เมื่อพูดถึงตัวเลือกการซื้อขาย มีกลยุทธ์และวิธีการมากมายที่คุณสามารถใช้ได้ อย่างไรก็ตาม การค้นหาวิธีการที่เหมาะสมสำหรับคุณอาจเป็นเรื่องท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณยังใหม่ต่อเกม
นั่นเป็นเหตุผลที่เราได้รวบรวมคำแนะนำง่ายๆ เกี่ยวกับการซื้อขายออปชั่นนี้ ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่หรือเพียงแค่ต้องการทบทวนใหม่ คู่มือนี้จะแนะนำทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เพื่อเริ่มต้นใช้งาน
เราจะครอบคลุมพื้นฐานของออปชั่นและวิธีการทำงาน และการเทรดออปชั่นประเภทต่างๆ ที่คุณสามารถทำเพื่อเริ่มต้นได้ ในตอนท้าย คุณจะมีความเข้าใจที่ดีว่าการซื้อขายออปชั่นทำงานอย่างไร และพร้อมที่จะเริ่มทำการซื้อขายของคุณเอง
ตัวเลือกคืออะไร?
การซื้อขายออปชั่นเป็นกระบวนการของการซื้อและขายสัญญาออปชั่น
สัญญาออปชั่นเป็นสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือแต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนด การซื้อขายออปชั่นเป็นวิธีที่ดีในการสร้างรายได้ แต่ก็มีความเสี่ยงอยู่บ้าง
ประโยชน์ของการซื้อขายออปชั่น
การซื้อขายออปชั่นเป็นวิธีที่ดีในการสร้างรายได้ แต่ไม่ใช่สำหรับทุกคน นี่คือประโยชน์บางประการของการซื้อขายออปชั่น:
1. การซื้อขายออปชั่นสามารถทำกำไรได้มาก
หากคุณมีพอร์ตหุ้นหรือสินทรัพย์อื่นๆ ที่คุณต้องการสร้างรายได้ การซื้อขายออปชันอาจเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยม ด้วยการขายตัวเลือกการโทร คุณสามารถเก็บเบี้ยประกันภัยจากนักลงทุนรายอื่นที่กำลังเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้น และด้วยการขายพุตออปชั่น คุณสามารถเก็บเบี้ยประกันภัยจากนักลงทุนที่กำลังเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง
2. ป้องกันความเสี่ยง
หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่คุณกังวลว่าอาจมีมูลค่าลดลง คุณสามารถซื้อตัวเลือกพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยงนั้นได้ พุทออปชั่นให้สิทธิ์คุณในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด ดังนั้นหากหุ้นมีมูลค่าลดลง คุณสามารถขายได้ในราคาที่สูงขึ้นและจำกัดการขาดทุนของคุณ
3. เก็งกำไรในอนาคตของสินทรัพย์
หากคุณคิดว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้น คุณสามารถซื้อตัวเลือกการโทรได้ และถ้าคุณคิดว่าราคาหุ้นกำลังจะลง คุณก็ซื้อพุตออปชั่นได้
4. โหมดการซื้อขายที่ยืดหยุ่น
การซื้อขายออปชั่นช่วยให้คุณปรับแต่งการลงทุนของคุณให้เข้ากับเป้าหมายและความต้องการเฉพาะของคุณ ไม่ว่าคุณจะต้องการสร้างรายได้ ป้องกันความเสี่ยง หรือเก็งกำไรในราคาสินทรัพย์ในอนาคต การซื้อขายออปชั่นจะช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายการลงทุน
ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายออปชั่น
เมื่อพูดถึงตัวเลือกการซื้อขาย สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้อง ต่อไปนี้คือสิ่งที่ควรคำนึงถึง:
- ความผันผวน-ราคาออปชั่นมีความผันผวนมาก ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียครั้งใหญ่ในระยะเวลาอันสั้น
- สภาพคล่อง-อาจมีผู้ซื้อหรือผู้ขายไม่มากนักในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งอาจทำให้ออกจากตำแหน่งได้ยาก
- ข้อกำหนดมาร์จิ้น-เนื่องจากออปชั่นเป็นเครื่องมือที่ใช้เลเวอเรจ คุณอาจจำเป็นต้องโพสต์มาร์จิ้นเพื่อซื้อขาย สิ่งนี้สามารถเพิ่มความเสี่ยงของคุณได้หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ
- ความเสี่ยงจากการมอบหมาย-หากคุณซื้อออปชั่น และคุณอาจได้รับมอบหมายสัญญาอ้างอิงในบางจุด โดยทั่วไปจะมีความเสี่ยงกับตัวเลือกการโทร แต่ก็สามารถเกิดขึ้นได้กับการวาง
- ความเสี่ยงหมดอายุ-ออปชั่นหมดอายุและไร้ค่าหากไม่ได้ใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุ นี่เป็นความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณถือตัวเลือกในเงินที่กำลังจะหมดอายุ
การซื้อขายออปชั่นประเภทต่างๆ
