Бозори крипто дар чанд ҳафтаи охир бесарусомонӣ ба амал омад.
Не, ман дар бораи суқути умумии нархҳо дар саросари ҷаҳон сухан намегӯям. Ба ҷои ин, ман ба масъалаҳое ишора мекунам, ки дар як сегменти фазои Crypto - DeFi пайдо шудаанд.
Протоколҳо як ба як ноком мешаванд ва вайрон мешаванд. Баъзеҳо гирифтани маблағро қатъ кардаанд. Баъзеҳо натавонистанд ба зангҳои маржа ҷавобгӯ бошанд. Дар ҳоле ки дигарон ҳамон хусусиятҳоеро, ки USP-и онҳо буданд, боздоштанд.
Рӯйхат дароз аст, аммо биёед ба баъзе пешрафтҳои асосӣ дар бораи Celsius, 3AC & Solend тамаркуз кунем.
Ин мақола барои ҳар касе, ки ба беҳтар фаҳмидани сохтори хавф ва мукофоти Бозорҳои крипто. Инчунин, он ба шумо дар бораи хатари систематикӣ ва чӣ гуна Crypto то ҳол аз ҷаҳони TradFi мо ҷудо нашудааст, фаҳмиши хуб медиҳад.
1. Хатари систематикиро муайян кунед?
Хавфи систематикӣ ин хатарест, ки бо нигоҳ доштани портфели хуб диверсификатсияшуда кам карда намешавад. Ба маънои оддии он, ин хатарест, ки аз системае, ки мо дар он кор мекунем, бармеояд.
Аз ин рӯ, он метавонад танҳо ҷаббида шавад.
Дар бораи меъёрҳои фоизӣ, касри буҷет ва тахминҳои рушди иқтисодӣ фикр кунед.
Ҳеҷ як ширкат, бахш ё бозор наметавонад дар ҳолати баланд шудани меъёрҳои фоизӣ, сиёсати фискалӣ коҳиш ёбад ва рушди иқтисодӣ суст шавад. Эҳсосоти умумӣ ва иҷрои кор зарар мебинанд.
Ин дар навбати худ дар нархҳои бозорӣ инъикос хоҳад ёфт саҳмияҳо ва дороиҳои дигар.
2. Чӣ тавр хатари систематикӣ ба крипто таъсир мерасонад?
Сарфи назар аз далелҳои барангезандае, ки аз ҷониби Bitcoin Maxis ба миён гузошта шудаанд, ҳолати бозӣ, ки имрӯз вуҷуд дорад, ин аст, ки бозори крипто ба саломатии иқтисод сахт таъсир мерасонад.
Бо нигаронии таваррум, саҳмияҳо зарба заданд ва ҳосилнокии вомбаргҳо афзоиш ёфт, ки афзоиши даромади зарурии сармояро дар асоси таваррум тасҳеҳ мекунад.
Бо идомаи таҳкими пул, таҳлилгарон интизор доранд, ки тамоюли пастшавӣ дар ин бозорҳо идома хоҳад ёфт.
Вақте ки шумо ба Crypto нигаред, ҳамон вазъият боқӣ мемонад. Афзоиши арзиши сармоя, ки бо сабаби баланд шудани фоизҳо торафт камёб мегардад, ба бозорҳо таъсири манфӣ расонд.
Рӯзҳои пулҳои ройгон аз чекҳои ҳавасмандкунӣ, ки ба онҳо сармоягузорӣ карда мешаванд, гузаштанд $Doge ё корти худро дар CEX лағжонед, то бозӣ кунед Фьючерсҳои $BTC.
Шахси миёна дар бораи бехатарии кор ва дар натиҷа, дур мондан аз бозорҳо нигарон аст. Дар натиҷа, пардохтпазирӣ хушк мешавад.
3. Ҳодисаи триггер
Новобаста аз он ки мо ҳоло ҳам ба ин ҷо мерасидем ё дар ин ҳолати бад саволи кушода аст, аммо он чизест, ки бозорҳои крипторо ба сари онҳо водор кардааст УСТ депег.
