Вақте ки мо ба сармоягузорӣ ба коғазҳои қиматнок машғул мешавем❶, ки хавфи камтарро дар бар мегирад, мо дар бораи вомбаргҳо ва сармоягузории фондҳои ҷамъшуда фикр мекунем. Фондҳои ҷамъшуда асосан фондҳои инфиродӣ мебошанд, ки дар як гурӯҳ муттаҳид карда мешаванд. Биёед имрӯз ду гурӯҳи муҳими фондҳои сармоягузориро бубинем - вомбаргҳо ва ETFs ё фондҳои савдои биржа.
Вомбаргҳо ба коғазҳои қиматноки даромади собит ❷ дохил мешаванд, дар ҳоле ки ETFҳо метавонанд ба фондҳои муттаҳидшуда, фондҳои қарзӣ ➌ ворид шаванд ва инчунин метавонанд аз рӯи категорияи онҳо коғазҳои қиматноки даромади устувор ҳисобида шаванд.
Шумо шояд бо истилоҳи вомбаргҳо шинос бошед ва агар шумо ба сармоягузории сахт машғул бошед, шумо шояд ба ETFҳо сармоягузорӣ карда бошед ё ҳадди аққал дар бораи онҳо шунидаед. Биёед дар ин мақола бубинем, ки бартариҳои сармоягузорӣ ба вомбаргҳо ва бартариҳои сармоягузорӣ ба ETFs чӣ гунаанд. Мо инчунин дар бораи хатарҳо ва нуқсонҳои ҳар як намуди сармоягузорӣ муҳокима хоҳем кард.
Аммо, пеш аз он ки вомбаргҳоро бар зидди ETFs муқоиса кунед, биёед аввал истилоҳҳоро амиқ фаҳмем.
Эзоҳ: Дар ниҳоят, шумо луғати истилоҳотеро хоҳед ёфт, ки дар тӯли ин мақола истифода шудаанд. Луғат барои осон кардани хондани шумо ва фаҳмиши шумо дар бораи истилоҳҳои молиявии истифодашуда ёрӣ расонида шудааст.
вомбаргҳо
Вомбарг қарзест, ки ба давлат ё ташкилоти хусусӣ бар ивази фоизе, ки ду сол ё як сол пардохта мешавад. Вақте ки шумо вомбаргҳои як ширкати давлатӣ ё хусусӣ мехаред, шумо ба он ширкат қарз медиҳед. Одатан, ширкатҳо барои рушди минбаъдаи тиҷорати худ қарз мегиранд. Ҳукумат ва мақомоти давлатӣ, ба монанди муниципалитет метавонанд барои бунёди инфрасохторҳо, ба монанди роҳҳо ва мактабҳо қарз гиранд.
Вақте ки шумо вомбаргҳоро мехаред, шумо сармоягузори ширкат ҳастед, аммо шумо як қисми ширкатро ҳамчун саҳмиядорон соҳиб намешавед. Соҳибони вомбаргҳо кредиторон мебошанд ва дар назди шахси қарзгир ҳеҷ гуна изҳорот ё масъулият надоранд.
Ҳангоми ба итмом расидани вомбарг ба шумо маблағи асосӣ баргардонида мешавад. Фоизҳое, ки шумо ҳуқуқ доред, дар давраҳои ҳисобшуда пардохт кунед, одатан дар як сол.
Бозори биржа➎ ё ҷои марказии савдои вомбаргҳо вуҷуд надорад. Вомбаргҳо асосан тавассути биржа ва тавассути дилерҳои вомбаргҳо савдо карда мешаванд. Вомбаргҳо инчунин метавонанд ба таври хусусӣ байни қарзгир ва қарздиҳанда савдо карда шаванд.
Бозори вомбаргҳо, гарчанде пароканда аст, дар саросари ҷаҳон бузург аст. Дар Ҳиндустон бозори вомбаргҳо таваҷҷӯҳи бештар пайдо карда, дар 5 соли охир ба таври назаррас афзоиш ёфт.
