Luna กำลังซื้อขายที่ 0.016 ดอลลาร์
แล้วไงล่ะ
เป็นเพียง shitcoin อื่นที่พังทลายกับตลาด?
มันไม่ง่ายอย่างนั้น ในขณะที่ Altcoins ส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากการฝ่าวงล้อมของเงินดอลลาร์และลดลง 20% – 30% LUNA ตัดสินใจที่จะดำดิ่งลงสู่ก้นสระด้วยการพังทลาย 99.9998%!
ทั้งหมดนี้ในเวลาเพียง 5 วัน
แต่คำถามคือ ทำไมสิ่งนี้ถึงเกิดขึ้น และมันส่งผลกระทบต่อตลาด crypto อย่างไร?
ถอดรหัสระบบนิเวศของ Terra
LUNA และ UST เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศของ Terra โทเค็นทั้งสองนี้ถูกแลกเปลี่ยนในระบบนิเวศนี้ เพื่อให้ UST ตรึงที่ระดับ $1
วิธีนี้ทำอย่างไร?
โดยทั่วไปแล้วเหรียญที่มีเสถียรภาพจะทำให้ "มีเสถียรภาพ" โดยการเก็บสำรองสินทรัพย์เช่นทองคำและคำสั่งเพื่อจัดการกับความผันผวนของตลาด
ตัวอย่างเช่น USDT จะฝากเงินไว้ 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อเหรียญ Tether ทุกเหรียญ แต่ UST ยังคงรักษาเสถียรภาพด้วยอัลกอริธึมตามสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งหมายความว่า UST ใช้ LUNA เพื่อรักษาหมุดไว้ที่ $1
ตัวอย่างเช่น หากราคาของ UST ต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ ประชาชนก็ควรที่จะเผา (ทำลายถาวร) UST ของพวกเขาเพื่อแลกกับ LUNA เนื่องจากพวกเขายังจะได้รับ LUNA มูลค่า 1 ดอลลาร์ สิ่งนี้จะลดอุปทานของ UST และทำให้ราคากลับมาที่เครื่องหมาย 1 ดอลลาร์
นี่เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจ เนื่องจากหมายความว่าหากความต้องการ UST เพิ่มขึ้นและราคาของมันสูงขึ้น ผู้ถือ LUNA สามารถแลกเปลี่ยนเป็น UST ในอัตราเดียวกันที่ 1 ดอลลาร์และทำกำไรได้อย่างเหมาะสม เงินที่เหลือจะถูกโอนไปยังคลังชุมชน กองทุนเหล่านี้จะลงทุนในแอปพลิเคชันและบริการของ Terra ในภายหลังเพื่อปรับปรุงระบบนิเวศ
ทำไม Luna ถึงชน?
LUNA เป็นโครงการที่แข็งแกร่งมากจนยังคงมั่นคงแม้ใน แบกตลาด. การเห็นความผิดพลาด 99% ภายในหนึ่งสัปดาห์นั้นไม่ง่ายเลยที่จะแยกแยะ
แต่ทุกอย่างเกิดขึ้นด้วยเหตุผล และกรณีของลูน่าก็ไม่ต่างกัน มาดูกันว่าอะไรที่นำไปสู่การลดลงอย่างมากสำหรับ crypto ยอดนิยมนี้
1. การถ่ายโอนข้อมูล $ 200 M ของUST
สิ่งต่าง ๆ เริ่มปรุงขึ้นเมื่อมีการทิ้ง UST ประมาณ 200 ล้านเหรียญสหรัฐอย่างกะทันหัน เหตุการณ์นี้ลดลงทันที UST ถึง $0.985. ไม่นานนักก็กลับคืนสู่ระดับ 1 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม งานนี้ได้นำ FUD และความตื่นตระหนกมาสู่ตลาดเป็นจำนวนมาก ในเวลาไม่นาน ผู้คนก็เริ่มถอนตัว UST จาก สมอ และเปลี่ยนเป็น LUNA ในสองวัน UST มูลค่าประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ถูกลบออกจากโปรโตคอล Anchor ซึ่งเสนอ APY ประมาณ 20% (อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย) สำหรับเหรียญ
สิ่งนี้ทำให้เกิดแรงกดดันในการขายอย่างมากในตลาด และผู้คนจำนวนมากขึ้นเริ่มเปลี่ยน UST ของพวกเขาเป็น LUNA เพื่อรับผลกำไร
