نوٹ – اڈانی گروپ کا ماضی بہت ہی مشکوک رہا ہے۔ یہ حال ہی میں ہنڈنبرگ ریسرچ کے ذریعہ کی گئی ایک تحقیقات میں سامنے آیا ہے - ایک فرم جو مختصر فروخت پر توجہ دیتی ہے۔ آپ کر سکتے ہیں۔ مکمل تحقیقاتی رپورٹ یہاں پڑھیںاور اگر آپ نے اڈانی گروپ کی کسی بھی کمپنی میں سرمایہ کاری کی ہے تو میں آپ کو ایسا کرنے کی انتہائی سفارش کرتا ہوں۔
یہ مزید خراب ہو گیا، نیا پڑھیں یہاں ایف ٹی کی طرف سے تحقیقات.
گوتم اڈانی نے احمد آباد کے ایک چھوٹے سے جین خاندان میں اپنا سفر شروع کیا۔ اپنی 20 کی دہائی کے اوائل میں، گوتم اڈانی نے گجرات یونیورسٹی سے کامرس میں بیچلر کی ڈگری حاصل کی۔
تاہم، اس نے اپنے دوسرے سال میں کالج کی تعلیم چھوڑ دی اور اپنے بھائی کے کاروبار پر توجہ مرکوز کرنے کا فیصلہ کیا۔
ٹاٹا اور برلاس نے آزادی کے بعد ہندوستان کی ترقی کی کہانی کو تشکیل دیا، لیکن اڈانی گروپ 21 ویں صدی میں دولت کی تخلیق کا مترادف بن گیا ہے۔
گوتم اڈانی کی مجموعی مالیت $114 بلین ہونے کی توقع ہے، اور وہ فی الحال ہے۔ دنیا کا چوتھا امیر ترین شخص. اس کی سات درج کردہ کمپنیوں کا مارکیٹ کیپٹلائزیشن تقریباً 197.49 بلین ڈالر (19 جولائی 2022) ہے۔
اڈانی گروپ کی توسیع
اڈانی گروپ کا عروج ایک دن کا واقعہ نہیں ہے۔ آئیے دیکھتے ہیں کہ اڈانی گروپ کا آغاز سے لے کر اب تک قدم بہ قدم اضافہ ہوا ہے، اور مستقبل میں ان کی توسیع کے کیا منصوبے ہیں:
گوتم اڈانی کا سفر اس وقت شروع ہوا جب ان کے بڑے بھائی منسکھ بھائی اڈانی نے انہیں 1981 میں ممبئی سے بلایا۔
گوتم اڈانی، اس وقت، مہندرا برادران کے لیے 1978 سے ہیرے چھانٹنے والے کے طور پر کام کرتے تھے۔ منسکھ بھائی اڈانی نے انہیں آپریشن کی نگرانی کے لیے اپنی پلاسٹک فیکٹری میں مقرر کیا۔ اس طرح، پلاسٹک کا کاروبار اڈانی گروپ کی مستقبل کی سلطنت کے لیے گیٹ وے بن گیا۔
شروع میں، اس کے کاروبار کو بہت سی مشکلات کا سامنا کرنا پڑا، جس میں بڑی حد تک پلاسٹک کے دانے کی کمی تھی۔ ان کمیوں پر قابو پانے کے لیے، اسے ہر ماہ 20 ٹن پی وی سی کی ضرورت پڑتی ہے تاکہ اپنی کمپنی کے سر کو پانی سے باہر رکھا جا سکے۔
تاہم، بھارت کے واحد پروڈیوسر آئی پی سی ایل کی طرف سے ایک معاہدہ ہوا، جو وقت پر پلاسٹک کی موثر فراہمی نہیں کر رہا تھا۔
گوتم اڈانی نے 1988 میں کانڈلا بندرگاہ کے ذریعے پلاسٹک کے دانے درآمد کرکے پلاسٹک کے ذرات سے اس مشکل پر قابو پالیا۔
اڈانی کے ایک کسٹم افسر کے مطابق،
"پلاسٹک کے دانے دار بازار کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کے دوران جب دوسرے کاروباری گھرانے اپنا معاہدہ پورا نہ کر سکے تو گوتم اڈانی واحد شخص تھے جنہوں نے اپنا وعدہ پورا کیا۔".
