Yatırım yapmak için hisse senedi bulmakla ilgilenen bir yatırımcı mısınız? Hisse senedinin aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğuna karar veremiyor ve şimdi mi yoksa daha sonra mı almaya başlamanız gerektiğini bilmek mi istiyorsunuz? Cevabınız basit bir değerleme oranı olabilir.
Sırf ünlü olduğu için birinden tavsiye almak yerine, bir hisse senedinin değerinin düşük olup olmadığını kendiniz belirlemeye odaklanmalısınız. Bunun mümkün olup olmadığını merak ediyor olabilirsiniz. Cevap Evet!
Bu kavramı anlamak için, önce düşük değerli hisse senetlerinin ne olduğunu ve bir hisse senedinin düşük değerli olmasına katkıda bulunan ana faktörlerin neler olduğunu bulalım.
Ne değeri düşük bir hisse senedi mi?
Düşük değerli bir hisse senedi, şu anda olduğundan daha değerli olması gerektiğine inandığınız bir hisse senedidir. Piyasa sizinle aynı fikirdeyse, o zaman tırmanacaktır. Bir hisse senedinin değeri ne kadar düşükse, o kadar fazla kar elde edebilirsiniz. Ama değerinin düşük olduğundan ne kadar az emin olursanız.
değersiz bir hisse senedi ticareti gerçek değerinden daha düşük. Gerçek değer, kabaca, bir şirketin tasfiye değeri artı uygun bir faiz oranıyla iskonto edilmiş gelecekteki beklenen kazançlarıdır. Warren Buffett içsel değeri, hissedarlara gelecekteki tüm dağıtımların bugünkü değeri olarak tanımlar.
Bir hisse senedi, bazıları geçici olan ve bazıları olmayan birçok nedenden dolayı yanlış fiyatlandırılabilir.
Hisse senetlerinin değer düşüklüğüne uğramasına neyin sebep olduğunu görelim.
Hisse Senedinin Düşük Değerlenmesinin Ana Nedeni
Hisse senetleri çeşitli nedenlerle değer düşüklüğüne uğrar. Bir hisse senedinin değerinin nasıl düşük olabileceğine dair birkaç örnek:
- Pazar çökmesi
Zaman Borsa patlamalar, genellikle kısa süre sonra çöker. Buna balon denir. Yatırımcılar, yüksek hisse fiyatları konusunda fazla iyimser olduklarında, varlıklarını hızlı bir şekilde satmaya başlarlar. Bu satışa panik satışı denir ve piyasa fiyatlarının düşmesine neden olur.
Dot-com balonunu hatırlıyor musun?
Hisse senedi satın almak, böyle bir durumda size hisse senetlerini daha düşük bir fiyattan satın alma fırsatı sunar.
- Negatif kapsam
Nispeten kısa vadeli bir sorunla ilgili aşırı olumsuz haber raporlaması, bir hisse senedinin düşmesine neden olur.
Örneğin, bir şirketin ürününün kendisini hasta ettiğini iddia eden biri tarafından dava edildiğini varsayalım. Devam eden bir dava olması, hisse senedinin 200 Rs'den 100 Rs'ye düşmesine neden olur. Hissedarlar paralarının yarısını kaybeder.
Ancak şirket davayı kazanırsa, hisse senedi 200 Rs'ye veya daha fazlasına geri döner.
- Daha az güven
Bir hisse senedi, hakkında yeterince bilgi sahibi olmadığı veya bildiklerini yanlış anladıkları için değerinin altında olabilir. Startup'ların çoğu, başlangıçta yeterince değer görmez çünkü onlar hakkında yeterince insan bilmiyor. Ancak başarılı olduktan sonra fiyat, değeri yakalar.
- Güçlü rakipler
Güçlü rakipler (veya piyasaya yıkıcı yeni girenler), yatırımcıların firmanın tehlikede olduğuna inanmasına neden olur.
Örneğin, içinde yalnızca iki şirketin bulunduğu bir sektör olduğunu varsayalım: A ve B. A Şirketi, B şirketinden iki kat daha fazla gelire sahiptir, ancak B şirketi, Rupi gelir başına iki kat daha fazla kâra sahiptir.
Hangisi daha çok satar?
İnsanların karlara karşı gelirlere nasıl değer verdiğine bağlıdır. İkisi de gösterge
- Analistler tarafından not indirimleri
Bir analist bir hisse senedini düşürdüğünde, hisse senedi genellikle düşer. Bu, özellikle not indirimi üç aylık kazanç açıklanmasından önce gelirse doğrudur. Bir analist, şirketin kazanç tahminlerini kaçırmasını beklediği için fiyat hedefini ve hisse senedi notunu düşürür.
