“ฉันต้องการอ่านหนังสือการเงินและการลงทุน แต่งานประจำวันของฉันใช้สมองมากเกินไป”
“ผู้ชาย ฉันหวังว่าฉันจะอ่านหนังสือของปีเตอร์ ลินช์ได้ แต่แดน บราวน์บนโต๊ะของฉันดูน่าดึงดูดกว่ามาก”
คุณพบว่าตัวเองพูดประโยคเหล่านี้บ่อยไหม?
คุณต้องการอ่านหนังสือการเงิน แต่เล่มใหญ่เกินไปหรือใช้เวลานานสำหรับคุณหรือไม่?
ไม่ต้องกังวล; เรามีคุณครอบคลุม
เราเข้าใจดีว่าหนังสือการเงินดูเหมือนยาก ไม่ว่าหนังสือเหล่านั้นจะคุ้มค่าเพียงใด
เราจึงได้รวบรวมซีรีส์เพื่อช่วยให้คุณประหยัดเวลาและความพยายาม –
Finance Vedas สรุปได้ภายใน 5 นาทีหรือน้อยกว่า
………………………………………………………………………………………………………… ..
ฉันกำลังอ่าน 'นักลงทุนอัจฉริยะ' เป็นครั้งที่สอง และฉันต้องบอกว่าหนังสือเล่มนี้เป็นเหมืองทองคำจริงๆ
หนังสือเล่มนี้ได้รับความนิยมในฐานะ "พระคัมภีร์แห่งการลงทุน" หนังสือเล่มนี้ให้กรอบทางปัญญาที่ดี มันแนะนำนักลงทุนในการรักษาอารมณ์ของพวกเขาในการตรวจสอบการนั่งรถไฟเหาะที่การลงทุนสามารถทำได้
หนังสือเล่มนี้ได้รับการตีพิมพ์ครั้งแรกในปี 1949 โดย Benjamin Graham หรือที่รู้จักในนามบิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่า และได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางจากผู้ปฏิบัติงานเช่น วอร์เรนบัฟเฟท ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา อันที่จริง ถ้าไม่ใช่เพราะเกรแฮมและคำสอนของเขา วอร์เรน บัฟเฟตต์ คงไม่ใช่หนึ่งในนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก
ดังนั้นนี่คือ “The Intelligent Investor” ที่สรุปเพื่อคนเร่งรีบ….
หากคุณคิดว่า Graham หมายถึงผู้ที่มีวุฒิการศึกษาด้านการเงินหรือไอคิวสูงในฐานะนักลงทุนที่ชาญฉลาด นี่คือข่าวดีสำหรับคุณ เขาไม่ได้.
ทั้งหมดที่จำเป็นในการเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จคือความเข้าใจพื้นฐานของ งบการเงินของบริษัทการมีจิตใจและความคิดที่มั่นคงในการไว้วางใจการประเมินของคุณเองมากกว่าเสียงของตลาด
ตอนนี้ ในขณะที่เกรแฮมสนับสนุนให้นักลงทุนทุกคนรู้ว่าอะไรดีที่สุดสำหรับพวกเขา เขาให้กรอบงานหรือกระบวนการคิด หากคุณต้องพูดกับนักลงทุนว่า เพื่อช่วยพวกเขาในการเดินทาง
นี่คือบางส่วนที่ฉันโปรดปรานจากหนังสือเล่มนี้:
1. คุณลงทุนหรือเก็งกำไร?
มาทำความเข้าใจพื้นฐานกันก่อน
หากคุณกำลังมองหาโครงการ "รวยเร็ว" หรือหากจังหวะเวลาของตลาดและการซื้อขายทำให้อะดรีนาลีนของคุณหลั่ง คุณควรข้ามหนังสือเล่มนี้ไป
นักลงทุนที่ชาญฉลาดไม่ได้เกี่ยวกับการได้รับผลกำไรอย่างบ้าคลั่ง มันเกี่ยวกับการพัฒนากรอบความคิดที่ดีที่ช่วยให้คุณมีความสามารถในการตัดสินใจในการลงทุนที่เหมาะสมในราคาที่เหมาะสม
ขั้นตอนแรกในการเป็นนักลงทุนที่ชาญฉลาดคือการทำความเข้าใจว่านักลงทุนคืออะไร จากคำกล่าวของ Graham คุณเป็นนักลงทุนเมื่อ:
- คุณทำการวิเคราะห์บริษัทอย่างละเอียดและละเอียดและมีการปฐมนิเทศระยะยาว
- ความปลอดภัยของหลักการของคุณจะไม่ลดลง
- มีโอกาสได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย
- คุณเข้าใจความหลากหลาย
- คุณไม่ไล่ตามผลกำไรอย่างรวดเร็วและคาดหวังผลตอบแทนที่ปลอดภัยและมั่นคงจาก ผลงานของคุณ.
