Зараз Luna торгується за $0.016.
Ну що, правда?
Просто черговий шиткойн, який обвалився разом з ринком?
Ну, це не так просто. У той час як більшість альткойнів постраждали від падіння курсу долара на 20-30%, LUNA вирішила пірнути на дно басейну з шаленим падінням на 99.9998%!
Все це всього за 5 днів.
Але питання в тому, чому це сталося і як це вплинуло на крипторинок?
Розшифровка екосистеми Терра
LUNA та UST є частиною екосистеми Terra. Обидва ці токени міняються місцями в цій екосистемі, щоб UST прив’язувався до позначки в 1 долар.
Як це робиться?
Стабільна монета, як правило, стає «стабільною», зберігаючи резерв активів, таких як золото та фіат, для боротьби з нестабільністю ринків.
Наприклад, USDT зберігає депозит у розмірі 1 долара США за кожну монету Tether. Але UST підтримує свою стабільність завдяки алгоритму на основі смарт-контрактів. Це означає, що UST використовує LUNA, щоб підтримувати свою прив’язку на рівні 1 долара.
Наприклад, якщо ціна UST падає нижче 1 долара, то людям пропонується спалити (назавжди знищити) свої UST в обмін на LUNA, оскільки вони все одно отримають LUNA на суму 1 долар. Це зменшує пропозицію UST і повертає його ціну до позначки в 1 долар.
Це важливо розуміти, оскільки це означає, що якщо попит на UST зростає, а його ціна зростає, тоді власники LUNA можуть обміняти його на UST за тією самою ставкою 1 долар і отримати значні прибутки. Решту коштів перераховують до скарбниці громади. Пізніше ці кошти інвестуються в програми та послуги Terra для покращення екосистеми.
Чому Луна розбився?
LUNA був настільки сильним проектом, що він залишався непохитним навіть у Ведмежий ринок. Побачити збій на 99% протягом тижня було нелегко переварити.
Але все трапляється з причини, і випадок Луни не був іншим. Давайте подивимося, що призвело до такого масштабного падіння цієї популярної криптовалюти.
1. Звалище UST на 200 мільйонів доларів
Все почало загострюватися, коли відбулося раптове падіння UST приблизно на 200 мільйонів доларів США. Цю подію негайно відключили UST до $0.985. Минуло зовсім небагато часу, поки він не повернувся до позначки в 1 долар.
Однак ця подія принесла на ринок багато FUD і паніку. Невдовзі люди почали знімати ЄСВ з Якір і поміняв його на LUNA. За два дні UST на суму близько 3 мільярдів доларів було видалено з протоколу Anchor, який пропонував близько 20% APY (середня відсоткова прибутковість) монети.
Це призвело до значного тиску збуту на ринку, і більше людей почали обмінювати свої UST на LUNA, щоб отримати прибуток.
Миттєво можливість арбітражу використала ціни обох токенів, оскільки інвестори продовжували скидати їх на відкритому ринку. Результат був легко помітний світу, оскільки UST впав до 0.5 долара, а LUNA впав приблизно на 90%.
2. Відсутність достатньої кількості випадків використання
Якщо ми уважно спостерігаємо за цим, то UST взагалі не мав особливого варіанту використання. Близько 14 мільярдів доларів UST, або 75% його вартості, було заблоковано в протоколі Anchor. Це сталося тому, що Anchor пропонував величезний 20% APY для UST. Інвестори просто хотіли отримати цей незвичайний прибуток від UST, і все.
Експерти завжди передбачали, що цей метод не є життєздатним, оскільки проект колись пересохне для Anchor, а потім люди зрештою продадуть свої UST, оскільки отримають менше прибутків.
Ось чому, коли UST обвалився з позначки в 1 долар, люди почали його продавати, і оскільки в нього не було інших великих випадків використання чи обсягів, він негайно спричинив масштабний крах.
3. Поточні ринкові умови
Незалежно від несправності UST чи ні, LUNA, ймовірно, все одно збиралася дещо демпінгувати, враховуючи величезну цінову динаміку, яку вона сформувала протягом щоденного періоду часу.
Але ніхто ніколи не очікував, що він перевищить 20%. (Бурхальні аплодисменти тим, хто закоротив!)
