Chú thích – Adani Group từng có một quá khứ rất mờ ám. Điều này gần đây đã được phát hiện trong một cuộc điều tra được thực hiện bởi Hindenburg Research – một công ty tập trung vào bán khống. Bạn có thể đọc báo cáo điều tra đầy đủ ở đâyvà tôi thực sự khuyên bạn nên làm như vậy nếu bạn đã đầu tư vào bất kỳ công ty nào thuộc Tập đoàn Adani.
Điều này trở nên tồi tệ hơn, đọc cái mới cuộc điều tra của FT tại đây.
Gautam Adani bắt đầu cuộc hành trình của mình trong một gia đình nhỏ Jain ở Ahmedabad. Vào đầu những năm 20 tuổi, Gautam Adani theo học bằng Cử nhân thương mại tại Đại học Gujarat.
Tuy nhiên, anh đã bỏ dở việc học đại học vào năm thứ hai và quyết định tập trung vào công việc kinh doanh của anh trai mình.
Tatas và Birlas đã định hình câu chuyện tăng trưởng của Ấn Độ sau Độc lập, nhưng nhóm Adani đã trở thành từ đồng nghĩa với việc tạo ra của cải trong thế kỷ 21.
Giá trị tài sản ròng của Gautam Adani dự kiến là 114 tỷ đô la, và anh ta hiện là người giàu thứ tư trên thế giới. Bảy công ty gia nhập của ông có giá trị vốn hóa thị trường khoảng 197.49 tỷ đô la (ngày 19 tháng 2022 năm XNUMX).
Sự mở rộng của nhóm Adani
Sự nổi lên của Tập đoàn Adani không phải là hiện tượng ngày một ngày hai. Hãy cùng xem sự phát triển của Adani Group từng bước, từ đầu cho đến nay và kế hoạch mở rộng của họ trong tương lai là gì:
Cuộc hành trình của Gautam Adani bắt đầu khi anh trai Mansukhbhai Adani gọi anh từ Mumbai vào năm 1981.
Gautam Adani, vào thời điểm đó, làm việc cho anh em nhà Mahindra với vai trò phân loại kim cương từ năm 1978. Mansukhbhai Adani đã bổ nhiệm ông đến nhà máy nhựa của mình để giám sát hoạt động. Do đó, liên doanh nhựa đã trở thành cửa ngõ cho đế chế tương lai của tập đoàn Adani.
Thời gian đầu, việc kinh doanh của anh gặp rất nhiều khó khăn, phần lớn là khan hiếm hạt nhựa. Để khắc phục tình trạng thiếu hụt này, ông cần 20 tấn PVC mỗi tháng để giữ cho công ty của mình không bị ngập nước.
Tuy nhiên, một thỏa thuận đến từ nhà sản xuất duy nhất của Ấn Độ IPCL, người đã không cung cấp nhựa đúng hạn một cách hiệu quả.
Gautam Adani đã vượt qua khó khăn này với hạt nhựa bằng cách nhập khẩu hạt nhựa qua cảng Kandla vào năm 1988.
Theo một nhân viên hải quan của Adani,
"Trong thời kỳ biến động của giá cả thị trường hạt nhựa, khi các nhà kinh doanh khác không thể thực hiện được thỏa thuận của mình, Gautam Adani là người duy nhất thực hiện lời hứa của mình".
Tập đoàn Adani vào cuối những năm 80 và đầu những năm 90.
Ngay sau khi giải quyết tình trạng thiếu nhựa, Adani đã thu thập Thư ủy quyền từ một nhà sản xuất nhựa nhỏ và bắt đầu đặt hàng PVC số lượng lớn; và sau một thời gian, Tập đoàn Adani đã liên kết với Tổng công ty Xuất khẩu Bang Gujarat để mở rộng hoạt động kinh doanh của tập đoàn.