Şirketin uzun vadeli potansiyelini veya büyüme beklentilerini hesaba katmadan kısa vadeye fazla odaklanıyorlar.
Bazen, bir şirket iyi kazançlarla çıkabilir, ancak yine de beklentileri karşılamadığı için notu düşürülür. Bu şirketler düşük değerdeyken, karşıt yatırımcıların kaliteli işleri satın alması genellikle iyi sonuç verir.
Bunlar, bir hisse senedinin değer kaybetmesine neden olabilecek sık görülen durumlardan yalnızca birkaç örnektir.
Düşük değerli bir hisse senedini belirleme yollarına geçelim.
Düşük değerli hisse senetleri bulmanın beş yolu
1. Kazanç
Herhangi bir şirketin değeri, kazancına bakılarak belirlenebilir.
Yatırımcılar en kaliteli hisse senetlerini cazip fiyatlarla almaya çalışırken, kazanç döneminin şirketler için bu kadar dalgalanma yaratmasının nedeni budur. Bir şirket, son 15 yıl içinde yıllık %5 kazanç artışı sağlıyorsa ve şu anda 20 kat kazançla işlem görüyorsa, tarihsel büyüme hızıyla karşılaştırıldığında değerinin altında olabilir.
Öte yandan, kazançlar düşüyorsa ve hisse senedi hala 20 kat kazançla işlem görüyorsa, muhtemelen aşırı değerlenmiştir. Şirketin P / E oranını kontrol etmenizi tavsiye ederim.
P / E oranı: Fiyat-kazanç (F/K) oranı, en yaygın olarak kullanılan oranlardan biridir. yatırım çünkü hesaplaması kolaydır. Yatırımcıların hisse başına kazançlarına (EPS) göre bir hisse senedine ne kadar harcamaya istekli olduklarını gösterir.
F/K oranını hesaplamak için hisse başına fiyatı EPS'ye bölün. Hisse başına kazanç, şirketin net karının toplam hisse sayısına bölünmesiyle bulunur.
F/K Oranı = Hisse Başına Fiyat / Hisse Başına Kazanç
F/K oranlarının sektöre göre değişebileceğini unutmayın. Bir endüstrinin F/K oranı diğerinden daha yüksek olsa da, hisse senedi hala değerinin altında olabilir.
Bir şirketin P / E oranı, sektöre ve şirketin gelişim aşamasına bağlıdır. Örneğin, teknoloji firmaları gibi son derece yenilikçi şirketler, araştırma ve geliştirmeye büyük yatırım yaptıkları için tipik olarak yüksek F/K'lere sahiptir; bu şirketler olgunlaştıkça P/E'leri düşüyor.
2. temettüler
Hisse senetlerine değer vermenin bir başka yolu da temettülerdir. Temettü, bir şirketin kârının bir kısmını düzenli olarak yatırımcılara ödemek için yeterli nakit akışına sahip olduğunu gösterir. Düzenli temettü ödeyen şirketler genellikle ödemeyenlere göre daha olgun ve istikrarlıdır ve daha az riskli yatırımlar olabilir.
Temettü getirisi, bir hisse senedine yatırılan her bir dolar için ne kadar gelir elde ettiğinizi ölçer. Yıllık temettülerin hisse başına fiyata bölünmesi ve yüzde olarak ifade edilmesi ile hesaplanır. Temettü getirisi ne kadar yüksek olursa, o kadar çok para kazanırsınız.
Temettü Verimi = Hisse Başına Yıllık Temettü / Hisse Başına Piyasa Değeri
Bu nedenle, yüksek temettü hisse senetleri genellikle "değerli" hisse senetleri olarak kabul edilir. Genellikle zaman içinde tutarlı nakit akışı sağlayan olgun, istikrarlı şirketlerdir.
Temettüler, ucuz şirketlerinizin aşırı fiyatlanmasını beklerken kazanmanıza da olanak tanır. Düzenli ödeme yapan firmayı tercih etmelisiniz. temettü.
3. Fiyat/Defter Değeri Oranı
Defter fiyatı (P/B), bir şirketin net varlık değerini piyasa değeriyle karşılaştıran bir yatırım değerleme oranıdır. Bazen bu metrik, "pazardan deftere" oranı olarak da bilinir. P/B, şirketleri birbirleriyle veya zaman içinde tek bir şirket içinde karşılaştırmak için kullanılabilir.