Весь цей дамп UST і арбітражна експлуатація відбулися в той час, коли весь крипторинок був у темно-червоному стані. Зараз біткойн торгується нижче 30 тисяч доларів, а ринкова капіталізація скоротилася до 1.2 трильйона доларів. Це призвело до ще більшого тиску продажів на Луну.
4. Зворотний ефект арбітражу
Хто б міг подумати, що метод, який мав підтримувати стабільність токена, став основною причиною його падіння?
Що ж, саме це сталося з UST Terra. Оскільки UST знизився з позначки в 1 долар через падіння UST на 200 мільйонів доларів на ринку, люди побачили в цьому можливість отримати прибуток.
Дозвольте мені розповісти вам, як:
Припустімо, що UST становить близько 1 долара, і ви вирішили обміняти його на LUNA вартістю 1 долар. Це не створить великої різниці. Але що відбувається, коли UST знижується і падає нижче долара.
Наприклад, розглянемо падіння UST до ціни 0.50 дол. Це означає, що люди можуть купити 20 UST за 10 доларів. Цікаво, що люди можуть легко обміняти ці 20 UST на LUNA вартістю 20 доларів за допомогою екосистеми Terra, а потім продати LUNA на відкритому ринку. Легкий 100% прибуток за лічені хвилини.
Ось як різкий тиск продажів з’явився на ринку. Однак це була не єдина причина аварії LUNA.
Вплив краху Luna на крипторинок
Криптопростір уже занепав через побоювання щодо інфляції та підвищення процентних ставок. Каталізатором цього стало падіння Луни та UST крах ринку. Важливо зрозуміти, який довгостроковий вплив це матиме на світ.
Криптовалюти дуже мінливі, і всі з ними знайомі. Але як ви реагуєте, коли бачите, що стейблкойн падає на 50-60% за лічені дні. Це викликало у маси багато страху та невпевненості.
Якірна платформа, що пропонує 20% APY на UST, отримала близько 14 мільярдів доларів. Люди інвестували свої пенсійні гроші в надії отримати високі прибутки. Але оскільки ситуація повністю змінилася, дуже ймовірно, що люди більше не зможуть довіряти таким платформам.
Довіра до цих платформ і проектів, таких як Terra, зазнала величезних ударів, і не буде дивним побачити, як люди ігноруватимуть їх у майбутньому.
Що далі для Луни, Зеро? Або у Terra є план відновлення?
Що ж, якщо UST якимось чином вдасться повернутися до 1 долара, який він мав би становити, у LUNA все ще є надія на відновлення.
Але чи зможе він коли-небудь знову досягти свого історичного максимуму?
Ну, це важкий пас. Навіть якщо всі кошти, вилучені з Luna, буде відновлено, Luna все одно не зможе відродитися до позначки в 100 доларів, оскільки зараз в обігу знаходиться 6,907,376,873,996 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX токенів LUNA.
Ось чому LUNA більше ніколи не побачить ATH; навіть його шанси стати $1 дорівнюють нулю. Якщо LUNA знову досягне 1 долара, його ринкова капіталізація становитиме 6.9 трильйона доларів, що практично неможливо. Навіть при 0.1 долара LUNA мала б ринкову капіталізацію в 690 мільярдів доларів.
Але це не означає, що Луна взагалі не може цього пережити. Однак це справді здається великою стіною, на яку потрібно полізти, оскільки така подія безперечно підірвала довіру людей до проекту, а враховуючи загальний спад ринку, комусь дійсно важко передбачити локальне дно для LUNA.
Засновник Luna До Квон звернувся до Twitter, щоб впоратися з панічною ситуацією за допомогою плану відновлення.
14/ Повернення Терри до форми буде дивовижним.
Ми тут, щоб залишитися. А ми будемо далі шуміти.????
— До Квон ???? (@stablekwon) Травень 11, 2022
За його словами, команда Terra постійно намагається поглинути величезну пропозицію UST. Порівнюючи цей збій з минулорічним, До Квон каже, що команда зможе подолати це та відродитися в майбутньому.
Але, бачачи поточну ситуацію та постійне падіння Luna, здається, що криптовалюті справді важко відновитися.
залишити коментар