Пас аз силсилаи сершумори веб ва филмҳо, ки ҳикояҳои ҳаёти сармоягузорони тиҷоратӣ ва фалсафаи сармоягузории онҳоро тасвир мекунанд, сармоягузории бозори саҳҳомӣ дар сатҳи ҷаҳонӣ ба як вожа табдил ёфтааст.
Одамон медонанд, ки бозори саҳҳомӣ чист, он чӣ гуна кор мекунад ва барои ба даст овардани фоидаи беҳтар аз бозори саҳомӣ чӣ бояд кард.
Хулоса, ман метавонам бигӯям, ки одамон ба сармоягузории бозори саҳомӣ таваҷҷӯҳ доранд.
Ва, албатта, вақте ки ман дар бораи он гап мезанам бозор сармоягузорӣ, ман кӯмак карда наметавонам, балки дар бораи сармоягузори афсонавӣ Питер Линч фикр кунам. Петрус на танҳо дар ин кор бартарӣ дошт сармоягузорӣ, аммо вай инчунин бисёр сармоягузорони инфиродӣ илҳом бахшидааст, то аз фалсафаи сармоягузории худ омӯзанд.
Инҳоянд ҳафт дарси сармоягузорӣ аз Питер Линч, ки метавонанд ба шумо сармоягузори беҳтар гарданд.
1. Ҳар як бозгашт як имкони ноил шудан ба муваффақият аст:
Питер Линч аз таҷрибаи даҳсолаҳои сармоягузорӣ дар бозори саҳҳомӣ ҳамеша мегӯяд: “Одамоне, ки дар бозори саҳомӣ муваффақ мешаванд, инчунин талафоти даврӣ, нокомиҳо ва рӯйдодҳои ғайричашмдоштро қабул мекунанд. Қатраҳои фоҷиавӣ онҳоро аз бозӣ наметарсонанд».
Мисли дигар сармоягузорони муваффақ, Питер Линч низ аз категорияи эътиқод ба сармоягузории дарозмуддат ҳамчун калиди ба даст овардани даромади ҳадди аксар аст.
Ва ҳангоме ки сухан дар бораи сармоягузории дарозмуддат меравад, ӯ ҳамеша ба сармоягузорони худ маслиҳат додааст, ки робитаҳоро бо нигарониҳо ва таслимшавӣ қатъ кунанд, ки метавонанд ҳамчун эҳсосот ба манфии касби сармоягузории шумо таъсир расонанд.
Дар бозори саҳҳомӣ вақтҳое мешаванд, ки бозор шоҳиди тағйирёбии шадид мегардад, ки сармоягузоронро ба эҳсосоти "ташвиш" меорад.
Аммо барои сармоягузори олӣ будан, шумо бояд ин нигарониро пайдо кунед ва истифода баред, то бозгаштро ба як имконияти муваффақият табдил диҳед, ҳатто бо арзиши харид.
Эҳсоси дигаре бо номи "Капитулятсия" ба сармоягузор ҳангоми дучор шудан ба сармоягузории онҳо аз сабаби динамикаи бозор зарба мезанад. Бо ишора ба ин эҳсосот, Питер Линч мегӯяд, ки аксари сармоягузорон ифтихор мекунанд, ки сармоягузорони дарозмуддат ҳастанд, то он даме, ки онҳо ба бозгашти баланди худ дучор шаванд ва маҷбур шаванд, сармоягузорони кӯтоҳмуддат шаванд.
Дарс: Барои ба даст овардани фоидаи беҳтар, ба сармоягузории дарозмуддат пайваст шавед, аммо бо тадқиқоти хуб ва мушаххас барои ба даст овардани фоида.
Аз пастшавии фоҷиавии бозор натарсед; каме сабр кунед, ба тадқиқоти худ бовар кунед ва аз хӯрок лаззат баред. Ба садоҳое, ки инстинктҳои шуморо меҷӯянд, нодида гиред.
2. Ҳеҷ гоҳ ба тахминҳо ё маслиҳатҳо пайравӣ накунед, агар ин тадқиқоти шумо набошад:
Питер Линч мегӯяд, ки дар бозор, бисёре аз сармоягузорон дар ҷустуҷӯи роҳҳои ҳалли зуд ба даст овардани фоида ё маслиҳатҳо барои табдил додани сармоягузории худ ба фоида тавассути соя кардани он, ки аксар вақт ин ба истилоҳ "маслиҳатҳои гарм" тӯъмаи тирамоҳӣ мебошанд.
Аз ин рӯ, ӯ гуфт: "Ҳеҷ гоҳ ба ягон ғояе, ки шумо бо қалам тасвир карда наметавонед, сармоягузорӣ накунед." Дар ин ҷо, ранг ба инстинкт ва омӯзиши сармоягузории шумо ишора мекунад. Вай боз гуфт: «Бидон, ки чӣ моли худат».