ในเวลาไม่นาน โอกาสในการเก็งกำไรใช้ประโยชน์จากราคาของทั้งสองโทเค็น เนื่องจากนักลงทุนยังคงทิ้งมันไว้ในตลาดเปิด ผลลัพธ์ที่โลกมองเห็นได้ง่ายเมื่อ UST ตกลงมาที่ 0.5 ดอลลาร์และ LUNA ลดลงประมาณ 90%
2. กรณีการใช้งานไม่เพียงพอ
หากเราตรวจสอบอย่างใกล้ชิด UST ก็ไม่มีกรณีการใช้งานมากนัก UST ประมาณ 14 พันล้านดอลลาร์หรือ 75% ของมูลค่าถูกล็อกไว้ในโปรโตคอล Anchor นี่เป็นเพราะ Anchor เสนอ APY 20% จำนวนมากสำหรับ UST นักลงทุนเพียงต้องการได้รับผลตอบแทนที่ไม่ปกติจาก UST และก็เท่านั้น
ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์เสมอว่าวิธีการนี้ไม่ยั่งยืน เนื่องจากสักวันหนึ่งโครงการจะแห้งเหือดสำหรับ Anchor และในที่สุดผู้คนก็จะขาย USTs ของพวกเขาเมื่อพวกเขาได้รับผลตอบแทนน้อยลง
นี่คือสาเหตุที่ UST พังจากเครื่องหมาย $1 ผู้คนเริ่มขายมัน และเนื่องจากไม่มีกรณีการใช้งานหรือปริมาณที่สำคัญอื่น ๆ มันจึงทำให้เกิดความผิดพลาดครั้งใหญ่ในทันที
3. สภาพตลาดในปัจจุบัน
UST ทำงานผิดปกติหรือไม่ LUNA อาจจะกำลังจะทิ้งงานเล็กน้อยอยู่แล้ว เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาทั้งหัวและไหล่ขนาดใหญ่ที่เกิดขึ้นในกรอบเวลารายวัน
แต่ไม่มีใครคาดคิดว่าจะเกิน 20% (ปรบมือให้กับคนที่เตี้ย!)
การถ่ายโอนข้อมูล UST และการแสวงหากำไรทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาด crypto ทั้งหมดเป็นสีแดงเข้ม ปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่า 30 ดอลลาร์ และมูลค่าตามราคาตลาดลดลงเหลือ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ สิ่งนี้นำมาซึ่งแรงกดดันในการขายลูน่ามากยิ่งขึ้น
4. การย้อนกลับของอนุญาโตตุลาการ
ใครจะคิดว่าวิธีการที่ตั้งใจทำให้โทเค็นมีเสถียรภาพกลายเป็นสาเหตุหลักของการล่มสลาย
นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับ UST ของ Terra เนื่องจาก UST ลดลงจากเครื่องหมาย 1 ดอลลาร์เนื่องจากการทิ้ง UST มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ในตลาด ผู้คนมองว่านี่เป็นโอกาสในการทำกำไร
ให้ฉันบอกคุณว่า:
สมมติว่า UST กำลังตรึงราคาไว้ประมาณ 1 ดอลลาร์ และคุณตัดสินใจแลกเป็นมูลค่า 1 ดอลลาร์ของ LUNA มันจะไม่สร้างความแตกต่างมากนัก แต่จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อ UST อ่อนค่าลงและตกอยู่ภายใต้เงินดอลลาร์
ตัวอย่างเช่น พิจารณา UST ตกลงไปที่ราคา 0.50 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าผู้คนสามารถซื้อ 20 UST ในราคา $10 สิ่งที่น่าสนใจคือผู้คนสามารถแลกเปลี่ยน 20 UST เหล่านี้ได้อย่างง่ายดายด้วย LUNA มูลค่า 20 ดอลลาร์โดยใช้ระบบนิเวศของ Terra แล้วขาย LUNA ในตลาดเปิด กำไร 100% ง่าย ๆ ในเวลาไม่กี่นาที
นี่คือความกดดันจากการขายที่เพิ่มขึ้นในตลาด อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่เหตุผลเดียวที่ทำให้ LUNA พัง
ผลกระทบของการล่มสลายของ Luna ในตลาด Crypto
