Utamaduni wa kuanzisha nchini India umeshika kasi kwani nchi hiyo imekuwa ya tatu kwa ukubwa wa mfumo wa ikolojia duniani baada ya Marekani na China. Huku takriban kampuni 44 zikigeuka kuwa nyati mwaka wa 2021, India sasa ina waanzishaji 83 wenye hadhi hii.
Hata hivyo, watu bado hawana ujasiri wa kutosha kuwekeza katika biashara hizi zinazoanza. Sababu kubwa ni kwamba wawekezaji wa reja reja hawana uwezo wa kufadhili makampuni haya. Lakini, mambo yanachukua mkondo sasa.
Tyke invest imeanzisha vyombo mbalimbali vya uwekezaji kwa wawekezaji wa rejareja ili waweze kuwa sehemu ya utamaduni unaokua wa uanzishaji. Vyombo hivi viwili ni CSOP (Dimbwi la Chaguo la Hisa la Jumuiya) na CCD (Debentures za Lazima Zinazobadilika).
Nitachambua chaguzi hizi mbili za uwekezaji kabisa ili usibaki kuzifahamu. Pia tutalinganisha zana hizi zote ili kuona ni ipi inaweza kuwa chaguo bora kwako.
CSOP (Dimbwi la Chaguo la Hisa la Jumuiya) ni Nini?
Chaguo la Hisa la Jamii ni chaguo ambalo mtu yeyote anaweza kununua hisa za kampuni. Inahusisha haki zote za kifedha za mwenyehisa, lakini haihusishi haki zozote za kupiga kura na haipo kwenye jedwali la dhamana.
CSOP ni makubaliano ya kimkataba kati ya kampuni na mwekezaji. Haichukuliwi kama dhamana chini ya sheria ya kampuni. Inakuja chini ya sehemu ya mapato na pia inahusisha kodi za moja kwa moja na zisizo za moja kwa moja.
Sawa na ESOP ( Dimbwi la Chaguo la Hisa la Wafanyikazi), ambapo kampuni hutoa hisa za usawa kwa wafanyakazi wake, CSOP inalenga kuhifadhi jumuiya ya kampuni kwa kuwapa usawa.
Kuna aina mbili za CSOP:
1. Sura ya Uthamini
Kikomo cha uthamini cha CSOP kinamaanisha hesabu ya juu zaidi inayoweza kubadilishwa kutoka kwa uwekezaji hadi hisa za hisa.
Kwa mfano, ikiwa umewekeza Sh. 2,00,000 [laki 2] katika uanzishaji kwa tathmini ya Sh. 2,00,00,000 [crores 2], basi unamiliki 1% ya usawa katika kampuni.
Sasa, ikiwa kampuni itaingia katika awamu inayofuata ya ufadhili kwa tathmini ya Rupia 4,00,00,000 [crores 4], bado utashikilia 1% ya usawa.
Walakini, ikiwa kampuni itapunguza hesabu yake katika raundi inayofuata, tuseme Sh. 1,00,00,000 [1 crore], sasa utakuwa na 2% ya usawa wa kampuni.
2. Sura ya Punguzo
Chini ya kikomo cha punguzo, mwekezaji anapata usawa wa kampuni kwa bei iliyopunguzwa.
Kwa mfano, ikiwa umewekeza Rupia 2,00,000 katika uanzishaji kwa punguzo la bei 30%, utawekewa bei ya hesabu iliyopunguzwa wakati uanzishaji utakapoingia katika awamu inayofuata ya ufadhili.
Ikiwa hesabu ya kampuni itafikia Rupia 2,00,00,000 [crores 2] wakati wa awamu ya ufadhili, basi utawekewa punguzo la 30% (0.70×2,00,00,000=1,40,00,000) .
Hatimaye, sasa utakuwa unamiliki 1.429%(2,00,00,000/1,40,00,000) badala ya 1%(2,00,00,000/2,00,00,000) ya kampuni.
CCD ni Nini?
Dhamana ya Lazima Inayoweza Kubadilishwa ni dhamana ambayo inapaswa kubadilishwa kuwa fomu ya hisa za hisa kwa tarehe maalum. Ni usalama wa mseto, kwani sio hisa au dhamana.