Намудҳои зиёди вомбаргҳо мавҷуданд, аммо мо метавонем онҳоро ба таври васеъ ба 2 намуди асосӣ гурӯҳбандӣ кунем:
Вомбаргҳои давлатӣ : Вомбаргҳое, ки аз ҷониби Ҳукумати марказӣ ва иёлотӣ, мақомоти мунисипалӣ ва ширкатҳои бахши давлатӣ бароварда мешаванд, зери вомбаргҳои давлатӣ қарор мегиранд. Ин вомбаргҳоро баъзан вомбаргҳои хазинадорӣ низ меноманд.
Вомбаргҳои корпоративӣ : Ин вомбаргҳоро ширкатҳои хусусӣ барои расидан ба ҳадафи афзоиши онҳо баровардаанд.
ETFs
ETFs ё Фондҳои савдои биржа, бар хилофи вомбаргҳо, дар биржаҳо савдо карда мешаванд. ETFҳо як маҷмӯи коғазҳои қиматнок мебошанд, ки барои тиҷорат якҷоя карда шудаанд. ETF-ҳо, ба монанди саҳмияҳо, метавонанд дар як рӯз савдо карда шаванд.
Беҳтарин роҳи фаҳмидани ETF-ҳо ин фикр кардан дар бораи як қатор саҳмияҳо➎ ё вомбаргҳои ширкатҳои мухталифи дар маҷмӯъ савдошуда мебошад.
ETFҳо метавонанд вомбаргҳо ё саҳмияҳои як сегменти мушаххаси соҳаро дар бар гиранд, ба монанди IT ё метавонанд як вомбаргҳо/саҳмияҳои соҳаҳои гуногун бошанд.
Роҳи беҳтари фаҳмидани ETFs метавонад ба онҳо монанд ба фондҳои муштарак бошад➏ . Дар ҳақиқат, фондҳои муштарак ва ETF як қатор хусусиятҳоро мубодила мекунанд. Биёед як назар кунем.
- Ҳам ETF ва ҳам Фондҳои муштарак имконоти беҳтари сармоягузорӣ барои сармоягузороне мебошанд, ки ба таҳлил ва фаъолияти ҳаррӯзаи бозор фаъолона ҷалб карда намешаванд.
- ETFs ва Фондҳои муштарак ба имконоти сармоягузории муттаҳидшуда тамаркуз мекунанд, яъне онҳо имконоти сармоягузорӣ дар соҳаҳои гуногун ё ширкатҳои гуногуни ҳамон як соҳаро пешниҳод мекунанд.
- Ҳам ETF ва ҳам фондҳои муштарак дар биржаҳо савдо карда мешаванд.
- Ҳарду аз ҷониби менеҷерони сармоягузорӣ ё брокерҳо идора карда мешаванд.
ETFҳо дар Ҳиндустон ба категорияҳои зерин дохил мешаванд:
ETF-ҳои вомбарг
ETF-ҳои вомбаргҳо метавонанд вомбаргҳои давлатӣ ё корпоративӣ ё ҳардуро дар бар гиранд.
Индекси ETFs
Индекси ETF дорои захираҳои соҳаҳои гуногун мебошад.
Секторҳои ETF
ETF-ҳои бахш дорои саҳмияҳои ширкатҳои як бахши мушаххас мебошанд.
ETF -и тиллоӣ
ETF-ҳои тиллоӣ дар бозори тиллои тиллоӣ тиҷорат мекунанд. Тилло тиллои истихроҷшуда аст, ки 99.5% соф аст. Нархи тилло бо қимати тиллои физикӣ боло ва паст мешавад. Нархи ETF-ҳои тиллоӣ ба болоравӣ ва поинравии тилло ва бавосита ба бозори физикии тилло асос ёфтааст.
ETF-ҳои бонкӣ
ETF-ҳои бонкӣ дорои саҳмияҳои бонкҳо мебошанд.
ETF-ҳои байналмилалӣ
ETF-ҳои байналмилалӣ ба саҳмияҳо ва вомбаргҳои ширкатҳои хориҷӣ сармоягузорӣ мекунанд.