หากคุณยังใหม่ต่อโลกแห่งการซื้อขายออปชั่น สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่ามีสัญญาออปชั่นประเภทต่างๆ ที่คุณสามารถซื้อขายได้ ต่อไปนี้คือข้อมูลสรุปโดยย่อของตัวเลือกประเภทต่างๆ
1. ตัวเลือกการโทร
คอลออปชั่นเป็นข้อตกลงที่ให้สิทธิแก่นักลงทุน แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสินทรัพย์อื่นในราคาคงที่ภายในระยะเวลาหนึ่ง
ผู้ซื้อของตัวเลือกการโทรจ่ายเบี้ยประกันภัยให้กับผู้ขายสำหรับสิทธิ์นี้ ค่าพรีเมียมเป็นฟังก์ชันของราคาใช้สิทธิ ซึ่งเป็นราคาที่สินทรัพย์อ้างอิงจะถูกซื้อหรือขายหากมีการใช้ออปชั่น และเวลาจนกว่าออปชั่นจะหมดอายุ
ผู้ซื้อคอลออปชั่นหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นเพื่อให้สามารถใช้ออปชั่นเพื่อผลกำไรได้ ผู้ขายของตัวเลือกการโทรหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะยังคงเท่าเดิมหรือลดลงเพื่อให้ตัวเลือกหมดอายุโดยไร้ค่าและผู้ขายจะเก็บค่าพรีเมียมไว้
มีตัวเลือกการโทรหลายประเภท และแต่ละประเภทมีข้อกำหนดและเงื่อนไขเฉพาะของตนเอง ประเภทของคอลออปชั่นที่พบบ่อยที่สุดคือออปชั่นหุ้น ซึ่งทำให้ผู้ถือสิทธิ์ในการซื้อหุ้นของหุ้นตัวใดตัวหนึ่งในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาหนึ่ง
ตัวเลือกการโทรประเภทอื่นๆ ได้แก่ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์ สามารถใช้ตัวเลือกการโทรเพื่อป้องกันการขาดทุนจากการลงทุนอื่นๆ
กุญแจสำคัญในการสร้างรายได้ด้วยตัวเลือกการโทรคือการทำนายราคาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิงได้อย่างถูกต้อง หากราคาของสินทรัพย์สูงขึ้น ออปชั่นจะมีค่ามากกว่าเบี้ยประกันภัยที่จ่ายไป หากราคาของสินทรัพย์ลดลง ออปชั่นจะหมดอายุอย่างไร้ค่าและนักลงทุนจะเสียเบี้ยประกันภัย
การจะประสบความสำเร็จได้ นักลงทุนต้องมีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับปัจจัยที่อาจส่งผลต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ข่าวเศรษฐกิจ กำไรของบริษัท และเหตุการณ์ทั่วโลก พวกเขาจะต้องสามารถจับเวลาตลาด ซื้อตัวเลือกเมื่อราคาต่ำ และขายเมื่อราคาสูง
ออปชั่นเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง และนักลงทุนส่วนใหญ่จะเสียเงินกับมันในระยะยาว อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ที่ยินดีรับความเสี่ยง Call options อาจเป็นวิธีที่สร้างผลกำไรในการทำเงินในตลาดหุ้น
2. ใส่ตัวเลือก
พุทออปชั่นคือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์บางอย่างในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาที่กำหนด พุทออปชั่นมักใช้เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นของ ABC Corporation 100 หุ้น คุณกังวลว่าหุ้นอาจมีมูลค่าลดลง คุณจึงตัดสินใจซื้อพุตออปชั่นที่ให้สิทธิ์คุณขายหุ้นของคุณในราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นภายในเดือนหน้า
หากราคาหุ้นตกลงมาที่ 50 ดอลลาร์หรือต่ำกว่าในเดือนถัดไป คุณสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้นและขายหุ้นของคุณได้ คุณจะทำกำไรได้ $50 ต่อหุ้น ลบด้วยต้นทุนของออปชั่น
ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นไม่ตกถึง $50 หรือต่ำกว่าในเดือนถัดไป คุณจะปล่อยให้ตัวเลือกหมดอายุ คุณจะสูญเสียต้นทุนของตัวเลือก แต่คุณจะยังคงเป็นเจ้าของหุ้น
ดังนั้น พุตออปชั่นจึงสามารถปกป้องมูลค่าพอร์ตหุ้นของคุณจากการตกต่ำของตลาดโดยรวมได้
3. ตัวเลือกคร่อมตัวเลือก
คร่อมหมายถึงถือทั้งตัวเลือกการโทรและการวางบนสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันโดยมีราคาใช้สิทธิเดียวกันและวันหมดอายุเดียวกันที่ระบุ เป้าหมายของการคร่อมคู่คือการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาขนาดใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ไม่ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวไปทางไหนก็ตาม
วิธีหนึ่งในการคิดคร่อมคร่อมคือการเดิมพันความผันผวน หากคุณคาดหวังว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ แต่คุณไม่แน่ใจว่ามันจะไปทางไหน การคร่อมตัวอาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะกับคุณ
คร่อมมีสองประเภทหลัก:
- At-the-money (ATM) คร่อม: นี่คือคร่อมคู่ที่ราคาใช้สิทธิของตัวเลือกการโทรและการวางเท่ากับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง
- Out-of-the-money (OTM) คร่อม: นี่คือคร่อมคู่ที่ราคาใช้สิทธิของการโทรต่ำกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง และราคาใช้สิทธิของการขายสูงกว่าราคาปัจจุบัน
Straddles สามารถใช้ได้ในสถานการณ์ต่างๆ ที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่น หากคุณคาดว่ารายงานผลประกอบการของบริษัทจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในราคาหุ้น แต่คุณไม่แน่ใจว่าราคาจะไปทางไหน ก็อาจใช้เครื่อง ATM straddle เป็นทางเลือกที่ดี
หรือหากคุณคาดหวังว่าหุ้นจะมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ แต่คุณไม่แน่ใจว่ามันจะไปในทิศทางใด คร่อม OTM อาจเป็นทางเลือกที่ดี โดยการซื้อการโทร OTM และการวาง OTM คุณเดิมพันเป็นหลักว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ แต่คุณไม่สนใจทิศทางที่มันจะไป
กุญแจสำคัญในการเทรดบนคร่อมที่ทำกำไรคือการคาดการณ์อย่างถูกต้องว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะมีขนาดใหญ่เพียงใด หากคุณคาดหวังการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ แต่หุ้นเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย คุณก็จะสูญเสียเงินจากการคร่อมคร่อมของคุณ
ในทางกลับกัน หากคุณทำนายการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ได้ถูกต้อง คุณก็จะสามารถทำเงินได้มากมาย ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณซื้อเครื่อง ATM คร่อมราคา $100
หากหุ้นขยับขึ้น 10% การโทรของคุณจะมีมูลค่า 110 ดอลลาร์และการพุทของคุณจะมีมูลค่า 0 ดอลลาร์ กำไรของคุณจะเท่ากับ $10 แต่ถ้าหุ้นร่วงลง 10% การพุทของคุณจะมีมูลค่า 110 ดอลลาร์ และการโทรของคุณจะมีมูลค่า 0 ดอลลาร์ กำไรของคุณจะเป็น $10 อีกครั้ง
อย่างที่คุณเห็น ด้วยคร่อมคุณสามารถทำเงินได้ไม่ว่าหุ้นจะเคลื่อนไปในทิศทางใด ตราบใดที่การเคลื่อนไหวนั้นมีขนาดใหญ่เพียงพอ ความเสี่ยงหลักของการคร่อมคร่อมคือคุณสามารถเสียเงินได้หากหุ้นไม่เคลื่อนไหวเพียงพอ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อคร่อมราคา $100 และหุ้นเคลื่อนไหวเพียง 5% คุณจะสูญเสีย $5
ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือหุ้นอาจเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางเดียวหรืออีกทางหนึ่ง และคุณสามารถลงเอยด้วยการโทรของคุณและนำเงินทั้งสองมารวมกัน สิ่งนี้เรียกว่าการ "หมดสภาพ" และอาจนำไปสู่การสูญเสียจำนวนมาก
4. ตัวเลือกการแพร่กระจาย
สเปรดออปชั่นเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสัญญาออปชั่นที่แตกต่างกันสองสัญญาในเวลาเดียวกัน ทั้งสองสัญญาสามารถเป็นได้ทั้งคอลออปชั่นหรือพุตออปชั่น และสามารถเป็นได้ทั้งสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันหรือสำหรับสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน
ตัวเลือกการแพร่กระจายที่พบบ่อยที่สุดคือการแพร่กระจายการโทร มันเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการโทรด้วยราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าและในขณะเดียวกันก็ขายตัวเลือกการโทรด้วยราคาใช้สิทธิ์ที่สูงขึ้น เป้าหมายของการกระจายการโทรคือการทำกำไรหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น ในขณะที่จำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นหากราคาของสินทรัพย์ลดลง
ตัวเลือกสเปรดอีกประเภทหนึ่งคือพุตสเปรด ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อพุตออปชั่นด้วยราคาที่ใช้สิทธิที่ต่ำกว่า และการขายพุตออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิที่สูงขึ้น เป้าหมายของการพุทสเปรดคือการทำกำไรหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง ในขณะที่จำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นหากราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น