Khi cung cấp đầu vào cho các doanh nghiệp nhỏ và tổng hợp tất cả các yêu cầu theo GSEC, Gautam Adani đã loại bỏ các yêu cầu đối với Thư ủy quyền.
Bằng cách nhập khẩu, Adani đã từng chuyển cho GSEC những sản phẩm theo yêu cầu của họ và anh đã từng bán những sản phẩm còn sót lại với mức lợi nhuận cao cho các khách hàng khác.
Ngay sau đó, ông đã được chính phủ Gujarat cấp giấy phép nhập khẩu với mức trần 12 crores Thư ủy quyền.
Trong giai đoạn này, công việc kinh doanh của tập đoàn Adani phát triển với tốc độ chóng mặt. Từ năm 1988 đến năm 1992, khối lượng nhập khẩu của công ty Adani đã tăng từ 100 tấn lên 40,000 tấn.
Hơn nữa, Adani bắt đầu nhập khẩu các mặt hàng xăng dầu và hóa chất cùng với hạt nhựa PVC. Adani Group, cùng với thời gian, mở rộng sang lĩnh vực xuất khẩu sản phẩm, và Adani group nhanh chóng nổi lên như một ngôi nhà thương mại nổi tiếng, điều này đã làm giảm nhu cầu bảo lãnh của ngân hàng.
Nhóm Adani vào cuối những năm 90
Adani Group, cùng với EXIM Business, đã mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh cơ sở hạ tầng vào cuối những năm 90. Ông cũng quyết định tham gia vào các dự án cảng và nhà máy. Do đó, cảng Mundra trở thành dự án liên doanh tài chính đầu tiên của ông.
Nhưng nhóm Adani bắt đầu vấp phải sự chỉ trích chính trị về dự án cảng của mình từ các chính trị gia có ảnh hưởng như George Fernandes. Sau đó, họ bắt đầu phải đối mặt với những khoản lỗ lớn vì các dự án bị trì hoãn ở Kandla và Cảng Mumbai.
Adani quyết định chuyển Mundra thành một cổng nuôi nhốt riêng để giải quyết vấn đề chậm trễ.
Adani Group và cảng Mundra
Cải cách LPG diễn ra ở Ấn Độ vào năm 1991. Chính phủ Gujarat vào năm 1994 đã quyết định quản lý các cảng mới như một liên doanh giữa các công ty nhà nước và tư nhân. Nó quyết định danh sách 10 cổng, bao gồm cả tên của cảng Mundra.
Do tầm quan trọng kinh tế của cảng Mundra, Chính phủ Gujarat đã công bố việc thuê ngoài quản lý cảng Mundra, và vào năm 1995, hợp đồng đã được trao cho tập đoàn Adani. Con tàu đầu tiên được cho là đã cập cảng Mundra vào năm 1998.
Từ năm 1998 đến năm 2002, Adani mở rộng sang lĩnh vực Kinh doanh than và nhà máy nhiệt điện nhưng không đạt được nhiều thành tựu. Sự phát triển của cảng Mundra trong bốn năm này không có gì là bất thường, và ngay cả Gautam Adani cũng tuyên bố rằng quyết định tiếp quản cảng Mundra của ông đã phản tác dụng.
Nhóm Adani đang lên.
Khoảnh khắc thay đổi vận mệnh đến với Adani Group khi cảng Kandla vào năm 2000 đưa ra quyết định tự thất bại khi từ chối lời đề nghị của một trong những nhà khai thác cảng lớn nhất P&O Ports Australia.
Sau khoản hỗ trợ này, P&O Ports đã đề nghị thỏa thuận này với Adani Group bằng cách tăng vốn chủ sở hữu vào Adani group. Sự phát triển của cảng Mundra bắt đầu nhìn thấy một tầm cao mới sau những đầu tư. Cảng Mundra hiện là một trong những nguồn thu tiền chính cho tập đoàn Adani.
