Ngày nay, đầu tư là điều mà ai cũng muốn làm vì nó là một trong những cách tốt nhất để tạo ra sự giàu có.
Là một nhà đầu tư, bạn nên biết rằng thị trường chứng khoán thực sự là cách tốt nhất để kiếm tiền, nhưng nó chắc chắn có thể khiến bạn rơi vào khủng hoảng tài chính nếu bạn không nghiên cứu đúng về cổ phiếu bạn đang đầu tư.
Nói đến nghiên cứu thị trường chứng khoán, nhiều nhà đầu tư coi Mohnish Pabrai - Một doanh nhân, nhà đầu tư và nhà từ thiện người Mỹ gốc Ấn Độ, thần tượng của họ và theo đuổi con đường đầu tư của ông để thành công trong hành trình đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Mohnish Pabrai thành lập Quỹ đầu tư Pabrai và Người sáng lập & Giám đốc điều hành của Quỹ Dhandho.
Mặc dù không phải là một cái tên quen thuộc ở phương Tây, Mohnish Pabrai là Midas của đầu tư Ấn Độ.
Thành tích của ông về việc phát hiện các công ty phát triển đầy hứa hẹn, xác định các sai sót của họ và chờ đợi thị trường nhận ra tiềm năng của họ đã khiến ông trở thành một trong những nhà đầu tư được kính trọng nhất.
Bây giờ chúng ta hãy học một số bài học đầu tư từ phương pháp đầu tư của Mohnish Pabrai.
1. Hướng đến rủi ro thấp, lợi nhuận cao
Là một nhà đầu tư cùng với một Doanh nhân, Mohnish luôn tin rằng mình là một nhà đầu tư an toàn. Ông nói rằng các doanh nhân giỏi đối phó với sự không chắc chắn và cũng rất giỏi trong việc giảm thiểu rủi ro.
Là một doanh nhân, anh ấy học được một điều, đó là giảm thiểu rủi ro từ mọi lĩnh vực anh ấy đầu tư in.
Vì vậy, từ thị trường chứng khoán, nếu bạn không thể kiếm nhiều tiền hơn, ít nhất bạn có thể giảm thiểu rủi ro liên quan đến đầu tư của mình bằng cách chơi an toàn. Dù thế nào thì bạn cũng không kiếm được bao nhiêu mà thậm chí là không thua. Mặc dù nó là an toàn để chơi, tôi muốn gọi cách tiếp cận đầu tư này là một cách thông minh.
Pabrai sử dụng từ Gujarati Dịch vụ Dthủ công" có nghĩa là những nỗ lực tạo ra của cải.
Cụ thể hơn, trong bối cảnh đầu tư, ông đang đề cập đến các dự án kinh doanh mang lại lợi nhuận cao với rủi ro giảm giá thấp. Đây là những công việc kinh doanh mà ngay cả khi mọi thứ gặp trục trặc, bạn vẫn có thể kiếm tiền.
Các nhà đầu tư Dhandho không cố tỏ ra thông minh hay qua mặt bất kỳ ai. Họ đơn giản mua các doanh nghiệp có biên độ an toàn - họ phải trả một mức giá đủ thấp mà nếu họ đang Sai lầm, họ sẽ không mất nhiều. Nếu họ đúng và thị trường cuối cùng nhận ra điều đó, thì có nhiều phụ.
Anh ấy so sánh cách tiếp cận đầu tư của mình với hai mặt của đồng tiền bằng cách nói. "Đầu thì tôi thắng, đầu thì tôi không thua nhiều."
Cách tiếp cận này có thể được hiểu thấp rủi ro, Và cao không chắc chắn bởi vì ngay cả khi họ không thu được nhiều lợi nhuận từ khoản đầu tư, ít nhất họ có thể mong đợi nhận được rủi ro tối thiểu.
Nói tóm lại, là một người có cá tính kinh doanh, Mohnish Pabrai tin tưởng vào việc đầu tư vào các cổ phiếu “rủi ro thấp, lợi nhuận cao” hơn là “rủi ro cao, lợi nhuận cao hơn".