80 کی دہائی کے آخر اور 90 کی دہائی کے اوائل میں اڈانی گروپ۔
پلاسٹک کی کمی کو حل کرنے کے فوراً بعد، اڈانی نے پلاسٹک بنانے والی ایک چھوٹی کمپنی سے لیٹر آف اتھارٹی اکٹھا کیا اور پی وی سی کے بڑے پیمانے پر آرڈر دینا شروع کر دیے۔ اور کچھ عرصے کے بعد، اڈانی گروپ نے گروپ کے کاروبار کو بڑھانے کے لیے گجرات اسٹیٹ ایکسپورٹ کارپوریشن کے ساتھ معاہدہ کیا۔
چونکہ یہ چھوٹے کاروباروں کو ان پٹ فراہم کر رہا تھا اور GSEC کے تحت تمام درخواستوں کو یکجا کر رہا تھا، گوتم اڈانی نے اجازت نامے کے خط کی ضروریات کو ختم کر دیا تھا۔
درآمد کرکے، اڈانی جی ایس ای سی کو ان کی مانگ کی مصنوعات پاس کرتے تھے، اور وہ باقی ماندہ مصنوعات دوسرے گاہکوں کو اچھے منافع پر فروخت کرتے تھے۔
جلد ہی، اسے گجرات حکومت نے 12 کروڑ کے لیٹر آف اتھارٹی کی حد کے ساتھ ایک درآمدی لائسنس دیا تھا۔
اس مرحلے کے دوران، اڈانی گروپ کے کاروبار میں تیزی سے اضافہ ہوا۔ 1988 اور 1992 کے درمیان، اڈانی کمپنی کی درآمد کا حجم 100 میٹرک ٹن سے بڑھ کر 40,000،XNUMX میٹرک ٹن ہو گیا۔
مزید برآں، اڈانی نے پی وی سی دانے داروں کے ساتھ پیٹرولیم سامان اور کیمیکل درآمد کرنا شروع کیا۔ اڈانی گروپ نے وقت کے ساتھ ساتھ مصنوعات کی برآمد میں خود کو وسعت دی اور جلد ہی اڈانی گروپ اسٹار ٹریڈ ہاؤس کے طور پر ابھرا جس نے بینک گارنٹی کی ضرورت کو کم کردیا۔
90 کی دہائی کے آخر میں اڈانی گروپ
اڈانی گروپ نے EXIM بزنس کے ساتھ ساتھ 90 کی دہائی کے آخر میں بنیادی ڈھانچے کے کاروبار میں توسیع کی۔ انہوں نے بندرگاہوں اور پلانٹس کے منصوبے میں بھی قدم رکھنے کا فیصلہ کیا۔ نتیجتاً، موندرا بندرگاہ ان کا پہلا مالیاتی منصوبہ بن گیا۔
لیکن اڈانی گروپ کو جارج فرنینڈس جیسے بااثر سیاست دانوں کی جانب سے اپنے بندرگاہ کے منصوبے پر سیاسی تنقید کا سامنا کرنا پڑا۔ بعد میں انہوں نے کانڈلا اور ممبئی پورٹ میں اپنے تاخیری منصوبوں کی وجہ سے بڑے پیمانے پر نقصانات کا سامنا کرنا شروع کر دیا۔
اڈانی نے تاخیر کے مسئلے کو حل کرنے کے لیے موندرا کو نجی کیپٹیو پورٹ میں تبدیل کرنے کا فیصلہ کیا۔
اڈانی گروپ اور موندرا پورٹ
ایل پی جی اصلاحات 1991 میں ہندوستان میں ہوئیں۔ 1994 میں گجرات حکومت نے ریاستی اور نجی کمپنیوں کے مشترکہ منصوبے کے طور پر نئی بندرگاہوں کا انتظام کرنے کا فیصلہ کیا۔ اس نے 10 بندرگاہوں کی فہرست پر فیصلہ کیا جس میں موندرا بندرگاہ کا نام بھی شامل ہے۔