กิจกรรมใดที่ไม่เป็นไปตามเกณฑ์ข้างต้นถือเป็นการเก็งกำไร และหนังสือเล่มนี้มีตัวอย่างมากมายที่แสดงให้เห็นว่าคุณจะดีขึ้นโดยไม่ต้องเก็งกำไร
2. ยึดติดกับพื้นฐาน
นักลงทุนที่ชาญฉลาดไม่ใช่คนที่สามารถทำนายผู้บรรจุถุงหลายรายรายต่อไปได้
ในทางกลับกัน การลงทุนอย่างชาญฉลาดเป็นกระบวนการที่มีความคิดดีซึ่งเกี่ยวข้องกับการศึกษาธุรกิจ วิวัฒนาการ และการจัดการธุรกิจอย่างรอบคอบ นักลงทุนที่ชาญฉลาดควรสามารถ:
- แยกราคาหุ้นออกจากมูลค่าที่แท้จริง: นักลงทุนไม่ควรจ่ายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าหุ้น การลงทุนที่คุ้มค่าเกี่ยวข้องกับการจำ หุ้นตีราคาต่ำ โดยการวิเคราะห์รายได้ สินทรัพย์ เงินปันผล และการจัดการของบริษัท “ซื้อตอนลดราคาและขายที่พาร์หรือพรีเมียม” คือมนต์
- กระจายความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยง: การกระจายการลงทุนอาจเป็นเรื่องที่น่าเบื่อ แต่เชื่อ Graham ในเรื่องนี้และเป็นนักลงทุนที่น่าเบื่อ ช่วยให้คุณมีขอบด้านความปลอดภัยที่ดี (อ่าน: มีช่องว่างสำหรับข้อผิดพลาด) ในตลาดที่ผันผวน โดยพื้นฐานแล้ว คุณไม่สามารถผิดพลาดได้กับทุกหุ้นในพอร์ตของคุณ คุณอาจได้ผู้ชนะและผู้แพ้บ้าง แต่ท้ายที่สุด คุณจะอยู่ในสถานะสีเขียว
- แยกตัวออกจากมุมมองที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาของมิสเตอร์มาร์เก็ต: เกรแฮมอธิบายตลาดว่าเป็นคนที่คาดเดาไม่ได้และมีอารมณ์แปรปรวนทุกวินาที การลงทุนเป็นการออกกำลังกายทางปัญญาน้อยกว่าและเป็นการฝึกฝนทางอารมณ์มากกว่า Graham แนะนำให้นักลงทุนพัฒนาความตระหนักในตนเอง รักษาความคาดหวังที่เป็นจริง และแยกการวิเคราะห์ตามการวิจัยออกจากอารมณ์ตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
3. กำหนดรูปแบบการลงทุนของคุณก่อนที่จะกระโดดลงไป
หากการเต้นของหัวใจของคุณสอดคล้องกับปฏิกิริยาของตลาด คุณจะเหมาะกว่าที่จะมีพอร์ตโฟลิโออัตโนมัติที่ไม่ต้องใช้เวลาและความพยายามมากนัก
สิ่งนี้ต้องการ "การปลดนักพรต" เกือบทั้งหมดจากความบ้าคลั่งของตลาด
สำหรับนักลงทุนเชิงป้องกัน เขาแนะนำสิ่งต่อไปนี้:
- พอร์ตป้องกันควรมีสัดส่วนที่เหมาะสมของหุ้นและพันธบัตร
- พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายเพียงพอโดยมีหุ้น 10-30 ตัวโดยไม่เปิดเผยส่วนใดส่วนหนึ่งโดยเฉพาะ
- บริษัทขนาดใหญ่ โดดเด่น และได้รับทุนอย่างระมัดระวังเป็นเดิมพันที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนแนวรับ
- บันทึกอันยาวนานของความต่อเนื่อง การจ่ายเงินปันผล ย้อนกลับไปอย่างน้อย 20 ปี
- ไม่มีการขาดดุลรายได้ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
- การเติบโตของรายได้ควรมากกว่า 33% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
