Дар Ҳиндустон намудҳои гуногуни саҳмияҳо мавҷуданд, ки онҳоро метавон харид. Саҳмия асосан истилоҳи дастаҷамъии саҳмияҳо мебошад.
Як саҳмияи саҳҳомӣ моликияти корпоратсияро бо шартҳои касрӣ ифода мекунад.
Чӣ қадаре ки шумо саҳмияҳои ширкат дошта бошед, ҳамон қадар ҳиссаи шумо ё моликияти шумо дар ширкат баландтар аст.
Ин саҳмияҳо пеш аз ҳама дар ду биржаи фондии Ҳиндустон, The Биржаи миллии фондӣ ва биржаи фондии Бомбей.
Ширкатҳое, ки саҳмияҳои худро бори аввал номбар мекунанд, ин корро дар бозори аввалия анҷом медиҳанд. Бо вуҷуди ин, бозори дуюмдараҷа ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки саҳмияҳои ширкатҳои аллакай рӯйхатшударо харидорӣ ва фурӯшанд.
Саҳмияҳо дар Ҳиндустон дар асоси 7 ҷанбаҳои гуногун тасниф карда мешаванд. Ин ҷанбаҳо -
Дар асоси синфҳои саҳмияҳо/ҳуқуқҳои овоздиҳӣ:
Ин гурӯҳбандӣ ба ҳуқуқи овоздиҳии саҳмдорон асос ёфтааст.
- Баъзе саҳмияҳо ба саҳмдорон ҳуқуқи овоздиҳӣ дар маҷлиси солона намедиҳанд. Аз ин рӯ, онҳо дар қабули қарорҳои идоракунӣ ягон сухане надоранд.
- Дар ҳоле ки баъзе саҳмияҳо ба саҳмдорон имкон медиҳанд, ки дар раванди қабули қарорҳо пурра иштирок кунанд.
Онҳо ҳуқуқҳои дурусти овоздиҳӣ доранд ва андешаҳои онҳо пеш аз қабули ҳама гуна қарори идоракунӣ муҳим аст.
Масалан, Tata Motors, Pantaloons Retail India, ҳарду саҳмияҳои ин ширкат ба саҳмдорони худ ҳуқуқи овоздиҳиро медиҳанд.
- Баъзе саҳмияҳо инчунин ба саҳмдорон имкон медиҳанд, ки дар масъалаҳои гуногуни ширкат якчанд овоз диҳанд.
Дар асоси тамоюлҳои нархҳо:
Баъзе саҳмияҳо дар асоси тамоюлҳои нархҳо тасниф карда мешаванд. Онҳо аз ҳаракати нархҳои саҳмияҳо бо даромади ширкат ё бар зидди даромад вобастаанд.
Ду намуди асосии чунин саҳмияҳо мавҷуданд -
- Захираҳои муҳофизатӣ: Ин захираҳо асосан аз шароити иқтисодӣ ва/ё молиявӣ беэътиноӣ мекунанд.
Онҳо вақте баррасӣ мешаванд, ки бозор дар марҳилаи хирс аст, яъне паст ё камбизоат. Масалан, ширкатҳои хӯрокворӣ ва нӯшокиҳо ба ин гурӯҳ дохил мешаванд.
- Захираҳои даврӣ: Саҳмияҳои ширкат, ки ба шароити иқтисодӣ ва/ё молиявии кишвар таъсири зиёд доранд, бо тағирёбии бозор тамоюлоти баландро мебинанд. Инҳо захираҳои даврӣ мебошанд.
Ин захираҳо дар давраи афзоиш босуръат меафзояд ва афзоиши онҳо дар иқтисодиёти суст суст аст.
Ҳамин тавр, мо гуфта метавонем, ки онҳо бо шароити иқтисодӣ ҳамоҳанг кор мекунанд. Захираҳои автомобилӣ намунаи захираҳои ин категория мебошанд.
Дар асоси пардохти дивидендҳо:
Дивиденд асосан як ҳиссаи фоидаест, ки ширкат ба саҳмдоронаш тақсим мекунад. Баъзан баланд, баъзан паст.
Баъзан мукар-рар мешавад ва дам ба фоидаи сол вобаста аст.