5. ตัวเลือกดัชนี
ตัวเลือกดัชนีคือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงปัจจุบันในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่ระบุ สินทรัพย์อ้างอิงโดยทั่วไปคือดัชนีหุ้น เช่น S&P 500 แต่อาจเป็นหุ้นเดียว กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือสินค้าโภคภัณฑ์
ตัวเลือกดัชนีมักจะเป็นตัวเลือกสไตล์อเมริกัน ซึ่งหมายความว่าสามารถใช้ได้ตลอดเวลาจนถึงและรวมถึงวันหมดอายุ ตัวเลือกสไตล์ยุโรปจะใช้ได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น
ราคาที่สามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้เรียกว่าราคาใช้สิทธิ ค่าพรีเมียมคือราคาของสัญญาออปชั่น เป็นจำนวนเงินที่ผู้ซื้อออปชั่นจ่ายให้กับผู้ขายออปชั่นสำหรับสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
ตัวเลือกดัชนีมีสองประเภท:
- ตัวเลือกการโทร
- ใส่ตัวเลือก
ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิในหรือก่อนวันหมดอายุ ในขณะที่ตัวเลือกการวางเสนอให้ผู้ถือสิทธิ์ในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิในหรือก่อนวันหมดอายุ
ผลตอบแทนสำหรับตัวเลือกการโทรคือความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อหมดอายุหากสินทรัพย์อ้างอิงอยู่เหนือราคาใช้สิทธิ หากสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ ออปชั่นจะหมดอายุและผู้ซื้อออปชั่นจะเสียเบี้ยประกันภัย
ผลตอบแทนสำหรับพุทออปชั่นคือความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อหมดอายุ หากสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ หากสินทรัพย์อ้างอิงอยู่เหนือราคาใช้สิทธิ ออปชั่นจะหมดอายุและผู้ซื้อออปชั่นจะเสียเบี้ยประกันภัย
6. ตัวเลือกสกุลเงิน
ตัวเลือกสกุลเงินเป็นสัญญาอนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ในการซื้อหรือขายสกุลเงินที่ระบุในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่ระบุ นักลงทุนใช้ตัวเลือกสกุลเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือเพื่อเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา
เงื่อนไขของสัญญาออปชั่นสกุลเงินจะถูกกำหนดโดยคู่สกุลเงินอ้างอิง ราคาใช้สิทธิ วันหมดอายุ และพรีเมี่ยม คู่สกุลเงินพื้นฐานคือคู่สกุลเงินที่อิงตามสัญญาออปชั่น ราคาใช้สิทธิคือราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถซื้อหรือขายคู่สกุลเงินอ้างอิงได้ วันที่หมดอายุคือวันที่สัญญาออปชั่นหมดอายุและออปชั่นใช้ไม่ได้อีกต่อไป ค่าพรีเมียมคือราคาของสัญญาออปชั่น
ตัวเลือกสกุลเงินอาจเป็นแบบยุโรปหรือแบบอเมริกันก็ได้ ออปชั่นแบบยุโรปสามารถใช้ได้ในวันที่หมดอายุเท่านั้น ในขณะที่ออปชั่นแบบอเมริกันสามารถใช้ได้เมื่อใดก็ได้จนถึงวันหมดอายุ
ตัวเลือกสกุลเงินมีการซื้อขายในตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC) และไม่ได้ซื้อขายแลกเปลี่ยน
7. ตัวเลือกสินค้า
ออปชั่นสินค้าโภคภัณฑ์คือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือแต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายปริมาณเฉพาะของสินค้าโภคภัณฑ์ในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนด
ราคาที่ตัวเลือกสามารถใช้สิทธิได้เรียกว่าราคาใช้สิทธิ และวันที่ตัวเลือกหมดอายุจะเรียกว่าวันหมดอายุ
หากไม่มีการใช้สิทธิตามวันหมดอายุ ตัวเลือกนั้นจะหมดอายุและไร้ค่า
หากสินค้าอ้างอิงไม่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม ออปชั่นถือเป็นสัญญาที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC)
คำแนะนำข้างต้นจะช่วยคุณในการเริ่มต้นซื้อขายตัวเลือก โปรดจำไว้ว่า การซื้อขายออปชั่นเป็นการเสี่ยงภัย และคุณไม่ควรเสี่ยงมากเกินกว่าที่คุณจะยอมขาดทุนได้
ด้วยการวิจัยที่เหมาะสมและความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง การเทรดดิ้ง Options สามารถเป็นวิธีการลงทุนที่ทำกำไรให้คุณได้
เขียนความเห็น