"Gusto kong magbasa ng mga libro sa pananalapi at pamumuhunan, ngunit ang aking pang-araw-araw na trabaho ay tumatagal ng labis sa aking lakas ng utak."
"Manong, sana mabasa ko ang aklat ni Peter Lynch, ngunit ang Dan Brown sa aking mesa ay mukhang mas kaakit-akit."
Madalas mo bang sinasabi ang mga pangungusap na ito?
Gusto mo bang magbasa ng mga libro sa pananalapi, ngunit ang mga ito ay masyadong malaki o nakakaubos ng oras para sa iyo?
Huwag mag-alala; nasasakupan ka namin.
Nauunawaan namin na ang mga libro sa pananalapi ay tila isang drag, gaano man kaganda ang mga ito.
Kaya, nag-curate kami ng isang serye upang matulungan kang makatipid ng oras at pagsisikap –
Ang Finance Vedas ay ibinubuod sa loob ng 5 minuto o mas kaunti.
…………………………………………………………………………………………………………………… ..
Kasalukuyan akong nagbabasa ng 'The Intelligent investor' sa pangalawang pagkakataon, at dapat kong sabihin, napakalaking minahan ng aklat na ito!
Pinasikat bilang "Bible of Investing," ang aklat na ito ay nagbibigay ng isang mahusay na intelektwal na balangkas. Ginagabayan nito ang mga namumuhunan sa pagpapanatili ng kanilang mga damdamin sa pag-check sa roller coaster ride na maaaring maging pamumuhunan.
Ang aklat ay orihinal na inilathala noong 1949 ni Benjamin Graham, na kilala bilang ama ng halaga ng pamumuhunan, at malawak na tinanggap ng mga practitioner tulad ng Warren Buffett sa paglipas ng mga dekada. Sa katunayan, kung hindi dahil kay Graham at sa kanyang mga turo, malamang na hindi magiging isa si Warren Buffett sa pinakadakilang mamumuhunan na nakita ng mundo.
Kaya, narito ang "The Intelligent Investor" na buod para sa mga taong nagmamadali….
Kung sa tingin mo ay tinutukoy ni Graham ang isang taong may magarbong degree sa pananalapi o mataas ang IQ bilang isang matalinong mamumuhunan, narito ang magandang balita para sa iyo. Siya ay hindi.
Ang lahat ng kailangan upang maging isang matagumpay na mamumuhunan ay isang pangunahing pag-unawa sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya, pagkakaroon ng isip, at isang matatag na pag-iisip ng pagtitiwala sa iyong sariling pagtatasa kaysa sa ingay ng merkado.
Ngayon, habang itinataguyod ni Graham na alam ng bawat mamumuhunan kung ano ang pinakamainam para sa kanila, nagbibigay siya ng isang balangkas o proseso ng pag-iisip, kung dapat mong sabihin, sa mga namumuhunan, upang tulungan sila sa kanilang paglalakbay.
Narito ang ilan sa aking mga paboritong takeaways mula sa aklat:
1. Namumuhunan ka ba o nag-iisip?
Alisin muna natin ang mga pangunahing kaalaman.
Kung naghahanap ka ng "mabilis na yumaman" na pamamaraan, o kung ang tiyempo ng merkado at pangangalakal ay nagbibigay sa iyo ng adrenaline, marahil ay dapat mong laktawan ang aklat na ito.
Ang isang matalinong mamumuhunan ay hindi tungkol sa pagkuha ng mga nakatutuwang kita; ito ay tungkol sa pagbuo ng isang maayos na balangkas ng pag-iisip na nagbibigay sa iyo ng kakayahang gumawa ng desisyon na gumawa ng mga tamang pamumuhunan sa tamang presyo.
Ang unang hakbang sa pagiging isang matalinong mamumuhunan ay ang pag-unawa kung ano ang isang mamumuhunan. Ayon kay Graham, isa kang mamumuhunan kapag:
- Gumagawa ka ng masinsinan at detalyadong pagsusuri ng kumpanya at may pangmatagalang oryentasyon.
- Ang iyong kaligtasan ng prinsipyo ay hindi nakompromiso
- may potensyal na kumita ng average na kita
- Naiintindihan mo ang pagkakaiba-iba
- hindi mo hinahabol ang mabilis na kita at inaasahan ang ligtas at matatag na pagbabalik mula sa ang iyong portfolio.
Anuman ang mga aktibidad na hindi nakakatugon sa mga pamantayan sa itaas ay likas na haka-haka. At ang aklat na ito ay naglalaman ng maraming mga halimbawa na nagpapakita na ikaw ay magiging mas mahusay nang hindi nakikibahagi sa mga haka-haka.
2. Manatili sa mga pangunahing kaalaman
Ang isang matalinong mamumuhunan ay hindi isang taong mahuhulaan ang susunod na multi-bagger.
Sa halip, ang matalinong pamumuhunan ay isang pinag-isipang proseso na nagsasangkot ng maingat na pag-aaral ng isang negosyo, ang ebolusyon nito, at ang pamamahala nito. Ang isang matalinong mamumuhunan ay dapat na:
- Paghiwalayin ang presyo ng stock mula sa intrinsic na halaga nito: Ang mga mamumuhunan ay hindi dapat magbayad ng presyong mas mataas kaysa sa halaga ng stock. Ang pamumuhunan sa halaga ay nagsasangkot ng pagtukoy undervalued stocks sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga kita, asset, dividend, at pamamahala ng isang kumpanya. "Pagbili sa diskwento at pagbebenta sa par o premium" ay ang mantra.
