بینکنگ پیسہ قرض دینے کے ساتھ کام نہیں کرتا!
مجھے یقین ہے کہ آپ نے یہ بیان سنا ہوگا۔ یہاں تک کہ اعلیٰ معاشی ماہرین جیسے کہ پروفیسر ہائیمن منسکی بینکوں کے کام کے نظام کے بارے میں بات کرتے ہیں اور واضح طور پر کہتے ہیں کہ بینک قرض نہیں دیتے۔ تھوڑا سا الجھا ہوا لگتا ہے، ٹھیک ہے؟
تعارفی معاشیات کی روایتی نصابی کتابوں کے مطابق، بینکوں کو مالیاتی ثالث کے طور پر پیش کیا جاتا ہے جن کا بنیادی کام قرض لینے والوں کو بچت کرنے والوں سے جوڑنا ہے۔
آسان الفاظ میں، بینک آج کی ترقی پذیر معیشت میں قابل فہم ثالث کے علاوہ کچھ نہیں ہیں۔
بینکنگ کا پورا عمل فنڈز کے ایک تالاب کے گرد گھومتا ہے جس میں ایک کمانے والا فرد شامل ہوتا ہے جو معمول کی کھپت کی ضروریات سے زیادہ ادا کرتا ہے، جو اضافی رقم ایک قائم بینک میں جمع کرتا ہے۔ اسے فنڈز کے ذخائر کے نام سے جانا جاتا ہے۔
ان فنڈز سے، بینک ان لوگوں کو قرض دیتا ہے جن کی آمدنی معمول کی کھپت کی ضرورت سے کم ہوتی ہے۔ لہذا، بینک ایک فریکشنل ریزرو بینکنگ سسٹم پر کام کرتے ہیں، جس کے ذریعے بینک جمع شدہ رقم سے زیادہ قرض دیتے ہیں۔
لیکن کیا ہوگا اگر میں کہوں کہ بینک قرض دیتے وقت زیادہ رقم کماتے ہیں؟
جی ہاں، یہ ایک منی ضرب اثر ہے جو مالیاتی سائیکل کو بڑھاتا ہے۔
رقم قرض دینے کی بات کرتے ہوئے، آج ہم اس بات پر بات کر رہے ہیں کہ جب مرکزی بینک رقم نہیں دیتا تو وہ کیسے کام کرتا ہے۔
تو، چلو شروع ہو جاؤ!
بینک کیسے کام کرتا ہے؟
اوپر سے یہ واضح ہے کہ مرکزی بینک کی قرض دینے کی صلاحیت مکمل طور پر صارفین کے ڈپازٹس کی حد پر منحصر ہے۔ اور قرض دینے کی حد کو بڑھانے کے لیے، بینکوں کو نئے ڈپازٹس کے لیے زیادہ سے زیادہ صارفین کو راغب کرنے کی ضرورت ہے۔
اس کے ساتھ، یہ آسانی سے کہا جا سکتا ہے کہ ذخائر قرض پیدا کرتے ہیں.
بینک کا قرض دینے کا عمل منی ملٹی پلیئر تھیوری پر کام کرتا ہے، جو فریکشنل ریزرو بینکنگ کے ساتھ مستقل طور پر کام کرتا ہے۔ یہاں، جمع شدہ رقم کا صرف ایک حصہ نقد میں رکھنے یا مرکزی بینک میں کمرشل بینک کے اکاؤنٹ میں جمع کرنے کی ضرورت ہے۔
اس رقم کا تعین ریزرو کی ضروریات سے ہوتا ہے، جس کی باہمی رقم کو ریزرو کا ملٹیپل سمجھا جاتا ہے جو کہ بینک کی قرض دینے کی صلاحیت ہے۔
لہذا، اگر ریزرو کی ضرورت 10% کے طور پر بیان کی گئی ہے اور اس کا ضرب دس ہے، تو بینک ذخائر سے دس گنا زیادہ قرض دے سکتے ہیں۔