موندرا بندرگاہ کی اقتصادی اہمیت کی وجہ سے، حکومت گجرات نے موندرا بندرگاہ کے انتظامی آؤٹ سورسنگ کا اعلان کیا، اور 1995 میں، یہ ٹھیکہ اڈانی گروپ کو دیا گیا۔ پہلا جہاز 1998 میں موندرا بندرگاہ پر بند ہونے کے لیے جانا جاتا تھا۔
1998 اور 2002 کے درمیان، اڈانی نے کوئلہ اور تھرمل پاور پلانٹ کے کاروبار میں توسیع کی لیکن زیادہ کامیابی حاصل نہیں کی تھی۔ ان چار سالوں کے درمیان موندرا بندرگاہ کی ترقی کچھ زیادہ غیر معمولی نہیں تھی، اور یہاں تک کہ گوتم اڈانی نے دعویٰ کیا کہ موندرا بندرگاہ پر قبضہ کرنے کے ان کے فیصلے نے الٹا نتیجہ نکالا ہے۔
رائزنگ اڈانی گروپ۔
اڈانی گروپ کے لیے تقدیر بدلنے والا لمحہ اس وقت آیا جب 2000 میں کانڈلا بندرگاہ نے سب سے بڑے پورٹ آپریٹرز پی اینڈ او پورٹس آسٹریلیا کی پیشکش کو مسترد کرتے ہوئے خود کو شکست دینے والا فیصلہ کیا۔
اس بیک آؤٹ کے بعد، پی اینڈ او پورٹس نے اڈانی گروپ میں ایکویٹی ڈال کر اڈانی گروپ کو اس معاہدے کی پیشکش کی۔ ان کے بعد موندرا بندرگاہ کی ترقی نے نئی بلندیاں دیکھنا شروع کیں۔ سرمایہ کاری. موندرا بندرگاہ اب اڈانی گروپ کے لیے اہم نقدی گایوں میں سے ایک ہے۔
اڈانی بندرگاہوں اور خصوصی خصوصی زونز نے ایک دہائی سے زائد عرصے میں 71 فیصد کا آپریٹنگ مارجن حاصل کیا ہے۔ سٹی بینک نے ہزیرہ بندرگاہ پر غیر ایل این جی ٹرمینل تیار کرنے کے لیے اڈانی گروپ کا انتخاب کیا۔ 2009 میں ٹینڈر لینے کے بعد، 2010 میں تعمیر کا آغاز ہوا۔ 2012 میں بندرگاہ نے کام شروع کیا۔
گوتم اڈانی نے بعد میں موندرا میں 5,000 میگاواٹ بجلی پیدا کرنے کی صلاحیت کے ساتھ ایک پاور پلانٹ لگانے کا منصوبہ بنایا۔ آج اڈانی گروپ کے تھرمل پاور پلانٹس کی مجموعی بجلی پیدا کرنے کی صلاحیت 4640 میگاواٹ ہے۔
اس کا کاروبار متاثر کن طور پر 3300 میں 2000 کروڑ سے بڑھ کر 47,000 میں 2013 کروڑ ہو گیا ہے۔
بین الاقوامی مارکیٹ میں اڈانی گروپ کی توسیع۔
اڈانی گروپ کی توسیع 2009 اور 2012 کے درمیان شروع ہوئی، جب اڈانی گروپ نے ایبٹ پوائنٹ پورٹور، کوئنز لینڈ، آسٹریلیا کی کوئلے کی کانیں بھی حاصل کیں۔
اڈانی گروپ کے اس اقدام کو دیکھتے ہوئے واربرگ نے اڈانی بندرگاہوں اور اڈانی کے خصوصی اقتصادی خصوصی زون میں $110 ملین کی سرمایہ کاری کی ہے۔ فرانسیسی ٹوٹل نے بھی اڈانی گرینز میں 2.5 بلین ڈالر کی سرمایہ کاری کی ہے۔
اڈانی گروپ اس وقت
اڈانی گروپ درحقیقت ہندوستان کے بنیادی ڈھانچے کے شعبے کا علمبردار ہے اور متعدد شعبوں میں شامل ہے۔
