గత కొన్ని వారాలుగా క్రిప్టో మార్కెట్ గందరగోళంలో ఉంది.
లేదు, నేను బోర్డు అంతటా ధరల సాధారణ క్రాష్ గురించి మాట్లాడటం లేదు. బదులుగా, నేను క్రిప్టో స్పేస్లోని ఒక విభాగంలో క్రాప్ చేసిన సమస్యలను సూచిస్తున్నాను - DeFi.
ఒక్కొక్కటిగా, ప్రోటోకాల్లు విఫలమవుతున్నాయి మరియు కిందకు వెళ్తున్నాయి. కొందరు విత్డ్రాలను నిలిపివేశారు. కొన్ని మార్జిన్ కాల్లను అందుకోవడంలో విఫలమయ్యాయి. అయితే ఇతరులు వారి USP ఫీచర్లను తాత్కాలికంగా నిలిపివేశారు.
జాబితా చాలా పొడవుగా ఉంది, అయితే సెల్సియస్, 3AC & సోలెండ్కు సంబంధించి కొన్ని ప్రధాన పరిణామాలపై దృష్టి పెడతాము.
ఈ ఆర్టికల్ రిస్క్ మరియు రివార్డ్ స్ట్రక్చర్ గురించి బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి ఆసక్తి ఉన్న ఎవరికైనా క్రిప్టో మార్కెట్లు. అలాగే, ఇది సిస్టమాటిక్ రిస్క్ గురించి మరియు క్రిప్టో ఇప్పటికీ మా TradFi ప్రపంచం నుండి ఎలా విడిపోలేదు అనే దాని గురించి మీకు మంచి అవగాహనను ఇస్తుంది.
1. సిస్టమాటిక్ రిస్క్ని నిర్వచించండి?
సిస్టమాటిక్ రిస్క్ అనేది బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్ఫోలియోను కలిగి ఉండటం ద్వారా తగ్గించలేని ప్రమాదం. దాని సరళమైన అర్థంలో, ఇది మనం పనిచేసే సిస్టమ్ నుండి వచ్చే ప్రమాదం.
అందువల్ల, అది మాత్రమే గ్రహించబడుతుంది.
వడ్డీ రేట్లు, ఆర్థిక లోటు మరియు ఆర్థిక వృద్ధి అంచనాల గురించి ఆలోచించండి.
వడ్డీ రేట్లు పెరిగి, ఆర్థిక విధానం కుదింపు మరియు ఆర్థిక వృద్ధి మందగిస్తే ఏ సంస్థ, రంగం లేదా మార్కెట్ను విడిచిపెట్టలేము. మొత్తం వ్యాపార సెంటిమెంట్ మరియు పనితీరు దెబ్బతింటుంది.
ఇది మార్కెట్ ధరలలో ప్రతిబింబిస్తుంది స్టాక్స్ మరియు ఇతర ఆస్తులు.
2. సిస్టమాటిక్ రిస్క్ క్రిప్టోను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?
బిట్కాయిన్ మ్యాక్సిస్ ముందుకు తెచ్చిన ఆలోచింపజేసే వాదనలు ఉన్నప్పటికీ, ఈ రోజు ఉన్న ఆట యొక్క స్థితి ఏమిటంటే, క్రిప్టో మార్కెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ఆరోగ్యం ద్వారా ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతుంది.
ద్రవ్యోల్బణం ఆందోళనతో, స్టాక్స్ దెబ్బతినడం మరియు బాండ్ దిగుబడులు పెరిగాయి, ఇది ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు ఆధారంగా మూలధనంపై అవసరమైన రాబడి పెరుగుదలను ప్రతిబింబిస్తుంది.
ద్రవ్య పటిష్టత కొనసాగుతున్నందున, ఈ మార్కెట్లలో బేరిష్ ట్రెండ్ కొనసాగుతుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.
మీరు క్రిప్టోను చూసినప్పుడు, అదే పరిస్థితి కొనసాగుతుంది. అధిక వడ్డీ రేట్ల కారణంగా పెరుగుతున్న మూలధన వ్యయం, మార్కెట్లను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసింది.
