Вақте ки сухан дар бораи имконоти савдо меравад, бисёр стратегияҳо ва усулҳои гуногун мавҷуданд, ки шумо метавонед онҳоро истифода баред. Аммо, ёфтани усули дуруст барои шумо метавонад душвор бошад, хусусан агар шумо дар бозӣ нав бошед.
Аз ин рӯ, мо ин дастури оддиро барои савдои опционҳо ҷамъ овардаем. Новобаста аз он ки шумо шурӯъкунандаи мукаммал ҳастед ё ба шумо танҳо ба такмил ниёз доред, ин дастур ба шумо дар бораи ҳама чизҳое, ки барои оғоз кардан лозим аст, роҳнамоӣ мекунад.
Мо дар бораи асосҳои кадом вариантҳо ва чӣ гуна кор кардани онҳо ва намудҳои гуногуни савдои опсияҳо, ки шумо метавонед барои оғоз кардани шумо анҷом диҳед, шарҳ медиҳем. Дар охир, шумо дарки хубе хоҳед дошт, ки савдои опсияҳо чӣ гуна кор мекунад ва омода бошед, ки тиҷорати худро оғоз кунед.
Имконот кадоманд?
Савдои опционҳо раванди хариду фурӯши шартномаҳои опционӣ мебошад.
Шартномаи опсионӣ шартномаест, ки ба доранда ҳуқуқ медиҳад, аммо ӯҳдадор нест, ки дороии асосиро бо нархи муайян дар санаи муайян ё пеш аз он харидан ё фурӯшад. Савдои опсияҳо метавонад як роҳи олии пул кор кардан бошад, аммо он инчунин бо як миқдори муайяни хавф меояд.
Манфиатҳои савдои опционҳо
Савдои опционҳо метавонад як роҳи олии пул кор кардан бошад, аммо ин барои ҳама нест. Инҳоянд чанд бартариҳои савдои опционҳо:
1. Опсияҳои савдо метавонад хеле фоидаовар бошад
Агар шумо портфели саҳмияҳо ё дороиҳои дигар дошта бошед, ки шумо аз он даромад ба даст овардан мехоҳед, савдои опсия метавонад як роҳи олии ин кор бошад. Бо фурӯши опсияҳои занг, шумо метавонед аз сармоягузорони дигар мукофотпулӣ ҷамъ кунед, ки букмекерӣ мекунанд, ки нархи дороии асосӣ боло меравад. Ва бо фурӯши опционҳои пут, шумо метавонед аз сармоягузороне, ки букмекерӣ мекунанд, ки арзиши дороии асосӣ поин хоҳад шуд, мукофот ҷамъ кунед.
2. Ҳечҷ аз хатар
Агар шумо дорои як саҳмияе бошед, ки шумо хавотир ҳастед, ки арзиши он метавонад паст шавад, шумо метавонед опсияи гузошташударо барои муҳофизат аз ин хатар харед. Опсияҳои пут ба шумо ҳуқуқ медиҳанд, ки дороии асосиро бо нархи пешакӣ фурӯшед, аз ин рӯ, агар саҳмия арзишаш паст шавад, шумо метавонед онро бо нархи баландтар фурӯшед ва талафоти худро маҳдуд кунед.
3. Нархҳои ояндаи дороиҳоро тахмин кунед
Агар шумо фикр кунед, ки нархи саҳмияҳо боло меравад, шумо метавонед опсияи занг харед. Ва агар шумо фикр кунед, ки нархи саҳмияҳо поин меравад, шумо метавонед опсияи фурӯшро харед.
4. Усули тағйирпазири савдо
Савдои опционҳо ба шумо имкон медиҳад, ки сармоягузориҳои худро ба ҳадафҳо ва ниёзҳои мушаххаси худ мутобиқ созед. Новобаста аз он ки шумо хоҳед, ки даромад ба даст оред, аз хатар муҳофизат кунед ё дар бораи нархи ояндаи дороиҳо фикр кунед, савдои опционҳо метавонад ба шумо барои расидан ба ҳадафҳои сармоягузории худ кӯмак кунад.
Хавфҳое, ки дар савдои опционҳо алоқаманданд
Вақте ки сухан дар бораи имконоти савдо меравад, муҳим аст, ки аз хатарҳои эҳтимолӣ огоҳ бошед. Дар ин ҷо чанд чизро бояд дар хотир нигоҳ дошт:
- Ноустуворӣ -Нархҳои опсияҳо метавонанд хеле ноустувор бошанд, ки метавонанд дар як муддати кӯтоҳ ба талафоти назаррас оварда расонанд.