- Захираҳои афзоиш: Яке ба ин саҳмияҳо сармоягузорӣ мекунад, то аз сармоягузории дубора ба ширкат фоида ба даст орад. Онҳо дивидендҳои баланд намедиҳанд. Бо вуҷуди ин, сармоягузории дубора ба ширкат имкон медиҳад, ки зудтар рушд кунад; аз ин рӯ, ном.
Арзиши саҳмияҳо низ бо суръати афзоиши ширкат босуръат меафзояд. Он ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки аз ҳисоби даромади баландтар фоида ба даст оранд (яъне фарқияти байни нархе, ки онҳо саҳмияро харидаанд ва нархи ҷории саҳмия).
Он барои сармоягузороне, ки дарозмуддат мехоҳанд, беҳтарин мувофиқ аст иқтидори рушд. Онҳое, ки дар ҷустуҷӯи манбаи фаврии даромад ё даромади ғайрифаъол ҳастанд, набояд аслан ба ин саҳмияҳо такя кунанд.
Онҳо инчунин нисбат ба дигарон хатари бештар доранд.
- Захираҳои даромад: Ин саҳмияҳо дар муқоиса бо захираҳои афзоиш дивидендҳои баландтар медиҳанд.
Дивидендҳои баланд боиси даромади баландтар мешаванд, аз ин рӯ, ном.
Инҳо аз ҷониби як ширкати устувор пешниҳод карда мешаванд, ки дивидендҳои пайвастаро ба даст оварда метавонанд. Аммо ин ширкатҳо низ дар оянда рушди хеле баландро пешниҳод намекунанд.
Ин саҳмияҳо барои ҳар касе, ки манбаи дуюмдараҷаи даромад меҷӯянд, сармоягузории хубест.
Даромади дивидендҳо андозбандӣ карда намешаванд ва барои сармоягузорони хавфнок бузурганд.
Дар асоси сармояи бозорӣ:
Капитализатсияи бозории ҳар як ширкат саҳмияи умумии он мебошад.
Ҳисоб кардани он тавассути зарб кардани нархи саҳмияҳои ҷории ширкат ба шумораи умумии саҳмияҳои дар бозор баровардашуда мебошад.
Инҳо 3 намуди асосии саҳмияҳо дар асоси сармояи бозорӣ мебошанд -
- Захираҳои калон: Инҳо захираҳои корхонаҳои таъсисёфта мебошанд, ки захираҳои зиёди пули нақд доранд.
Онҳо ширкатҳои кабуд-чип мебошанд ва обрӯи баланд доранд. Ин саҳмияҳо бо фоидаи гирифтани дивидендҳои баландтар меоянд.
ICICI Bank, Bharti Airtel ва Coal India баъзе намунаҳои захираҳои калон дар Ҳиндустон мебошанд.
- Саҳмияҳои миёнаҳаҷм: Инҳо саҳмияҳои ширкатҳои миёна мебошанд.
Онҳо дорои арзиши бозор аз 250 crore то INR 4,000 crore мебошанд.
Ин ширкатҳо дорои потенсиали баланди рушд ва номи эътирофшуда дар бозор мебошанд.
Relaxo Footwears ва Polycab India баъзе аз саҳмияҳои миёнаҳаҷм мебошанд, ки метавонанд бо онҳо мубодила кунанд.
Дар зер рӯйхати саҳмияҳои баландсифати миёна ва калон дар солҳои 2020-21 оварда шудааст.
- Захираҳои хурд: Ин захираҳо андозаи хурдтарин дар бозор доранд.
Аммо, ин маънои онро надорад, ки онҳо аз захираҳои калон бартарӣ дода наметавонанд. Онҳо бешубҳа метавонанд!
Танҳо андозаи ширкат хурд аст ва дорои сармояи бозорӣ то 250 INR мебошад.
Агар шумо шахсе бошед, ки бидуни ҳадафҳои мушаххаси дивидендҳои ҷории дарозмуддат кор кардан мехоҳед, саҳмияҳои хурд барои шумо ҳастанд.
Онҳо потенсиали хуби афзоиш доранд ва дар шароити ноустувории нархҳо шоҳиди дастовардҳои назаррас мебошанд. Ин ширкатҳо дар бозор нисбатан наванд.
Bajaj Consumer Care як саҳмияи хуби хурд барои сармоягузорест, ки дар ҷустуҷӯи рушди дарозмуддат ва фоидаҳои эҳтимолӣ аст.