Пас, шумо бояд ба куҷо сармоягузорӣ кунед - вомбаргҳо ё ETF?
Акнун биёед ба саволи асосӣ муроҷиат кунем - шумо бояд ба куҷо сармоягузорӣ кунед? Вомбаргҳо ё ETF? Барои ба таври одилона ҷавоб додан ба савол, биёед манфиатҳо ва нуқсонҳои ҳар яки онҳоро дида бароем.
Манфиатҳои сармоягузорӣ ба вомбаргҳо
- Вомбаргҳо қарзҳое мебошанд, ки ба ширкатҳо дода мешаванд ва шумо аз рӯи қарзҳо давра ба давра фоизҳо мегиред. Маҳз ҳамин хусусияти вомбаргҳо онҳоро нисбат ба саҳмияҳо камтар ноустувор мегардонад.
- Вомбаргҳо барои мӯҳлатҳои кӯтоҳ ва миёна муфиданд. Вомбаргҳо инчунин ба он маъно фоидаоваранд, ки азбаски он қарз аст, шумо пас аз якчанд сол маблағи асосиро бармегардонед. Агар шумо мақсад дошта бошед, ки пули худро барои харҷи муайян дар давоми 2 сол истифода баред, беҳтар аст, ки ба вомбаргҳо сармоягузорӣ кунед, аз он ки ба пасандози бонкӣ гузаред, зеро фоизи вомбаргҳо баландтар хоҳад буд.
- Сармоягузории вомбаргҳо махсусан барои насли калонсол муфид аст, зеро кафолати баргардонидани маблағи асосӣ вуҷуд дорад.
- Доштани вомбаргҳо дар портфели сармоягузории шумо❼ нокомиҳои аз ҷониби тағирёбии нархи саҳмияҳо пешниҳодшударо ҳамвор мекунад.
Манфиатҳои сармоягузорӣ дар ETFs
- Бо ETFs, шумо метавонед бо саҳмияҳо, тилло, вомбаргҳо ва намудҳои гуногуни коғазҳои қиматнок бо (муқоисаи) хавфи камтар тиҷорат кунед.
- ETF-ҳо дар биржаҳо савдо карда мешаванд, аз ин рӯ ба ETF-ҳо пардохтпазирии бештар мавҷуд аст. Ин маънои онро дорад, ки ETF-ҳо метавонанд дар давоми рӯз савдо карда шаванд ва онҳоро кӯтоҳ фурӯхта шаванд➒ .
- Меъёрҳои брокери ETF камтаранд, зеро онҳо ғайрифаъол идора карда мешаванд. Идоракунии пассивии коғазҳои қиматнок маънои онро дорад, ки идоракунии фаъол (аз ҷониби менеҷер) вуҷуд надорад, ки коғазҳои қиматнок ба он сармоягузорӣ кунанд. Дар сармоягузории ғайрифаъоли ETF, пули сармоягузорӣ ба ҳамаи саҳмияҳо/вомбаргҳои ҳамаи ширкатҳо дар ин категорияи ETF гузошта мешавад.
- ETFҳо барои андозбандӣ мувофиқанд, зеро онҳо майл доранд➓ фоидаи камтари сармояро❶❶ дарк кунанд. Аксари ETF мефурӯшанд ва мехаранд, натуравӣ пардохт мекунанд❶❷ ва андоз намегиранд.
Камбудиҳои вомбаргҳо
- Ноустувории бозор ❶ ➌ : Меъёри фоизии вомбаргҳо ба ноустувории бозор вобаста аст. Барои вомбаргҳои кӯтоҳмуддат, ноустувории фоизҳо фоидаи назаррас намедиҳанд, зеро маблағи фоизҳо тағйир меёбанд.
- Хавфи қарзӣ : Баъзан ширкатҳо бо бӯҳрони пули нақд рӯбарӯ мешаванд ва метавонанд дар пардохти фоизҳо бефоида бошанд. Дар сенарияи бадтарин, ширкатҳо наметавонанд маблағи асосиро пардохт кунанд.