- ไม่แนะนำให้จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับสินทรัพย์และรายได้ ยึดบริษัทที่มีราคาตลาดน้อยกว่า 1.5 เท่าของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (สินทรัพย์-หนี้สิน) และบริษัทที่มี PE ไม่เกิน 20
ลงทุนใน an กองทุนดัชนี เป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่ช่วยประหยัดเวลาและความพยายามในการปฏิบัติตามแนวทางที่กล่าวข้างต้น กองทุนดัชนีประกอบด้วยบริษัทที่ปฏิบัติตามเกณฑ์เหล่านี้ไม่มากก็น้อย
ในทางกลับกัน หากคุณเป็นคนที่ต้องการวิจัยอย่างต่อเนื่อง เลือกและตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอของหุ้น พันธบัตร และ กองทุนรวมคุณเป็นนักลงทุนที่กล้าได้กล้าเสีย นี่เป็นความต้องการทางร่างกายและจิตใจ
สำหรับนักลงทุนที่กล้าได้กล้าเสีย Graham แนะนำพอร์ตการลงทุนเชิงรุก สิ่งนี้ต้องใช้ความพยายามอย่างมาก ความอดทน และความสามารถในการไม่ได้รับผลกระทบจากความคิดเห็นของ D-street หลักการพื้นฐานยังคงใช้ในกรณีนี้
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ดุดันมีความยืดหยุ่นในการปรับเปลี่ยนข้อกำหนดโดยขึ้นอยู่กับบริษัทและการประเมินมูลค่าของบริษัท
ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจเต็มใจที่จะจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับสินทรัพย์ หากเธอเห็นคุณค่าของบริษัทที่มูลค่าสูงกว่าและคิดถึงบริษัทอย่างสูง
4. วินัยทางการเงิน 101
ความสม่ำเสมอคือราชา
คุณไม่สามารถใส่เงินทั้งหมดลงในพอร์ตของคุณในครั้งเดียวและคาดหวังว่ามูลค่าจะไม่ลดลง มันคงจะเกิดขึ้น
ทำไม?
จำไว้ว่า Mr. Market ไม่ได้มีเหตุผลเสมอไปและมักจะสับสนอยู่เสมอ
Graham เรียกมันว่าการลงทุนตามสูตร แนะนำให้ใช้ระบบที่เรียกว่า Dollar-cost averaging กัน x% ของรายได้ของคุณทุกเดือน/ไตรมาสและลงทุนในหุ้นพอร์ตของคุณ
สิ่งนี้ช่วยให้คุณปรับตัวเข้ากับอารมณ์ที่เปลี่ยนแปลงของตลาดได้ สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงของคุณโดยทำให้ต้นทุนการลงทุนของคุณลดลง และเพิ่มผลตอบแทนที่เป็นไปได้ให้กับกระบวนการ เหมาะสำหรับนักลงทุนแนวรับ
นักลงทุนที่ก้าวร้าวจะใช้แนวทางนี้ต่อไปอีกเล็กน้อยโดยการวิจัยสภาพแวดล้อมแบบมหภาคและลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อตลาดล่มสลาย และทุกคนตะโกนว่า "ขาย!" จึงทำให้ค่าใช้จ่ายของเขาลดลง
นักลงทุนอัจฉริยะนั้นคุ้มค่าที่จะอ่านหากคุณกำลังคิดเกี่ยวกับมัน แต่จนกว่าคุณจะมีเวลา หวังว่าบทความนี้จะช่วยคุณได้!
เพิ่มเติมจากเบนจามินเกรแฮม: Ben Graham เกี่ยวกับการลงทุน การเก็งกำไร และการคิดในความน่าจะเป็น
เขียนความเห็น