Дар асоси моликият:
3 намуди саҳмияҳо дар асоси моликият мавҷуданд, ки ба сармоягузорон ҳуқуқҳои гуногун ва потенсиали афзоишро дар дарозмуддат пешниҳод мекунанд.
- Саҳмияҳои имтиёзнок ва оддӣ: Саҳмияҳои имтиёзнок ба сармоягузорон сарфи назар аз фоидаи онҳо ҳар сол маблағи муайяни дивиденд пешниҳод мекунанд. Аммо, саҳмияҳои оддӣ, аз тарафи дигар, ҳар сол дивидендҳои муқаррарӣ намедиҳанд.
Ноустувории нарх дар саҳмияҳои имтиёзнок нисбат ба саҳмияҳои оддӣ камтар аст. Саҳмияҳои оддӣ ҳамеша дар асоси афзалият фоида ба даст меоранд, вақте ки ширкат барои пардохти изофӣ зиёдтар бошад.
Саҳмиядорони оддӣ ҳуқуқи овоз доранд; вале сохибони сахмияхои имтиёзнок ин тавр намекунанд.
Саҳмияҳои имтиёзнок боз ба 3 категория тақсим мешаванд -
- Саҳмияҳои имтиёзноки маҷмӯӣ: Онҳо ба доранда ҳуқуқ ба ҳама дивидендҳои дар гузашта ба поён расидаро медиҳанд. Бо ин роҳ, саҳмдор ҳеҷ гоҳ ҳиссаи дивидендҳои худро аз даст намедиҳад.
- Саҳмияҳои имтиёзнок: Тавре ки аз ном бармеояд, ин саҳмияҳо ҷамъ намешаванд дивидендҳо. Зеро ин фоида аз фоидаи соли чории ширкат мебарояд. Аз ин рӯ, дивидендҳои пардохтнашуда дар сурати талафот дар солҳои оянда даъвои эҳтимолӣ нестанд.
- Саҳмияҳои имтиёзноки баргардонидашаванда: Ин саҳмияҳо имконоти даъватшаванда доранд. Ширкат метавонад ин фоидаро дертар баргардонад. Ширкат пешакӣ нархеро, ки бо он саҳмияҳоро бармегардонад, хулоса мекунад.
- Саҳмияҳои гибридӣ: Баъзе ширкатҳо саҳмияҳои имтиёзнокро дар баробари интихоби табдили онҳо ба саҳмияҳои оддӣ пешниҳод мекунанд.
Инҳо шартҳои муайянро дар бар мегиранд, ба монанди таносуби табдилдиҳӣ, ки аз ҷониби худи ширкат муқаррар карда мешавад.
Онҳо инчунин саҳмияҳои афзалиятноки конвертатсияшаванда номида мешаванд ва онҳо баъзан ҳуқуқи овоздиҳӣ доранд ва баъзан не.
Саҳмияҳо бо опсияи ҳосилшудаи дарунсохт: Чунин саҳмияҳо маъмулан дастрас нестанд ва "даъватшаванда" ё "эътибор" мебошанд.
Ин маънои онро дорад, ки саҳмияи даъватшаванда имкон дорад, ки аз ҷониби ширкат фавран бо нархи муайян дар лаҳзаи муайян харида шавад.
Аммо, саҳмияи қобили қабул ба дорандаи худ пешниҳод мекунад, ки онро дар вақти дилхоҳ бо нархи муайян ба ширкат фурӯшад.
Дар асоси асосҳо:
Бисёре аз сармоягузорон боварӣ доранд, ки нархи саҳмияҳо бояд ба саҳмия баробар бошад арзиши дохилӣ аз хисса.
Арзиши дохилии ҳама гуна саҳмия арзиши объективии дороиҳо, яъне саҳмияҳо мебошад.
Чунин саҳмияҳо ду намуд мебошанд -
- Саҳмияҳои аз ҳад зиёд арзишманд: Ин саҳмияҳо аз арзиши дохилӣ зиёдтаранд ва аз ин рӯ аз ҳад зиёд арзишманд ҳисобида мешаванд.
- Саҳмияҳои камарзиш: Вақте ки нархи бозории ягон саҳмия аз арзиши дохилии он камтар аст, он арзиши пасти саҳмия аст. Инҳо хариди хубанд!