- пардохтпазирӣ -Шояд дар вақтҳои муайян шумораи зиёди харидорон ё фурӯшандагон мавҷуд набошанд, ки баромадан аз мавқеъро мушкил мекунад.
- Талаботи маржа-Азбаски опсияҳо асбобҳои фишурдашуда мебошанд, мумкин аст аз шумо талаб карда шавад, ки маржаро барои тиҷорати онҳо фиристед. Ин метавонад ба хатари шумо илова кунад, агар бозор бар зидди шумо ҳаракат кунад.
- Хавфи таъинот -Агар шумо опсияро харед, ва шумо метавонед дар як лаҳза шартномаи асосиро таъин кунед. Ин одатан бо имконоти занг хатар аст, аммо он метавонад бо гузоштан низ рух диҳад.
- Хатари ба охир расидани мӯҳлат -Опсияҳо, агар пеш аз мӯҳлат истифода нашаванд, ба охир мерасанд ва беарзиш мешаванд. Ин махсусан хавфнок аст, агар шумо опсияи пулро дошта бошед, ки мӯҳлати эътибораш ба охир мерасад.
Намудҳои гуногуни савдои опционҳо
Агар шумо дар ҷаҳони савдои опсияҳо нав бошед, муҳим аст, ки бидонед, ки намудҳои гуногуни шартномаҳои опционӣ мавҷуданд, ки шумо метавонед тиҷорат кунед. Ин аст мухтасари мухтасари намудҳои гуногуни вариантҳо:
1. Имконоти занг
Опсиони колл шартномаест, ки ба сармоягузор ҳуқуқ медиҳад, аммо ӯҳдадор нест, ки саҳмияҳо, вомбаргҳо, мол ё дороии дигарро бо нархи муқарраршуда дар муддати муайян харад.
Харидори опциони колл барои ин ҳуқуқ ба фурӯшанда мукофотпулӣ медиҳад. Мукофот функсияи нархи корпартоӣ мебошад, ки он нархест, ки дар он дороии асосӣ дар сурати татбиқи опцион харида ё фурӯхта мешавад ва вақт то ба охир расидани мӯҳлати опсия.
Харидори опциони колл умедвор аст, ки нархи дороии асосӣ боло меравад, то ин ки опцион барои фоида истифода шавад. Фурӯшандаи опциони колл умедвор аст, ки нархи дороии асосӣ бетағйир мемонад ё паст мешавад, то ин ки опсия ба охир мерасад ва фурӯшанда мукофотро нигоҳ медорад.
Намудҳои гуногуни имконоти занг вуҷуд доранд ва ҳар кадоми онҳо шарту шартҳои мушаххаси худро доранд. Навъи маъмултарини опциони колл опциони саҳҳомӣ мебошад, ки ба дорандаи он ҳуқуқ медиҳад, ки саҳмияҳои ин ё он саҳмияро бо нархи муқарраршуда дар муддати муайян харидорӣ намояд.
Намудҳои дигари опсияҳои зангҳо дорои вариантҳои шартномаҳои фьючерсӣ, вомбаргҳо ва молҳо мебошанд. Опсияҳои занг низ метавонанд барои муҳофизат аз талафот дар сармоягузориҳои дигар истифода шаванд.
Калиди ба даст овардани пул бо имконоти занг ин дуруст пешгӯии нархи ояндаи дороии асосӣ мебошад. Агар нархи дороиҳо боло равад, опсия аз мукофоте, ки барои он пардохта мешавад, зиёдтар хоҳад буд. Агар нархи дороиҳо поин равад, опцион бефоида мешавад ва сармоягузор мукофотро аз даст медиҳад.
Барои муваффақ шудан, сармоягузорон бояд фаҳмиши хуби омилҳое дошта бошанд, ки метавонанд ба нархи дороии асосӣ таъсир расонанд, аз қабили хабарҳои иқтисодӣ, даромадҳои ширкат ва рӯйдодҳои ҷаҳонӣ. Онҳо инчунин бояд қодир бошанд, ки бозорро вақт кунанд, опсияҳоро ҳангоми паст будани нархҳо харанд ва ҳангоми баланд будани нархҳо фурӯшанд.
