تنخواہ دار افراد کے لیے بہترین پورٹ فولیو کیا ہے؟
مجھ سے یہ سوال ہر وقت پوچھا جاتا ہے اور لوگ، زیادہ تر نہیں، میرے پاس موجود جواب کو سمجھنے کے لیے جدوجہد کرتے ہیں۔ لہٰذا، میں نے اس موضوع پر اپنے خیالات کا اظہار کرنے کے لیے ایک نظریاتی فریم ورک پیش کرتے ہوئے اس کے بعد کچھ رہنمائی کرنے کا فیصلہ کیا۔
براہ کرم مشورہ دیا جائے کہ یہ مالی مشورہ نہیں ہے۔ پورٹ فولیو کی تعمیر اور مختص کے فیصلے انفرادی سرمایہ کار کے مخصوص حالات پر منحصر ہوتے ہیں۔
اگر آپ تنخواہ دار فرد ہیں تو یہ سمجھنے سے قاصر ہیں کہ اپنے مالیاتی سرمائے کی تعمیر اور تخصیص کیسے کریں، تو یہ مضمون محض ایک منطقی فریم ورک فراہم کرے گا جو آپ کو شروع کرنا چاہیے۔ تفصیلی مشورے کے لیے، سرمایہ کاری کے مشیر سے مشورہ کریں۔
چلتے ہیں پھر.
تنخواہ دار افراد کے لیے پورٹ فولیو - گول سیٹنگ
پورٹ فولیو مینجمنٹ کے لیے گول سیٹنگ اہم ہے۔ ہمیں یہ جاننے کی ضرورت ہے کہ پورٹ فولیو کس مقصد کو پورا کرنے کا ہدف بنائے گا۔ یہ ہدف کی ترتیب ہمیں فراہم کرتی ہے:
- واپسی کی ایک معلوم ہدف کی شرح؛
- ہدف کے لیے خطرے کی ایک معروف سطح؛
- وقت کا افق دستیاب ہے۔
حقیقی دنیا میں، سرمایہ کاروں کے متعدد مقاصد ہو سکتے ہیں۔ ہر مقصد کو پورا کرنے کے لیے مجموعی پورٹ فولیو کی صلاحیت پر اثر پڑے گا۔ اگر پورٹ فولیو ناکافی ہے یا توقعات بہت زیادہ ہیں تو سرمایہ کار کو اہداف کو ترجیح دینے کے لیے تعلیم دی جا سکتی ہے۔
چیزوں کو سادہ رکھنے کے لیے، اس مضمون کے مقصد کے لیے، ہم کچھ مفروضے کریں گے۔ یہ ہیں:
- سرمایہ کار کا صرف ایک مقصد ہوتا ہے، وہ یہ ہے کہ مہنگائی کے لیے ایڈجسٹ کی گئی آخری تنخواہ کی بنیاد پر ریٹائرمنٹ تک اپنے معیار زندگی کو برقرار رکھنا؛
- افرادی قوت میں داخلے کی عمر 25 سال ہے اور سرمایہ کار کی 60 سال کی عمر کے بعد ریٹائرمنٹ؛
- پورٹ فولیو کے ذریعے پیدا ہونے والی ڈیویڈنڈ اور فکسڈ انکم کی دوبارہ سرمایہ کاری کی جاتی ہے۔
تنخواہ دار افراد کے لیے پورٹ فولیو - انسانی سرمائے کا تصور
پورٹ فولیو مینجمنٹ پر کوئی بحث مکمل نہیں ہوگی جب تک کہ ہم سرمایہ کار کے کل سرمائے کو نہ دیکھیں۔ یہ مالیاتی سرمایہ (پورٹ فولیو) پلس ہے۔ انسانی سرمایہ.
