Hozirgi vaqtda sarmoya kiritish hamma qilishni xohlaydigan narsadir, chunki bu boylik yaratishning eng yaxshi usullaridan biridir.
Investor sifatida siz fond bozori haqiqatan ham pul ishlashning eng yaxshi usuli ekanligini bilishingiz kerak, lekin agar siz sarmoya kiritayotgan aktsiyalarni toʻgʻri tadqiq qilmasangiz, u sizni moliyaviy inqirozga solishi aniq.
Qimmatli qog'ozlar bozori tadqiqotlari haqida gapirganda, ko'plab investorlar Mohnish Pabrai - hind-amerikalik biznesmen, investor va xayriyachi, o'zlarining butlari deb hisoblashadi va fond bozoridagi sarmoyaviy sayohatlarida muvaffaqiyat qozonish uchun uning sarmoyaviy yo'lidan borishadi.
Mohnish Pabrai Pabrai Investment Funds va Dhandho Funds asoschisi va bosh direktoriga asos solgan.
G'arbda mashhur bo'lmasa-da, Mohnish Pabrai hind sarmoyasining Midasi.
Uning istiqbolli o'sish kompaniyalarini aniqlash, ularning kamchiliklarini aniqlash va bozorning potentsialini tan olishini kutish rekordi uni eng hurmatli investorlardan biriga aylantirdi.
Keling, Mohnish Pabraining investitsiya yondashuvidan ba'zi investitsiya saboqlarini bilib olaylik.
1. Past xavf, yuqori daromad olishga intiling
Tadbirkor bilan bir qatorda investor bo'lgan Mohnish har doim xavfsiz tomonda o'ynaydigan investor ekanligiga ishongan. Uning so'zlariga ko'ra, tadbirkorlar noaniqlik bilan kurashishda juda yaxshi va xavfni minimallashtirishda ham juda yaxshi.
Tadbirkor bo'lib, u bir narsani o'rgandi, ya'ni o'zi sarmoya kiritgan har bir sohadagi risklarni minimallashtirish. in.
Shunday qilib, dan fond birgasi, agar siz ko'proq pul ishlay olmasangiz, xavfsiz o'ynash orqali hech bo'lmaganda sarmoyangiz bilan bog'liq xavflarni minimallashtirishingiz mumkin. Qanday bo'lmasin, siz ko'p pul olmaysiz, lekin hatto yo'qotmaysiz. Garchi o'ynash xavfsiz bo'lsa-da, men ushbu investitsiya yondashuvini aqlli deb atamoqchiman.
Pabrai gujaraticha so‘zdan foydalanadi "Dhandho" boylik yaratuvchi sa'y-harakatlarni bildiradi.
Aniqrog'i, investitsiya kontekstida u past xavfga ega bo'lgan yuqori daromadli biznes korxonalarini nazarda tutadi. Bu ishlar noto'g'ri bo'lsa ham, pul ishlashingiz mumkin bo'lgan biznesdir.
Dhandho investorlari hech kimdan aqlli yoki aqlli bo'lishga intilmaydi. ular shunchaki xavfsizlik chegarasi bilan korxonalarni sotib oling - ular etarlicha past narxni to'laydilar Ular shunday noto'g'ri, ular ko'p yo'qotishmaydi. Agar ular to'g'ri bo'lsa va bozor oxir-oqibat buni tushunsa, bor mo'l ustun tomonlar.
U o'zining sarmoyaviy yondashuvini tanganing ikki tomoniga solishtiradi aytish orqali. "Boshlar men yutaman, dumlar ko'p yo'qotmayman."
Bunday yondashuv mumkin tushunish kabi past xavf, va yuqori noaniqlik, chunki sarmoyadan unchalik ko'p foyda olmasa ham, ular hech bo'lmaganda minimal risklarni kutishlari mumkin.
Muxtasar qilib aytganda, ishbilarmon shaxs sifatida Mohnish Pabrai "yuqori xavfli, yuqori daromadli" emas, balki "past xavfli, yuqori daromadli" aktsiyalarga sarmoya kiritishga ishonadi.".
2. Sarmoya - bu kutish
Mohnish deydi:
“Investorning eng katta afzalligi bu IQ emas. Bu sabr va kutish. To'g'ri maydonni kutish va ko'p yillar davomida to'g'ri maydonni kutish.