اڈانی گروپ، جو تقریباً دو دہائیوں سے کوئلے کے ارد گرد اپنا کاروبار چلا رہا ہے، نے بنیادی ڈھانچے کے شعبے، کانوں، بندرگاہوں، پاور پلانٹس، اور ہوائی اڈوں، ڈیٹا سینٹرز، میں اہم سرمایہ کاری کرکے اڈانی گروپ کا مستقبل فوسل فیول سے باہر دیکھنا شروع کیا۔ اور دفاعی مینوفیکچرنگ۔
آج، اڈانی گروپ کی یہ اہم سرمایہ کاری ہندوستان کے طویل مدتی عزائم میں اہم کردار ادا کرتی ہے۔ وبائی مرض کے دوران، اڈانی گروپ کی چھ مرکزی فہرست یونٹوں نے اپنی مالیت میں 79 بلین ڈالر کا اضافہ کیا ہے۔
اس عرصے میں، اس نے اپنی بین الاقوامی رسائی کو 2020 تک بڑھا دیا ہے۔ اڈانی گروپ نے فرانسیسی تیل کمپنی ٹوٹل ایس ای اور واربرگ پنکس ایل ایل سی میں بھی سرمایہ کاری کی ہے۔ قیمت کے لحاظ سے یہ صرف ٹاٹا گروپ اور ریلائنس کی صنعتوں کے بعد ہے۔
اڈانی گروپ کے لیے آگے کیا ہے؟
اڈانی گروپ نے 2025 تک اپنی ذیلی کمپنیوں میں ایکویٹی میں آٹھ گنا اضافہ کرنے کا ہدف رکھا ہے۔ دیگر اہم شعبوں میں خود کو وسعت دیتے ہوئے، اڈانی گروپ نے ہندوستان کے سات قومی اور بین الاقوامی ہوائی اڈوں کی فضائی ٹریفک بھی حاصل کی ہے، جو کہ ایک چوتھائی ہے۔ بھارت کے ٹریفک کنٹرول کا۔
مزید برآں، اس نے ہندوستان کے لیے قابل تجدید صلاحیت کی بجلی پیدا کرنے کے لیے اپنی صلاحیت کو آٹھ گنا بڑھانے کا فیصلہ کیا ہے۔ یہ 2070 تک کاربن غیر جانبدار ملک بننے کے ہندوستان کے عزم کے ساتھ قریب سے منسلک ہے۔
اڈانی گروپ نے Edgeconnex کے ساتھ بھارت بھر میں ڈیٹا سینٹرز تیار کرنے کے لیے ایک معاہدے پر دستخط کیے اور دفاعی شعبے میں داخل ہونے کا منصوبہ بنایا ہے، کیونکہ حکومت ہند نے بھی غیر ملکی ہتھیاروں کی برآمد کو کم کرنے کا منصوبہ بنایا ہے۔ ہم کہہ سکتے ہیں کہ حکومت ہند اور اڈانی گروپ کا مستقبل کا مفاد بہت قریب سے جڑا ہوا ہے۔
اڈانی گروپ کا بڑھتا ہوا قرض
پچھلے پانچ سالوں میں اڈانی گروپ کی ناقابل یقین توسیع نے ان کی ہر کمپنی کے حصص کی قیمتوں کو پاگل کی شرح سے بڑھا دیا ہے۔ اگر آپ دیکھیں تو اڈانی پاور کے حصص کی قیمتوں میں 800 فیصد، اڈانی انٹرپرائز کے 2400 فیصد اور اڈانی گرینز کے حصص کی قیمتوں میں 5000 فیصد کا اضافہ ہوا ہے۔
لیکن بہت کم لوگ جانتے ہیں کہ اڈانی گروپ منافع کے پہاڑ پر نہیں بیٹھا ہے بلکہ قرض کے پہاڑ پر بیٹھا ہے کیونکہ مالی سال 40 میں اڈانی گروپ کا قرض 2.21 فیصد بڑھ کر 22 لاکھ کروڑ تک پہنچ گیا ہے۔ منی کنٹرول.