انٹرپرینیورشپ سے آنے والی تمام آمدنی یا آج ملنے والی اجرت کو انسانی سرمائے سے تعبیر کیا جاتا ہے۔ یہ ایک موجودہ قیمت ہے جو فرضی شرح پر رعایتی ہے۔ انسانی سرمایہ کسی کی کام کی زندگی کے آغاز میں سب سے زیادہ اور ریٹائرمنٹ کے قریب یا سب سے کم ہوتا ہے۔
کاروباری افراد اور خود روزگار افراد کو انسانی سرمایہ سمجھا جاتا ہے جو مساوات کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ غیر یقینی ہے کہ خود ملازمت کرنے والا شخص کب اور کتنا پیسہ کمائے گا۔
ایکویٹی سرمایہ کاری زیادہ مختلف نہیں ہے۔ آیا کوئی کمپنی اعلان کرتی ہے a لابحدود یا نہیں اور حصص کی قیمت کا رویہ کیا ہوگا اس کا نمونہ نہیں بنایا جا سکتا۔ اس لیے خطرے کا عنصر زیادہ ہے۔
اسی طرح، تنخواہ دار افراد کے لیے، کہا جاتا ہے کہ انسانی سرمایہ مقررہ آمدنی کی قریب سے نمائندگی کرتا ہے۔ ایک تنخواہ دار فرد ہر ماہ ایک مقررہ، باقاعدہ آمدنی حاصل کرتا ہے۔
فکسڈ انکم کی سرمایہ کاری زیادہ مختلف نہیں ہے۔ کمپنی اپنے بانڈز پر جو سود ادا کرتی ہے اور ان کی تاریخوں کو ماڈل کیا جا سکتا ہے۔ اس لیے خطرے کا عنصر کم ہے۔
لہذا، ایکویٹی جیسے انسانی سرمائے کے حامل کاروباری افراد اور خود ملازمت کرنے والے افراد کے لیے، پورٹ فولیو کی تقسیم کو مقررہ آمدنی کی طرف جھکایا جانا چاہیے۔ اسی طرح، مقررہ آمدنی والے تنخواہ دار افراد جیسے انسانی سرمائے کے لیے، پورٹ فولیو مختص کا عنوان ایکویٹی کی طرف ہونا چاہیے۔
تنخواہ دار افراد کے لیے پورٹ فولیو - دیگر عوامل
تنہائی میں انسانی سرمائے کی خصوصیات پر غور کرنا پورٹ فولیو مختص کرنے کے فیصلے کرنے کے لئے بہت آسان ہوگا۔ کسی کو دوسرے عوامل کی تعریف کرنی چاہئے۔
صنعت
زیادہ تر میں ملازمین چکراتی صنعتیں جیسے اشیاء، آٹوموبائل، سیمنٹ، سٹیل، اور تعمیراتی سامان صحت کی دیکھ بھال اور تعلیم میں ملازمین سے زیادہ خطرے میں ہیں۔
یہ صنعتیں اس وقت اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتی ہیں جب شرح سود کم ہوتی ہے، بینکوں سے فنانسنگ سستے داموں دستیاب ہوتی ہے اور معیشت عروج پر ہوتی ہے۔ ان عوامل کو ریورس کریں، اور آپ کو معلوم ہوگا کہ یہ صنعتیں جدوجہد کر رہی ہیں۔
وقت گزرنے کے ساتھ، ان صنعتوں کی چکراتی نوعیت کی وجہ سے، ہم مشاہدہ کرتے ہیں کہ تنخواہ میں اضافے کی شرح میں تبدیلی کے ساتھ ساتھ کارکردگی سے منسلک تنخواہ بھی ظاہر ہوتی ہے۔ لہذا، کوئی یہ نتیجہ اخذ نہیں کر سکتا کہ مذکورہ فرد کا انسانی سرمایہ مقررہ آمدنی سے ملتا جلتا ہے۔