Debeni ni dhamana ya deni la muda wa kati au la muda mrefu linalotolewa na kampuni ili kukopa fedha kwa kiwango maalum cha riba.
Hii haitoi dhamana yoyote, tofauti na dhamana za kampuni, ambazo ni za daraja la uwekezaji. T usalama wake hutolewa tu kwa uaminifu wa kampuni inayotoa.
Kwa ujumla, tyke inatoa lahaja nne za CCD. Wao ni kama ifuatavyo:
1. CCDs Katika Uthamini Usiobadilika
Chini ya aina hii ya makubaliano, hati miliki inabadilishwa kikamilifu kuwa hisa za hisa wakati mkataba unaisha kwa hesabu isiyobadilika.
Wakati wa utoaji, uwiano wa ubadilishaji wa hati miliki huamuliwa. Hati fungani hizi zinapobadilishwa kuwa hisa za hisa katika tarehe iliyoamuliwa mapema, wamiliki hawa wa deni huwa wanahisa wa kampuni moja kwa moja.
Kiwango cha riba kinacholipwa kwa hati fungani hulipwa tu hadi zitakapobadilishwa kuwa usawa. Dhamana Zinazogeuzwa Kabisa zina kiwango cha chini cha riba kuliko hati fungani zisizobadilika.
Wakati kampuni hazina rekodi za kutosha za wimbo au data, zinapendelea kwenda kwa CCDs kwa hesabu isiyobadilika. Utaratibu huu hata huongeza mtaji wa hisa wa kampuni. Kwa hivyo, aina hizi za vyombo ni maarufu kati ya wawekezaji.
2. CCDs zenye Kikomo cha Punguzo
Wakati Hati ya Dhamana Inayogeuzwa ya Lazima imetiwa saini kwa bei ya punguzo, inamaanisha kuwa wakati wa ubadilishaji, mwekezaji atapokea usawa wa kampuni kwa bei iliyopunguzwa.
Hii hutokea mara nyingi wakati kampuni inayoanzisha biashara haiwezi kubainisha thamani yake na hivyo kutoa CCD kwa mwekezaji.
Kwa mfano, ikiwa mwekezaji atatoa kampuni Rupia 1,00,000 kwa bei iliyopunguzwa ya 20%, basi katika mzunguko unaofuata, ikiwa kampuni itaongeza pesa kwa tathmini ya Rupia 1,00,00,000, basi mwenye deni kupokea hisa zake kwa bei ya [Rs.1,00,00,000-20%] Rupia. 80,00,000.
Hii ina maana kwamba badala ya kupokea 1% ya usawa, mwekezaji atakuwa na 1.25% ya usawa katika tarehe ya ubadilishaji.
3. CCD zenye Ghorofa ya Uthamini/Kifuniko
Mwekezaji atawajibika kupokea usawa katika uthamini wa juu zaidi wa kampuni chini ya kipimo cha uthamini. Kupitia hili, hata kama hesabu ya kampuni itapungua katika siku zijazo, mwekezaji atapata sehemu yake ya usawa juu ya hesabu ya juu.
Unaweza kuchagua hata CCD na sakafu ya uthamini. Chini ya hili, mwenye hati miliki anastahiki kupokea usawa kwenye sakafu ya uthamini iliyoamuliwa awali bila kujali ni kiasi gani hesabu ya uanzishaji imepungua.
Sakafu ya uthamini inakusudiwa kuwalinda wawekezaji kutokana na hasara kubwa. Inatoa njia salama na ya kuaminika ya kutoka kwenye uwekezaji wao. Chaguo hili huhakikisha kwamba bei ya hisa ya awamu inayofuata ya ufadhili imewekwa katika thamani ya chini zaidi ya sasa.
4. CCDs zenye Kifungu cha Punguzo na Sura ya Uthamini
Wawekezaji hata wana chaguo la kuchagua Hati ya Dhamana ya Lazima Inayoweza Kubadilishwa yenye kikomo cha uthamini na kikomo cha punguzo. Vipengele vya kofia hizi zote mbili huja pamoja kwenye meza.