ایک اور عنصر جو بینک کی قرض دینے کی صلاحیت کو متاثر کرتا ہے وہ مرکزی بینک کی مانیٹری پالیسی ہے، جو ریزرو قدروں میں اضافہ یا کمی کے فیصلے کو حتمی شکل دیتی ہے۔ تاہم، منتخب مانیٹری پالیسی اتھارٹی اور ریزرو میں اضافے پر پابندی کے ساتھ، بینکوں کے لیے قرض دینے کی صلاحیت بڑھانے کا واحد راستہ نئے ڈپازٹس کو محفوظ کرنا ہے۔
اور جیسا کہ ہم جانتے ہیں، قرضے ڈپازٹ کے ساتھ بنائے جاتے ہیں، یعنی بینکوں کو قرضوں کے ساتھ آگے بڑھنے کے لیے صارفین کے پیسے کی ضرورت ہوتی ہے۔
بینک قرضوں کے لیے حکمت عملی
سادہ الفاظ میں، بینک قرض دیتے وقت زیادہ پیسہ کماتے ہیں، جو مالیاتی چکر کو بڑھاتا ہے۔
بینکوں کو یہ حق حاصل ہے کہ وہ حکومت کی طرف سے دیے گئے قرضوں کو پہلے ڈپازٹ کو محفوظ کیے بغیر جاری کریں۔ بینکوں کی قرض کی رقم کا تعین مرکزی بینک کے ضابطے اور پالیسیوں سے ہوتا ہے۔
تاہم، مرکزی بینک تجارتی بینکوں کو یہ بھی ہدایت کرتا ہے کہ وہ مائع سرمائے کی ایک خاص مقدار رکھیں، جو کہ نقد یا کوئی بھی چیز ہوسکتی ہے جسے پہلے جاری کیے گئے قرض کے مقابلے میں تیزی سے فروخت کیا جاسکتا ہے۔
بینکوں کے ذریعہ رقم کی تخلیق
بینکوں کی قرض دینے کی حکمت عملی رقم کی تخلیق کے لیے مشہور ہے، جو بنیادی طور پر دو چیزوں سے پیدا ہوتی ہے۔ یہ ہیں:
ڈبل انٹری اکاؤنٹنگ
اس طریقے میں، قرض کے نئے اثاثے بنانے کے لیے، بینک کو مساوی ذمہ داری کی تخلیق کی ضرورت ہے۔ یہ نئے قرض کے ذریعہ بنک میں نیا ڈپازٹ بن جاتا ہے۔
مثال کے طور پر، فرض کریں کہ ایک بینک اپنے صارفین کو 100 روپے قرض دیتا ہے، تو وہ INR 100 کا ایک نیا قرض اثاثہ بنائے گا، جو کہ نیا ڈپازٹ ہے۔
رقم کی پیمائش اور تعریف
پیسے کی بنیادی طور پر دو صورتیں ہیں:
- بنیادی رقم: مرکزی بینک (کرنسی اور بینک کے ذخائر) کے ذریعہ تخلیق کیا گیا ہے۔
- وسیع رقم: پرائیویٹ سیکٹر کی طرف سے تخلیق کیا گیا، جس کا شمار منی سپلائی کی پیمائش میں ہوتا ہے۔
پیسے کا بڑا حصہ جو لوگ روزانہ کی بنیاد پر استعمال کرتے ہیں وہ وسیع پیسہ ہے۔ مثال کے طور پر، جب آجر آپ کی تنخواہ براہ راست آپ کے بینک اکاؤنٹ میں منتقل کرتا ہے، تو یہ وسیع رقم ہے۔ اسی طرح، جب آپ کسی بھی رہن کی ادائیگی کرتے ہیں، تو یہ وسیع رقم ہے۔ جب آپ بینک ہوتے ہیں تب ہی رقم کو بنیادی رقم سمجھا جاتا ہے۔
بینکوں کے علاوہ، کریڈٹ کارڈ یونینیں بھی قرض فراہم کرتی ہیں اور لون ڈپازٹ جوڑے بناتی ہیں۔ پھر بھی، وہ صرف "کریڈٹ" بناتے ہیں، "رقم" نہیں، کیونکہ ان کے ڈپازٹس کو M1 میں شمار نہیں کیا جاتا ہے (زیادہ تر لیکویڈیٹی اور لین دین میں آسانی کے ساتھ تنگ رقم)۔ تاہم، صارفین خریداری کے لیے کریڈٹ استعمال کر سکتے ہیں کیونکہ یہ پیسے کی نقل کرتا ہے۔