Камбудиҳои ETFs
- Афзоиши ҳаққи тиҷорат : Тиҷорати зуд-зуд бо ETFҳо дар давоми савдои рӯзона боиси болоравии ҳаққи савдо мегардад. Ба он илова кунед, ки комиссияи брокерӣ барои ҳар як фурӯш ва арзиши идоракунии ETFs ба таври назаррас афзоиш меёбад.
Инчунин, саҳмияҳои ширкатҳои гуногун ҳаққи савдои гуногун доранд, аз ин рӯ ҳеҷ гоҳ боварӣ ҳосил кардан мумкин нест, ки онҳо ҳангоми фурӯши саҳмияҳои ETF чӣ қадар аз номи комиссия сарф мекунанд. - Ноустувории бозор : Гарчанде ки нисбат ба вомбаргҳо ва саҳмияҳо нисбатан устувор бошад ҳам, ETFҳо инчунин ба ноустуворӣ ва тағирёбии бозор дучор мешаванд. Масалан, ETF-ҳои тиллоӣ ноустувории бозори физикии тиллоро инъикос мекунанд.
ETFs Vs. Облигацияхо
Мо метавонем вомбаргҳо ва ETF-ро аз рӯи параметрҳои зерин муқоиса кунем, то хулоса барем, ки кадом воситаи беҳтари сармоягузорӣ чист.
Дигарсозӣ
Диверсификатсия ба кам кардани хавфи сармоягузорӣ тавассути тақсимоти маблағҳо ба воситаҳои гуногуни сармоягузорӣ дахл дорад. Дар робита ба диверсификатсия, ETFҳо сармоягузории диверсификатсияшударо ҳамчун саҳмияҳо / вомбаргҳои бисёр ширкатҳо пешниҳод мекунанд ва ба бисёр соҳаҳо сармоягузорӣ кардан мумкин аст.
Хавфи қарзӣ
Дар ҳоле ки ҳам Вомбаргҳо ва ҳам ETFҳо нисбат ба саҳмияҳо хавфи қарзии камтар доранд, омили хавф дар вомбаргҳо нисбат ба ETFҳо баландтар аст. Диверсификатсияи ETFҳо онро ба садамаҳои ногаҳонии кредитӣ камтар ноустувор мегардонад. Вақте ки баъзе саҳмияҳо ё вомбаргҳо аз байн мераванд, дигарон то ҳол фоизҳо мепардозанд ё дивидендҳо.
Комиссия ва ҳаққи брокер
Вомбаргҳо вобаста ба он, ки шумо брокер ё менеҷери шумо вомбаргҳоро чӣ гуна идора кардан мехоҳед, фаъол ё ғайрифаъол идора карда мешаванд. ETFҳо асосан ғайрифаъол идора карда мешаванд. Бо ETFҳо, метавонанд ба саҳмияҳо/вомбаргҳои гуногун комиссияҳои гуногун дошта бошанд, агар савдои фаъоли рӯзона гузаронида шавад. Бо ҳам вомбаргҳо ва ҳам ETFs, ҳаққи пардохтшударо метавон назорат кард, агар шумо пеш аз сармоягузорӣ каме тадқиқот гузаронед ва ба проспекти пардохтҳои иловагӣ бо хариду фурӯш бодиққат назар кунед.
Даромади доимӣ ва тағйирёбанда
Облигацияхо соле як ё ду маротиба фоиз медиханд. Баъзе ETFҳо дивидендҳо медиҳанд, аммо онҳо дар муқоиса бо саҳмияҳо камтаранд. Инчунин, вомбаргҳо баркамол мешаванд ва маблағи асосиро бармегардонанд. Аксарияти ETFҳо ба камол намерасанд ва шумо наметавонед ҳеҷ гоҳ маблағи асосии худро баргардонед, агар шумо дар муддати тӯлонӣ сармоягузорӣ накунед.