- Mohnish Pabrai
So'nggi yigirma yil ichida fond bozori buni ko'rdi ulushi ko'tarilishlar va pasayishlar. Bu vaqt ichida u erda bozor bir kun ichida 10 foizdan ko'proqqa tushib ketgan holatlar ko'p bo'lgan.
Biroq, Mohnish Pabrai kabi investorlar bozordagi bunday o'zgaruvchanlikdan xavotirda emaslar. Ular yaxshi aktsiyalarni to'g'ri vaqtda sotib olishsa va ularni ushlab turishlarini bilishadi uzoq vaqt davr, ular tasavvur qilib bo'lmaydigan daromad keltirishi mumkin.
Komponentlash orqali investitsiyalaringizni o'sishiga ruxsat berish sizga katta pul olib kelishi mumkin; aktivlari eksponent ravishda o'sgan investorlar bor yoki ular dastlabki yutuqlarni qo'lga kiritgan aktsiyalarni unutganlar yoki bu daromadlarni boshqasiga diversifikatsiya qilish uchun foydalanganlar. aktivlar.
Investorlar buni ololmasligining sababi to'liq birikma qiymati bu shunday har safar qimmatli qog'ozlar ko'tarilganda, ularning aqli ular bilan o'yin o'ynashni boshlaydi. The aksiyadorlik bu kichik bir qismi edi portfeli kutilmaganda katta qismga aylanadi va unga daromad yoki yo'qotish nuqtai nazaridan qaraganiga qarab qo'rquv yoki ochko'zlikni keltirib chiqaradi.
bu qilishingizga sabab bo'lishi mumkin har xil xatolar, a keyin sotish kabi katta narxning ko'tarilishi (chunki sizning fikringiz buni juda katta deb aytadi) yoki yo'q sotish qachon kerak bo'lsa (chunki sizning fikringiz hali juda kichik ekanligini aytadi).
“Aksiyalarni sotib olganingizda pul ishlamaysiz. Va siz aktsiyalarni sotganingizda pul ishlamaysiz. Kutib pul topasiz”.
- Mohnish Pabrai
3. Xatolar eng yaxshi o'qituvchilardir
Boshqa muvaffaqiyatli fond bozori investorlari singari, Mohnish Pabrai ham xatolardan nimanidir o'rganishni va keyingi safar ularni takrorlamaslikni tavsiya qiladi.
Mohnishning aytishicha, xatolar eng yaxshi o'qituvchilardir. Muvaffaqiyatdan odam o'rganmaydi. Boshqa odamlarning muvaffaqiyatsizliklaridan o'rganish maqsadga muvofiqdir, lekin ular sizniki bo'lsa, u yanada mustahkamlanadi.
Bu orqali u sarmoyador bo'lib, fond bozorida pasayish bilan duch kelganingizda xatolaringizni qabul qilishingiz kerakligini ta'kidlaydi. Chunki qimmatli qog‘ozlar bozorida to‘g‘ri va noto‘g‘ri bo‘lgan paytlar bo‘ladi. Misol uchun, birja chizig'i 10% pastga va hatto 50% ko'tarilishi mumkin, shuning uchun u haqiqatan ham sizning kutganingizdan ham oshib ketadi.
TBu erda birjada muvaffaqiyat qozonishingizga yordam beradigan yagona narsa, bu sizning xatolaringizdan o'rganishga bo'lgan ijobiy munosabatingizdir.
Shunday qilib, yuqori daromad olish aniqlik darajasiga ega bo'lgan investor bo'lish uchun siz o'zingizning va boshqa odamlarning tushishlarini tahlil qilishingiz va o'zingizning daromadingizni topish uchun kamroq xavfga ega bo'lgan yuqori daromad keltiradigan aktsiyalarni topishingiz kerak. o'ng investitsiya.
O'ylab ko'rishingiz kerak xatolaringizni salbiy tomonlaringizni tuzatish va keyingi sarmoyangizda muvaffaqiyat qozonish imkoniyati sifatida.
