Sa panahon ngayon, ang pamumuhunan ay isang bagay na gustong gawin ng lahat dahil ito ay isa sa mga pinakamahusay na paraan upang lumikha ng kayamanan.
Bilang isang mamumuhunan, dapat mong malaman na ang stock market ay talagang ang pinakamahusay na paraan upang kumita ng pera, ngunit tiyak na maaari itong maglagay sa iyo sa isang krisis sa pananalapi kung hindi ka gagawa ng tamang pagsasaliksik para sa mga stock na iyong namumuhunan.
Sa pagsasalita tungkol sa pagsasaliksik sa stock market, itinuturing ng maraming mamumuhunan si Mohnish Pabrai - Isang Indian-American na negosyante, mamumuhunan, at pilantropo, ang kanilang idolo at sinusundan ang kanyang landas sa pamumuhunan upang magtagumpay sa kanilang paglalakbay sa pamumuhunan sa stock market.
Itinatag ni Mohnish Pabrai ang Pabrai Investment Funds at Founder at CEO ng Dhandho Funds.
Kahit na hindi isang pambahay na pangalan sa Kanluran, ang Mohnish Pabrai ay ang Midas ng Indian na pamumuhunan.
Ang kanyang rekord ng pagtukoy sa mga nangangakong paglago ng mga kumpanya, pagtukoy sa kanilang mga kapintasan, at paghihintay para sa merkado na makilala ang kanilang potensyal ay naging dahilan upang siya ay isa sa mga iginagalang na mamumuhunan.
Matuto tayo ngayon ng ilang aral sa pamumuhunan mula sa diskarte sa pamumuhunan ni Mohnish Pabrai.
1. Layunin Para sa Mababang Panganib, Mataas na Pagbabalik
Bilang isang mamumuhunan sa tabi ng isang Entrepreneur, palaging pinaniniwalaan ni Mohnish na isang mamumuhunan na naglalaro sa ligtas na bahagi. Sinabi niya na ang mga negosyante ay mahusay sa pagharap sa kawalan ng katiyakan at napakahusay din sa pagliit ng panganib.
Bilang isang entrepreneur, natutunan niya ang isang bagay, ito ay upang mabawasan ang mga panganib mula sa bawat sektor na kanyang namuhunan in.
Kaya, mula sa pamilihan ng sapi, kung hindi ka maaaring kumita ng mas maraming pera, maaari mong i-minimize ang mga panganib na kasangkot sa iyong pamumuhunan sa pamamagitan ng paglalaro nang ligtas. Alinmang paraan, hindi ka kumikita ng malaki, ngunit hindi man lang nalulugi. Bagama't ligtas itong laruin, gusto kong tawaging matalino ang diskarte sa pamumuhunan na ito.
Ginagamit ni Pabrai ang salitang Gujarati "Dhandho" na nangangahulugan ng mga pagsisikap na lumilikha ng yaman.
Higit na partikular, sa konteksto ng pamumuhunan, tinutukoy niya ang mga pakikipagsapalaran sa negosyo na may mataas na kita na may mababang panganib sa downside. Ito ang mga negosyo kung saan kahit magkamali, maaari ka pa ring kumita.
Ang mga namumuhunan ng Dhandho ay hindi nagsisikap na maging matalino o daigin ang sinuman. Sila lamang bumili ng mga negosyong may margin ng kaligtasan – nagbabayad sila ng sapat na mababang presyo na kung ang mga ito mali, hindi sila gaanong mawawala. Kung tama sila at sa huli ay napagtanto ito ng merkado, mayroon maraming upsides.
Inihambing niya ang kanyang diskarte sa pamumuhunan sa dalawang panig ng barya sa pamamagitan ng pagsasabi. "Ulo ako panalo, buntot hindi ako masyadong natatalo."
Ang pamamaraang ito ay maaaring mauunawaan kasing baba panganib, at mataas kawalan ng katiyakan dahil kahit na hindi sila makakuha ng malaking kita mula sa pamumuhunan, hindi bababa sa maaari nilang asahan na makakuha ng minimal na mga panganib.
Sa madaling salita, bilang isang personalidad sa negosyo, naniniwala si Mohnish Pabrai sa pamumuhunan sa mga stock na "mababa ang panganib, mataas ang kita" kaysa sa "mataas na panganib, mas mataas na kita.".