Опсияҳо як сармоягузории хатарнок мебошанд ва аксарияти сармоягузорон дар муддати тӯлонӣ пулро аз даст медиҳанд. Бо вуҷуди ин, барои онҳое, ки омодаанд таваккал кунанд, опционҳои занг метавонад як роҳи фоидаовар барои пул дар бозори саҳҳомӣ бошад.
2. Гузоштани Параметрҳо
Опсиони фурӯш шартномаест, ки ба дорандаи он ҳуқуқ медиҳад, ки дороии муайянро бо нархи муайян дар мӯҳлати муайян фурӯшад. Опсияҳои фурӯш аксар вақт ҳамчун чархуште бар зидди коҳиши арзиши дороии асосӣ истифода мешаванд.
Масалан, бигӯед, ки шумо 100 саҳмияи ABC Corporation доред. Шумо аз он хавотиред, ки саҳмия метавонад поин равад, бинобар ин шумо қарор қабул мекунед, ки опсияи фурӯшро харед, ки ба шумо ҳуқуқи фурӯши саҳмияҳои худро бо арзиши 50 доллар барои як саҳмия дар давоми моҳи оянда медиҳад.
Агар саҳмия воқеан дар давоми як моҳи оянда ба 50 доллар ё камтар аз он афтад, шумо метавонед опсияи худро истифода баред ва саҳмияҳои худро фурӯшед. Шумо барои як саҳмия 50 доллар фоида ба даст меоред, бо назардошти арзиши опсия.
Аз тарафи дигар, агар саҳмияҳо дар давоми як моҳи оянда ба $50 ё камтар наафтанд, шумо танҳо иҷозат медиҳед, ки опсия ба охир расад. Шумо арзиши опсияро аз даст медиҳед, аммо шумо ба ҳар ҳол соҳиби саҳмия хоҳед буд.
Ҳамин тариқ, опсияҳои гузошташуда метавонад як роҳи ҳифзи арзиши портфели саҳҳомии шумо аз коҳиши бозори умумӣ бошад.
3. Имконоти страдл
Страддл маънои нигоҳ доштани ҳам занг ва ҳам опсияи путкро дар як дороии асосӣ бо ҳамон нархи корпартоӣ ва ҳамон санаи анҷоми муайяншуда дорад. Ҳадафи straddle ин аст, ки фоида аз ҳаракатҳои бузурги нархҳо дар ҳарду самт, новобаста аз он, ки бозор воқеан ба кадом роҳ ҳаракат мекунад.
Яке аз роҳҳое, ки дар бораи страдл фикр мекунанд, ин шартгузорӣ ба ноустуворӣ мебошад. Агар шумо интизор бошед, ки саҳмия ҳаракати калон кунад, аммо шумо боварӣ надоред, ки он ба кадом роҳ меравад, пас straddle метавонад барои шумо стратегияи дуруст бошад.
Ду намуди асосии қубурҳо мавҷуданд:
- Дастгоҳи пул (банкомат): Ин сатрест, ки дар он нархи корпартоии занг ва опционҳо ба нархи ҷории дороии асосӣ баробар аст.
- Маблағи берун аз пул (OTM): Ин сатрест, ки дар он нархи корпартоии занг аз нархи ҷории дороии асосӣ поёнтар аст ва нархи корпартоӣ аз нархи ҷорӣ болотар аст.
Стрейдҳоро дар ҳолатҳои гуногун истифода бурдан мумкин аст. Масалан, агар шумо интизор шавед, ки гузориши даромади ширкат боиси тағироти калон дар нархи саҳмияҳо мегардад, аммо шумо боварӣ надоред, ки нарх ба кадом тараф меравад, пас як банкомат метавонад интихоби хуб бошад.
Ё, агар шумо интизор бошед, ки саҳмия ҳаракати калон кунад, аммо шумо боварӣ надоред, ки он ба кадом самт меравад, пас як OTM метавонад интихоби хуб бошад. Бо харидани занги OTM ва гузоштани OTM, шумо аслан букмекерӣ мекунед, ки саҳмия ҳаракати калон хоҳад кард, аммо ба шумо парвое надоред, ки он ба кадом самт меравад.