2. Đầu tư là tất cả về chờ đợi
Mohnish nói,
“Lợi thế lớn nhất duy nhất mà một nhà đầu tư giá trị có không phải là chỉ số IQ. Đó là sự kiên nhẫn và chờ đợi. Chờ đợi sân thích hợp, và chờ đợi trong nhiều năm cho đúng sân. ”
-Mohnish Pabrai
Trong hai thập kỷ qua, thị trường chứng khoán đã chứng kiến sự chia sẻ của thăng trầm. Trong thời gian này, có đã có nhiều trường hợp thị trường giảm hơn 10% trong một ngày.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư như Mohnish Pabrai không lo lắng về sự biến động như vậy trên thị trường. Họ biết rằng nếu họ mua cổ phiếu tốt vào đúng thời điểm và giữ chúng cho dọc theo thời gian, họ có thể mang lại lợi nhuận ngoài sức tưởng tượng.
Để các khoản đầu tư của bạn phát triển thông qua lãi kép có thể giúp bạn kiếm được rất nhiều tiền; các nhà đầu tư có tài sản tăng theo cấp số nhân hay quên về những cổ phiếu mà họ đã kiếm được lợi nhuận ban đầu hoặc đã sử dụng những khoản lợi nhuận đó để đa dạng hóa thành tài sản.
Lý do các nhà đầu tư không nhận được Full giá trị của lãi kép là mỗi khi cổ phiếu tăng giá, tâm trí của họ bắt đầu chơi trò chơi với chúng. Các cổ phần đó là một phần nhỏ của danh mục đầu tư đột ngột trở thành một phần quan trọng và gợi lên nỗi sợ hãi hoặc lòng tham tùy thuộc vào việc người ta nhìn nó từ góc độ được hay mất.
T có thể khiến bạn làm tất cả các loại những sai lầm, chẳng hạn như bán hàng sau khi lớn tăng giá (bởi vì tâm trí của bạn nói rằng nó quá lớn) hay không bán khi nào bạn nên làm (bởi vì tâm trí bạn nói rằng nó vẫn còn quá nhỏ).
“Bạn không kiếm được tiền khi mua cổ phiếu. Và bạn không kiếm được tiền khi bán cổ phiếu. Bạn kiếm tiền bằng cách chờ đợi ”.
-Mohnish Pabrai
3. Sai lầm là người thầy tốt nhất
Giống như những nhà đầu tư thành công khác trên thị trường chứng khoán, Mohnish Pabrai cũng khuyên bạn nên học hỏi điều gì đó từ những sai lầm và không lặp lại chúng vào lần sau.
Mohnish nói rằng sai lầm là giáo viên tốt nhất. Một người không học hỏi từ thành công. Bạn nên học hỏi gián tiếp từ những thất bại của người khác, nhưng nó sẽ trở nên vững chắc hơn nhiều khi họ là của riêng bạn.
Qua đó, ông chỉ ra rằng, là một nhà đầu tư, bạn cần phải chấp nhận sai lầm của mình bất cứ khi nào bạn đối mặt với sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Bởi vì trên thị trường chứng khoán, có những lúc bạn đúng và khi bạn sai. Ví dụ: một dòng cổ phiếu có thể giảm 10% và thậm chí tăng 50%, vì vậy nó thực sự nằm ngoài mong đợi của bạn.
Tđây là điều duy nhất có thể giúp bạn thành công trên thị trường chứng khoán và đó là thái độ tích cực của bạn đối với việc học hỏi từ những sai lầm của mình.
Vì vậy, để trở thành nhà đầu tư có tỷ lệ chính xác kiếm được lợi nhuận cao hơn, bạn nên phân tích sự sụp đổ của mình và sự sụp đổ của người khác và tìm ra những cổ phiếu sinh lời cao hơn, những cổ phiếu có rủi ro thấp hơn, để tìm ra ngay đầu tư.
Bạn nên xem xét những sai lầm của bạn như một cơ hội để khắc phục nhược điểm của bạn và tìm kiếm thành công trong lần đầu tư tiếp theo.