ایسا ہی ایک خود روزگار فرد کے لیے بھی سچ ہے جو فارماسیوٹیکل یا فرٹیلائزر کمپنی کا مالک ہے۔ جنگ، وبائی امراض اور قحط جیسے انتہائی واقعات کو چھوڑ کر، ان کاروباروں کی مصنوعات اور خدمات کی مانگ غیر مستحکم رہتی ہے۔
سائیکلیکل عوامل جیسے سود کی شرح، مانیٹری پالیسی، یا شرح نمو کا ان صنعتوں پر زیادہ اثر نہیں ہوتا ہے۔ لہذا، ہم یہ نتیجہ اخذ کر سکتے ہیں کہ کاروباری شخص کا انسانی سرمایہ ایکویٹی جیسا نہیں ہے۔
عمر
پورٹ فولیو مختص کرنے میں سرمایہ کار کی عمر کو بھی مدنظر رکھنا چاہیے۔ ایک 25 سالہ فرد کے لیے ایکویٹی کے لیے زیادہ مختص کرنے کو ترجیح دی جاتی ہے جو ابھی اپنی نوکری شروع کر رہا ہے۔
مارکیٹ منفی بدل جاتا ہے تو، طویل ریٹائرمنٹ کا ٹائم فریم قلیل مدتی پورٹ فولیو نقصانات کی وصولی کی اجازت دیتا ہے۔
یہ زیادہ خطرہ مول لینے کی صلاحیت تنخواہ دار فرد کی عمر کے طور پر کم ہوتی جاتی ہے۔ 50 سال کی عمر میں، پورٹ فولیو کے لیے ایکویٹی مختص کرنا اقلیت میں ہونا چاہیے اور ریٹائرمنٹ کے قریب یا اس کے قریب عملی طور پر غیر موجود ہونا چاہیے۔
اس کی وجہ یہ ہے کہ ریٹائرمنٹ کے وقت یا اس کے قریب، فرد کے پاس ایکویٹی مارکیٹوں میں قلیل مدتی اتار چڑھاؤ کو دور کرنے کے لیے وقت کی لچک نہیں ہوتی ہے اور اس طرح ریٹائرمنٹ کے وقت پورٹ فولیو کی کمی کا خطرہ ہوتا ہے۔
رسک کا رویہ
بطور سرمایہ کار، خطرے کے بارے میں کسی کے رویے کو سمجھنا ضروری ہے۔ ہمارے معاملے میں، یہ امکان کہ پورٹ فولیو ایک مخصوص مارجن سے بیان کردہ ہدف کو حاصل کرنے میں ناکام رہے گا، اسے رسک کہتے ہیں۔
سرمایہ کاروں کو اپنے پورٹ فولیو، سرمایہ کاری کے اہداف اور معیار زندگی پر اس طرح کے خطرات مول لینے کے نتائج سے باخبر رہنے کی ضرورت ہے۔ بہت زیادہ یا بہت کم خطرے والی رواداری سب سے زیادہ پورٹ فولیو فیصلوں اور آخر کار پورٹ فولیو کی کم کارکردگی کا باعث بن سکتی ہے۔
تنوع
بطور سرمایہ کار، تنوع پر غور کرنا بھی ضروری ہے۔ اس کے اثاثہ کلاس کے انتخاب اور اثاثہ کلاس کے اندر سیکیورٹی کے انتخاب دونوں پر اثرات مرتب ہوئے۔
روایتی طور پر، سرمایہ کاروں نے ایکویٹی اور فکسڈ انکم سرمایہ کاری کے درمیان سرمایہ مختص کرکے پورٹ فولیوز بنائے ہیں۔ کے لئے کوئی غور نہیں کیا گیا ہے متبادل سرمایہ کاری، جو واپسی بڑھانے والے یا خطرے کو کم کرنے والے کے طور پر کام کر سکتا ہے۔
یہ رجحان بدل گیا ہے اور اب ہمارے پاس اس بات کی تائید کرنے کے تجرباتی ثبوت موجود ہیں کہ متنوع پورٹ فولیوز میں متبادل سرمایہ کاری کے لیے کسی قسم کی نمائش ہوتی ہے، جس میں شامل ہیں:
- ریل اسٹیٹ کی (افراط زر کو روکتا ہے اور خطرے کو متنوع کرتا ہے)؛
- ہیج فنڈز (واپسی میں اضافہ اور خطرے کو متنوع بنانا)؛
- اجناس (افراط زر میں اضافے کی واپسی اور متنوع خطرے کے ساتھ ہیج)؛
- پرائیویٹ ایکویٹی (واپسی اور متنوع خطرہ میں اضافہ)؛
- ڈیجیٹل اثاثے (واپسی اور متنوع خطرے میں اضافہ)۔
یہ کہا جا رہا ہے، ریگولیٹری نگرانی اور داخلے میں رکاوٹیں ان میں سے بہت سی سرمایہ کاری کی گاڑیوں کی اوسط تنخواہ دار فرد کے لیے دستیابی کو روکتی ہیں۔
اسی طرح، سڑک پر روایتی سوچ بھی وقتاً فوقتاً دو یا تین گرم سیکیورٹیز رکھنے کی نشاندہی کرتی ہے۔ یہ طویل مدتی اہداف اور زائد تجارت کے حصول میں قلیل مدتی واقفیت کا باعث بنتا ہے۔
اس طرح کے سب سے بہتر فیصلوں سے گریز کرنے کی ضرورت ہے اور تنخواہ دار افراد کو فعال کے مقابلے میں غیر فعال سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کا انتخاب کرنا چاہیے۔ یہ غیر فعال سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کی وجہ سے ہے:
- تحقیق اور عمل درآمد کے عمل کو ماہرین کے سپرد کریں؛
- تنوع کو فعال کریں؛
- سرمایہ کار کو اپنی ملازمت اور خاندان پر توجہ مرکوز کرنے دیں۔
تنخواہ دار افراد کے لیے بہترین پورٹ فولیو
اب ہم نمونے کی بنیاد پر تنخواہ دار افراد کے لیے ایک پورٹ فولیو تیار کرکے اپنے پس منظر کو عملی جامہ پہناتے ہیں۔ میری رائے میں، میں اپنے لیے چیزوں کے بارے میں اس طرح جانا چاہوں گا۔
تنخواہ دار فرد کے لیے مثالی پورٹ فولیو - عمر: 25 سے 3
ہم دیکھتے ہیں کہ:
- یہ ایک پورٹ فولیو ہے جس میں طویل مدتی افق دستیاب ہونے کی وجہ سے ایک اعلی خطرے کی واقفیت ہے۔
- طویل مدتی افق ہمیں جارحانہ طور پر اہم سرمایہ (85%) مختص کرنے کی اجازت دیتا ہے گروتھ اسٹاک فنڈز، کماڈٹی فنڈز اور Cryptocurrency.
- خیال یہ ہے کہ آہستہ آہستہ پوزیشنیں بنانے کے لیے بچت اور فکسڈ انکم پورٹ فولیو کے ذریعے پورٹ فولیو میں باقاعدگی سے حصہ ڈالنا ہے۔
تنخواہ دار فرد کے لیے مثالی پورٹ فولیو - عمر: 35 سے 44
ہم دیکھ سکتے ہیں کہ:
- ایکویٹی اور کموڈٹی میں ان کے لیے کم سرمایہ مختص کیا گیا ہے۔
- مقررہ آمدنی اس کے لیے زیادہ سرمایہ مختص کیا گیا ہے۔
- رئیل اسٹیٹ نے سرمایہ کاری کے ذریعے اس کے لیے سرمایہ مختص کیا ہے۔ جائداد غیر منقولہ سرمایہ کاری کی امانتیں یا فزیکل اسٹیٹ؛