Калиди тиҷорати фоидаовар ин пешгӯии дурусти ҳаракати нарх аст. Агар шумо як ҳаракати калонро интизор бошед, аммо саҳмияҳо каме ҳаракат мекунанд, пас шумо эҳтимол пулро аз даст медиҳед.
Аз тарафи дигар, агар шумо як ҳаракати калонро дуруст пешгӯӣ кунед, шумо метавонед пули зиёд ба даст оред. Масалан, бигӯед, ки шумо як банкоматро барои $ 100 харидед.
Агар саҳмия 10% боло равад, он гоҳ занги шумо ба 110 доллар ва гузоштани шумо 0 доллар хоҳад буд. Фоидаи шумо $ 10 хоҳад буд. Аммо агар саҳмия 10% поин равад, пас гузоштани шумо 110 доллар ва занги шумо 0 доллар хоҳад буд. Фоидаи шумо боз 10 доллар хоҳад буд.
Тавре ки шумо мебинед, бо straddle шумо метавонед пул кор кунед, новобаста аз он, ки саҳмияҳо ба кадом самт ҳаракат мекунанд, ба шарте ки ҳаракат ба қадри кофӣ калон бошад. Хавфи асосии страдл дар он аст, ки агар саҳмия ба қадри кофӣ ҳаракат накунад, шумо метавонед пулро аз даст диҳед. Масалан, агар шумо як страдлро барои $ 100 харед ва саҳмия танҳо 5% ҳаракат кунад, шумо 5 долларро аз даст медиҳед.
Хавфи дигар ин аст, ки саҳмия метавонад якбора дар як самт ё дигар ҳаракат кунад ва шумо метавонед занги худро анҷом диҳед ва ҳардуро ба пул табдил диҳед. Инро "давдан" меноманд ва он метавонад ба талафоти калон оварда расонад.
4. Имконоти паҳн
Опсияи паҳншуда дар як вақт хариду фурӯши ду шартномаи вариантҳои гуногунро дар бар мегирад. Ин ду шартнома метавонанд ё опциони занг ё опциони пут бошанд ва онҳо метавонанд барои як дороии асосӣ ё дороиҳои гуногун бошанд.
Навъи маъмултарини варианти паҳншавӣ паҳншавии зангҳо мебошад. Он харидани опциони зангро бо нархи камтари корпартоӣ ва ҳамзамон фурӯши опциони зангро бо нархи баландтар дар бар мегирад. Ҳадафи паҳншавии занг ин ба даст овардани фоида дар сурати баланд шудани нархи дороии асосӣ ва маҳдуд кардани талафоти эҳтимолӣ дар сурати паст шудани нархи дороиҳо мебошад.
Навъи дигари опсияи спред спреди пут аст, ки харидани опциони пут бо нархи пасттар ва фурӯши опсияи пут бо нархи баландтарро дар бар мегирад. Мақсади паҳнкунии паҳнкунӣ ин ба даст овардани фоида дар сурати паст шудани нархи дороии асосӣ ва маҳдуд кардани талафоти эҳтимолӣ дар сурати баланд шудани нархи дороиҳо мебошад.
5. Имконоти Индекс
Опсияҳои индекс шартномаҳое мебошанд, ки ба доранда ҳуқуқ медиҳанд, аммо ӯҳдадор нестанд, ки дороии мавҷудаи асосиро бо нархи муайян дар санаи муайян ё пеш аз он харидан ё фурӯшанд. Дороиҳои асосӣ маъмулан як индекси саҳҳомӣ, ба монанди S&P 500 мебошад, аммо инчунин метавонад як саҳҳомӣ, фонди биржавӣ (ETF) ё мол бошад.
Опсияҳои индекс одатан вариантҳои услуби амрикоӣ мебошанд, ки маънои онро дорад, ки онҳо метавонанд дар вақти дилхоҳ то санаи анҷомёбӣ истифода шаванд. Опсияҳои услуби аврупоӣ танҳо дар санаи ба итмом расидани онҳо истифода мешаванд.
Нархе, ки бо он дороии асосиро харидан ё фурӯхтан мумкин аст, нархи корпартоӣ номида мешавад. Мукофот нархи шартномаи опционӣ мебошад. Ин маблағест, ки харидори опцион ба фурӯшанда барои ҳуқуқи харид ё фурӯши дороии асосӣ пардохт мекунад.