Бо гуфтани ин ду сатр, Петрус кӯшиш мекунад тасвир кунад, ба гуфтаи ман, агар шумо барои сармоягузорӣ маслиҳат гиред, онҳоро бигиред, аммо онҳоро истифода набаред, агар шумо фаҳмонед ё тарҳрезӣ карда натавонед, ки ширкат чӣ гуна кор хоҳад кард. дақиқаи оянда.
Пеш аз он ки ягон сармоягузорӣ кунад, дар бораи ширкат омӯзиши амиқи худро гузаронед, масалан:
- Он чӣ гуна таъсис ёфтааст?
- Маблағгузории аввалини он чӣ гуна буд ва чӣ қадар маблағ аз маблағгузорӣ сармоягузорӣ ба дороиҳо табдил ёфт?
- Маржаи фоидаи он дар бозор чӣ гуна буд?
- Рақибони он киҳоянд?
- Чаро муштариён бояд ба ин ширкат бовар кунанд?
- Он дар оянда чӣ гуна кор хоҳад кард, бо назардошти иҷрои ҳозираи худ?
Пас аз он ки шумо ҳамаи ин тафсилотҳоро ба даст меоред, шумо бояд хатарҳои сармоягузории ин ширкатро ҷустуҷӯ кунед ва агар ин рӯй диҳад, шумо чӣ гуна сармоягузории худро барқарор мекунед.
Дарс: Ҳамчун сармоягузор, шумо бояд фаъол бошед ва ҳама гӯшҳо дошта бошед, то бидонед, ки кай сармоягузории бештар ва кай бозпас гирифтани сармоягузории худро барои пешгирӣ кардани талафоти зиёд ва таъмини хоби солими худ бидонед.
3. Хатогӣ кардан ҷоиз аст:
Петрус зуд-зуд мегӯяд: «Бигзор ғолибони шумо давида, бохтонро бибуранд. Гулро канда, ба алафхои бегона об додан, хато кардан осон аст».
Бо ин суханон, Петрус кӯшиш мекунад, ки бифаҳмонад, ки дар бозори саҳҳомӣ хатогиҳо маъмуланд, аммо нагузоред, ки бозгашти шумо ҳаяҷони шуморо барои сармоягузории минбаъда вайрон кунад. Ба ҷои ин, шумо чӣ кор карда метавонед, ин аст, ки сармоягузории худро таҳлил кунед, далелҳоеро, ки шумо аз даст додаед, номбар кунед, хатогиҳоро ёбед ва тадқиқоти нави худро барои дуруст кардани сармоягузории худ истифода баред ва ба рӯйхати тафтиши худ бозёфтҳои нав илова кунед, то муваффақият дар сармоягузориҳои ояндаатон пайдо кунед.
Линч дар давоми сафари сармоягузории худ ба саҳмияҳои зиёде сармоягузорӣ кард, ки баъзеҳо ба ӯ даҳ баробар фоида ва баъзе миёнаравӣ доданд.
Ҳамин тариқ, ӯ дар бораи фоидаи даҳкарата як хулоса баровард ва чунин саҳмияҳоро бо истилоҳи «даҳ-баггер» ном бурд, ки ин гуна саҳмияҳо барои сармоягузории дарозмуддат мебошанд ва то он даме, ки динамикаи фундаменталии онҳо ба таври бениҳоят тағйир наёбад, ба фурӯш баровардан мумкин нест.
Дарс: Шумо бояд дар бораи сармоягузориҳои саҳҳомии даҳ-баггер ё беҳтарини худ сабр кунед ва вақте ки он ба камолот мерасад, аз хӯроки пурраи курс лаззат баред.
4. Барвақт бошед, аммо барвақт нест:
Питер Линч боре гуфта буд,
«Ман аксар вақт фикр мекунам, ки ба ширкатҳои рушд аз ҷиҳати бейсбол сармоягузорӣ кунам. Агар шумо пеш аз эълон шудани таркиб харед. Шумо таваккали нолозимро ба даст меоред."
Бо ин фикр, Питер кӯшиш мекунад бигӯяд, ки сармоягузорӣ ба ширкатҳои афзоянда, яъне оғозёбӣ бо имкониятҳои беҳтари оянда, сармоягузории хуб бо таҳқиқоти дуруст аст. Аммо сармоягузорӣ дар ҳама стартапҳо бо интизории беҳтар шудан дар оянда бидуни таҳлили дороиҳои онҳо, бештар ба он монанд аст, ки дастатонро ба чоҳи шер гузоред.