2. Ang pamumuhunan ay Tungkol sa Paghihintay
sabi ni Mohnish,
"Ang nag-iisang pinakamalaking bentahe na mayroon ang isang value investor ay hindi IQ. Ito ay pasensya at paghihintay. Naghihintay ng tamang pitch, at naghihintay ng maraming taon para sa tamang pitch."
-Mohnish Pabrai
Sa huling dalawang dekada, nakita ng stock market ang nito bahagi ng tagumpay at kabiguan. Sa panahong ito, doon ay maraming pagkakataon na ang merkado ay bumagsak ng higit sa 10 porsiyento sa isang araw.
Gayunpaman, ang mga mamumuhunan tulad ni Mohnish Pabrai ay hindi nag-aalala tungkol sa gayong pagkasumpungin sa merkado. Alam nila na kung bumili sila ng magagandang stock sa tamang oras at hahawakan ang mga ito isang mahaba panahon, maaari silang magbigay ng hindi maisip na mga pagbabalik.
Ang pagpapalaki ng iyong mga pamumuhunan sa pamamagitan ng compounding ay maaaring gumawa ng maraming pera; ang mga mamumuhunan na ang mga ari-arian ay lumago nang husto alinman sa nakalimutan ang tungkol sa mga stock kung saan sila gumawa ng kanilang mga unang nadagdag, o ginamit ang mga pagbabalik na iyon upang mag-iba-iba sa iba mga ari-arian.
Ang dahilan kung bakit hindi nakuha ng mga mamumuhunan ang ganap halaga ng compounding ay na sa tuwing tataas ang stock, ang kanilang isip ay nagsisimulang makipaglaro sa kanila. Ang stock iyon ay isang maliit na bahagi ng katungkulan bigla nagiging malaking bahagi at humihimok ng takot o kasakiman depende sa kung ang isa ay tumitingin dito mula sa isang pakinabang o pagkawala na pananaw.
ito maaaring maging sanhi ng paggawa mo lahat ng uri ng mga pagkakamali, tulad ng pagbebenta pagkatapos ng a malaki tumaas ang presyo (dahil sabi ng isip mo sobrang laki) o hindi benta kung kailan dapat (dahil ang isip mo ay nagsasabi na ito ay masyadong maliit).
“Hindi ka kumikita kapag bumili ka ng stocks. At hindi ka kumikita kapag nagbebenta ka ng mga stock. Kumikita ka sa paghihintay."
-Mohnish Pabrai
3. Ang mga pagkakamali ay ang Pinakamahusay na Guro
Tulad ng iba pang matagumpay na mamumuhunan sa stock market, inirerekomenda rin ni Mohnish Pabrai ang pag-aaral ng isang bagay mula sa mga pagkakamali at hindi na ulitin ang mga ito sa susunod na pagkakataon.
Sinabi ni Mohnish na ang mga pagkakamali ay ang pinakamahusay na mga guro. Ang isang tao ay hindi natututo sa tagumpay. Ito ay kanais-nais na matuto mula sa mga kabiguan ng ibang tao, ngunit ito ay nagiging mas matatag kapag sila ay sa iyo.
Sa pamamagitan nito, itinuro niya na, bilang isang mamumuhunan, kailangan mong tanggapin ang iyong mga pagkakamali sa tuwing nahaharap ka sa isang pagbagsak sa stock market. Sa stock market kasi, may mga pagkakataong tama ka at mali. Halimbawa, ang isang linya ng stock ay maaaring bumaba ng 10% at pataas pa nga ng 50%, kaya talagang lampas ito sa iyong mga inaasahan.
Tnarito lamang ang isang bagay na makakatulong sa iyong magtagumpay sa stock market, at iyon ay ang iyong positibong saloobin sa pag-aaral mula sa iyong mga pagkakamali.
Kaya, upang maging mamumuhunan na naglalaman ng mas mataas na rate ng katumpakan ng kita, dapat mong suriin ang iyong mga pagbagsak at pagbagsak ng ibang tao at maghanap ng mas mataas na mga stock na kumikita, na siyang mga may mas mababang panganib, upang mahanap ang iyong karapatan pamumuhunan.
Dapat mong isaalang-alang ang iyong mga pagkakamali bilang isang pagkakataon upang ayusin ang iyong mga downsides at makahanap ng tagumpay sa iyong susunod na pamumuhunan.