4. Tushunish sohalarida o'ynang
Qimmatli qog'ozlar bozorida kompaniyaga bo'lgan qiziqishingiz a o'ynaydi mayor foyda olishga yordam berishdagi roli. Shuning uchun Mohnish Pabrai shunday deydi:
“Yagona yo'l kerak Agar siz asosiy biznesni tushunsangiz, aktsiyalarni sotib oling. Siz vakolatlar doirasida qolasiz. Siz tushungan bizneslarni sotib olasiz."
- Mohnish Pabrai
Sizni eng ko'p qiziqtirgan kompaniyani tanlashingiz, investorlarni topishingiz kerak bular bunday aktsiyalardan daromad olish, ularning investitsiya yondashuviga rioya qiling, ular xato qilgan nuqtalarni tahlil qiling va kerakli vaqtda to'g'ri harakatingizni qiling va investitsiya dostoningizni yozing.
Eng yaxshi sarmoyadorlar kompaniyaga qarashlari va uning qanday biznes ekanligini tahlil qilish orqali uning raqobatdosh afzalliklarini baholashlari mumkin in. bu aniq tuyulishi mumkin, lekin ko'p odamlar biznes deb o'ylashda xato qilishadi belgilanadi mahsulotlari yoki xizmatlari orqali. Ular firmani sanoati bilan aralashtirib yuborishadi.
Biroq, amalda kompaniya raqobatdosh bo'lgan soha ko'pincha uning tarmoq ichidagi raqobatidan ko'ra kamroq ahamiyatga ega.
Misol uchun, integral mikrosxemalar ishlab chiqaradigan kompaniyalarning barchasi bir xil sanoatda - yarimo'tkazgichlarda - lekin ular juda boshqacha shartlarda raqobatlashadilar. Ba'zilar o'z mahsulotlarini Dell kabi kompyuter ishlab chiqaruvchilarga sotadilar; boshqalar Nokia kabi elektronika ishlab chiqaruvchilariga sotadilar; hali, boshqalar sotish General Motors kabi avtomobil kompaniyalariga.
Bu farqlar har bir kompaniya turli xil xavf-xatarlarga duch kelishini va o'sish va rentabellik uchun turli istiqbollarga ega ekanligini anglatadi.
Hatto bitta sanoatda ham alohida kompaniyalarning istiqbollari o'rtasida sezilarli tafovut bo'lishi mumkin.
Shunday qilib, har doim o'ynang hududlarda Siz o'zingizning analitik tajribangizdan foydalanishingiz mumkin bo'lgan maksimal qiziqishni topasiz.
5. Har doim aktsiyalarni tekshirish uchun savollar ro'yxatini tuzing
Ular uchun kim bor sarmoya kiritish uchun yangi, bilimingizni qurishni qaerdan boshlashni bilish qiyin. Boshlash uchun eng yaxshi joy - bu aktsiyalardan emas, balki korxonalardan. Va o'rganishning eng yaxshi usuli korxonalar savollar berish orqalidir.
qilmoq savollar ro'yxati va undan har safar kompaniyaning aktsiyalarini sotib olishni o'ylaganingizda foydalaning. Bu sizga ko'p xatolardan qochishga va asosiy narsaga e'tibor berishga yordam beradi.
Mohnish Pabrai o'zining "Dhandho investori" kitobida siz sotib olmoqchi bo'lgan aktsiyalarni tekshirish uchun foydalanishingiz kerak bo'lgan bir qator savollarni sanab o'tdi.
- Ushbu aktsiya toifasi sizning qiziqishlaringiz va vakolatlaringiz doirasiga kiradimi?
- Biznesning hozirgi ichki qiymati qanday? Unga yuqori ishonch bilan sarmoya kirita olasizmi? Kelgusi kelajakda uning burilish nisbati qanday?
- Rahbariyat aktsiyadorlik kapitalini qanday sarflaydi?
- O'zingizning maksimal mablag'ingizni ushbu aktsiyaga investitsiya qilishga ishonchingiz komilmi?
- Ushbu aktsiya past xavfni o'z ichiga oladimi? Ha bo'lsa, bu qanchalik salbiy o'z ichiga oladi?
- Bu biznes chuqur ildizlarga egami?
- Bu biznes halollikning qancha darajasini da'vo qiladi?
Shunday qilib, har qanday aktsiyaga sarmoya kiritishdan oldin, ushbu savollarning barchasiga javob bering va aktsiyani sotib olishga ishonchingizni oshiring va uni sotish va taxmin qilingan foyda olish uchun to'g'ri vaqtni kuting.