Hii ina maana kwamba mwekezaji anapata hisa zake za hisa katika tathmini ya juu ya kampuni na kwa bei iliyopunguzwa.
Aina hii ya uwekezaji inachukuliwa kuwa ya manufaa na hatari kidogo kwa wawekezaji kwani wanapata faida zote mbili katika uwekezaji wao.
Kwa nini CSOP?
Uanzishaji unapofanikiwa, faida hupatikana kwa kiasi kikubwa na waanzilishi, wawekezaji, na wafanyikazi. Jumuiya ya kampuni iliyosimama kando yao katika safari yote haipati chochote.
Jumuiya ni sehemu muhimu zaidi ya kampuni yoyote. Sababu pekee ya kawaida katika 60% ya nyati za taifa, bila kujali nyanja zao, ni jumuiya yake. Kubakisha watumiaji wakuu wa kampuni ni changamoto, na CSOP hushughulikia tatizo hili vizuri sana.
CSOP inalenga kuleta mabadiliko ya nguvu katika sekta ya uanzishaji kwa kuipa jumuiya ya kampuni sehemu ya faida sawa, kama wawekezaji. Kutoa usawa wa kampuni kwa watumiaji sio tu kunaongeza ari yao bali pia inawastawi ili kusaidia kampuni kukua zaidi.
CSOP hata husaidia kupunguza gharama nyingi za uuzaji kwa wanaoanzisha biashara, kwani watumiaji wanaopata usawa wanahamasishwa binafsi kukuza kampuni ili hatimaye wajipatie mapato mazuri.
Kwa nini CCD?
CCD ni aina ya deni ambalo lazima libadilishwe kuwa usawa kwa tarehe maalum au inapohitajika. Kwa hivyo, hatuwezi kufikiria kuwa deni haswa. Kwa vile ni lazima kwa CCD kubadilishwa, inaweza kuitwa chombo cha usawa kilichoahirishwa.
Waanzishaji wanapendelea CCD kwa kuwa ina faida mbalimbali katika usawa na inaahirisha utoaji wake. Kutoka kwa mtazamo wa mtoaji, ina faida kadhaa za ushuru. Pia ina bei bora zaidi ya usawa, na inategemea thamani ya kampuni katika siku zijazo.
Mwekezaji wa PE pia hupata kiwango cha uhakika cha riba chenye uwezo wa ongezeko la thamani wakati wa ubadilishaji, ilhali usawa wa moja kwa moja hauahidi mapato yoyote yasiyobadilika. Sasa, kwa mapato ya kudumu na uwezekano wa upande wa juu, CCD inapendekezwa zaidi kuliko sehemu ya upendeleo ambayo ina gharama za huduma za gharama kubwa. Hii ni kwa sababu gawio halitozwi kodi.
Haki za Mmiliki wa CSOP
Kuna haki nyingi ambazo mwenye CSOP anapata na nyingi ambazo hana. Hebu tuyaangalie kwa ufupi.
1. Hakuna Sura ya Jedwali
CSOPs, kama ilivyojadiliwa tayari, ni mikataba ya kifedha ambayo iko katika mfumo wa mapato. Ndiyo sababu hawapo kwenye meza ya kofia.
2. Hakuna Haki ya Kupiga Kura
Tofauti na wawekezaji wa kawaida wa kampuni, wamiliki wa CSOP hawafurahii haki zozote za kupiga kura katika mikutano ya kampuni. Wanaweza tu kushiriki ikiwa suala hilo linahusisha uwekezaji wao wenyewe.
3. Uwekezaji wa Ushuru
Uwekezaji huu wa CSOP huwa chini ya mapato kwa waanzishaji, na kwa hivyo hutozwa ushuru mikononi mwa kampuni. Inaweza kuwa chini ya kodi ya moja kwa moja au kodi isiyo ya moja kwa moja.
4. Chaguo la Wito wa Lazima
Ikiwa kampuni imefikia kiwango cha awali cha uthamini (kama tulivyojadili katika mifano iliyo hapo juu) ambapo wamiliki wa CSOP waliwekeza, wamiliki wote wa CSOP wanatakiwa kukubali kuondoka.
