marknaden så småningom inser det, så finns det gott om uppsidor.
Han jämför sin investeringsstrategi med myntets två sidor genom att säga. "Huvuden jag vinner, svansar tappar jag inte mycket."
Detta tillvägagångssätt kan bli förstådd så låg risk, och högt osäkerhet pga även om de inte får mycket vinst på investeringen kan de åtminstone förvänta sig att få minimala risker.
Kort sagt, som en affärspersonlighet tror Mohnish Pabrai på att investera i aktier med "låg risk, hög avkastning" snarare än "högrisk, högre avkastning".".
2. Investering handlar om att vänta
Mohnish säger,
"Den enskilt största fördelen en värdeinvesterare har är inte IQ. Det är tålamod och väntan. Väntar på rätt pitch och väntar i många år på rätt pitch."
-Mohnish Pabrai
Under de senaste två decennierna har aktiemarknaden sett sitt del av upp och nedgångar. Under den här tiden, där har varit många tillfällen då marknaden har fallit med mer än 10 procent på en dag.
Investerare som Mohnish Pabrai är dock inte oroliga för sådan volatilitet på marknaden. De vet att om de köper bra aktier i rätt tid och håller dem för en lång period kan de ge ofattbar avkastning.
Att låta dina investeringar växa genom sammansättning kan göra dig mycket pengar; investerare vars tillgångar har växt exponentiellt har antingen glömt bort i vilka aktier de gjorde sina initiala vinster, eller har använt dessa avkastningar för att diversifiera till andra tillgångar.
Anledningen till att investerare inte förstår full värdet av sammansättningen är att varje gång aktien går upp börjar deras sinne spela spel med dem. De lager det var en liten del av portfölj plötsligt blir en stor del och åberopar rädsla eller girighet beroende på om man ser det ur ett vinst- eller förlustperspektiv.
Denna kan få dig att göra alla sorters misstag, som att sälja efter en Large stiga i pris (eftersom ditt sinne säger att det är för stort) eller inte säljer när du borde (eftersom ditt sinne säger att det fortfarande är för litet).
”Du tjänar inga pengar när du köper aktier. Och du tjänar inga pengar när du säljer aktier. Du tjänar pengar på att vänta.”
-Mohnish Pabrai
3. Misstag är de bästa lärarna
Liksom andra framgångsrika aktiemarknadsinvesterare rekommenderar också Mohnish Pabrai att lära sig något av misstagen och att inte upprepa dem nästa gång.
Mohnish säger att misstag är de bästa lärarna. Man lär sig inte av framgång. Det är önskvärt att lära sig ställföreträdande av andra människors misslyckanden, men det blir mycket fastare när de är dina egna.
Genom detta påpekar han att som investerare måste du acceptera dina misstag när du står inför ett fall på aktiemarknaden. För på aktiemarknaden finns det tillfällen då du har rätt och när du har fel. Till exempel kan en aktielinje gå 10 % ner och till och med 50 % upp, så det är verkligen över dina förväntningar.
Thär är bara en sak som kan hjälpa dig att lyckas på aktiemarknaden, och det är din positiva inställning till att lära av dina misstag.
Så för att vara den investerare som har en högre noggrannhetsgrad för vinst, bör du analysera dina fall och andra människors fall och hitta aktier med högre vinst, vilket är de med lägre risk, för att hitta din höger investeringar.
Du bör överväga dina misstag som en möjlighet att åtgärda dina nackdelar och hitta framgång i din nästa investering.
4. Spela över dina förståelseområden
På aktiemarknaden spelar ditt intresse för företaget en större roll i att hjälpa dig få vinst. Det är därför Mohnish Pabrai säger,
"Det enda sättet man bör köpa aktier är om du förstår den underliggande verksamheten. Du håller dig inom kompetenskretsen. Du köper företag du förstår.”
-Mohnish Pabrai
Du bör välja det företag du är mest intresserad av, hitta investerarna som är göra vinster på sådana aktier, följ deras investeringsstrategi, analysera punkter där de gör misstag och gör rätt drag vid rätt tidpunkt och skriv din investeringssaga.
De bästa investerarna kan titta på ett företag och bedöma dess konkurrensfördelar genom att analysera vilken verksamhet det är in. Denna kan låta självklart, men många människor gör misstaget att tro att ett företag är definierad genom sina produkter eller tjänster. De förväxlar ett företag med dess bransch.
I praktiken är dock branschen som ett företag konkurrerar i ofta mindre viktig än hur det konkurrerar inom branschen.
Till exempel, företag som tillverkar integrerade kretsar är alla i samma bransch – halvledare – men de konkurrerar på väldigt olika villkor. Vissa säljer sina produkter till datortillverkare som Dell; andra säljer till elektroniktillverkare som Nokia; fortfarande, andra sälja till bilföretag som General Motors.
