การธนาคารใช้การกู้ยืมเงินไม่ได้!
ฉันแน่ใจว่าคุณคงเคยได้ยินคำกล่าวนี้ แม้แต่นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำอย่าง Prof. Hyman Minsky ก็พูดถึงระบบการทำงานของธนาคารและระบุชัดเจนว่าธนาคารไม่ให้ยืมเงิน ฟังดูสับสนใช่มั้ย?
ตามตำราดั้งเดิมเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์เบื้องต้น ธนาคารจะถูกแสดงให้เป็นผู้ไกล่เกลี่ยทางการเงิน ซึ่งงานหลักคือการเชื่อมต่อผู้กู้กับผู้ออม
พูดง่ายๆ ก็คือ ธนาคารเป็นเพียงตัวกลางที่เป็นไปได้ในเศรษฐกิจที่กำลังพัฒนาในปัจจุบัน
กระบวนการทางธนาคารทั้งหมดหมุนไปรอบ ๆ กองทุนที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่มีรายได้ที่จ่ายเหนือความต้องการการบริโภคตามปกติซึ่งฝากเงินเพิ่มเติมไปยังธนาคารที่จัดตั้งขึ้น นี้เรียกว่าแหล่งเงินทุน
ด้วยกองทุนเหล่านี้ ธนาคารจะปล่อยเงินกู้ให้กับผู้ที่มีรายได้ต่ำกว่าความต้องการบริโภคตามปกติ ดังนั้นธนาคารจึงทำงานในระบบธนาคารสำรองแบบเศษส่วน ซึ่งธนาคารให้กู้ยืมมากกว่าเงินที่ฝากไว้
แต่ถ้าฉันบอกว่าธนาคารทำเงินได้มากขึ้นเมื่อพวกเขาให้ยืม
ใช่ นี่เป็นเอฟเฟกต์ตัวคูณเงินที่ขยายวงจรการเงิน
เมื่อพูดถึงการให้กู้ยืมเงิน วันนี้เรากำลังพูดถึงว่าธนาคารกลางทำงานอย่างไรเมื่อไม่ให้ยืมเงิน
ดังนั้นขอเริ่มต้น!
ธนาคารทำงานอย่างไร?
จากข้างบนนั้นชัดเจนแล้วว่าความสามารถในการให้กู้ยืมของธนาคารกลางนั้นขึ้นอยู่กับขอบเขตของเงินฝากของลูกค้าทั้งหมด และเพื่อเพิ่มวงเงินให้กู้ยืม ธนาคารจำเป็นต้องดึงดูดลูกค้าสำหรับการฝากเงินใหม่มากขึ้น
ด้วยเหตุนี้จึงกล่าวได้ง่ายว่าเงินฝากก่อให้เกิดเงินกู้
กระบวนการให้กู้ยืมของธนาคารทำงานบนทฤษฎีตัวคูณเงิน ซึ่งทำงานอย่างสม่ำเสมอกับการธนาคารสำรองแบบเศษส่วน ที่นี่เพียงเศษเสี้ยวของจำนวนเงินที่ฝากจะต้องเก็บไว้ในเงินสดหรือฝากในบัญชีของธนาคารพาณิชย์ที่ธนาคารกลาง
จำนวนนี้จะกำหนดโดยข้อกำหนดของเงินสำรอง ซึ่งผลรวมของส่วนต่างถือเป็นผลคูณของเงินสำรองที่เป็นความสามารถในการให้กู้ยืมของธนาคาร
ดังนั้น หากกำหนดความต้องการสำรองเป็น 10% และตัวคูณคือสิบ ธนาคารสามารถให้ยืมมากกว่าเงินสำรองสิบเท่า
ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อความสามารถในการให้กู้ยืมของธนาคารคือนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ซึ่งจะสรุปการตัดสินใจเกี่ยวกับมูลค่าสำรองที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง อย่างไรก็ตาม ด้วยอำนาจนโยบายการเงินแบบเลือกสรรและข้อจำกัดในการเพิ่มทุนสำรอง วิธีเดียวที่ธนาคารจะเพิ่มความสามารถในการให้กู้ยืมคือการรักษาความปลอดภัยเงินฝากใหม่
และอย่างที่เราทราบ เงินกู้ถูกสร้างขึ้นด้วยเงินฝาก หมายความว่าธนาคารต้องการเงินของลูกค้าเพื่อดำเนินการกู้ยืม
กลยุทธ์สินเชื่อธนาคาร
กล่าวง่ายๆ ก็คือ ธนาคารมักจะทำเงินได้มากขึ้นเมื่อพวกเขาให้ยืม ซึ่งจะช่วยขยายวงจรการเงิน
เป็นที่ทราบกันดีว่าธนาคารมีสิทธิ์ออกเงินกู้จากรัฐบาลโดยไม่ต้องมีเงินฝากในตอนแรก จำนวนเงินกู้ของธนาคารกำหนดโดยระเบียบและนโยบายของธนาคารกลาง
อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางยังสั่งให้ธนาคารพาณิชย์ถือเงินทุนสภาพคล่องจำนวนหนึ่ง ซึ่งอาจเป็นเงินสดหรืออะไรก็ได้ที่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับเงินกู้ที่ออกก่อนหน้านี้
การสร้างเงินโดยธนาคาร
กลยุทธ์การปล่อยสินเชื่อของธนาคารเป็นที่รู้จักสำหรับการสร้างเงินซึ่งส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากสองสิ่ง เหล่านี้คือ:
การบัญชีสองรายการ
ในวิธีนี้ ในการสร้างสินทรัพย์เงินกู้ใหม่ ธนาคารจำเป็นต้องสร้างหนี้สินที่เทียบเท่ากัน ซึ่งจะกลายเป็นเงินฝากใหม่ในธนาคารที่สร้างโดยเงินกู้ใหม่
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าธนาคารให้ยืม 100 รูปีแก่ลูกค้า จากนั้นจะสร้างสินทรัพย์เงินกู้ใหม่มูลค่า 100 รูปีอินเดีย ซึ่งเป็นเงินฝากใหม่
การวัดและความหมายของเงิน
โดยทั่วไปมีเงินสองรูปแบบ:
- ฐานเงิน: สร้างโดยธนาคารกลาง (สกุลเงินและเงินสำรองธนาคาร)
- เงินกว้าง: สร้างโดยภาคเอกชนซึ่งนับในการวัดปริมาณเงิน
เงินจำนวนมากที่ผู้คนใช้เป็นประจำทุกวันคือเงินจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น เมื่อนายจ้างโอนเงินเดือนของคุณโดยตรงไปยังบัญชีธนาคาร ก็เป็นเงินทั่วไป ในทำนองเดียวกันเมื่อคุณจ่ายค่าจำนองใด ๆ ก็เป็นเงินทั่วไป เงินถือเป็นเงินพื้นฐานเมื่อคุณเป็นธนาคารเท่านั้น
นอกจากธนาคารแล้ว บัตรเครดิต สหภาพแรงงานยังให้สินเชื่อและสร้างคู่เงินกู้ยืม อย่างไรก็ตาม พวกเขาสร้างเพียง "เครดิต" ไม่ใช่ "เงิน" เนื่องจากเงินฝากของพวกเขาไม่นับรวมใน M1 (เงินแคบที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและความสะดวกในการทำธุรกรรม) อย่างไรก็ตาม ลูกค้าสามารถใช้เครดิตในการซื้อได้ เนื่องจากเป็นการเลียนแบบเงิน