- Mag-iba-iba sa isang paraan upang mabawasan ang mga panganib: Maaaring boring ang diversification, ngunit magtiwala ka kay Graham dito at maging boring investor. Nagbibigay ito sa iyo ng magandang margin ng kaligtasan (basahin: silid para sa pagkakamali) sa pabagu-bago ng merkado. Karaniwan, hindi ka maaaring magkamali sa bawat stock sa iyong portfolio. Maaari kang makakuha ng ilang mga nanalo at ilang mga natalo, ngunit sa huli, ikaw ay nasa berde.
- Ihiwalay ang kanilang mga sarili mula sa pabago-bagong pananaw ni Mr. Market: Inilalarawan ni Graham ang merkado bilang isang tao na hindi mahuhulaan at may mood swings bawat segundo. Ang pamumuhunan ay hindi gaanong intelektwal na ehersisyo at higit pa sa emosyonal na ehersisyo. Pinapayuhan ni Graham ang mga mamumuhunan na bumuo ng kamalayan sa sarili, panatilihin ang makatotohanang mga inaasahan, at paghiwalayin ang kanilang pagsusuri na batay sa pananaliksik mula sa pagbabago ng mga sentimento sa merkado.
3. Tukuyin ang iyong estilo ng pamumuhunan bago tumalon dito
Kung gumagana ang iyong tibok ng puso kasabay ng kung ano ang reaksyon ng merkado, mas magiging angkop ka sa pagkakaroon ng autopilot portfolio na hindi nangangailangan ng maraming oras at pagsisikap.
Nangangailangan ito ng halos "ascetic detachment" mula sa kabaliwan ng mga pamilihan.
Para sa mga nagtatanggol na mamumuhunan, iminumungkahi niya ang sumusunod:
- Ang isang nagtatanggol na portfolio ay dapat magkaroon ng naaangkop na proporsyon ng mga stock at mga bono.
- Isang sapat na sari-sari na portfolio na may 10-30 mga stock nang hindi labis na nalalantad sa isang partikular na sektor.
- Ang malalaki, kilalang, at konserbatibong pinondohan na kumpanya ay isang ligtas na taya para sa mga nagtatanggol na mamumuhunan.
- Isang mahabang talaan ng tuloy-tuloy dividends umabot pabalik sa hindi bababa sa 20 taon.
- Walang depisit sa kita sa nakalipas na 10 taon
- Ang paglago ng mga kita ay dapat na higit sa 33% sa nakalipas na 10 taon.
- Ang labis na pagbabayad para sa mga asset at kita ay hindi inirerekomenda. Manatili sa mga kumpanyang ang mga presyo sa merkado ay mas mababa sa 1.5 beses ang halaga ng netong asset (mga asset – mga pananagutan) at mga kumpanyang may PE na hindi hihigit sa 20.
Namumuhunan sa isang index ng pondo ay isang alternatibong solusyon upang makatipid sa lahat ng oras at pagsisikap na kinakailangan upang sundin ang nabanggit na diskarte. Ang mga pondo ng index ay binubuo ng mga kumpanyang higit pa o mas kaunti ay tumutupad sa mga pamantayang ito.
Sa kabilang banda, kung ikaw ay isang taong patuloy na nagsasaliksik, pumili at subaybayan ang isang dynamic na portfolio ng mga stock, bond, at mutual funds, ikaw ay isang masiglang mamumuhunan. Ito ay pisikal at mental na hinihingi.
Para sa masigasig na mamumuhunan, inirerekomenda ni Graham ang isang agresibong portfolio. Nangangailangan ito ng maraming trabaho, pasensya, at kakayahang manatiling hindi maapektuhan ng mga opinyon ng D-street. Ang mga pangunahing prinsipyo ay nalalapat pa rin sa kasong ito.
Gayunpaman, ang isang agresibong mamumuhunan ay may kakayahang umangkop upang i-tweak ang mga kinakailangan depende sa kumpanya at sa pagpapahalaga nito sa kumpanya.
Halimbawa, ang isang mamumuhunan ay maaaring handang magbayad nang labis para sa mga ari-arian kung pinahahalagahan niya ang kumpanya sa mas mataas na halaga at mataas ang tingin niya sa kumpanya.
4. Disiplina sa Pinansyal 101
Ang pagkakapare-pareho ay hari.
Hindi mo maaaring ilagay ang lahat ng iyong pera sa iyong portfolio nang sabay-sabay at asahan na hindi bababa ang halaga. Ito ay tiyak na mangyayari.
Bakit?
Tandaan, ang Mr. Market ay hindi palaging makatuwiran at halos palaging nalilito.
Tinatawag itong formula investing, inirerekomenda ni Graham ang paggamit ng isang sistemang tinatawag na dollar-cost averaging. Magtabi ng x% ng iyong kita bawat buwan/quarter at i-invest ito sa iyong portfolio stock.
Nagbibigay-daan ito sa iyo na umangkop sa nagbabagong mood ng merkado. Binabawasan nito ang iyong panganib sa pamamagitan ng pagpapababa ng iyong gastos sa pamumuhunan at sa gayon ay pinapataas ang potensyal na pagbalik sa proseso. Ito ay perpekto para sa isang nagtatanggol na mamumuhunan.
Ang isang agresibong mamumuhunan ay gagawa ng paraan na ito nang kaunti sa pamamagitan ng pagsasaliksik sa macro environment at pag-iinvest nang higit pa at higit pa kapag bumagsak ang merkado at sumigaw ang lahat ng, "SELL!" sa gayon ay binabawasan ang kanyang gastos.
Ang Intelligent Investor ay talagang sulit na basahin kung iniisip mo ito. Ngunit hanggang sa makuha mo ang oras, sana ay gawin ng artikulong ito ang lansihin para sa iyo!
Higit pa mula kay Benjamin Graham: Ben Graham sa Pamumuhunan, Pagsusuri, at Pag-iisip sa mga Probability
Mag-iwan ng Sagot