مرکزی بینک کی مانیٹری پالیسی ٹولز
بینکوں کی قرض دینے کی صلاحیت بینکوں کی مانیٹری پالیسی پر منحصر ہے۔ مرکزی بینک کی مانیٹری پالیسی کے بنیادی طور پر چار ٹولز ہیں۔ یہ ہیں:
ریزرو کی ضروریات
اس سے مراد وہ رقم ہے جو بینکوں کو رکھنا ضروری ہے۔ اسے یا تو والٹ میں رکھا جاتا ہے یا مرکزی بینک کے کمرشل بینک کھاتوں میں۔ کم ریزرو کی ضروریات بتاتی ہیں کہ بینک زیادہ قرض دیتے ہیں، جسے توسیعی مانیٹری پالیسی کہا جاتا ہے، کیونکہ یہ کریڈٹ تخلیق کرتا ہے۔
جبکہ اعلی ریزرو کی ضروریات اس بات کی نشاندہی کرتی ہیں کہ بینک کم رقم قرضہ دیتے ہیں، جسے کنکشنری مانیٹری پالیسی کہا جاتا ہے۔ چھوٹے بینکوں پر یہ مشکل ہو جاتا ہے کیونکہ ان کے پاس پہلے ہی قرض دینے کے لیے کافی ذخائر نہیں ہیں۔ یہی وجہ ہے کہ مرکزی بینک ایسے چھوٹے بینکوں سے گریز کرتے ہیں جو ریزرو کی ضروریات رکھتے ہیں۔
اوپن مارکیٹ آپریشنز
اگلا ٹول اوپن مارکیٹ آپریشنز ہے، جس سے مراد مرکزی بینک کی جانب سے سرکاری سیکیورٹیز کی خرید و فروخت ہے۔ یہ تبادلہ مرکزی بینکوں اور نجی بینکوں کے درمیان کیا جاتا ہے۔
جب مرکزی بینک سرکاری سیکیورٹیز خریدتا ہے، تو بینکوں کی ریزرو رقم بڑھ جاتی ہے، جس سے بینکوں کی قرض دینے کی حد بڑھ جاتی ہے۔ اور جب وہ سیکیورٹی بیچتے ہیں تو اس میں بینکوں کا اضافہ ہو جاتا ہے۔ بیلنس شیٹکیش ہولڈنگز میں کمی کا باعث بنتا ہے۔ اس لیے قرض دینے کی حد کم ہو جاتی ہے۔
لہذا، مرکزی بینک توسیعی مانیٹری پالیسی رکھنے کے لیے سیکیورٹیز خریدتے ہیں اور اسے کسی سنکچن یا سخت مالیاتی پالیسی پر عمل کرنے کے لیے بیچتے ہیں۔
اور یہی وہ جگہ ہے جہاں اوپن مارکیٹ آپریشن آتا ہے، جس کی وجہ سے فیڈرل ریزرو فیڈ فنڈ ریٹ کا انتظام کرتا ہے۔ فیڈ فنڈز وہ رقم ہوتی ہے جو پرنسپل بینک نے کسی دوسرے بینک سے اضافی نقدی کے ساتھ لی تھی۔
سود جس پر اسے واپس کیا جاتا ہے وہ فیڈ فنڈ کی شرح ہے۔ یہی وہ جگہ ہے جہاں بینکوں کو اپنے ہدف کو پورا کرنے کا موقع فراہم کرکے اوپن مارکیٹ آپریشنز استعمال میں آتے ہیں۔
رعائتی قیمت
اس سے مراد وہ شرح ہے جس پر مرکزی بینک رعایتی ونڈو پر رکن بینکوں کو فنڈز فراہم کرتا ہے۔ یہ عام طور پر فیڈ فنڈز کی شرح سے زیادہ ہوتا ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ ڈسکاؤنٹ ریٹ صرف اس وقت استعمال ہوتا ہے جب بینک دوسرے بینکوں سے فنڈز نہیں لے سکتے۔
اس ڈسکاؤنٹ ونڈو کے ساتھ، کلنک منسلک ہے!
