ปัจจุบันการลงทุนเป็นสิ่งที่ใครๆ ก็อยากจะทำ เพราะเป็นหนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการสร้างความมั่งคั่ง
ในฐานะนักลงทุน คุณควรรู้ว่าตลาดหุ้นเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการหารายได้ แต่แน่นอนว่าอาจทำให้คุณตกอยู่ในวิกฤตทางการเงินได้หากคุณไม่ทำการวิจัยที่ถูกต้องเกี่ยวกับหุ้นที่คุณกำลังลงทุน
เมื่อพูดถึงการวิจัยตลาดหุ้น นักลงทุนหลายคนมองว่าโมห์นิช ปาบราย นักธุรกิจ นักลงทุน และผู้ใจบุญชาวอเมริกันเชื้อสายอินเดีย เป็นไอดอลของพวกเขา และติดตามเส้นทางการลงทุนของเขาเพื่อประสบความสำเร็จในเส้นทางการลงทุนในตลาดหุ้น
Mohnish Pabrai ก่อตั้ง Pabrai Investment Funds และเป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Dhandho Funds
แม้ว่าจะไม่ใช่ชื่อครัวเรือนในตะวันตก แต่ Mohnish Pabrai ก็เป็น Midas ของการลงทุนของอินเดีย
ประวัติของเขาในการมองเห็นบริษัทที่มีอนาคตเติบโต ระบุข้อบกพร่อง และรอให้ตลาดรับรู้ถึงศักยภาพของบริษัท ทำให้เขาเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ได้รับความนับถือมากที่สุด
ตอนนี้เรามาเรียนรู้บทเรียนการลงทุนจากแนวทางการลงทุนของ Mohnish Pabrai
1. มุ่งสู่ความเสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนสูง
ในฐานะนักลงทุนควบคู่ไปกับผู้ประกอบการ Mohnish เชื่อเสมอว่าเป็นนักลงทุนที่เล่นบนฝั่งที่ปลอดภัย เขากล่าวว่าผู้ประกอบการนั้นเก่งในการจัดการกับความไม่แน่นอนและยังลดความเสี่ยงได้ดีมากอีกด้วย
ในฐานะผู้ประกอบการ เขาได้เรียนรู้สิ่งหนึ่ง นั่นคือ การลดความเสี่ยงจากทุกภาคส่วนที่เขาลงทุน in.
ดังนั้น จาก ตลาดหลักทรัพย์หากคุณไม่สามารถทำเงินเพิ่มได้ อย่างน้อยคุณก็สามารถลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในการลงทุนของคุณได้โดยการเล่นอย่างปลอดภัย ทั้งสองวิธี คุณไม่ได้รายได้มาก แต่ก็ไม่ถึงกับสูญเสีย แม้ว่าจะเล่นได้อย่างปลอดภัย แต่ฉันอยากจะเรียกแนวทางการลงทุนนี้ว่าเป็นวิธีที่ชาญฉลาด
Pabrai ใช้คำคุชราต "Dฮันโฮ" ซึ่งหมายถึงความพยายามที่ก่อให้เกิดความมั่งคั่ง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการลงทุน เขาหมายถึงการลงทุนทางธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีความเสี่ยงต่ำ ธุรกิจเหล่านี้คือธุรกิจที่แม้เกิดข้อผิดพลาด คุณก็ยังทำเงินได้
นักลงทุน Dhandho ไม่พยายามที่จะฉลาดหรือฉลาดกว่าใคร พวกเขา ง่ายดาย ซื้อธุรกิจที่มีความปลอดภัย - พวกเขาจ่ายในราคาที่ต่ำพอที่หาก พวกเขากำลัง ผิด, พวกเขาจะไม่สูญเสียมาก หากพวกเขาพูดถูกและในที่สุดตลาดก็ตระหนักได้ มากมาย คว่ำ
เขาเปรียบเทียบแนวทางการลงทุนของเขากับเหรียญทั้งสองด้าน โดยการพูด. “ออกหัวชนะ ออกก้อยไม่เสียเยอะ”
แนวทางนี้สามารถ เข้าใจ ต่ำ ความเสี่ยง และสูง ความไม่แน่นอน เพราะ แม้ว่าพวกเขาจะได้กำไรจากการลงทุนไม่มาก แต่อย่างน้อยก็สามารถคาดหวังความเสี่ยงให้น้อยที่สุดได้
ในระยะสั้น โมห์นิช ปาบราย มีบุคลิกเป็นนักธุรกิจ เชื่อในการลงทุนในหุ้น “ความเสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนสูง” มากกว่า “ความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนสูง”"
2. การลงทุนคือการรอคอย
โมห์นิช พูดว่า
“ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดเพียงอย่างเดียวของนักลงทุนแบบเน้นคุณค่าไม่ใช่ไอคิว มันคือความอดทนและการรอคอย รอการเสนอขายที่ถูกต้อง และรอการเสนอขายที่เหมาะสมมาหลายปี”
-โมห์นิช ปาบราย
ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ตลาดหุ้นได้เห็น ส่วนแบ่งของ ขึ้นและลง. ในช่วงเวลานี้นั่นเอง มีหลายครั้งที่ตลาดตกลงมากกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ในวันเดียว
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอย่าง Mohnish Pabrai ไม่ได้กังวลเกี่ยวกับความผันผวนดังกล่าวในตลาด พวกเขารู้ว่าถ้าพวกเขาซื้อหุ้นดีในเวลาที่เหมาะสมและถือไว้ นาน พวกเขาสามารถให้ผลตอบแทนที่เหนือจินตนาการได้
ปล่อยให้การลงทุนของคุณเติบโตผ่านการทบต้นสามารถสร้างรายได้ให้คุณมากมาย นักลงทุนที่มีสินทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ ทั้ง ลืมเกี่ยวกับหุ้นที่พวกเขาทำกำไรได้ในตอนแรกหรือใช้ผลตอบแทนเหล่านั้นเพื่อกระจายไปยังตัวอื่น สินทรัพย์.