Шумо инчунин метавонед ин фикрро тавассути қабул накардани қарорҳо дарк кунед, зеро баъзе ширкатҳо ба таври оммавӣ имкониятҳои нав ба даст меоранд ва инчунин даромади беҳтар ба даст меоранд. Аммо бо гузашти вақт ва сифати устувор ё пасткунандаи хидматҳо онҳо метавонанд шӯҳрати худро аз даст диҳанд.
Аз ин рӯ, ба ширкатҳо барвақт сармоягузорӣ накунед, балки мунтазири ҳисоб кардани онҳо дар бозор ва аз фурсат истифода баред, то бо онҳо шартнома бандед, то онҳо қурби худро боло бардоранд.
Дарс: Ба ширкатҳо дар даври дуюм ё сеюми маблағгузорӣ сармоягузорӣ кунед, зеро онҳо аллакай қобилияти худро исбот кардаанд ва ваъдаҳои худро ба сармоягузорон иҷро кардаанд. Ва барои ширкатҳои рӯйхатшуда, ман ба шумо тавсия медиҳам, ки ҳадди аққал 4 семоҳаи пас аз IPO -ро риоя кунед.
5. Эҷодкорӣ барои муваффақият:
Питер ҳамеша сармоягузории бозори саҳмияҳоро бо санъат ва илм муқоиса мекард. Ва ин суханони дақиқи ӯ буданд: "Пул кор кардан дар бозори саҳҳомӣ омезиши илм, санъат ва қонун аст."
Чаро ӯ ин тавр гуфт? Биёед маънои онро бифаҳмем:
Асосҳо ва хусусиятҳои бофтаи ширкатҳо бо робитаи сабабу оқибати онҳо робитаи мустақим доранд. Ба ибораи оддӣ, ҳатто як ҳодисаи ночизи манфӣ дар ширкат метавонад ба нархи саҳмияҳои он аз ҳад зиёд таъсир расонад.
Ҳамин тавр, дар робита ба санъат ва илм, шахс пеш аз сармоягузорӣ ба ширкат сармоягузорӣ мекунад. Тафтишот аз истеъдод талаб мекунад, ки ба шахси мувофиқ саволи дуруст диҳад, то ҷавоби наздикро гирад ва ба шумо дар қабули қарор, ки сармоягузорӣ кардан ё не, кӯмак мекунад.
Саволҳо метавонанд инҳо бошанд:
- Чаро ширкат дар гузашта ба вазъияти бозор дучор шуд?
- Дар гузашта ба ин чӣ сабаб шуд?
- Чӣ тавр онҳо барқарор мешаванд?
- Оё ягон имконияте вуҷуд дорад, ки ин ширкат бо мушкилоти шабеҳ дучор шавад?
- Ин ҳолати гузашта ширкатро дар оянда чӣ гуна таҳрик медиҳад?
Дарс: Агар шумо сармоягузоре бошед, ки пеш аз сармоягузорӣ чунин саволҳоро медиҳад, худро сармоягузори эҷодкор ва салоҳиятдори бозори саҳҳомӣ ҳисоб кунед.
6. Вақти баланд аст:
Питер ҳеҷ гоҳ истилоҳи "вақти бозор"-ро риоя накардааст, аммо ба ҷои ин, вай гуфт: "Аз ҷониби сармоягузороне, ки ба ислоҳот омодагӣ мегиранд ё кӯшиши пешгӯии ислоҳотро аз даст додаанд, назар ба худи ислоҳот аз даст рафтани маблағҳои зиёдтар аз даст додаанд."
Тавре ки шумо низ дар боло дидед, Петрус ҳамеша маслиҳат медод, ки сармоягузории дарозмуддатро бо саҳмияҳои босифат/саҳмияҳои олӣ дунбол кунад, аммо дар баробари ин, ӯ инчунин гуфт, ки то абад бо ин саҳмияҳо ӯҳдадор нашавад.
Ман боварӣ дорам, ки вай ба он ишора мекунад, ки захираҳои босифатро барвақттар нагиранд, балки вақти мувофиқро интизор шаванд, на ба он ки дар вақти зарурӣ ба он часпида шаванд.
Петрус инчунин исрор кард, ки варақаи сармоягузориро нигоҳ дорад ва ҳар чанд моҳ онро тафтиш кунад:
- Чаро шумо онро дар ҷои аввал харидед?
- Асосҳои он чӣ гуна буданд?
- Онҳо назар ба пештара чӣ гуна кор мекунанд?
- Тағйирот дар асоси онҳо чӣ гуна аст?
- Оё умеде ҳаст, ки барои муддати дигар ба он пайваст шавем?
- Ё ман онро бозпас гирифта, фоида ба даст оварда, бобро пӯшам?