ఇన్వెస్ట్ చేయబడుతున్న ఉద్దీపన చెక్కుల నుండి ఉచిత డబ్బు యొక్క రోజులు పోయాయి Oge డోగే లేదా ప్లే చేయడానికి మీ కార్డ్ని CEXలో స్వైప్ చేయండి $BTC ఫ్యూచర్స్.
సగటు వ్యక్తి ఉద్యోగ భద్రత గురించి ఆందోళన చెందుతున్నారు మరియు ఫలితంగా మార్కెట్లకు దూరంగా ఉంటున్నారు. పర్యవసానంగా, లిక్విడిటీ ఎండిపోతోంది.
3. ట్రిగ్గర్ ఈవెంట్
మేము ఇంకా ఇక్కడకు వచ్చామా లేదా ఈ చెడ్డ స్థితిలో ఉన్నారా అనేది బహిరంగ ప్రశ్న, అయితే క్రిప్టో మార్కెట్లను వారి తలపైకి తెచ్చింది. UST డెపెగ్.
ఇది ట్రిగ్గరింగ్ ఈవెంట్గా వర్ణించబడింది - ఊహించలేనిది మరియు సులభంగా రూపొందించబడదు. $BTC ధర $40 నుండి $40,000 దిగువకు పడిపోయినందున UST / Luna ప్రయోగం ఫలితంగా $30,000bn కంటే ఎక్కువ నష్టపోయింది.
ఇది ఇప్పుడు దాని దిగువ $17,700 నుండి స్వల్పంగా పెరిగింది. ఇది రావడాన్ని ఎవరూ చూడలేదు మరియు మన వెనుక చెత్త ఉందని ఎవరైనా భావిస్తే, వారు తప్పు అని నిరూపించడానికి DeFi సెక్టార్ నుండి వచ్చే వార్తలు సరిపోతాయి.
4. గందరగోళం విస్ఫోటనం
4.1 సెల్సియస్ పరాజయం
ఈ నెల ప్రారంభంలో, సెల్సియస్ నెట్వర్క్, క్రైప్టోకరెన్సీని వర్తకం చేయడానికి, రుణం తీసుకోవడానికి, రుణాలు ఇవ్వడానికి & వాటా చేయడానికి ఆల్ ఇన్ వన్ యాప్, లిక్విడిటీ పరిస్థితులు బాగా తగ్గిపోయిన నేపథ్యంలో ఉపసంహరణలను పాజ్ చేస్తున్నట్లు ప్రకటించింది.
ఇది వారి పెట్టుబడిదారులను (US$ 3 బిలియన్ల వరకు) మోసం చేశారనే ఆరోపణలకు దారితీసింది. ఇప్పుడు మనకు తెలిసిన విషయం ఏమిటంటే, ఆరోపణలకు మించి, వైఫల్యానికి రెండు కారణాలు ఉన్నాయి:
పైగా పరపతి స్థానాలు
ఇతర కస్టమర్లకు రుణం తీసుకునే ఖర్చులను తక్కువగా ఉంచడానికి కస్టమర్ ఫండ్లను ఉపయోగించి లిక్విడిటీ ప్రోటోకాల్ల నుండి అరువు తీసుకోబడిన ప్రోటోకాల్. ఒక సాధారణ స్వాప్ $DAI కోసం $WBTC (Ethereum బ్లాక్చెయిన్లో $BTC వెర్షన్)గా ఉంటుంది.
ప్రోటోకాల్ ఎటువంటి అసెట్-లయబిలిటీ మోడలింగ్ను అనుసరించలేదు లేదా అస్థిరతకు కారణమైంది తప్ప ఇందులో తప్పు ఏమీ లేదు. మొత్తం మార్కెట్ బలమైన రీట్రేస్మెంట్లో ఉండటంతో, $DAI లోన్ను తీసుకుంటామని ప్రతిజ్ఞ చేసిన కొలేటరల్ విలువ తగ్గిపోయింది మరియు బలవంతంగా మార్జిన్ కాల్లను చేసింది.