Ду намуди вариантҳои индекс мавҷуданд:
- Имконоти занг
- Параметрҳоро ҷойгир кунед
Опсияҳои занг танҳо ба доранда ҳуқуқ медиҳанд, ки дороии асосиро бо нархи корпартоӣ дар санаи ба охир расидани мӯҳлат ё пеш аз он харанд. Дар ҳоле ки опционҳои пут ба доранда ҳуқуқи фурӯши дороии асосиро бо нархи корпартоӣ дар санаи ба охир расидани мӯҳлат ё пеш аз он пешниҳод мекунанд.
Пардохти опциони занг ин фарқияти байни нархи корпартоӣ ва нархи дороии асосӣ дар охири мӯҳлат аст, агар дороии асосӣ аз нархи корпартоӣ болотар бошад. Агар дороии асосӣ аз нархи корпартоӣ пасттар бошад, мӯҳлати опсия бефоида мешавад ва харидори опсия мукофотро аз даст медиҳад.
Пардохти опциони пут ин фарқияти байни нархи корпартоӣ ва нархи дороии асосӣ дар охири мӯҳлат аст, агар дороии асосӣ аз нархи корпартоӣ камтар бошад. Агар дороии асосӣ аз нархи корпартоӣ болотар бошад, мӯҳлати опцион бефоида мешавад ва харидори опсия мукофотро аз даст медиҳад.
6. Имконоти асъор
Опсияи асъорӣ як намуди шартномаи ҳосила мебошад, ки ба доранда ҳуқуқ медиҳад, аммо на ӯҳдадориро барои хариду фурӯши асъори муайян бо нархи муайян дар санаи муайян ё пеш аз он. Опсияҳои асъор аз ҷониби сармоягузорон ҳамчун роҳи муҳофизат аз хатари асъор ё тахмин дар бораи ҳаракати қурби асъор истифода мешаванд.
Шартҳои шартномаи опсияи асъорӣ аз ҷониби ҷуфти асосии асъор, нархи корпартоӣ, санаи анҷоми кор ва мукофот муайян карда мешаванд. Ҷуфти асосии асъор ҷуфти асъорест, ки ба он шартномаи опцион асос ёфтааст. Нархи корпартоӣ ин нархест, ки соҳиби опцион метавонад ҷуфти аслии асъорро бихарад ё фурӯшад. Мӯҳлати анҷомёбӣ санаи ба охир расидани мӯҳлати шартномаи опсионӣ ва дигар эътибор надорад. Мукофот нархи шартномаи опционӣ мебошад.
Опсияҳои асъор метавонанд услуби аврупоӣ ё амрикоӣ бошанд. Опсияҳои услуби аврупоӣ метавонанд танҳо дар санаи ба охир расидани мӯҳлат амалӣ карда шаванд, дар ҳоле ки вариантҳои услуби амрикоиро дар вақти дилхоҳ то санаи анҷомёбӣ истифода бурдан мумкин аст.
Опсияҳои асъор дар бозори биржа (OTC) савдо карда мешаванд ва дар биржаҳо савдо карда намешаванд.
7. Имкониятҳои молӣ
Опсияи молӣ шартномаест, ки ба доранда ҳуқуқ медиҳад, аммо ӯҳдадор нест, ки миқдори муайяни молро бо нархи муайян дар санаи муайян ё пеш аз он харидан ё фурӯшад.
Нархе, ки дар он опсион амалӣ карда мешавад, нархи корпартоӣ ва санаи ба охир расидани мӯҳлати опцион санаи анҷомёбӣ номида мешавад.
Агар опцион то ба охир расидани мӯҳлат иҷро нашавад, он ба охир мерасад ва беарзиш мегардад.
Агар моли асосӣ дар биржаи танзимшаванда савдо карда нашавад, опцион шартномаи биржавӣ (OTC) ҳисобида мешавад.
Дастури дар боло зикршуда бояд ба шумо дар оғоз кардани имконоти савдо кӯмак кунад. Дар хотир доред, ки савдои опционҳо як ташаббуси спекулятсионист ва шумо ҳеҷ гоҳ набояд бештар аз он, ки шумо метавонед аз даст диҳед, таваккал кунед.
Бо таҳқиқоти дуруст ва фаҳмиши дақиқи хатарҳо, савдои опсия метавонад роҳи фоидаовар барои сармоягузорӣ барои шумо бошад.
Дин ва мазҳаб