4. Chơi trên các lĩnh vực hiểu biết của bạn
Trên thị trường chứng khoán, sự quan tâm của bạn đến công ty đóng vai trò chính vai trò giúp bạn thu được lợi nhuận. Đó là lý do tại sao Mohnish Pabrai nói,
"Cách duy nhất một người nên mua cổ phiếu là nếu bạn hiểu hoạt động kinh doanh cơ bản. Bạn luôn ở trong vòng tròn của năng lực. Bạn mua doanh nghiệp mà bạn hiểu ”.
-Mohnish Pabrai
Bạn nên chọn công ty mà bạn quan tâm nhất, tìm các nhà đầu tư được kiếm lợi nhuận từ những cổ phiếu như vậy, theo dõi cách tiếp cận đầu tư của họ, phân tích những điểm mà họ mắc sai lầm, và thực hiện đúng vào thời điểm thích hợp và viết câu chuyện đầu tư của bạn.
Các nhà đầu tư tốt nhất có thể nhìn vào một công ty và đánh giá lợi thế cạnh tranh của nó bằng cách phân tích hoạt động kinh doanh của nó in. T nghe có vẻ rõ ràng, nhưng nhiều người đã sai lầm khi nghĩ rằng một doanh nghiệp được định nghĩa bởi các sản phẩm hoặc dịch vụ của nó. Họ nhầm lẫn giữa một công ty với ngành của nó.
Tuy nhiên, trên thực tế, ngành mà một công ty cạnh tranh thường ít quan trọng hơn cách nó cạnh tranh trong ngành.
Ví dụ, các công ty sản xuất mạch tích hợp đều thuộc cùng một ngành - chất bán dẫn - nhưng họ cạnh tranh trên các điều kiện rất khác nhau. Một số bán sản phẩm của họ cho các nhà sản xuất máy tính như Dell; những người khác bán cho các nhà sản xuất điện tử như Nokia; vẫn còn những người khác bán cho các công ty ô tô như General Motors.
Những khác biệt đó có nghĩa là mỗi công ty phải đối mặt với những rủi ro khác nhau và có những triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận khác nhau.
Ngay cả trong một ngành duy nhất, có thể có sự chênh lệch đáng kể giữa triển vọng của các công ty riêng lẻ.
Vì vậy, hãy luôn chơi trong các lĩnh vực bạn tìm thấy mối quan tâm tối đa của mình và trong đó bạn có thể sử dụng kiến thức chuyên môn phân tích của mình.
5. Luôn Lập Danh Sách Các Câu Hỏi Để Điều Tra Cổ Phiếu
Cho những người người mới đầu tư, rất khó để biết bắt đầu từ đâu để xây dựng kiến thức của bạn. Nơi tốt nhất để bắt đầu không phải với cổ phiếu, mà là với các doanh nghiệp. Và cách tốt nhất để tìm hiểu về các doanh nghiệp là bằng cách đặt câu hỏi.
Hãy một danh sách các câu hỏi và sử dụng nó mỗi khi bạn cân nhắc mua cổ phiếu của một công ty. Nó sẽ giúp bạn tránh được nhiều sai lầm và tập trung vào những gì quan trọng.
Mohnish Pabrai, trong cuốn sách của mình - 'Nhà đầu tư Dhandho' đã liệt kê một loạt các câu hỏi mà bạn nên sử dụng để điều tra cổ phiếu bạn muốn mua.
- Danh mục cổ phiếu này có thuộc lĩnh vực bạn quan tâm và năng lực không?
- Giá trị nội tại hiện tại của doanh nghiệp là bao nhiêu? Bạn có thể đầu tư vào nó với sự tự tin cao hơn không? Tỷ lệ chuyển hướng của nó trong tương lai sắp tới là bao nhiêu?
- Ban quản lý chi tiêu vốn cổ đông như thế nào?
- Bạn có cảm thấy tự tin để đầu tư tối đa tài chính của mình vào cổ phiếu này không?
- Cổ phiếu này có rủi ro thấp không? Nếu có, nó có bao nhiêu nhược điểm chứa?
- Doanh nghiệp này có nguồn gốc sâu xa không?
- Doanh nghiệp này tuyên bố có bao nhiêu mức độ trung thực?