ప్రతికూల క్రమబద్ధమైన మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులను అందించిన తాజా నగదు ప్రవాహం నుండి ప్రోటోకాల్తో మరియు రుణగ్రహీతలకు చేసిన రుణాలపై మంచి కాల్ చేయలేకపోవటంతో (ఇప్పటికే లిక్విడేట్ చేయకపోతే నీటి కంటే ఎక్కువగా ఉన్నవారు), విత్డ్రాలను ఆపడం తప్ప వారికి వేరే మార్గం లేదు. దివాలా తీయడాన్ని అన్వేషించండి.
stETHకి బహిర్గతం
స్టెత్ యొక్క ఉత్పత్తి LIDO స్టాకింగ్ అవసరమైన స్టాకింగ్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ లేకుండానే మీ $ETH హోల్డింగ్లపై స్టేకింగ్ రివార్డ్లను సంపాదించడానికి ఇది మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.
ఇది ప్రాథమికంగా ఉత్పన్నమైన ఉత్పత్తి మరియు $ETH స్టాక్ చేయడం ద్వారా సాధారణంగా పొందే 8% స్టాకింగ్ రిటర్న్తో పోలిస్తే ఈ స్టాకింగ్ పూల్లో 4.2% దిగుబడులను సంపాదించడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది.
ఇది లిడో ద్వారా నిర్ధారిస్తుంది కర్ర OTC మరియు DEX మార్కెట్లలో అదనపు లిక్విడిటీ ప్రొవిజన్ సేవల్లో $ETH డిపాజిట్లను (వీటికి వ్యతిరేకంగా stETH జారీ చేయబడుతుంది) ఉపయోగించడం.
సౌకర్యం ఏమిటంటే, Ethereum 1 ప్రారంభించబడినప్పుడు ప్రతి stETH 1:2.0 నిష్పత్తిలో రీడీమ్ చేయబడుతుంది (మధ్యకాలంలో stETHని DEX మార్కెట్లలో మార్చుకోవచ్చు) అందుకే సెల్సియస్ దీనిని తన వినియోగదారులకు విస్తృతంగా విక్రయించింది.
అయితే, ప్రతికూల మార్కెట్ పరిస్థితులు మరియు భద్రతకు సంబంధించిన హడావిడి కారణంగా, పై పెగ్ DEX లు విరిగిన & లిక్విడిటీ ఎండిపోయి సెల్సియస్కు దారితీసింది, మరియు దాని కస్టమర్లు, దాని విలువ కంటే తక్కువ మరియు వర్తకం చేయలేని వాటిని కలిగి ఉన్నారు - కనీసం వెంటనే కాదు.
4.2 3AC వద్ద కొంత ఆందోళన
3AC, త్రీ యారోస్ క్యాపిటల్కి సంక్షిప్తమైనది, ఇది సింగపూర్కు చెందిన క్రిప్టో హెడ్జ్ ఫండ్. ఏదైనా హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్మాణం వలె, కంపెనీ పెట్టుబడిదారులను కలిగి ఉంది మరియు గణనీయమైన రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడానికి పెద్ద మొత్తంలో పరపతిని అమలు చేసింది.
UST/లూనా కుప్పకూలడం వరకు విషయాలు హంకీ-డోరీగా ఉన్నాయి.
మీరు చదివిన వారిపై ఆధారపడి, కంపెనీ ఈ ఒక్క స్థానం నుండి $200mn నుండి $450mn నష్టాన్ని చవిచూసింది. మరోవైపు Messari.io అంచనా వేసింది $560mn (60 ఇతర ఆస్తులలో 27% డ్రాడౌన్ పైన).
కంపెనీ ట్రిగ్గర్ ఈవెంట్ నుండి బయటపడినట్లు అనిపించింది, కానీ చాలా బలహీనంగా మిగిలిపోయింది.
మొత్తం మార్కెట్ దిగువకు తిరిగి రావడం యొక్క కొనసాగింపు దాని పరపతి స్థానాలను రద్దు చేయడానికి దారితీసింది. ప్రస్తుతానికి, వారు తమ లివర్డ్ పొజిషన్లను (వారి NFT సేకరణను విక్రయించడంతో సహా) మూసివేయడానికి అన్నింటినీ విక్రయించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు.