5. Kuwekeza moja kwa moja
Hakuna SPV (Special Purpose Vehicle) inayohusika katika kuendeleza uwekezaji. Hii ina maana kwamba mtu huyo anaweza kuwekeza moja kwa moja katika kampuni kwa kusaini mkataba wa CSOP uliosainiwa na mwanzilishi wa kampuni na mwekezaji.
6. Taarifa ndogo
Kuna kizuizi cha kushiriki habari na data ya kifedha ya kampuni na wawekezaji wa CSOP. Wawekezaji hupata taarifa chache sana kupitia kampuni, kwani tayari zimetajwa kabisa kwenye makubaliano.
Haki za Mmiliki wa CCD
Mwenye CCD anastahiki kupata maslahi, lakini kuna mambo mengi ambayo hastahili kufanya akiwa na hadhi ya mwenye hati miliki. Wacha tuangalie haki hizo:
1. Hakuna Haki ya Kupiga Kura
Wenye dhamana hawana haki ya kupiga kura katika shughuli za kampuni, kwa vile wao si wanahisa wa kampuni. Hii pia ni kwa sababu hati miliki ni dhamana ya mseto na sio dhamana au hisa.
2. Hakuna Sura ya Jedwali
CCD hazizingatiwi mtaji wa hisa wa kampuni hadi zibadilishwe kuwa usawa. Kwa hivyo, mshiriki yeyote aliye na CCD hatapata doa kwenye meza ya kofia.
3. Kubadilika Kuwa Usawa
Haki ya msingi ya mwenye deni ni kwamba atabadilishwa kwa lazima kuwa mtaji wa hisa katika tarehe iliyobainishwa na athari za papo hapo.
4. Inatozwa ushuru
Hati miliki inachukuliwa kuwa mapato ya kupata mtaji na, kwa hivyo, inatozwa ushuru na sheria. Mwekezaji lazima ataje hati fungani zake katika ITR yao na alipe lazima Kodi ya mapato.
Faida za Mmiliki wa CSOP
Kuna manufaa mengi yanayohusika kwa wenye CSOP. Wacha tuwaangalie:
1. Ufikiaji Rahisi wa Kukua Anzilishi
Chaguo hili limeratibiwa mahususi kama mkataba wa kifedha ambao unatumiwa na makampuni yanayokua ambayo tayari yamechangisha fedha kutoka kwa VK na taasisi za juu.
2. Hatari ndogo
Hatari inayohusika ni ndogo kwa kulinganisha na wawekezaji wa kampuni, kwa kuwa wamiliki wa CSOP wana kifungu cha kuondoka katika mfumo wa ununuzi wa pesa taslimu. Hii imeundwa kwa watumiaji ambao wanatafuta kurudi kwa haraka kwa kioevu.
3. Ufanisi
CSOP ni makubaliano mafupi na rahisi ambayo hayahusishi masharti mengi ya mazungumzo. Hii inafanya makubaliano bila shida na haraka.
Faida za Mmiliki wa CCD
Kuna faida nyingi kwa mwenye CCD wa kuanzisha. Hapa kuna baadhi yao:
1. Rejea zisizohamishika
Mojawapo ya faida kuu za wamiliki wa deni ni kwamba wanapata mapato ya kudumu kwenye uwekezaji wao kwa njia ya masilahi. Kiwango hiki hakiathiriwi na hali ya juu na ya chini ya kampuni.
2. Hakuna Wasiwasi Kuhusu Menejimenti
Kwa vile hati fungani ni usalama mseto na si mtaji wa hisa, haziingiliani na usimamizi wa kampuni. Wanajali tu na kurudi kwao.
3. Chanzo Imara cha Mapato
Huu ni uwekezaji ambapo unapata mapato thabiti mara kwa mara. Hili ni jambo adimu katika sekta ya uwekezaji, lakini hii ndiyo asili ya Debentures. Wanalipwa kiwango maalum cha riba kama ilivyoainishwa wakati wa makubaliano.
4. Kiuchumi
Ni ya kiuchumi sana kwa wanaoanzisha kwani kiwango cha riba ya chini kinawapa faida katika kudumisha fedha zao bila kulazimika kutoa usawa mwingi mara moja.