جب کوئی بھی بینک ڈسکاؤنٹ ونڈو کا استعمال کرتا ہے، تو اسے مالیاتی برادری کی نظر میں مالی پریشانی میں سمجھا جاتا ہے۔
ریزرو پر سود
ذخائر پر سود 2008 کے مالیاتی بحران کے بعد پیدا ہوا تھا۔ بینک آف انگلینڈ، فیڈرل ریزرو، اور یورپی سنٹرل بینک جب بینکوں کے پاس اضافی ذخائر ہوتے ہیں تو سود کی ایک خاص رقم ادا کرتے ہیں۔
اضافی شرح کو اس وقت کم کیا جاتا ہے جب Fed چاہتا ہے کہ بینک زیادہ قرض دیں اور اس کے برعکس جب وہ چاہتا ہے کہ بینک کم قرضہ دے۔ یہ ٹول فیڈ فنڈز کے ہدف کو پورا کرنے میں بھی آتا ہے۔
مانیٹری پالیسی ٹولز کیسے کام کرتے ہیں؟
مرکزی بینک مانیٹری پالیسی ٹولز کا بنیادی کام کل لیکویڈیٹی میں اضافہ اور کمی ہے۔ اس کے لیے دستیاب سرمائے کی کل رقم سے مراد ہے۔ سرمایہ کاری اور قرض دینا. اس میں وہ رقم اور کریڈٹ بھی شامل ہے جو صارف استعمال کرتا ہے۔
ان ٹولز کو پیسے کی فراہمی سے زیادہ سمجھا جاتا ہے، جسے M1 اور M2 کہا جاتا ہے۔ سابقہ نشان کرنسی اور چیک کے ذخائر کو ظاہر کرتا ہے، جب کہ مؤخر الذکر سے مراد منی مارکیٹ فنڈز، سیونگ اکاؤنٹس اور سی ڈیز ہیں۔
ریئل ٹائم میں بینکوں کا کام کرنا
آج کے دور میں، پیسہ عام طور پر ڈپازٹس کی شکل اختیار کر لیتا ہے بجائے اس کے کہ بچت کرنے والوں کے ذریعے بنایا جائے جو بینکوں کو اپنی رقم کو روکنے کے لیے سپرد کرتے ہیں۔ جب بینک اپنے کریڈٹ کو بڑھاتے ہیں، تو ڈپازٹ بنائے جاتے ہیں۔
قرض دینے والے فنڈز پر، بینک دو ممتاز اندراجات کرتے ہیں – ایک اثاثوں کی طرف جبکہ دوسری ذمہ داری کی طرف – بیلنس شیٹ پر۔ قرض بینکوں کے لیے ایک اثاثہ کے طور پر کام کرتا ہے اور اس طرح، نئے ڈپازٹس بناتا ہے، جو صارفین کے ہولڈنگز کے لیے ذمہ داری کے طور پر کام کرتا ہے۔
اور اگر ایسا ہے، تو نجی بینک پیسہ بناتے ہیں، جو ایسا کرنے میں مرکزی بینک کے حق اور ذمہ داری سے متصادم ہو جاتا ہے۔ سچ یہ ہے کہ بینک مرکزی بینک کی شمولیت کے بغیر پیسہ نہیں بنا سکتے، جہاں ریزرو کی بڑھتی ہوئی اور گھٹتی ہوئی ضروریات کام کرتی ہیں۔
ریزرو کی ضروریات کو بینکوں کی قرض دینے کی صلاحیت پر پابند رکاوٹ کے طور پر نہیں لیا جا سکتا، جس سے رقم پیدا کرنے کے بہاؤ میں کمی نہیں آتی۔ لہذا، بینک قرض دیتے ہیں اور پھر مطلوبہ ریزرو تلاش کرتے ہیں جس کی انہیں بعد میں ضرورت ہوتی ہے۔
نتیجہ
بینک قرض نہیں دیتے۔ وہ پیسہ بناتے ہیں سابق نیلو قرض دینے پر.
وہ صرف ایک دوسرے کو مرکزی بینک کے ذریعہ بنائے گئے ذخائر کو قرض دیتے ہیں۔ ریزرو اور لیکویڈیٹی کے تقاضے اس بات کو یقینی بناتے ہیں کہ بینک متوقع کسٹمر ڈپازٹ کی واپسی کا تصفیہ کریں۔
مزید برآں، منافع کی توقعات کو بینکوں کی قرض دینے کی اہلیت پر اہم حدود میں سے ایک سمجھا جاتا ہے۔ بینکوں کو یہ اختیار حاصل ہے کہ وہ پہلے قرض دیں اور پھر اسے چھپانے کے لیے ذخائر تلاش کریں۔ اس کے لیے، وہ نئے صارفین کو محفوظ ڈپازٹ کی طرف راغب کرتے ہیں۔
اس لیے، بینکوں کو صارفین کے پیسے کی ضرورت نہیں ہوتی، اور یہ ان کے لیے دوسرے بینکوں کے مقابلے میں آپ کے ڈپازٹ رکھنا سستا ہے۔
جواب دیجئے