Các cảng Adani và Khu độc quyền đặc biệt đã đạt được tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 71% trong hơn một thập kỷ. Citibank đã chọn tập đoàn Adani để phát triển một thiết bị đầu cuối không sử dụng LNG tại cảng Hazira. Sau khi trúng thầu năm 2009, công trình được khởi công xây dựng vào năm 2010. Cảng bắt đầu hoạt động vào năm 2012.
Gautam Adani sau đó đã lên kế hoạch thành lập một nhà máy điện tại Mundra với công suất phát điện 5,000 Megawatt. Ngày nay, tổng công suất phát điện của các nhà máy nhiệt điện thuộc tập đoàn Adani là 4640 Megawatt.
Doanh thu của anh đã tăng một cách ấn tượng từ 3300 crores vào năm 2000 lên 47,000 crores vào năm 2013.
Sự mở rộng của Adani Group trên thị trường quốc tế.
Sự mở rộng của tập đoàn Adani bắt đầu từ năm 2009 đến năm 2012, khi tập đoàn Adani cũng mua lại mỏ than của Abbot point Portaur, Queensland, Australia.
Nhìn thấy Sáng kiến này của Tập đoàn Adani, Warburg đã đầu tư 110 triệu đô la vào các cảng Adani và các vùng đặc quyền kinh tế của Adani. Tập đoàn Total của Pháp cũng đã đầu tư số tiền trị giá 2.5 tỷ đô la vào Adani Greens.
Adani Group hiện tại
Adani Group thực sự là tập đoàn tiên phong trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng của Ấn Độ và tham gia vào nhiều lĩnh vực.
Tập đoàn Adani, đã hoạt động kinh doanh xung quanh than trong khoảng hai thập kỷ, bắt đầu nhìn thấy tương lai của tập đoàn Adani bên ngoài nhiên liệu Hóa thạch bằng cách đầu tư đáng kể vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng, mỏ, cảng, nhà máy điện và sân bay, trung tâm dữ liệu, và sản xuất quốc phòng.
Ngày nay, những khoản đầu tư quan trọng này của tập đoàn Adani đóng một vai trò quan trọng trong tham vọng dài hạn của Ấn Độ. Trong thời kỳ đại dịch, sáu đơn vị niêm yết trung tâm của tập đoàn Adani đã tăng thêm 79 tỷ đô la giá trị của chúng.
Trong giai đoạn này, nó đã mở rộng phạm vi hoạt động quốc tế đến năm 2020. Tập đoàn Adani cũng đã đầu tư vào tập đoàn dầu khí khổng lồ Total SE của Pháp và Warburg Pincus LLC. Nó chỉ đứng sau nhóm Tata và các ngành công nghiệp Reliance về giá trị.
Điều gì tiếp theo cho Adani Group?
Adani Group đã đặt mục tiêu tăng trưởng vốn chủ sở hữu lên tới 2025 lần cho các công ty con của mình vào năm XNUMX. Bằng cách mở rộng hoạt động trong các lĩnh vực quan trọng khác, Adani Group cũng đã đạt được lưu lượng hàng không của XNUMX sân bay quốc gia và quốc tế ở Ấn Độ, tức là XNUMX/XNUMX kiểm soát giao thông của Ấn Độ.
Hơn nữa, nó đã quyết định tăng công suất của mình lên gấp tám lần để tạo ra điện công suất tái tạo cho Ấn Độ. Nó phù hợp chặt chẽ với cam kết của Ấn Độ trong việc trở thành một quốc gia không có carbon vào năm 2070.
Adani Group đã ký một thỏa thuận với Edgeconnex để phát triển các trung tâm dữ liệu trên khắp Ấn Độ và đã lên kế hoạch tham gia vào lĩnh vực quốc phòng, vì Chính phủ Ấn Độ cũng đã lên kế hoạch giảm xuất khẩu vũ khí nước ngoài. Chúng ta có thể nói rằng mối quan tâm trong tương lai của Chính phủ Ấn Độ và Tập đoàn Adani là rất chặt chẽ.