5. Uwekezaji Salama
Tofauti na uwekezaji wa moja kwa moja, CCDs ni chaguo salama la uwekezaji. Kwa kiwango kisichobadilika cha kurudi na malipo ya kwanza katika tukio la kumalizika kwa kampuni, hutoa hatari ndogo sana. Kwa hivyo, watu ambao hawapendi kuchukua hatari kubwa wanaweza kuchagua CCD.
Uwekezaji wa CSOP na CCD upo kwa kampuni zinazokua na zinazoanzisha. Tyke hutoa zana hizi za kifedha kupitia majukwaa yake kwa watumiaji wake wote. Walakini, kuchagua yeyote kati yao kama mshindi wa mwisho ni mada tofauti ambayo inategemea matumizi na uwezo wa mwekezaji.
Unaweza kwenda kwa CSOP ikiwa ungependa kuchukua hatua ya imani na kuwa na imani kamili katika kampuni. Ingawa, ikiwa unataka kwenda upande salama, unaweza kuchagua CCD.
CSOP ina uwezo wa kutoa faida kubwa kwa siku zijazo ikiwa kampuni itafaulu, kwa kuwa hutoa usawa wa moja kwa moja katika kampuni kwa kiwango cha juu cha uthamini. Kuzungumza kuhusu CCD, unapata chanzo thabiti cha mapato kwa njia ya maslahi, ambayo ni hatua ya ziada kwa watu wanaotafuta kupata pesa mara kwa mara.
Tukizungumza kuhusu usimamizi, hustahiki kupiga kura katika mikutano au shughuli za kampuni katika uwekezaji wa CSOP na CCD. Hata hivyo, CCD yako inapobadilishwa kuwa hisa za hisa katika siku zijazo, unakuwa mbia wa kampuni na una haki ya kupiga kura.
Kwa ujumla, vyombo hivi vyote viwili vina manufaa makubwa kwa waanzishaji kwani huwavutia wawekezaji wa reja reja nchini kuwekeza bila kuchukua hisa kubwa katika kampuni. Kwa mapato mazuri na uendeshaji mzuri wa kampuni, inaweza kuwa hali ya kufaulu kwa watumiaji wanaowekeza kupitia CSOP au CCD.
Una maoni gani kuhusu chaguzi hizi mbili za uwekezaji zilizoletwa na TykeInvest?
D o nijulishe mawazo yako katika sehemu ya maoni hapa chini.
Vishal Z
Unaweza kueleza “4. Chaguo la Kupiga Simu kwa Lazima” kwa undani zaidi ambapo mtu wa usuli usio wa kifedha anaweza kuielewa kwa urahisi (labda kwa mfano)?
Itakuwa msaada mkubwa. Asante.
Pawan
Hakika Vishal. Ngoja nikupe mfano rahisi ili nikuchambulie.
Hebu tuchukulie kuwa mwekezaji anauza chaguo la kupiga simu kwa bei ya mgomo ya $15 inayoisha muda wake wiki ijayo kwa dola moja na kampuni kwa sasa inafanya biashara kwa $13, chaguo hilo ni la thamani ya dola. Katika hali hii, mwandishi hupokea malipo ya $100 kwa kuwa chaguo la usawa linajumuisha chaguo 100 kwa kila mkataba. Hii inaonyesha kuwa mwekezaji hana thamani kwenye hisa na anaamini kuwa bei itashuka. Mwekezaji anatarajia wito kuisha bila maana.
Hata hivyo, tuseme kwamba siku moja kabla ya muda wa chaguo kuisha, kampuni itatangaza kwamba inanunua kampuni nyingine na bei ya hisa itapanda hadi $20. Kama matokeo, wamiliki wengi wa chaguo la simu hutumia chaguzi zao za ununuzi. Hii inaonyesha kuwa muuzaji chaguo la simu anahitajika kuwasilisha hisa 100 za hisa za kampuni kwa $15 kwa kila hisa na kusababisha "Chaguo la Kupiga Simu kwa Lazima."
Akshay Shah
Je, CSOP inaruhusiwa nchini India?