Ин чизест, ки ҳамчун як ҳодисаи ангезанда тавсиф мешавад - чизи пешгӯинашаванда ва ба осонӣ модел карда намешавад. Дар натиҷаи озмоиши UST / Luna беш аз 40 миллиард доллар гум шуд, зеро нархи BTC аз 40,000 30,000 доллар то XNUMX XNUMX доллар поин рафт.
Ҳоло он аз поёни 17,700 доллар ба таври назаррас боло рафтааст. Ҳеҷ кас надидааст, ки ин омада истодааст ва агар касе эҳсос кунад, ки бадтарин дар паси мост, хабари аз бахши DeFi нашршуда барои исботи хатогии онҳо кофӣ аст.
4. Бетартибӣ ба вуҷуд меояд
4.1. Мушкилоти Цельсий
Дар ҳамин ҳол, Шабакаи Celsius, як барномаи ҳама дар як барои тиҷорат, қарз, қарз ва саҳмияҳои криптовалют эълон кард, ки дар партави шароити хеле коҳишёфтаи пардохтпазирӣ гирифтани пулро таваққуф мекунад.
Ин боиси сар задани иттиҳомот дар бораи фиреб додани сармоягузорони онҳо шуд (то 3 миллиард доллари ИМА). Он чизе ки мо ҳоло медонем, ин аст, ки ғайр аз айбдоркуниҳо, ду сабаби нокомӣ вуҷуд дорад:
Аз болои мавқеъҳои фишангидашуда
Протокол аз протоколҳои пардохтпазирӣ бо истифода аз маблағҳои муштарӣ гирифта шудааст, то хароҷоти қарзро барои муштариёни дигар кам нигоҳ дорад. Свопи маъмулӣ $WBTC (версияи $BTC дар blockchain Ethereum) барои $DAI хоҳад буд.
Ҳеҷ чизи нодурусте дар ин нест, ба истиснои он ки протокол ба назар чунин менамуд, ки моделсозии дороиҳо-уҳдадориҳоро риоя накардааст ё ноустувориро ҳисоб кардааст. Бо дарназардошти бозори умумӣ, арзиши гарав барои гирифтани қарзи $ DAI кам шуд ва зангҳои маҷбурии маржаро коҳиш дод.
Дар ҳоле ки протокол аз гардиши нави пули нақд, ки шароити номусоиди систематикӣ ва бозорӣ дорад ва натавонистанд қарзҳои ба қарзгирандагон додашударо хуб номида тавонанд (агар барҳам нахӯрда бошанд), онҳо чораи дигаре надоштанд, ба ҷуз қатъи гирифтани маблағ ва муфлисшавиро омӯзед.
Таъсири stETH
stETH маҳсулот аст LIDO Staking ки ба шумо имкон медиҳад, ки бе инфрасохтори зарурии staking дар $ETH-и худ мукофотпулӣ ба даст оред.
Он пеш аз ҳама як маҳсулоти ҳосилшуда аст ва ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки дар ин ҳавзи стекинг 8% даромад ба даст оранд, дар муқоиса бо баргардонидани 4.2%, ки одатан аз ҳисоби $ETH гирифта мешавад.
Инро Лидо таъмин мекунад Дурӯғ бо истифода аз пасандозҳои $ETH (бар зидди он stETH дода мешавад) дар хидматрасонии иловагии пардохтпазирӣ дар бозорҳои OTC ва DEX.
Бароҳатӣ дар он буд, ки ҳар як stETH дар таносуби 1: 1 ҳангоми ба кор андохта шудани Ethereum 2.0 (stETH-ро дар бозорҳои DEX иваз кардан мумкин аст) ва аз ин рӯ Celsius онро ба мизоҷони худ ба таври васеъ ба фурӯш баровардааст.
Бо вуҷуди ин, бо назардошти шароити номусоиди бозор ва шитоб ба бехатарӣ, мех дар бораи DEXs шикаста ва пардохтпазирӣ хушк шуд, ки ба Celsius ва муштариёни он оварда расонд, ки чизеро аз арзиши он камтар нигоҳ медорад ва савдо кардан мумкин нест - ҳадди аққал на дарҳол.
