«Я хочу читати книги про фінанси та інвестиції, але моя повсякденна робота забирає надто багато мого розуму».
«Чоловіче, я б хотів прочитати цю книгу Пітера Лінча, але Ден Браун на моєму столі виглядає набагато привабливіше».
Чи часто ви вимовляєте ці речення?
Ви хочете прочитати фінансові книги, але вони занадто об’ємні або забирають багато часу?
Не хвилюйтеся; ми забезпечимо вас.
Ми розуміємо, що книги про фінанси здаються тягарем, якими б корисними вони не були.
Отже, ми підібрали серію, яка допоможе вам заощадити час і зусилля –
Фінансові Веди коротко викладаються за 5 хвилин або менше.
………………………………………………………………………………………………………… ..
Зараз я читаю «Розумний інвестор» вдруге, і мушу сказати, яка ж золота жила ця книга!
Популяризована як «Біблія інвестування», ця книга забезпечує надійну інтелектуальну основу. Це допомагає інвесторам контролювати свої емоції під час американських гірок, якими може бути інвестування.
Книга була вперше опублікована в 1949 році Бенджаміном Гремом, відомим як батько ціннісного інвестування, і була широко прийнята такими практиками, як Уоррен Баффет протягом десятиліть. Насправді, якби не Грехем і його вчення, Уоррен Баффет, ймовірно, не був би одним із найкращих інвесторів, яких бачив світ.
Отже, ось «Розумний інвестор», підсумований для людей, які поспішають...
Якщо ви думаєте, що Грем називає людину з чудовою фінансовою освітою або високим IQ розумним інвестором, то ось для вас хороша новина. Він не.
Усе, що потрібно, щоб стати успішним інвестором, — це базове розуміння фінансова звітність компанії, присутність розуму та тверде мислення, яке полягає в довірі до власної оцінки, а не до шуму ринку.
Тепер, хоча Грем виступає за те, щоб кожен інвестор знав, що для нього найкраще, він надає інвесторам структуру або процес мислення, якщо потрібно сказати, щоб допомогти їм на шляху.
Ось деякі з моїх улюблених висновків із книги:
1. Ви інвестуєте чи спекулюєте?
Давайте спочатку розберемося з основами.
Якщо ви шукаєте схему «швидкого збагачення» або якщо вибір часу на ринку та торгівля дають вам адреналін, можливо, вам варто пропустити цю книгу.
Розумний інвестор не хоче отримувати шалені прибутки; мова йде про розробку здорової розумової основи, яка надає вам здатність приймати рішення, щоб робити правильні інвестиції за правильною ціною.
Першим кроком до того, щоб стати розумним інвестором, є розуміння того, що таке інвестор. За словами Грема, ви є інвестором, коли:
- Ви проводите ретельний та детальний аналіз компанії та маєте довгострокову орієнтацію.
- Ваша принципова безпека не порушена
- є потенціал для отримання середнього прибутку
- Ви розумієте диверсифікацію
- ви не женетеся за швидким прибутком і очікуєте надійних і стабільних прибутків ваш портфель.
Будь-яка діяльність, яка не відповідає вищевказаним критеріям, є спекулятивною за своєю природою. У цій книзі наведено численні приклади, які показують, що вам буде краще, не вдаючись до спекуляцій.
2. Дотримуйтесь основ
Розумний інвестор — це не той, хто може передбачити наступний мультипакет.
Навпаки, розумне інвестування — це добре продуманий процес, який передбачає ретельне вивчення бізнесу, його розвитку та управління ним. Розумний інвестор повинен вміти:
- Відокремте ціну акції від її внутрішньої вартості: Інвестори ніколи не повинні платити ціну, вищу за вартість акцій. Інвестування цінності передбачає виявлення недооцінені акції шляхом аналізу доходів компанії, активів, дивідендів і менеджменту. «Купувати зі знижкою та продавати за номінальною або преміальною» — це мантра.