6. Oddiy, ammo faol biznesga sarmoya kiriting
Mohnish har doim tushunarli va minimal yo'qotish bilan muvaffaqiyatli ishlaydigan biznesni topishni maslahat bergan, hatto uzoq kutishga to'g'ri kelsa ham, sarmoyangizdan yaxshi daromad olishni ta'minlash uchun.
Siz qilmasligingiz kerak qaysi kompaniyani bashorat qilishga e'tibor qarating boryapti "Keyingi Amazon" bo'ling" aksincha, favqulodda vaziyatlar yuzaga kelishini talab qilmasdan o'sishi mumkin bo'lgan bizneslarga sarmoya kiriting.
“Eynshteyn ham soddalikning kuchini tan oldi va bu uning fizikadagi yutuqlarining kaliti edi. U intellektning beshta ko'tarilgan darajasini ta'kidladi edi, "Aqlli, aqlli, ajoyib, daho, sodda." Eynshteyn uchun soddalik aqlning eng yuqori darajasi edi”.
- Mohnish Pabrai
Uorren ta'sirida Baffet, Mohnishning aytishicha, investitsiyalar haqida o'ylayotganingizda, siz oddiy va oddiy, ammo hamma uchun zarur bo'lgan narsani topishingiz kerak. Masalan, Coca-Cola va Gillette. Ushbu kompaniyalar o'nlab yillar davomida mavjud va ular sotadigan narsa zamonaviy yoki yangi emas, lekin u har kuni sotib oladigan va foydalanadigan narsadir.
Boshqa tomondan, odamlar yangi mahsulotlar haqida juda xursand bo'lishadi va yangi Facebook yoki Instagram kabi texnologiya kompaniyalari. Va vaqti-vaqti bilan bu kompaniyalar bo'lishi mumkin yaxshi investitsiyalar. Ammo Mohnish aytadi sizni ehtiyot bo'lish kerak, chunki ular ham xavfli investitsiyalardir.
Axir, ular uzoq muddatda muvaffaqiyatga erisha oladimi yoki yo'qmi, hech kim bilmaydi. Uning so'zlariga ko'ra, siz pulingizni investitsiya qilish haqida o'ylayotganingizda, ikkala imkoniyat turini ham ko'rib chiqing: zerikarli, ammo barqaror biznes shu qatorda; shu bilan birga qiziqarli mahsulotlar va xizmatlar bilan tez rivojlanayotgan kompaniyalar.
7. Bozor inqirozida imkoniyatlarni topishni o‘rganing:
Mohnish Pabrai o'zining "Mosaic - Perspectives on Investing" kitobida quyidagilarni ta'kidlagan:
“Bozor qulashi va moliyaviy inqirozlar - bu siqilish va borish vaqti ish "
- Mohnish Pabrai
Imkoniyat aktsiya bahosi tushganda keladi, lekin biznes qiymatida hech qanday o'zgarish bo'lmaydi. Pabraining ta'kidlashicha, inqiroz paytida investorlar vahima qo'ymasliklari yoki ishonchlarini yo'qotmasliklari kerak.
Qimmatli investor Mohnishning aytishicha, aktsiyadorlar bozor inqirozida imkoniyatlarni topishni o'rganishlari kerak. Eng katta boyliklarning aksariyati qilingan in krizislar. Bu hech kim hech narsa qilishni xohlamaydigan vaqt. Ammo pulingiz bo'lsa, chegirmalarni sotib olib, boylik qilishingiz mumkin.
final Words
Qimmatli qog'ozlarni investitsiya qilish - bu qo'lda to'g'ri strategiya va kamchiliklar bilan g'alaba qozonish uchun ko'p imkoniyatlarga ega bo'lgan o'yin, tadqiqot etishmasligi bilan o'yinni yo'qotish uchun. Shunday qilib, Mohnish Pabrai tomonidan berilgan sarmoya uchun yuqorida aytib o'tilgan eng yaxshi darslarga qarang; o'rganing, mashq qiling va bayramingizdan zavqlaning.
Ushbu blogga oid so'rovlaringiz bormi?
Iltimos, fikr bildirishdan tortinmang!
Baxtli investitsiya!
Leave a Reply