Имконоти савдо
ETF-ҳоро тавассути ҳисоби муқаррарии Demat шумо харидан мумкин аст. Нархи ETFҳо инчунин дар биржаҳо ошкоро нишон дода мешаванд, ки савдоро шаффофтар мекунанд. Вомбаргҳо тавассути брокерҳо харида мешаванд ва имкони харидани номувофиқияти нархҳо аз брокер то брокер вуҷуд дорад.
Биёед инчунин мавзӯи вомҳои ETFs ва вомбаргҳоро пеш аз ба даст овардани хулосаи дақиқ баррасӣ кунем:
- Вомбаргҳои ETF аз вомбаргҳои соҳаҳои гуногун ё як бахши мушаххас иборатанд. Вомбаргҳо танҳо як ширкати мушаххас мебошанд. Дар робита ба диверсификатсия, ETFs Bond нисбат ба вомбаргҳо беҳтар аст.
- Вомбаргҳо бо мурури замон баркамол мешаванд, аммо ETF-ҳои вомбаргҳо умуман баркамол намешаванд. Ин вомбаргҳоро барои сармоягузориҳои кӯтоҳмуддат ва миёнамӯҳлат комил месозад.
- Облигацияҳо фоизҳои солона ё ду сол пардохт мекунанд. Бо ETFs Bond, азбаски як қатор вомбаргҳо мавҷуданд, шумо тақрибан ҳар моҳ фоизҳо мегиред.
- Нархи вомбаргҳои ETF шаффофтаранд, зеро онҳо дар биржаҳо нишон дода шудаанд. ETF-ҳои вомбаргҳо метавонанд дар давоми соатҳои савдои рӯзона мисли саҳмияҳо савдо карда шаванд.
- ETF-ҳои вомбаргҳоро тавассути ҳисоби Demat-и худ онлайн идора кардан мумкин аст. Барои вомбаргҳои инфиродии ширкат, ба шумо брокери шумо барои фурӯш ё хариди иловагии вомбаргҳо лозим аст.
Ҳукми мо дар бораи сармоягузорӣ ба вомбаргҳо ва ETFs
Мо ба таври эътимодбахш ба хулосае омада метавонем, ки ҳам вомбаргҳо ва ҳам ETFҳо дар портфели сармоягузорӣ ҷои худро доранд.
Мо ба шумо тавсия медиҳем, ки ба ETFs сармоягузорӣ кунед, агар шумо:
- саркор ва ҷустуҷӯи сармоягузории бидуни хатар.
- банақшагирии сармоягузории дарозмуддат.
- ҷустуҷӯи манбаи мунтазами даромад дар шакли фоиз.
- дар ҷустуҷӯи кам кардани пардохтҳои марбут ба сармоягузорӣ ба монанди брокерӣ ва комиссия.
- мехоҳанд бо маблағи камтар барои сармоягузорӣ ба коғазҳои қиматнок оғоз кунанд.
Вомбаргҳо барои шумо беҳтаранд, агар шумо:
- ҷустуҷӯи сармоягузории кӯтоҳмуддат бо фоизи баландтар аз бонкҳо.
- аллакай каме бозори вомбаргҳоро донед ва пеш аз харид кардан тадқиқоти худро анҷом додаед.
- омода аст, ки дар ёфтани муомилоти дуруст дар хариди вомбаргҳо фаъолона иштирок кунад, зеро нархҳо дар бозори вомбаргҳо фарқ мекунанд.
- тайёр аст, ки ба бозори когазхои киматнок маблаги калон гузорад.
Шумо бояд дар хотир доред, ки новобаста аз хатар, вомбаргҳо ва ETFҳо аз ноустувории бозор комилан эмин нестанд.
Миқдори ками таваҷҷӯҳи фаъол давра ба давра барои арзёбии иҷрои вомбаргҳои шумо ва сармоягузориҳои ETF метавонад роҳи тӯлониро дар ба даст овардани фоидаи самараноки сармоягузорӣ тай кунад.
ЛУГАТИ ИСТИФОДАХО
❶ Коғазҳои қиматнок: Коғазҳои қиматнок воситаҳои молиявӣ ё дороиҳое мебошанд, ки метавонанд бо арзиши пулӣ мубодила шаванд.