4. Maglaro sa mga Lugar ng Iyong Pag-unawa
Sa stock market, ang iyong interes sa kumpanya ay gumaganap ng a pangunahing papel sa pagtulong sa iyong kumita. Kaya naman sabi ni Mohnish Pabrai,
"Ang tanging paraan dapat ang isa bumili ng mga stock ay kung naiintindihan mo ang pinagbabatayan ng negosyo. Manatili ka sa loob ng bilog ng kakayahan. Bumili ka ng mga negosyo na naiintindihan mo."
-Mohnish Pabrai
Dapat mong piliin ang kumpanyang pinakainteresado ka, hanapin ang mga namumuhunan na kumikita mula sa mga naturang stock, sundin ang kanilang diskarte sa pamumuhunan, suriin ang mga punto kung saan sila nagkakamali, at gawin ang iyong tamang hakbang sa tamang oras at isulat ang iyong investment saga.
Ang pinakamahuhusay na mamumuhunan ay maaaring tumingin sa isang kumpanya at masuri ang mga bentahe nito sa kompetisyon sa pamamagitan ng pagsusuri kung anong negosyo ito in. ito maaaring mukhang halata, ngunit maraming tao ang nagkakamali sa pag-iisip na isang negosyo ay tinukoy sa pamamagitan ng mga produkto o serbisyo nito. Nalilito nila ang isang kumpanya sa industriya nito.
Sa pagsasagawa, gayunpaman, ang industriya kung saan nakikipagkumpitensya ang isang kumpanya ay kadalasang hindi gaanong mahalaga kaysa sa kung paano ito nakikipagkumpitensya sa loob ng industriya.
Halimbawa, ang mga kumpanyang gumagawa ng mga integrated circuit ay nasa parehong industriya–semiconductors–ngunit nakikipagkumpitensya sila sa ibang mga termino. Ang ilan ay nagbebenta ng kanilang mga produkto sa mga gumagawa ng computer tulad ng Dell; ang iba ay nagbebenta sa mga tagagawa ng electronics tulad ng Nokia; pa rin, ang iba ibenta sa mga kumpanya ng sasakyan tulad ng General Motors.
Ang mga pagkakaibang iyon ay nangangahulugan na ang bawat kumpanya ay nahaharap sa iba't ibang mga panganib at may iba't ibang mga prospect para sa paglago at kakayahang kumita.
Kahit na sa loob ng iisang industriya, maaaring magkaroon ng malaking pagkakaiba sa mga prospect ng indibidwal na kumpanya.
Kaya, laging maglaro sa mga lugar makikita mo ang iyong pinakamataas na interes at kung saan mo magagamit ang iyong kadalubhasaan sa pagsusuri.
5. Laging Gumawa ng Listahan ng mga Tanong para Mag-imbestiga sa Stocks
Para sa mga iyon sino sino bago sa pamumuhunan, mahirap malaman kung saan magsisimula upang bumuo ng iyong kaalaman. Ang pinakamagandang lugar upang magsimula ay hindi sa mga stock, ngunit sa mga negosyo. At ang pinakamahusay na paraan upang malaman ang tungkol sa negosyo ay sa pamamagitan ng pagtatanong.
gumawa isang listahan ng mga tanong at gamitin ito sa tuwing isinasaalang-alang mo ang pagbili ng stock sa isang kumpanya. Makakatulong ito sa iyo na maiwasan ang maraming pagkakamali at tumuon sa kung ano ang mahalaga.
Si Mohnish Pabrai, sa kanyang aklat – 'The Dhandho Investor' ay naglista ng isang hanay ng mga tanong na dapat mong gamitin upang siyasatin ang mga stock na interesado kang bilhin.
- Ang kategorya ba ng stock na ito ay nasa ilalim ng iyong lugar ng interes at kakayahan?
- Ano ang kasalukuyang intrinsic na halaga ng negosyo? Maaari ka bang mamuhunan dito nang may mas mataas na kumpiyansa? Ano ang diversion ratio nito sa paparating na hinaharap?
- Paano ginagastos ng pamamahala ang kapital ng shareholder?
- May tiwala ka ba na i-invest ang iyong maximum na pananalapi sa stock na ito?
- Naglalaman ba ang stock na ito ng mababang panganib? Kung oo, magkano ang downside nito may?
- May malalim bang ugat ang negosyong ito?
- Ilang antas ng katapatan ang inaangkin ng negosyong ito?