4.3 ది సోలెండ్ అపెండ్
సొలెండ్ సోలానా బ్లాక్చెయిన్లో దిగుబడి వ్యవసాయ ప్రోటోకాల్, ఇది క్రిప్టోకరెన్సీని డిపాజిట్ చేయడానికి, రుణాలు ఇవ్వడానికి మరియు రుణం తీసుకోవడానికి వినియోగదారులను అనుమతిస్తుంది. ప్రోటోకాల్ ఉద్భవించినప్పటి నుండి వార్తల్లో ఉంది a SOLANA తిమింగలం లిక్విడేషన్ ముప్పులో $21mn SOL స్థానాన్ని కలిగి ఉంది.
వారి ఆందోళన ఏమిటంటే, చెప్పిన తిమింగలం ప్రోటోకాల్ యొక్క $SOL హోల్డింగ్లో ఎక్కువ భాగం.
ఇది ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే, ధర తగ్గడం మరియు లిక్విడేషన్ పాయింట్ను తాకడంతో, రుణదాతలు $SOL స్థానాన్ని లిక్విడేట్ చేయడానికి పరుగెత్తుతారు, దాని $SOL డిపాజిట్లలో 95% సోలెండ్ను హరించవచ్చు మరియు మొత్తం సోలానా బ్లాక్చెయిన్ విచ్ఛిన్నం కావచ్చు. .
ప్రోటోకాల్ ద్వారా ట్విట్టర్లో సహాయం కోసం పబ్లిక్ కాల్లకు అనామక తిమింగలం చివరకు స్పందించడంతో విపత్తు తప్పింది. తర్వాత అతను అనేక ఇతర మార్కెట్లలో తన స్థానాన్ని సర్దుబాటు చేసుకున్నాడు.
ఏది ఏమైనప్పటికీ, సోలెండ్ను చూడటం హాస్యాస్పదంగా ఉంది, తిమింగలంతో పరిచయం ఏర్పడటానికి కొన్ని గంటల ముందు, ఖాతాని స్వాధీనం చేసుకోవాలని ప్రతిపాదించడానికి ముందుకు సాగడం - ఇది DeFi యొక్క ధర్మానికి విరుద్ధంగా ఉంది!
5. రిస్క్ మేనేజ్మెంట్లో పాఠాలు
క్రిప్టో అనేది అధిక-రిస్క్ మార్కెట్, కానీ వాస్తవం ఏమిటంటే అన్ని మార్కెట్లు వాటి స్వంత రిస్క్ మరియు రిటర్న్ ట్రేడ్-ఆఫ్లను కలిగి ఉంటాయి.
Crypto & DeFi యొక్క విలక్షణమైన లక్షణం ఏమిటంటే, ఇది ఇప్పటికీ పురోగతిలో ఉంది మరియు ఎటువంటి నియంత్రణ లేకుండా, ఆవిష్కర్తలు తమ ఉత్పత్తిని మార్కెట్కి తరలించి ఖరీదైన తప్పులు చేసే అవకాశం ఉంది.
ఇది వారిని బాధ్యత నుండి తప్పించుకోవడానికి కాదు, మిమ్మల్ని జవాబుదారీగా చేయడానికి. మీ మూలధనాన్ని రక్షించుకోవడం ప్రధానంగా మీ బాధ్యత. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులుగా, మీరు ఈ పరిణామాల నుండి తీసుకోవలసిన పాఠాలు:
- మీ స్వంత పరిశోధన చేయండి
- పరపతిని నివారించండి
- ఏదైనా నిజం కావడానికి చాలా మంచిదైతే, అది సాధారణంగా ఉంటుంది
- దిగుబడి వ్యవసాయం గమ్మత్తైనది, కాబట్టి మీకు నైపుణ్యం ఉంటే తప్ప దానితో ఊగిపోకండి
- లాక్ చేయబడిన స్టాకింగ్ అంటే లాక్ చేయబడిన స్టాకింగ్ - మీరు దాని నుండి త్వరగా బయటపడే మార్గం లేదు
అదృష్టం & సురక్షితంగా ఉండండి!
సమాధానం ఇవ్వూ