เหตุผลที่นักลงทุนไม่ได้รับ เต็ม มูลค่าของการทบต้น คือ ทุกครั้งที่หุ้นขึ้น สมองเริ่มเล่นเกมกับพวกเขา เดอะ สต็อก นั่นเป็นส่วนน้อยของ ผลงาน ทันใดนั้น กลายเป็นส่วนใหญ่และก่อให้เกิดความกลัวหรือความโลภขึ้นอยู่กับว่าใครจะมองจากมุมมองของการได้หรือเสีย
สามารถทำให้คุณ ทุกประเภท ผิดพลาดเหมือนขายหลังก ใหญ่ ขึ้นราคา(เพราะใจบอกว่ามันใหญ่ไป)หรือเปล่า ขาย เมื่อไรควร (เพราะใจบอกว่ายังน้อยเกินไป)
“คุณไม่ทำเงินเมื่อคุณซื้อหุ้น และคุณไม่ทำเงินเมื่อคุณขายหุ้น คุณสร้างรายได้ด้วยการรอ”
-โมห์นิช ปาบราย
3. ความผิดพลาดคือครูที่ดีที่สุด
เช่นเดียวกับนักลงทุนในตลาดหุ้นที่ประสบความสำเร็จคนอื่นๆ Mohnish Pabrai ยังแนะนำให้เรียนรู้บางอย่างจากข้อผิดพลาดและอย่าทำซ้ำในครั้งต่อไป
โมห์นิชกล่าวว่าความผิดพลาดเป็นครูที่ดีที่สุด ไม่มีใครเรียนรู้จากความสำเร็จ เป็นที่พึงปรารถนาที่จะเรียนรู้แทนความล้มเหลวของคนอื่น แต่มันจะยิ่งแย่ลงไปอีกเมื่อเป็นของคุณเอง
ด้วยเหตุนี้ เขาจึงชี้ให้เห็นว่า ในฐานะนักลงทุน คุณต้องยอมรับความผิดพลาดของคุณเมื่อใดก็ตามที่คุณเผชิญกับความตกต่ำในตลาดหุ้น เพราะในตลาดหุ้นมีทั้งเวลาที่คุณถูกและเวลาที่คุณผิด ตัวอย่างเช่น บรรทัดหุ้นสามารถลดลง 10% และเพิ่มขึ้นได้ถึง 50% ดังนั้นมันจึงเกินความคาดหมายของคุณอย่างแท้จริง
Tนี่เป็นเพียงสิ่งเดียวที่สามารถช่วยให้คุณประสบความสำเร็จในตลาดหุ้นได้ นั่นคือทัศนคติที่ดีต่อการเรียนรู้จากความผิดพลาดของคุณ
ดังนั้น ในการเป็นนักลงทุนที่มีอัตราการทำกำไรที่แม่นยำขึ้น คุณควรวิเคราะห์การล้มของคุณและการล้มของคนอื่น และค้นหาหุ้นที่ทำกำไรได้สูงกว่า ซึ่งเป็นหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า เพื่อค้นหาหุ้นของคุณ ขวา การลงทุน
ควรพิจารณา ความผิดพลาดของคุณเป็นโอกาสในการแก้ไขข้อเสียของคุณและพบกับความสำเร็จในการลงทุนครั้งต่อไปของคุณ
4. เล่นในพื้นที่ความเข้าใจของคุณ
ในตลาดหุ้น ความสนใจของคุณที่มีต่อบริษัทมีส่วนสำคัญ สำคัญ มีบทบาทในการช่วยให้คุณได้รับผลกำไร นั่นเป็นเหตุผลที่ Mohnish Pabrai กล่าวว่า
“วิธีเดียว หนึ่งควร ซื้อหุ้นคือถ้าคุณเข้าใจธุรกิจต้นแบบ คุณอยู่ในวงของความสามารถ คุณซื้อธุรกิจที่คุณเข้าใจ”
-โมห์นิช ปาบราย
คุณควรเลือกบริษัทที่คุณสนใจมากที่สุด ค้นหานักลงทุน ที่มีความ ทำกำไรจากหุ้นดังกล่าว ทำตามแนวทางการลงทุนของพวกเขา วิเคราะห์จุดที่พวกเขาทำผิดพลาด และดำเนินการให้ถูกต้องในเวลาที่เหมาะสมและเขียนเรื่องราวการลงทุนของคุณ