Vì vậy, trước khi đầu tư vào bất kỳ cổ phiếu nào, hãy trả lời tất cả những câu hỏi này và tăng cường niềm tin để mua cổ phiếu đó và đợi thời điểm thích hợp để bán ra và thu được lợi nhuận như giả định.
6. Đầu tư vào kinh doanh đơn giản nhưng chủ động
Mohnish luôn khuyên bạn nên tìm một công việc kinh doanh dễ hiểu và đang hoạt động thành công với mức lỗ tối thiểu để đảm bảo thu được lợi nhuận tốt hơn từ khoản đầu tư của bạn, ngay cả khi bạn phải chờ đợi lâu.
Bạn không nên tập trung vào việc dự đoán công ty nào chuẩn bị là “Amazon tiếp theo" mà là đầu tư vào các doanh nghiệp có thể phát triển mà không đòi hỏi các yếu tố bất thường xảy ra.
“Einstein cũng nhận ra sức mạnh của sự đơn giản, và đó là chìa khóa cho những đột phá của ông trong vật lý. Ông lưu ý rằng năm mức độ tăng dần của trí tuệ là, “Thông minh, Thông minh, Rực rỡ, Thiên tài, Đơn giản.” Đối với Einstein, sự đơn giản chỉ đơn giản là mức trí tuệ cao nhất ”.
-Mohnish Pabrai
Chịu ảnh hưởng của Warren Buffett, Mohnish nói rằng khi bạn đang suy nghĩ về các khoản đầu tư, bạn nên tìm một thứ gì đó bình thường và bình thường nhưng lại là thứ mà mọi người đều cần. Ví dụ, Coca-Cola và Gillette. Các công ty này đã tồn tại trong nhiều thập kỷ và những gì họ bán không phải là hợp thời trang hay mới mẻ, nhưng nó là thứ mà mọi người đều mua và sử dụng hàng ngày.
Mặt khác, mọi người rất hào hứng với các sản phẩm mới và mới các công ty công nghệ như Facebook hay Instagram. Và đôi khi những công ty này có thể tốt các khoản đầu tư. Nhưng Mohnish nói rằng bạn cần phải cẩn thận vì chúng cũng là những khoản đầu tư rủi ro.
Rốt cuộc, không ai biết liệu họ có thành công trong dài hạn hay không. Ông nói rằng khi bạn đang nghĩ đến việc đầu tư tiền của mình, hãy chắc chắn xem xét cả hai loại cơ hội: những công việc kinh doanh nhàm chán nhưng ổn định cũng như các công ty phát triển nhanh với các sản phẩm và dịch vụ thú vị.
7. Học cách Tìm Cơ hội trong Khủng hoảng Thị trường:
Mohnish Pabrai đã đề cập trong cuốn sách Mosaic - Quan điểm về Đầu tư của mình rằng:
“Sự sụp đổ của thị trường và khủng hoảng tài chính là thời điểm để thắt chặt và đi đến công việc "
- Mohnish Pabrai
Cơ hội đến khi giá cổ phiếu đi xuống, nhưng giá trị doanh nghiệp không thay đổi. Pabrai nói rằng các nhà đầu tư không nên hoảng sợ hoặc mất niềm tin trong thời kỳ khủng hoảng.
Nhà đầu tư giá trị Mohnish nói rằng các nhà đầu tư chứng khoán nên học cách tìm cơ hội trong một cuộc khủng hoảng thị trường. Hầu hết những may mắn lớn nhất được thực hiện in cuộc khủng hoảng. Đó là thời điểm mà không ai muốn làm bất cứ điều gì. Nhưng nếu bạn có tiền, bạn có thể kiếm tiền bằng cách mua hàng giảm giá.
Kết Luận
Đầu tư chứng khoán là một trò chơi có nhiều cơ hội để giành chiến thắng với chiến lược phù hợp trong tay và lỗ hổng để thua trò chơi nếu thiếu nghiên cứu. Vì vậy, hãy tham khảo những bài học đầu tư hay nhất được Mohnish Pabrai đưa ra ở trên; học hỏi, thực hành và tận hưởng bữa tiệc của bạn.
Có thắc mắc liên quan đến blog này?
Xin đừng ngần ngại bình luận!
Hạnh phúc đầu tư!
Bình luận