4.2. Баъзеҳо дар 3AC хавотиранд
3AC, кӯтоҳ барои Three Arrows Capital, як фонди чархушти криптографист, ки дар Сингапур воқеъ аст. Мисли ҳама гуна сохтори фонди чархуште, ширкат сармоягузорон дошт ва миқдори зиёди фишангҳоро барои ба даст овардани даромади назаррас истифода бурд.
То он даме, ки УСТ/Луна суқут кард, корҳо хеле вазнин буданд.
Вобаста аз он ки шумо кӣ хондаед, ширкат аз ин мавқеъ аз 200 то 450 миллион доллар зарар дид. Аз тарафи дигар, Messari.io онро 560 миллион доллар ҳисоб мекунад (дар болои 60% коҳиши 27 дороии дигар).
Чунин менамуд, ки ширкат аз ҳодисаи триггер наҷот ёфт, аммо бениҳоят заиф монд.
Идомаи бозгашти поиншавии бозори умумӣ боиси барҳам додани мавқеъҳои фишанги он гардид. Дар айни замон, онҳо кӯшиш мекунанд, ки ҳама чизро фурӯшанд, то мавқеъҳои фишанги худро маҳкам кунанд (аз ҷумла фурӯши коллексияи NFT-и худ).
4.3. The Solend Upend
Соленд як протоколи кишоварзии ҳосилнокӣ дар blockchain Solana мебошад, ки ба корбарон имкон медиҳад, ки cryptocurrency амонат, қарз ва қарз гиранд. Протокол аз он вакте ки маълум шуд, дар ахбор мавчУД буд, ки а Solana кит дорои мавқеи $21 миллион SOL дар зери таҳдиди барҳамдиҳӣ мебошад.
Нигаронии онҳо ин буд, ки наҳанги зикршуда қисми зиёди дороии $SOL-и протокол буд.
Ин хеле муҳим аст, зеро бо паст шудани нарх ва расидан ба нуқтаи барҳамдиҳӣ, нигаронӣ аз он иборат буд, ки қарздиҳандагон ба барҳам додани мавқеъи $SOL мешитобанд ва эҳтимолан Solend-ро аз 95% пасандозҳои $SOL-и худ холӣ кунанд ва эҳтимолан боиси шикастани тамоми блокчейни Солана гардад. .
Фалокат пешгирӣ карда шуд, зеро кити номаълум дар ниҳоят ба даъватҳои оммавӣ барои кӯмак дар Твиттер тавассути протокол посух дод. Сипас ӯ мавқеи худро дар бозорҳои мухталифи дигар ислоҳ кард.
Бо вуҷуди ин, дидани Соленд хандаовар буд, ки дар тӯли чанд соат пеш аз он ки тамос бо кит барқарор карда шавад, вай барои пешниҳоди гирифтани ҳисоб ҳаракат мекард - чизе, ки хилофи ахлоқи DeFi аст!
5. Дарсҳо дар идоракунии хавфҳо
Crypto як бозори дорои хатари баланд аст, аммо далел ин аст, ки ҳама бозорҳо хатари худро доранд ва мубодилаи бозгашти худро доранд.
Хусусияти фарқкунандаи Crypto & DeFi дар он аст, ки он то ҳол кор дар пеш аст ва бидуни танзим, ҳама имкони он вуҷуд дорад, ки навоварон маҳсулоти худро ба бозор шитоб кунанд ва ба хатогиҳои гарон роҳ диҳанд.
Ин на барои он аст, ки онҳо аз масъулият озод карда шаванд, балки барои он аст, ки шумо масъул бошед. Ҳифзи сармояи худ пеш аз ҳама масъулияти шумост. Дарсҳое, ки ҳамчун сармоягузорони чакана, шумо бояд аз ин пешрафтҳо гиред:
- Тадқиқоти худро кунед
- Аз фишанг канорагирӣ кунед
- Агар чизе барои ҳақиқат будан хеле хуб бошад, он одатан чунин аст
- Хочагии кишлок душвор аст, бинобар ин, агар шумо таҷриба надошта бошед, бо он овезон накунед
- Стейкинги қулфшуда маънои стекинги бастаро дорад - ҳеҷ роҳе нест, ки шумо аз он барвақт баромада метавонед
Муваффақият ва бехатар бошед!
Дин ва мазҳаб