พื้นที่เข้ารหัสลับลดลงแล้วเนื่องจากความกลัวเรื่องเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การล่มสลายของ Luna และ UST เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในเรื่องนี้ ความผิดพลาดของตลาด. ส่วนสำคัญคือการทำความเข้าใจผลกระทบระยะยาวที่จะมีต่อโลก
Cryptocurrencies มีความผันผวนมากและทุกคนคุ้นเคยกับพวกเขา แต่คุณจะตอบสนองอย่างไรเมื่อเห็นเหรียญ stablecoin ลดลง 50-60% ในเวลาไม่กี่วัน สิ่งนี้ทำให้เกิดความกลัวและความไม่แน่นอนแก่มวลชนมากมาย
แพลตฟอร์มสมอที่เสนอ APY 20% สำหรับ UST ได้รับประมาณ 14 พันล้านดอลลาร์ ประชากร ลงทุนเงินเกษียณ เพื่อหวังผลตอบแทนสูง แต่เมื่อตารางเปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง เป็นไปได้สูงที่ผู้คนจะไม่สามารถเชื่อถือแพลตฟอร์มดังกล่าวได้อีกต่อไป
ความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์มและโปรเจ็กต์เหล่านี้ เช่น Terra ได้รับความนิยมอย่างล้นหลาม และไม่น่าแปลกใจเลยที่ผู้คนจะเพิกเฉยต่อพวกเขาในอนาคตเช่นกัน
อะไรต่อไปสำหรับ Luna, Zero? หรือ Terra มีแผนการกู้คืนหรือไม่?
ถ้า UST จัดการเพื่อกลับไปที่ $1 อย่างที่ควรจะเป็นได้ ก็ยังมีความหวังที่ LUNA จะฟื้นคืนชีพ
แต่จะสามารถทำสถิติสูงสุดตลอดกาลได้อีกครั้งหรือไม่?
มันผ่านยาก แม้ว่าเงินทุนทั้งหมดที่ถอนออกจาก Luna จะได้รับการกู้คืน แต่ก็ยังเป็นไปไม่ได้ที่ Luna จะฟื้นคืนสู่ระดับ $100 ที่เคยเป็นมา เนื่องจากตอนนี้มีโทเค็น LUNA 6,907,376,873,996 โทเค็นหมุนเวียนอยู่
นี่คือเหตุผลที่ LUNA จะไม่เห็น ATH อีกเลย แม้แต่โอกาสที่จะกลายเป็น $1 ก็ยังเป็นศูนย์ หาก LUNA ไปที่ $1 อีกครั้ง มันจะมีมูลค่าตามราคาตลาดที่ 6.9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย แม้จะอยู่ที่ 0.1 ดอลลาร์ แต่ LUNA ก็มีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 690 พันล้านดอลลาร์
แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าลูน่าไม่สามารถเอาตัวรอดได้ อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าจะเป็นกำแพงขนาดใหญ่ที่ต้องปีนขึ้นไป เนื่องจากเหตุการณ์ดังกล่าวได้ทำลายความเชื่อมั่นของผู้คนในโครงการนี้อย่างแน่นอน และด้วยตลาดที่ลดลงโดยรวม จึงเป็นเรื่องยากสำหรับทุกคนที่จะคาดการณ์จุดต่ำสุดในท้องถิ่นสำหรับ LUNA
โดควอน ผู้ก่อตั้ง Luna ได้ใช้ Twitter เพื่อจัดการกับสถานการณ์ตื่นตระหนกด้วยแผนฟื้นฟู
14/ การกลับคืนสู่ร่างของ Terra จะเป็นภาพที่เห็น
เราอยู่ที่นี่เพื่ออยู่ แล้วเราจะส่งเสียงดังต่อไป.????
— โด ควอน ???? (@stablekwon) May 11, 2022
ตามที่เขาพูด ทีม Terra พยายามดูดซับอุปทานมหาศาลของ UST อย่างต่อเนื่อง เมื่อเปรียบเทียบการชนครั้งนี้กับปีที่แล้ว โดควอนกล่าวว่าทีมจะสามารถเอาชนะสิ่งนี้และฟื้นคืนชีพอีกครั้งในอนาคตข้างหน้า
แต่เมื่อเห็นสถานการณ์ปัจจุบันและการล่มสลายของ Luna อย่างต่อเนื่อง ดูเหมือนว่ายากสำหรับสกุลเงินดิจิตอลที่จะตีกลับ
เขียนความเห็น