Kaya, bago mamuhunan sa anumang stock, sagutin ang lahat ng mga tanong na ito at palakasin ang iyong kumpiyansa na bilhin ang stock at maghintay ng tamang oras upang ibenta ito at kumita ng kita gaya ng ipinapalagay.
6. Mamuhunan sa Simple ngunit Proactive na Negosyo
Palaging pinapayuhan ni Mohnish ang paghahanap ng negosyong madaling unawain at matagumpay na tumatakbo na may kaunting kawalan upang matiyak na makakakuha ka ng mas magandang kita sa iyong puhunan, kahit na kailangan mong maghintay nang matagal.
Hindi mo dapat tumuon sa paghula kung aling kumpanya ay pupunta maging “ang susunod na Amazon" ngunit sa halip ay mamuhunan sa mga negosyo na maaaring lumago nang hindi nangangailangan ng mga hindi pangkaraniwang outlier na mangyari.
"Nakilala rin ni Einstein ang kapangyarihan ng pagiging simple, at ito ang susi sa kanyang mga tagumpay sa pisika. Nabanggit niya na ang limang pataas na antas ng talino ay, “Matalino, Matalino, Matalino, Genius, Simple.” Para kay Einstein, ang pagiging simple ay ang pinakamataas na antas ng talino."
-Mohnish Pabrai
Naimpluwensyahan ni Warren Buffett, sabi ni Mohnish na kapag nag-iisip ka tungkol sa mga pamumuhunan, dapat kang makahanap ng isang bagay na pangmundo at karaniwan ngunit isang bagay na kailangan ng lahat. Halimbawa, Coca-Cola at Gillette. Ang mga kumpanyang ito ay nasa loob ng maraming dekada at hindi uso o bago ang kanilang ibinebenta, ngunit ito ay isang bagay na binibili at ginagamit ng lahat araw-araw.
Sa kabilang banda, nasasabik ang mga tao sa mga bagong produkto at bago mga kumpanya ng teknolohiya tulad ng Facebook o Instagram. At kung minsan ang mga kumpanyang ito ay maaaring mahusay pamumuhunan. Pero sabi ni Mohnish na ikaw kailangang mag-ingat dahil risky investments din sila.
Pagkatapos ng lahat, walang nakakaalam kung sila ay magtatagumpay sa mahabang panahon. Sinabi niya na kapag nag-iisip ka tungkol sa pamumuhunan ng iyong pera, siguraduhing isaalang-alang ang parehong uri ng mga pagkakataon: mayamot ngunit matatag na mga negosyo at mabilis na lumalagong mga kumpanya na may mga kapana-panabik na produkto at serbisyo.
7. Matutong Humanap ng Mga Oportunidad sa Krisis sa Market:
Binanggit ni Mohnish Pabrai sa kanyang aklat na Mosaic – Perspectives on Investing na:
"Ang mga pag-crash ng merkado at mga krisis sa pananalapi ay isang oras upang mag-buckle down at pumunta sa magtrabaho "
– Mohnish Pabrai
Dumarating ang pagkakataon kapag bumaba ang presyo ng stock, ngunit walang pagbabago sa halaga ng negosyo. Sinabi ni Pabrai na ang mga namumuhunan ay hindi dapat mag-panic o mawalan ng kumpiyansa sa panahon ng isang krisis.
Sinasabi ng value investor na si Mohnish na dapat matuto ang mga stock investor na maghanap ng mga pagkakataon sa isang krisis sa merkado. Karamihan sa mga pinakadakilang kapalaran ay ginawa in crises. Ito ang panahon na walang gustong gumawa ng kahit ano. Ngunit kung mayroon kang pera, maaari kang gumawa ng isang kapalaran sa pamamagitan ng pagbili ng mga diskwento.
Final Words
Ang pamumuhunan sa stock ay isang laro na maraming pagkakataong manalo gamit ang tamang diskarte sa kamay at mga kapintasan upang matalo ang laro nang walang pagsasaliksik. Kaya, sumangguni sa nabanggit na pinakamahusay na mga aralin para sa pamumuhunan na ibinigay ni Mohnish Pabrai; matuto, magsanay, at magsaya sa iyong kapistahan.
May mga tanong ka bang nauugnay sa blog na ito?
Mangyaring huwag mag-atubiling magkomento!
Maligayang pamumuhunan!
Mag-iwan ng Sagot