Дар асоси хавф:
Хавфнокии саҳмияҳо аз тағирёбии нархи он вобаста аст. Захираҳои ноустувор хатарноканд ва онҳое, ки нестанд, хеле бехатаранд.
Бо вуҷуди ин, саҳмияҳои хавфнок ба сармоягузорон фоидаи баландтар медиҳанд ва саҳмияҳо, ки хавфи кам доранд, даромади кам ба вуҷуд меоранд.
Ҳар як сармоягузор яке аз ду намуд аст. Яке аз сармоягузорони аз таваккал нигаронкунанда аст, ки намехоҳад таваккалҳои зиёдро ба дӯш гирад ва мехоҳад ба маблағҳои бехатар сармоягузорӣ кунад.
Онҳо на даромади баланд, балки даромади устуворро намехоҳанд.
Аз тарафи дигар, баъзе сармоягузорон иштиҳои баланди хатар доранд ва омодаанд ба саҳмияҳои хатарнок сармоягузорӣ кунанд. Онҳо аз ин саҳмияҳо фоидаи бештар ба даст меоранд ва аз талафоти зиёд хавотир нашаванд.
Дар асоси ин, захираҳо ба таври зерин тасниф карда мешаванд:
- Саҳмияҳои бета: The бета ченаки хавф низ номида мешавад. Шумо бета-ро тавассути ҳисоб кардани ноустувории нархи саҳмияҳо/саҳмияҳо мегиред.
Агар бета мусбат бошад, ин маънои онро дорад, ки саҳмияҳо бо бозор ҳамоҳанг мешаванд. Агар бета манфӣ бошад, ин маънои онро дорад, ки саҳмия бар зидди он ҳаракат мекунад. Чӣ қадаре ки бета баланд бошад, хатари он зиёдтар аст.
Агар арзиши бета аз 1 зиёд бошад, ин хатари баландро нишон медиҳад ва саҳмияҳо дар бозор хеле ноустувор аст.
Сармоягузороне, ки дониши бета доранд, мувофиқи он қарор қабул мекунанд.
- Саҳмияҳои Blue-chip: Инҳо саҳмияҳои ширкате мебошанд, ки масъулияти камтар ва даромади устувор доранд.
Инҳо ширкатҳои маъруфанд ва барои сармоягузорӣ чандон хатарнок нестанд. Онҳо инчунин дивидендҳои мунтазам пардохт мекунанд, аз ин рӯ он барои сармоягузоре, ки манбаи доимии даромади дуюмдараҷаро меҷӯяд, мувофиқ аст.
Ин ширкатҳо як шарти афсонавӣ барои шахсоне мебошанд, ки роҳҳои бехатари сармоягузорӣ бо ширкатҳои солим ва аз ҷиҳати молиявӣ устувор меҷӯянд.
ХУЛОСА:
Мо намудҳои сершумори саҳмияҳоро дар боло омӯхтаем, ки ин исбот мекунад, ки барои ҳар як намуди сармоягузор дар бозор намудҳои саҳмияҳо мавҷуданд.
Одамоне, ки мехоҳанд барои дарозмуддат, барои кӯтоҳмуддат сармоягузорӣ кунанд, сармоягузороне, ки хавфи баланд ва хавфи пастро меҷӯянд, сармоягузороне, ки ба манбаи устувори даромади дуюмдараҷа эҳтиёҷ доранд ва сармоягузороне, ки ба дивидендҳои муқарраршуда аҳамият надоранд.
Новобаста аз он ки шумо кадом намуди сармоягузор ҳастед, хашмгин ё нозук, дар бозори саҳҳомӣ имконоти зиёде мавҷуданд, ки шумо онҳоро интихоб кунед.
Маҷмӯаҳои сершумори саҳмияҳо бо ҷиҳатҳои мусбат ва манфии гуногун мавҷуданд, ки ба шумо фоида доранд ва арзиши имконпазир доранд.
Мувофиқи мувофиқат ва он чизе, ки шумо мебинед, шумо метавонед ба саҳмияҳои гуногун назар андозед ва бо назардошти иштиҳо ва ҳадафҳои молиявии худ ба онҳо сармоягузорӣ кунед!
Дин ва мазҳаб