นักลงทุนที่ดีที่สุดสามารถดูบริษัทและประเมินความได้เปรียบในการแข่งขันโดยการวิเคราะห์ว่าธุรกิจนั้นคืออะไร in. อาจฟังดูชัดเจน แต่ หลายคนเข้าใจผิดคิดว่าเป็นธุรกิจ ถูกกำหนด โดยผลิตภัณฑ์หรือบริการของตน พวกเขาสับสนระหว่างบริษัทกับอุตสาหกรรมของบริษัท
อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ อุตสาหกรรมที่บริษัทแข่งขันกันมักมีความสำคัญน้อยกว่าวิธีการแข่งขันภายในอุตสาหกรรม
ตัวอย่างเช่น บริษัทที่ผลิตวงจรรวมล้วนอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน – เซมิคอนดักเตอร์ – แต่แข่งขันกันด้วยเงื่อนไขที่แตกต่างกันมาก บางคนขายผลิตภัณฑ์ให้กับผู้ผลิตคอมพิวเตอร์เช่น Dell; อื่น ๆ ขายให้กับผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เช่น Nokia; ยังคนอื่นๆ ขาย ให้กับบริษัทรถยนต์ เช่น General Motors
ความแตกต่างเหล่านี้หมายความว่าแต่ละบริษัทเผชิญกับความเสี่ยงที่แตกต่างกันและมีโอกาสเติบโตและผลกำไรที่แตกต่างกัน
แม้จะอยู่ในอุตสาหกรรมเดียว ก็อาจมีความเหลื่อมล้ำอย่างมากระหว่างผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าแต่ละบริษัท
ดังนั้นเล่นเสมอ ในพื้นที่ คุณพบความสนใจสูงสุดและคุณสามารถใช้ความเชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ของคุณได้
5. ทำรายการคำถามเพื่อตรวจสอบหุ้นเสมอ
สำหรับคนเหล่านั้น ที่มีความ ใหม่สำหรับการลงทุน เป็นการยากที่จะรู้ว่าจะเริ่มสร้างความรู้ของคุณจากที่ใด จุดเริ่มต้นที่ดีที่สุดไม่ใช่ที่หุ้น แต่อยู่ที่ธุรกิจ และวิธีที่ดีที่สุดในการเรียนรู้เกี่ยวกับ ธุรกิจ คือการถามคำถาม
ทำ รายการคำถามและใช้ทุกครั้งที่คุณพิจารณาซื้อหุ้นในบริษัท มันจะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดมากมายและมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่สำคัญ
Mohnish Pabrai ในหนังสือของเขา - 'The Dhandho Investor' ได้ระบุชุดคำถามที่คุณควรใช้ในการตรวจสอบหุ้นที่คุณสนใจจะซื้อ
- หมวดหมู่หุ้นนี้อยู่ภายใต้ความสนใจและความสามารถของคุณหรือไม่?
- มูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจในปัจจุบันคืออะไร? คุณสามารถลงทุนด้วยความมั่นใจที่สูงขึ้นได้หรือไม่? อัตราส่วนการเบี่ยงเบนของมันในอนาคตอันใกล้คืออะไร?
- ฝ่ายบริหารใช้จ่ายเงินทุนของผู้ถือหุ้นอย่างไร?
- คุณรู้สึกมั่นใจที่จะลงทุนทางการเงินสูงสุดของคุณในหุ้นตัวนี้หรือไม่?
- หุ้นนี้มีความเสี่ยงต่ำหรือไม่? ถ้าใช่ ข้อเสียจะขนาดไหน บรรจุ?
- ธุรกิจนี้มีรากลึกหรือไม่?
- ธุรกิจนี้มีความซื่อสัตย์กี่ระดับ?