اڈانی گروپ نے INR 2.2 ٹریلین کا دماغی قرض جمع کر لیا ہے۔ کریڈٹ ایشوز کے مطابق، 2006-07 کے درمیان، اڈانی گروپ کی آمدنی 16,953،4,353 کروڑ کے قرض کے مقابلے میں 2012،13 کروڑ تھی، لیکن 47,352-81,122 میں، اس کی آمدنی XNUMX،XNUMX کروڑ کے قرض کے مقابلے میں XNUMX،XNUMX کروڑ تھی۔
آج بھی اڈانی گروپ کا کل قرض 20 بلین ڈالر کے لگ بھگ ہے۔ اس بات پر بھی اتفاق رائے ہے کہ اگر ہم اڈانی گروپ کی سالانہ آمدنی کا اندازہ اڈانی ولمر کو چھوڑ کر کریں تو یہ صرف 14.2 بلین ڈالر ہو گا، اور اڈانی گروپ کی کمپنیوں کے مشترکہ منافع کی قیمت صرف 1.4 بلین ڈالر ہوگی۔
اولیگارکی اور سیاست
نریندر مودی کی سوانح عمری لکھنے والے نیلنجن مکوپادھیائے کے مطابق، 'نریندر مودی- دی مین، دی ٹائمز'، گوتم اڈانی اور نریندر مودی 2003 سے ایک دوسرے کو جانتے تھے۔ گجرات میں فسادات کے جواب میں گوتم اڈانی گروپ نے گجرات میں مختلف پروجیکٹوں میں 2003 کروڑ کی سرمایہ کاری کی۔
امریکہ میں وارٹن انڈیا اکنامک فورم نے نریندر مودی کی دعوت کو مسترد کر دیا۔ اڈانی گروپ، جو کہ مرکزی تقریب کا مرکزی اسپانسر تھا، نے بھی کوئی بیان دیے بغیر اپنی بنیادی اسپانسر شپ واپس لے لی۔ سی اے جی نے دو ایسے واقعات کی نشاندہی کی تھی جہاں گجرات حکومت نے اڈانی گروپ کو ناجائز فائدہ پہنچایا تھا۔
پہلی مثال میں، 2006-09 کے درمیان، گجرات اسٹیٹ پیٹرولیم نے اڈانی گروپ کو کم قیمتوں پر گیس فروخت کی۔ اس سے اڈانی گروپ نے 70.5 کروڑ کا منافع حاصل کیا۔ دوسری مثال میں، گجرات توانائی وکاس نگم نے CAG کے تخمینہ 79.8 کروڑ کے مقابلے میں صرف 240 کروڑ جرمانہ وصول کیا۔
اڈانی گروپ نے 'اسٹاپ اڈانی موومنٹ' کے دوران عالمی بائیکاٹ بھی دیکھا تھا جب اڈانی گروپ نے آسٹریلیا کے متنازع کارمائیکل کوئلے کی کان، ریل اور پورٹ پروجیکٹ میں خود کو شامل کیا تھا۔
کیا قرض میں اضافہ اڈانی گروپ کے لیے نقصان دہ ہے؟
اڈانی انٹرپرائز واحد کمپنی تھی۔ اسٹاک مارکیٹ ابتدائی طور پر 2008 سے پہلے۔ 2008 کے بعد سے، اڈانی گروپ نے اپنی کمپنیوں کو اندراج کرنا شروع کیا، اور اب سات کمپنیاں درج ہیں:
اڈانی ولمار، اڈانی انٹرپرائزز، اڈانی پورٹس اینڈ ایس ای زیڈ، اڈانی ٹرانسمیشن، اڈانی گرین انرجی، اور اڈانی گیس۔
کمپنی کی ضرورت کے مطابق، اڈانی گروپ نے ایک پیچیدہ فریم ورک ترتیب دیا۔ کیش فلو. 2015-16 میں، اڈانی پراپرٹیز جو کہ اڈانی انٹرپرائزز کا ایک ذیلی ادارہ ہے، نے اڈانی ٹرانسمیشن میں 9.05 فیصد حصص خریدے کیونکہ آپ جان سکتے ہیں کہ یہ دونوں فرم مکمل طور پر مختلف کاروباروں میں ہیں۔
2017-18 میں، اڈانی پراپرٹیز اڈانی ٹرانسمیشن سے باہر ہوگئیں۔
جیسا کہ وہاں ایک بڑے پیمانے پر چھلانگ تھی اسٹاک خریداری کے سال اور اخراج کے سال کے درمیان اڈانی ٹرانسمیشن کی قیمتیں۔ ان ادوار کے درمیان، جون 2015 میں، اڈانی گروپ کے اسٹاک کی قیمت 27.6 روپے تھی، جو 126 میں 2017 روپے تک پہنچ گئی۔