เครื่องมือนโยบายการเงินของธนาคารกลาง
ความสามารถในการให้กู้ยืมของธนาคารขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของธนาคาร นโยบายการเงินของธนาคารกลางมีเครื่องมือหลักสี่อย่าง เหล่านี้คือ:
ข้อกำหนดการสำรอง
หมายถึงจำนวนเงินที่ธนาคารต้องเก็บไว้ มันถูกเก็บไว้ในห้องนิรภัยหรือบัญชีธนาคารพาณิชย์ที่ธนาคารกลาง ข้อกำหนดสำรองที่ต่ำบ่งชี้ว่าธนาคารให้กู้ยืมมากขึ้นหรือที่เรียกว่านโยบายการเงินแบบขยายตัวเนื่องจากสร้างเครดิต
ในขณะที่ความต้องการเงินสำรองที่สูงบ่งชี้ว่าธนาคารให้กู้ยืมเงินน้อยลง หรือที่เรียกว่านโยบายการเงินแบบหดตัว ธนาคารขนาดเล็กจะยากขึ้นเพราะพวกเขาไม่มีเงินสำรองเพียงพอที่จะให้ยืมแล้ว นี่คือเหตุผลที่ธนาคารกลางหลีกเลี่ยงธนาคารขนาดเล็กที่มีข้อกำหนดการสำรอง
การดำเนินการตลาดเปิด
เครื่องมือต่อไปคือ Open Market Operations ซึ่งหมายถึงการซื้อและขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลโดยธนาคารกลาง การแลกเปลี่ยนนี้ทำขึ้นระหว่างธนาคารกลางและธนาคารเอกชน
เมื่อธนาคารกลางซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาล จำนวนสำรองของธนาคารจะเพิ่มขึ้น ซึ่งขยายขอบเขตการให้กู้ยืมของธนาคาร และเมื่อพวกเขาขายหลักทรัพย์นั้น มันก็รวมเข้ากับธนาคาร' งบดุลทำให้การถือเงินสดลดลง ดังนั้นวงเงินสินเชื่อจึงลดลง
ดังนั้นธนาคารกลางจึงซื้อหลักทรัพย์เพื่อให้นโยบายการเงินขยายตัวและขายหลักทรัพย์ดังกล่าวเพื่อดำเนินการตามนโยบายการเงินที่หดตัวหรือเข้มงวด
และนั่นคือที่มาของการดำเนินการตลาดแบบเปิด ซึ่งทำให้ Federal Reserves จัดการอัตราเงินเฟด กองทุนเฟดคือจำนวนเงินที่ธนาคารหลักกู้ยืมจากธนาคารอื่นด้วยเงินสดส่วนเกิน
ดอกเบี้ยที่จะจ่ายคืนคืออัตรากองทุนสำรองเลี้ยงชีพ นั่นคือสิ่งที่ Open Market Operations นำมาใช้โดยการสร้างโอกาสให้ธนาคารบรรลุเป้าหมาย
อัตราคิดลด
นี่หมายถึงอัตราที่ธนาคารกลางเสนอเงินให้กับธนาคารสมาชิกที่หน้าต่างส่วนลด โดยปกติแล้วจะสูงกว่าอัตราเงินเฟดซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราคิดลดจะใช้เฉพาะเมื่อธนาคารไม่สามารถกู้ยืมเงินจากธนาคารอื่นได้
พร้อมกับหน้าต่างส่วนลดนี้ ความอัปยศมาแนบมาด้วย!