Бо таҳлил ва ҷавоб додан ба ин саволҳо, шумо метавонед имкониятҳои навро барои харидани саҳмияҳои бештар ҳангоми тағир додани динамикаи он, агар имкони барқароршавӣ вуҷуд дошта бошад, кушоед ё онҳоро бо арзиши беҳтарин ба каси дигар фурӯшед ва фоида ба даст оред.
Дарс: Питер ҳамеша ин рӯйхати санҷишро истифода мебурд, то аз сармоягузории худ дар бозори саҳҳомӣ бештар фоида ба даст орад, ки шумо метавонед бо илова кардани рӯйхати сармоягузории худ низ ҳамин тавр кунед.
7. Худро пайдо кунед:
Динамикаи бозори саҳмияҳоро дида ва аз сар гузаронида, Питер бозорро ба шаш нишона гурӯҳбандӣ кард:
- Парварандагони суст: Ин категорияи ширкатҳо калон, баркамол, устувор ва арзанда сармоягузорӣ мекунанд, агар шумо дар ҷустуҷӯи даромади устувор бошед. Онҳо баланд пардохт мекунанд дивидендҳо ба сармоягузорон бо таносуби афзоиши солонаи 8-10%. Аммо Петрус аслан онҳоро барои сармоягузории бузург муносиб намебинад.
- Устодон: Ин категорияи ширкатҳо имкони афзоишро доранд, ки суръати эҳтимолии 12-18% дар як солро ташкил медиҳад.
- Парварандагони зуд: Ин категорияи ширкатҳо аз рӯи вақтҳои гуногун фоидаоваранд. Ҳамин тавр, шумо метавонед чунин ширкатҳоро таҳқиқ кунед, сармоягузорӣ кунед ва то он даме, ки даромади интизорӣ ба даст ояд, ба он часпида гиред. масалан, Ракеш Ҷунҷунвала Титанро дар ин категория кашф карданд; Нархи саҳмияҳои он дар соли 3 2003 INR буд ва ҳоло он тақрибан 2491.85 - 2550 INR барои як саҳмия арзёбӣ мешавад.
- Даврӣ: Питер Линч ин категорияро боэътимодтарин барои сармоягузорӣ медонад, зеро ширкатҳои он асосан бо маҳсулоти боҳашамат ва тамоюлҳои даврӣ машғуланд. Петрус мегӯяд, ки онҳо дар як фосилаи муайян ба тағйироти зиёд дучор меоянд, яъне агар онҳо ба бозори нодуруст ворид шаванд, ба зиёни зиёд дучор мешаванд ва агар дар бозори дуруст бошад, фоидаи зиёд ба даст меоранд. Ҳамин тавр, шумо бояд чунин саҳмияҳоро пайдо кунед, дар вақти бекорӣ ба онҳо сармоягузорӣ кунед ва бо дарёфти имконияти мувофиқ онҳоро фурӯшед. Ширкатҳои автомобилӣ ба ин категория дохил мешаванд.
- Бозгаштҳо: Дар бозори саҳҳомӣ шумо бисёр ширкатҳоеро хоҳед ёфт, ки графикҳояшон поин рафта истодаанд ва онҳо муфлис шудан доранд, аммо вақтҳое ҳастанд, ки бисёре аз ширкатҳо пас аз қонеъ кардани талафоти зиёд ҷадвали худро ба фоидаи баландтар табдил додаанд. Ҳамин тавр, барои таваккалгарон, чунин ширкатҳо арзандаанд, ки ба онҳо сармоягузорӣ кунанд, ки фоидаи зиёд бо хатарҳои баланд медиҳанд.
- Доруҳо-бозӣ: Ин категорияҳои ширкатҳо дороиҳои зиёде доранд, ки бозор аз чашмони худ баста ва ночиз арзёбӣ мешавад. Дар ин ҷо, дороиҳо метавонанд пули нақд, сармоягузориҳои дигар, сарвати ғайриманқул, ва ғайра. Бисёре аз сармоягузорон ин дороиҳо ва ширкатҳоро дар вақти бекории худ қадр намекунанд. Саҳмияҳои ин гуна ширкатҳо метавонанд аз рӯи бозор ҳангоми амал кардани дороиҳои онҳо гурӯҳбандӣ карда шаванд.
Хулоса:
Питер Линч намунаи беҳтаринро ҳамчун сармоягузор нишон медиҳад. Новобаста аз он ки шумо сафари сармоягузории худро нав оғоз кардаед ё дар мобайни он ҳастед, такрор кардани маслиҳати ӯ дар тафаккури шумо метавонад ба шумо барои гирифтани даромади беҳтар кӯмак кунад.
Пас, онҳоро бори дигар хонед, агар шумо худро хондан арзанда ҳис кунед.
Ягон шубҳа доред?
Дар фасли шарҳ ба мо хабар диҳед. Ман хурсандам, ки онро тоза кунам.
Дин ва мазҳаб