❷ Коғазҳои қиматноки даромади собит: коғазҳои қиматноки даромади собит коғазҳои қиматноки қарзӣ мебошанд, ки даромади устуворро дар шакли фоизҳо мепардозанд.
➌ Фондҳои қарзӣ: Фондҳои қарзӣ фондҳои сармоягузорӣ мебошанд, ки ҳамчун сармоягузории асосии худ сармоягузории даромади собит доранд.
➍ Саҳмияҳо ва саҳмияҳо: Саҳмияҳо коғазҳои қиматнокест, ки як қисми моликияти як ё якчанд ширкатро ифода мекунанд. Саҳмияҳо ва саҳмияҳо як маъно доранд ва саҳмияҳо ба маънои умумӣ истифода мешаванд. Масалан: Ман метавонам дар портфели сармоягузории худ саҳмия дошта бошам ва ман саҳмияҳои ABC Pvt. Ltd. Саҳмия бештар барои ишора ба коғазҳои қиматноки ширкати мушаххас истифода мешавад. Саҳмия инчунин ҳамчун сармоя маълум аст.
➎ Биржа: Биржа як бозори марказӣ барои хариду фурӯши воситаҳои молиявӣ ба монанди саҳмияҳо ва Фондҳои Биржа мебошад.
➏ Фондҳои муштарак: Фондҳои муштарак як намуди сармоягузории муттаҳидшуда мебошанд, ки дар он сармоягузорон барои сармоягузорӣ ба воситаҳои гуногуни молиявӣ ба монанди ETFS, саҳмияҳо ё вомбаргҳо муттаҳид мешаванд. Фондҳои муштарак аз ҷониби мутахассиси фаъол фаъолона идора карда мешаванд.
❼ Портфели сармоягузорӣ : Маҷмӯи дороиҳо ё коғазҳои қиматноки шумо портфели сармоягузории шуморо ташкил медиҳанд. Тавре ки портфели кории шумо таҷрибаи кории шуморо нишон медиҳад, портфели сармоягузории шумо дороиҳои сармоягузории шуморо нишон медиҳад. Мисли портфели корӣ, портфели сармоягузории шумо ҳангоми гуногунрангӣ беҳтар аст ва даромади хуб нишон медиҳад.
➑ Пардохтпазирӣ: Дар сармоягузорӣ, пардохтпазирӣ ин осонии савдои коғазҳои қиматнок бо пули нақд бидуни зиён мебошад.
➒ Фурӯши кӯтоҳ: Фурӯши кӯтоҳ ин як стратегияи сармоягузорӣ мебошад, ки дар он шумо саҳмияҳоро бо интизории коҳиши нархи саҳмияҳо мефурӯшед, танҳо барои бозхаридани онҳо бо нархи пастшуда. Идеяи он аст, ки аз хариди бозпас бо нархҳои арзон фоида ба даст оред.
➓ Дарк кардан: Коғазҳои қиматнок ё саҳмияҳо ҳангоми фурӯхтани онҳо дар бозор “мешаванд”. Коғазҳои қиматноки фурӯхташуда ба сохтори андози сармоягузор таъсир мерасонанд. Коғазҳои қиматнок метавонанд бо фоида ё зиёни амалӣ фурӯхта шаванд.
❶❶ Фоидаи сармоя: Вақте ки коғазҳои қиматнок аз нархи хариди худ бо нархи баландтар мефурӯшанд, ин боиси афзоиши сармоя мегардад.
❶❷ Пардохти натуравӣ: Пардохти натуравӣ ҳангоми пардохт кардани коғазҳои қиматноки нав ба ҷои пули нақд бо дигар коғазҳои қиматнок ба амал меояд.
❶➌ Ноустувории бозор: Ноустувории бозор ба номуайянии марбут ба боло ва поёни коғазҳои қиматнок ба монанди ETF, саҳмияҳо ва вомбаргҳо дахл дорад.
Дин ва мазҳаб