- Диверсифікуйте таким чином, щоб зменшити ризики: Диверсифікація може бути нудною, але довіртеся Грему в цьому і будьте нудним інвестором. Це надає вам хороший запас міцності (читай: можливість помилок) на нестабільному ринку. По суті, ви не можете помилитися з кожною акцією у своєму портфелі. Ви можете отримувати переможців і переможених, але врешті-решт ви залишитеся в зеленому.
- Відокремте себе від постійно мінливих поглядів містера Маркета: Грем описує ринок як непередбачувану людину, настрій якої змінюється кожну секунду. Інвестування – це не стільки інтелектуальна, скільки емоційна вправа. Грем радить інвесторам розвивати самосвідомість, зберігати реалістичні очікування та відокремлювати свій аналіз, заснований на дослідженнях, від мінливих ринкових настроїв.
3. Визначте свій стиль інвестування, перш ніж кинутися в нього
Якщо ваше серцебиття синхронізується з тим, як реагує ринок, вам краще підійде портфоліо автопілота, який не вимагає багато часу та зусиль.
Це вимагає майже «аскетичної відстороненості» від божевілля ринків.
Для захисних інвесторів він пропонує наступне:
- Захисний портфель повинен містити відповідну частку акцій та облігацій.
- Належним чином диверсифікований портфель із 10-30 акціями без надмірного впливу на певний сектор.
- Великі, видатні компанії з консервативним фінансуванням є надійним вибором для захисних інвесторів.
- Довгий безперервний запис дивіденди щонайменше 20 років тому.
- Немає дефіциту доходів за останні 10 років
- За останні 33 років зростання доходів повинно бути більше 10%.
- Переплачувати за активи і заробіток не рекомендується. Дотримуйтеся компаній, ринкові ціни яких менш ніж у 1.5 рази перевищують вартість чистих активів (активи – пасиви), а також компаній, які мають PE не більше 20.
Інвестування в індексний фонд є альтернативним рішенням для економії часу та зусиль, необхідних для дотримання вищезгаданого підходу. Індексні фонди складаються з тих компаній, які більш-менш відповідають цим критеріям.
З іншого боку, якщо ви постійно досліджуєте, виберіть і відстежуйте динамічний портфель акцій, облігацій і пайові інвестиційні фонди, ви ініціативний інвестор. Це вимагає фізичних і розумових зусиль.
Заповзятливим інвесторам Грем рекомендує агресивний портфель. Це вимагає багато праці, терпіння та здатності залишатися осторонь від думок Д-стріт. Основні принципи все ще діють у цьому випадку.
Однак агресивний інвестор має можливість змінювати вимоги залежно від компанії та її оцінки.
Наприклад, інвестор може бути готовий переплатити за активи, якщо він оцінює компанію за вищу цінність і має високу думку про компанію.
4. Фінансова дисципліна 101
Послідовність – це цар.
Ви не можете відразу покласти всі свої гроші у свій портфель і очікувати, що вартість ніколи не знизиться. Це неодмінно станеться.
Чому?
Пам’ятайте, містер Ринок не завжди раціональний і майже завжди заплутаний.
Називаючи це інвестуванням за формулою, Грем рекомендує прийняти систему, яка називається усередненням вартості в доларах. Відкладайте x% свого доходу щомісяця/кварталу та інвестуйте їх у свої портфельні акції.
Це дозволяє адаптуватися до мінливих настроїв ринку. Це зменшує ваш ризик, знижуючи вартість інвестицій і, таким чином, збільшуючи потенційну віддачу від процесу. Це ідеальний варіант для захисного інвестора.
Агресивний інвестор пішов би з цього підходу трохи далі, досліджуючи макросередовище та інвестуючи все більше й більше, коли ринок падає, і всі кричать: «ПРОДАЙ!» тим самим знижуючи його вартість.
«Розумний інвестор» точно варто прочитати, якщо ви думаєте про це. Але поки ви не знайдете часу, сподіваюся, ця стаття допоможе вам!
Більше від Бенджаміна Грема: Бен Грехем про інвестування, спекуляції та мислення ймовірностями
залишити коментар