- ایک بار پھر، یہاں پر توجہ آخری مدت سے حاصل ہونے والے فوائد کو خطرے میں تنوع کی کوششوں (فکسڈ انکم، کموڈٹی فنڈز اور رئیل اسٹیٹ کے لیے 45% مختص) میں مضبوط کرنا ہے جبکہ گروتھ اسٹاکس کے لیے زیادہ (55%) مختص کے ساتھ بھاری سرمائے کی ترقی کی حکمت عملی کو برقرار رکھنا ہے۔ کریپٹو کرنسی۔
- ایک بار پھر، ہمیں قلیل مدتی اتار چڑھاؤ سے کوئی سروکار نہیں ہے کیونکہ ہماری سرمایہ کاری کا افق طویل مدتی رہتا ہے۔
تنخواہ دار فرد کے لیے مثالی پورٹ فولیو - عمر: 45 سے 54
ہم دیکھ سکتے ہیں کہ:
- ہمارے ریٹائرمنٹ کے ہدف میں صرف 15 سال یا اس سے کم رہ جانے کے بعد، اب یہ ضروری ہے کہ ہمارے پورٹ فولیو کے اعلیٰ خطرے والے عناصر کو ختم کیا جائے۔
- A غیر فعال انڈیکس ٹریکنگ فنڈ گروتھ اسٹاک فنڈ کو مجموعی طور پر کم کرنے پر بدل دیتا ہے۔
- فکسڈ انکم اور ریئل اسٹیٹ کے لیے زیادہ سرمایہ مختص کیا گیا ہے۔
- کموڈٹی اور کریپٹو کرنسی کے لیے کم سرمایہ مختص کیا گیا ہے۔
- جیسا کہ اندازہ لگایا جا سکتا ہے، اس مرحلے پر پورٹ فولیو میں قلیل مدتی اتار چڑھاؤ کو نظر انداز کرنے کی آسائش نہیں ہے اور اس کا تعلق منافع کو مستحکم کرنے، افراط زر سے تحفظ، اور کم جارحانہ انداز میں سرمائے کی قدر کو ہدف بنانے سے ہے۔
تنخواہ دار فرد کے لیے مثالی پورٹ فولیو - عمر: 55 سے 60
ہم دیکھ سکتے ہیں کہ:
- ریٹائرمنٹ کے قریب آنے کے ساتھ، اب پورٹ فولیو کی مجموعی قدر کو ناپے گئے انداز میں بڑھانے کے لیے بنیادی تحفظ اور آمدنی پیدا کرنے پر توجہ مرکوز کی جا رہی ہے۔ اس لیے، سرمایہ کا 90% مقررہ آمدنی اور رئیل اسٹیٹ کے لیے مختص کیا جاتا ہے۔
- سرمایہ جمع کرنے کی مجموعی کوششوں کو "کک" کے لیے کچھ رسک ایلوکیشن ایکویٹی کے لیے باقی ہے۔
ریٹائرمنٹ:
ریٹائرمنٹ کے ساتھ، خطرناک کوششوں کی ضرورت نہیں ہے۔
پورٹ فولیو کا مقصد اب ریٹائرمنٹ میں اپنے رہنے کے اخراجات کو فنڈ دینا ہے۔ اس لیے، فکسڈ انکم فنڈز اور رئیل اسٹیٹ کے درمیان ایک مساوی وزن والا پورٹ فولیو بنایا گیا ہے۔
نتیجہ
مندرجہ بالا بحث سے یہ اندازہ لگایا جا سکتا ہے کہ تنخواہ دار افراد کے لیے کامل پورٹ فولیو کا کوئی ایک جواب نہیں ہے۔
دوسرے لفظوں میں، جواب کا انحصار بہت سے عوامل پر ہوگا اور ہم تنخواہ دار افراد کے لیے کامل پورٹ فولیو بنانے کے لیے لائف سائیکل کے تجزیے کو رہنما اصول کے طور پر استعمال کر سکتے ہیں۔
مشورہ دیا جائے کہ یہ صرف ایک فریم ورک ہے، کیونکہ حقیقی دنیا کے حالات متعدد اہداف کے ساتھ زیادہ پیچیدہ ہو سکتے ہیں جو ریٹائرمنٹ تک انتظار نہیں کر سکتے۔
لہذا، میں آپ کو اپنے پورٹ فولیو کے فیصلوں کے لیے پیشہ ورانہ مشورہ لینے کی ترغیب دیتا ہوں۔
جواب دیجئے