De skillnaderna gör att varje företag står inför olika risker och har olika förutsättningar för tillväxt och lönsamhet.
Även inom en enskild bransch kan det finnas en betydande skillnad mellan enskilda företags framtidsutsikter.
Så, alltid spela i områdena du hittar ditt maximala intresse för och i vilket du kan använda din analytiska expertis.
5. Gör alltid en lista med frågor för att undersöka aktier
För dem som är nybörjare med investeringar är det svårt att veta var man ska börja för att bygga upp sina kunskaper. Det bästa stället att börja är inte med aktier, utan med företag. Och det bästa sättet att lära sig om företag är genom att ställa frågor.
Fabrikat en lista med frågor och använd den varje gång du funderar på att köpa aktier i ett företag. Det hjälper dig att undvika många misstag och fokusera på det som är viktigt.
Mohnish Pabrai listade i sin bok "The Dhandho Investor" en uppsättning frågor som du bör använda för att undersöka aktier du är intresserad av att köpa.
- Kommer denna aktiekategori under ditt intresseområde och dina kompetenser?
- Vilket är verksamhetens nuvarande egenvärde? Kan du investera i det med högre självförtroende? Vad är dess avledningsförhållande i den kommande framtiden?
- Hur spenderar ledningen aktieägarkapital?
- Känner du dig säker på att investera din maximala finansiering i denna aktie?
- Innehåller denna aktie låg risk? Om ja, hur mycket nackdel gör det innehålla?
- Har denna verksamhet djupa rötter?
- Hur många nivåer av ärlighet gör detta företag anspråk på?
Så innan du investerar i någon aktie, svara på alla dessa frågor och öka ditt förtroende för att köpa aktien och vänta på rätt tidpunkt för att sälja den och få vinsten som antagits.
6. Investera i enkla men proaktiva affärer
Mohnish har alltid rekommenderat att hitta ett företag som är enkelt att förstå och som körs framgångsrikt med en minimal förlust för att säkerställa bättre avkastning på din investering, även om du måste vänta länge.
Du borde inte fokusera på att förutsäga vilket företag kommer att vara "nästa Amazon" utan investera hellre i företag som kan växa utan att det krävs extraordinära extremvärden.
"Einstein insåg också kraften i enkelhet, och det var nyckeln till hans genombrott inom fysiken. Han noterade att de fem stigande nivåerna av intellekt var, "Smart, intelligent, briljant, geni, enkel." För Einstein var enkelhet helt enkelt den högsta nivån av intellekt.”
-Mohnish Pabrai
Influerad av Warren Buffett, säger Mohnish att när du funderar på investeringar bör du hitta något vardagligt och vanligt men något som alla behöver. Till exempel Coca-Cola och Gillette. Dessa företag har funnits i decennier och det de säljer är inte trendigt eller nytt, utan det är något som alla köper och använder dagligen.
Å andra sidan blir folk väldigt entusiastiska över nya produkter och ny teknikföretag som Facebook eller Instagram. Och ibland kan dessa företag vara det god investeringar. Men Mohnish säger att du måste vara försiktiga eftersom de också är riskabla investeringar.
Det är trots allt ingen som vet om de kommer att lyckas på lång sikt. Han säger att när du funderar på att investera dina pengar, se till att överväga båda typerna av möjligheter: tråkiga men stabila företag såväl som snabbväxande företag med spännande produkter och tjänster.
7. Lär dig att hitta möjligheter i marknadskriser:
Mohnish Pabrai nämnde i sin bok Mosaic – Perspectives on Investing att:
"Marknadskrascher och finansiella kriser är en tid att spänna fast och gå till arbete "
– Mohnish Pabrai
Möjligheten kommer när aktiekursen går ner, men det är ingen förändring i affärsvärdet. Pabrai säger att investerare inte ska få panik eller tappa förtroende under en kris.
Värdeinvesteraren Mohnish säger att aktieinvesterare borde lära sig att hitta möjligheter i en marknadskris. De flesta av de största förmögenheterna görs in kriser. Det är en tid då ingen vill göra någonting. Men om du har pengar kan du tjäna en förmögenhet genom att köpa rabatter.
slutord
Aktieinvesteringar är ett spel som har många möjligheter att vinna med rätt strategi i handen och brister för att förlora spelet med brist på forskning. Så, se de ovan nämnda bästa lärdomarna för investeringar som ges av Mohnish Pabrai; lär dig, träna och njut av din fest.
Har du frågor relaterade till den här bloggen?
Tveka inte att kommentera!
Lycklig investering!
Kommentera uppropet