เมื่อธนาคารใดใช้หน้าต่างส่วนลด จะถือว่ามีปัญหาทางการเงินในสายตาของชุมชนการเงิน
ดอกเบี้ยเงินสำรอง
ดอกเบี้ยสำรองถูกสร้างขึ้นหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ธนาคารกลางสหรัฐ และธนาคารกลางยุโรปจะจ่ายดอกเบี้ยจำนวนหนึ่งเมื่อธนาคารมีทุนสำรองส่วนเกิน
อัตราส่วนเกินจะลดลงเมื่อเฟดต้องการให้ธนาคารปล่อยกู้มากขึ้นและในทางกลับกันเมื่อต้องการให้ธนาคารปล่อยกู้น้อยลง เครื่องมือนี้ยังมาในการบรรลุเป้าหมายของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ
เครื่องมือนโยบายการเงินทำงานอย่างไร
หน้าที่หลักของเครื่องมือนโยบายการเงินของธนาคารกลางคือการเพิ่มและลดสภาพคล่องทั้งหมด หมายถึงจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่มีอยู่สำหรับ การลงทุน และการกู้ยืม รวมถึงเงินและเครดิตที่ผู้บริโภคใช้
เครื่องมือเหล่านี้ถือเป็นมากกว่าปริมาณเงินที่เรียกว่า M1 และ M2 สัญลักษณ์เดิมหมายถึงสกุลเงินและเงินฝากเช็ค ในขณะที่สัญลักษณ์หลังหมายถึงกองทุนตลาดเงิน บัญชีออมทรัพย์ และซีดี
การทำงานของธนาคารแบบเรียลไทม์
ในยุคปัจจุบัน เงินมักจะอยู่ในรูปของเงินฝาก แทนที่จะถูกสร้างขึ้นโดยนักออมที่มอบความไว้วางใจให้ธนาคารระงับเงินของตน เมื่อธนาคารขยายสินเชื่อ เงินฝากจะถูกสร้างขึ้น
ในการให้กู้ยืมเงิน ธนาคารจะแยกรายการออกเป็นสองรายการ - รายการหนึ่งอยู่ด้านสินทรัพย์ อีกรายการหนึ่งอยู่ด้านหนี้สิน - ในงบดุล เงินกู้ทำงานเป็นสินทรัพย์สำหรับธนาคาร และสร้างเงินฝากใหม่ ซึ่งทำหน้าที่เป็นหนี้สินต่อการถือครองของลูกค้า
และหากเป็นกรณีนี้ ธนาคารเอกชนก็สร้างเงินขึ้นมา ซึ่งขัดต่อสิทธิและความรับผิดชอบของธนาคารกลางในการทำเช่นนั้น ความจริงก็คือธนาคารไม่สามารถสร้างเงินได้หากปราศจากการมีส่วนร่วมของธนาคารกลาง ซึ่งความต้องการเงินสำรองที่เพิ่มขึ้นและลดลงนั้นได้ผล
ความต้องการเงินสำรองไม่สามารถใช้เป็นข้อจำกัดที่มีผลผูกพันต่อความสามารถของธนาคารในการให้กู้ยืม ซึ่งไม่ลดกระแสการสร้างเงิน ดังนั้นธนาคารให้ยืมเงินแล้วมองหาเงินสำรองที่ต้องการในภายหลัง
สรุป
ธนาคารไม่ให้ยืม พวกเขาสร้างเงิน อดีต nihilo เกี่ยวกับการให้ยืม
พวกเขาให้ยืมเงินสำรองที่สร้างโดยธนาคารกลางให้กันและกันเท่านั้น ข้อกำหนดด้านเงินทุนสำรองและสภาพคล่องช่วยให้ธนาคารสามารถชำระเงินการถอนเงินฝากของลูกค้าที่คาดไว้ได้
นอกจากนี้ การคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรถือเป็นหนึ่งในข้อจำกัดด้านความสามารถในการให้กู้ยืมของธนาคารชั้นนำ ธนาคารมีอำนาจให้กู้ยืมเงินก่อนแล้วจึงหาเงินสำรองมากลบ ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงมักจะดึงดูดลูกค้ารายใหม่มาเป็นหลักประกันเงินฝาก
ดังนั้นธนาคารจึงไม่ต้องการเงินของลูกค้า และเป็นวิธีที่ถูกกว่าสำหรับพวกเขาที่จะถือเงินฝากของคุณมากกว่าธนาคารอื่น
เขียนความเห็น