P/B oranı, mevcut hisse senedi fiyatının hisse başına defter değerine bölünmesiyle hesaplanır.
P/B Oranı = Hisse başına Piyasa Fiyatı / Hisse başına Defter Değeri
Hisse başına defter değerini bilançoda bulabilirsiniz. Firmanın varlık ve yükümlülüklerine dayanmaktadır.
P/B oranı 1'den düşükse, bu, bu şirketin tüm varlıklarını, piyasa değerinin söylediği değerden daha düşük bir fiyata satın alabileceğiniz anlamına gelir. Başka bir deyişle, bu şirketin varlıklarını ve işlerini satın aldığınız için indirim alıyorsunuz.
Bir hisse senedinin fiyat-defter oranı 1'den büyükse, şirketin değerinden daha fazlasını ödüyorsunuz demektir.
P/B oranı büyüme stokları için pek uygun değil. Genellikle kazancı veya küçük kayıpları olmayan, ancak yine de ilginç yatırımlar olabilecek hisse senetlerine değer vermek için daha uygundur.
4. Borç-Özkaynak Oranı
Borç / özkaynak oranı, bir şirketin finansal kaldıracını ölçmek için kullanılır. Uzun vadeli borçların özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanır. Oran ne kadar yüksek olursa, bir şirket o kadar fazla kaldıraçlıdır.
D/E Oranı = Toplam Borçlar / Toplam Özkaynak
Borç-özsermaye oranını kontrol ederek ve endüstri ortalama borç-özsermaye oranıyla karşılaştırarak hisse senedinin değerinin düşük olup olmadığını kontrol edebilirsiniz. Şirketimi kendi sektöründeki diğer şirketlerle karşılaştırmayı sevmemin nedeni, her sektörün borçlanma konusunda farklı “normlara” sahip olmasıdır. farklı da var vergi avantajları ne tür bir işiniz olduğuna bağlı olarak.
Bir şirketi değerlendirirken bakılması gereken en önemli rakamlardan biridir. Rs 1 Crore kârınız ve Rs 2 Crore borcunuz varsa, bu iyi değil, Rs 1 Crore karınız olsa bile.
Birçok yatırımcının bu rakama bakmak istemesinin nedeni, borçlarını ödeyebilecek şirketleri satın almak istemeleridir. Yani, bir şirkete yatırım yaptığınızda, şirketin borcunu ödeyebilmesi için yeterli paraya sahip olduğundan emin olacaksınız.
5. Özkaynak Getirisi
Öz sermaye getirisi veya ROE, yönetimin yatırımcı sermayesini ne kadar etkili bir şekilde dağıttığını ölçer. Bunu şu şekilde hesaplarsınız:
ROE = Net gelir / Öz sermaye
Bir şirket, öz sermaye getirisi büyüme oranından yüksekse genellikle değerinin altında değerlendirilir. Değer yatırımcısıysanız, piyasanın değerinin düşük olup olmadığına karar vermenin en kolay yolu, piyasanın ortalama özkaynak getirisini kontrol etmektir. Uzun vadeli büyüme oranından yüksekse, o zaman değerinin altında sayılır.
2000'den bugüne verilere bakarsanız, Hindistan hisse senetlerinin ortalama özkaynak getirisi yaklaşık %14 olmuştur. Bu sayının zaman içinde dalgalandığını da görebilirsiniz - bazen daha yüksek bazen daha düşük. Ne zaman %10'un altına düşse, kısa vadede piyasa sıkıntıya giriyor. 2001, 2008 ve 2020 yıllarında bu rakam %10'un altına düştüğünde, ayı piyasası ondan kısa bir süre sonra.
Final Kelimeler
Piyasada başarılı bir yatırımcı olmak son derece zordur. Farkına varılması gereken en önemli şey, bir şirketin değerini birçok faktörün belirlediğidir.
Bu nedenle, bir hisse senedi almadan önce, araştırmanızı iyice yapmış olmanız ve güçlü bir hisseye sahip olmanız inanılmaz derecede önemlidir. portföy ki Değerleri düşerken bile hisse senetlerini elinizde tutmanıza olanak tanır. Okumak Hindistan'da Borsa Araştırma Araçları Hint Piyasalarındaki herhangi bir hisse senedini temelden analiz etmek için.
Umarım yukarıdaki makaleyi beğenmişsinizdir ve borsada iyi şanslar dilerim.
Yorum bırak