ดังนั้นก่อนจะลงทุนในหุ้นใดๆ ควรตอบคำถามเหล่านี้ให้ครบถ้วน เพื่อเพิ่มความมั่นใจในการซื้อหุ้นและรอเวลาที่เหมาะสมเพื่อขายหุ้นและได้กำไรตามที่คาดไว้
6. ลงทุนในธุรกิจที่เรียบง่ายแต่เชิงรุก
Mohnish แนะนำเสมอว่าให้หาธุรกิจที่เข้าใจง่ายและดำเนินการได้อย่างประสบความสำเร็จโดยมีการสูญเสียน้อยที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีขึ้น แม้ว่าคุณจะต้องรอนานก็ตาม
ที่คุณไม่ควร เน้นทำนายว่าบริษัทไหน กำลังไป เป็น “อเมซอนคนต่อไป" แต่ควรลงทุนในธุรกิจที่สามารถเติบโตได้โดยไม่ต้องมีความผิดปกติพิเศษเกิดขึ้น
“ไอน์สไตน์ยังรับรู้ถึงพลังของความเรียบง่าย และมันคือกุญแจสู่ความก้าวหน้าทางฟิสิกส์ของเขา เขาสังเกตเห็นว่าห้าระดับขึ้นไปของสติปัญญา เป็น “ฉลาดหลักแหลม เฉลียวฉลาด เฉลียวฉลาด เรียบง่าย” สำหรับไอน์สไตน์ ความเรียบง่ายเป็นเพียงสติปัญญาระดับสูงสุด”
-โมห์นิช ปาบราย
ได้รับอิทธิพลจากวอร์เรน บัฟเฟตMohnish กล่าวว่าเมื่อคุณคิดเกี่ยวกับการลงทุน คุณควรหาสิ่งที่ธรรมดาและธรรมดา แต่เป็นสิ่งที่ทุกคนต้องการ ตัวอย่างเช่น Coca-Cola และ Gillette บริษัทเหล่านี้มีมาหลายทศวรรษแล้ว และ สิ่งที่พวกเขาขายไม่ใช่กระแสหรือใหม่ แต่เป็นสิ่งที่ทุกคนซื้อและใช้ทุกวัน
ในทางกลับกัน ผู้คนตื่นเต้นกับผลิตภัณฑ์ใหม่และ ใหม่ บริษัทเทคโนโลยี เช่น Facebook หรือ Instagram และบางครั้งบริษัทเหล่านี้ก็สามารถเป็นได้ ดี การลงทุน แต่โมห์นิชกล่าวว่า นั่นคุณ ต้องระวังเพราะเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเช่นกัน
ท้ายที่สุดไม่มีใครรู้ว่าพวกเขาจะประสบความสำเร็จในระยะยาวหรือไม่ เขาบอกว่าเมื่อคุณคิดที่จะลงทุนเงินของคุณ อย่าลืมพิจารณาโอกาสทั้งสองประเภท: ธุรกิจที่น่าเบื่อแต่มั่นคง และ บริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วด้วยผลิตภัณฑ์และบริการที่น่าตื่นเต้น
7. เรียนรู้เพื่อค้นหาโอกาสในวิกฤตตลาด:
Mohnish Pabrai กล่าวถึงในหนังสือ Mosaic – Perspectives on Investing ว่า:
“การล่มสลายของตลาดและวิกฤตการณ์ทางการเงินเป็นเวลาที่ต้องหักห้ามใจและไปให้ถึง งาน "
– โมห์นิช ปาบราย
โอกาสมาถึงเมื่อราคาหุ้นลดลงแต่มูลค่ากิจการไม่เปลี่ยนแปลง ภารดี ย้ำว่า นักลงทุนไม่ควรตื่นตระหนกหรือหมดความมั่นใจในช่วงวิกฤต
Mohnish นักลงทุนเน้นคุณค่ากล่าวว่านักลงทุนหุ้นควรเรียนรู้ที่จะหาโอกาสในวิกฤตตลาด ที่สุดของสิริมงคล จะทำ in วิกฤตการณ์. เป็นช่วงที่ไม่มีใครอยากทำอะไร แต่ถ้าคุณมีเงิน คุณสามารถสร้างโชคได้ด้วยการซื้อส่วนลด
คำสุดท้าย
การลงทุนหุ้นเป็นเกมที่มีโอกาสมากมายที่จะชนะด้วยกลยุทธ์ที่เหมาะสมในมือ และมีข้อบกพร่องที่จะแพ้เกมโดยขาดการวิจัย ดังนั้นโปรดดูบทเรียนที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนที่ Mohnish Pabrai มอบให้ เรียนรู้ ฝึกฝน และเพลิดเพลินกับงานเลี้ยงของคุณ
มีคำถามเกี่ยวกับบล็อกนี้หรือไม่?
โปรดอย่าลังเลที่จะแสดงความคิดเห็น!
มีความสุขในการลงทุน!
เขียนความเห็น