اگر اڈانی گروپ نے 2015 میں سو کروڑ کی سرمایہ کاری کی ہوتی تو 400 میں یہ 2017 کروڑ بن جاتی۔ یہ رقم کمپنی کے اندر رہتی ہے جب اڈانی گروپ کو اس کی ضرورت ہوتی ہے۔ وہ اس کے تعمیراتی منصوبے کو آگے بڑھانے کے لیے اس کے داؤ بیچ سکتے ہیں۔
دوم، 2013-18 کے درمیان اڈانی پاور نے اپنے کیش فلو کے ساتھ جدوجہد کی۔ اس کی وجہ یہ تھی کہ موندرا میں پاور پروجیکٹ کی تعمیر کے دوران انڈونیشیا سے سستے کوئلے کی سپلائی کی توقع تھی۔
جب انڈونیشیا نے اپنے برآمد شدہ کوئلے کی قیمت میں اضافہ کیا تو اڈانی پاور موندرا نے دعویٰ کیا کہ اس کی کوئلے کی قیمت اتنی بڑھ گئی ہے کہ وہ اصل نرخوں پر توسیع شدہ بجلی فراہم نہیں کر سکتا۔
لہذا اس مدت کے دوران، کمپنی کی سالانہ رپورٹیں کئی مثالیں دکھاتی ہیں جہاں اڈانی انٹرپرائزز نے براہ راست اڈانی پاور کو قرض دیا اور بالواسطہ طور پر ذیلی کمپنیوں جیسے انفرا انڈیا یا کچ پاور جنریشن کے ذریعے۔
لہذا، ترتیب اور امتزاج کی یہ پوری پیچیدگی صرف دو چالوں میں اڈانی گروپ کا طویل مدتی وژن ہے۔ کیش فلو پیدا کرنے کے لیے گروپ کمپنی میں ایکویٹی خریدنا، اور مستقبل میں، ضرورت پڑنے پر ایک اور مستحکم اڈانی گروپ کمپنی کے قرض کی اہلیت کا استعمال کرتے ہوئے مصیبت زدہ کمپنی کو کیش فلو کی ہدایت کرنا۔
یہ طریقہ اڈانی گروپ کی مختلف کمپنیوں پر لاگو ہوتا ہے جس میں ہزاروں کروڑ کی سرمایہ کاری والی سات مختلف کمپنیوں پر محیط ہے۔
اس اقدام کے ساتھ، اڈانی گروپ اپنے اسٹاک میں تیزی سے اضافہ کر سکتا ہے، اور جب یہ خبر میڈیا ہاؤسز تک پہنچتی ہے، تو وہ اڈانی گروپ کے حصص کی قیمتوں میں اضافے کی تشہیر کرتے ہیں۔
یہ اڈانی گروپ کے ذیلی اداروں میں لوگوں کی سرمایہ کاری کے ذریعے اضافی ایکویٹی حاصل کر سکتا ہے۔
نتیجہ
پچھلی چند دہائیوں میں اڈانی گروپ کے ذہن کو ہلا دینے والے عروج نے ہندوستانی معیشت پر گہرے نقوش چھوڑے ہیں۔ آج اڈانی گروپ ہندوستان کی قابل تجدید سولر پلانٹس کی مارکیٹ، پاور ٹرانسمیشن، اور ہندوستان کی شہری گیس کی تقسیم کے بازار میں بڑھتے ہوئے حصہ کا حکم دیتا ہے۔
گوتم اڈانی، جنہیں مودی کے راک فیلر کے نام سے بھی جانا جاتا ہے، جیسا کہ مودی حکومت کے تحت، ان کی مالیت میں 230 فیصد اضافہ ہوا ہے۔ چونکہ حکومت سرکاری PSUs کو ڈی ریگولیٹ کرنے پر زیادہ توجہ دے رہی ہے۔
گزشتہ چند سالوں میں، اس نے ملک بھر میں سرکاری ٹینڈرز اور انفراسٹرکچر کے منصوبوں میں 26 بلین ڈالر سے زیادہ کی جیت بھی حاصل کی، فنانشل ٹائمز کے مطابق۔
لیکن پھر یہ دیکھنا دلچسپ ہوگا کہ اڈانی گروپ، جو اس وقت قرضوں کے پہاڑ پر بیٹھا ہے، کس طرح بڑھتے ہوئے قرض کی انتہائی پتلی لکیر پر چل کر کمپنی کو مستحکم ترقی کی راہ پر گامزن کرتا ہے۔
جواب دیجئے