Nợ Gia tăng của Tập đoàn Adani
Sự mở rộng đáng kinh ngạc của tập đoàn Adani trong 800 năm qua đã khiến giá cổ phiếu của mỗi công ty của họ tăng chóng mặt. Nếu bạn thấy, giá cổ phiếu của Adani Power đã tăng 2400%, Adani Enterprise tăng 5000% và Adani Greens tăng XNUMX%.
Nhưng rất ít người biết rằng Tập đoàn Adani không ngồi trên núi lợi nhuận, mà là núi nợ khi nợ của Tập đoàn Adani tăng 40% lên 2.21 Lakh crores trong năm tài chính 22 theo Kiểm soát tiền.
Tập đoàn Adani đã thu được một khoản nợ khủng khiếp lên tới 2.2 nghìn tỷ INR. Theo các Vấn đề Tín dụng, từ năm 2006-07, doanh thu của nhóm Adani là 16,953 crores so với khoản nợ là 4,353 crores, nhưng trong năm 2012-13, doanh thu của nó là 47,352 crores so với khoản nợ 81,122 crores.
Thậm chí ngày nay, tổng số nợ của tập đoàn Adani ước tính vào khoảng 20 tỷ đô la. Cũng có sự đồng thuận rằng nếu chúng ta đánh giá doanh thu hàng năm của Adani Group bằng cách loại trừ Adani Wilmer, nó sẽ chỉ là 14.2 tỷ đô la và giá trị lợi nhuận kết hợp của các công ty thuộc tập đoàn Adani sẽ chỉ là 1.4 tỷ đô la.
Chính thể đầu sỏ và chính trị
Theo Nilanjan Mukhopadhyay, người đã viết cuốn Tiểu sử về Narendra Modi có tên 'Narendra Modi- The man, The times.', Gautam Adani và Narendra Modi đã biết nhau từ năm 2003. Theo nhiều báo cáo, vào năm 2003, khi CII từ chối đầu tư ở Gujarat để đối phó với bạo loạn, nhóm Gautam Adani đã đầu tư 1500 crores vào các dự án khác nhau ở Gujarat.
Tại Mỹ, diễn đàn kinh tế Ấn Độ Wharton đã từ chối lời mời của Narendra Modi. Adani Group, nhà tài trợ chính của sự kiện chính, cũng đã rút lại tài trợ chính mà không đưa ra bất kỳ tuyên bố nào. CAG đã gắn cờ hai trường hợp mà chính phủ Gujarat đã đưa ra những lợi ích không đáng có cho nhóm Adani.
Trong trường hợp đầu tiên, giữa năm 2006-09, công ty xăng dầu Bang Gujarat đã bán khí đốt cho Tập đoàn Adani với giá thấp hơn. Nhờ đó, Adani Group đã đạt được lợi nhuận 70.5 crores. Trong trường hợp thứ hai, Gujarat Urja Vikas Nigam chỉ bị phạt 79.8 crores so với 240 crores mà CAG ước tính.
Adani Group cũng đã chứng kiến sự tẩy chay toàn cầu trong 'Phong trào Stop Adani' khi nhóm Adani tham gia vào dự án mỏ than, đường sắt và cảng Carmichael gây tranh cãi của Úc.
Nợ tăng có gây bất lợi cho Adani Group?
Doanh nghiệp Adani là công ty duy nhất được liệt kê trong thị trường chứng khoán ban đầu là trước năm 2008. Từ năm 2008 trở đi, nhóm Adani bắt đầu gia nhập các công ty của mình, và bây giờ có bảy công ty được liệt kê:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports và SEZ, Adani truyền tải, Adani Green năng lượng và Adani Gas.
Theo yêu cầu của công ty, nhóm Adani đã tổ chức một khuôn khổ phức tạp về dòng tiền. Vào năm 2015-16, Adani Properties, một công ty con của Adani Enterprises, đã mua 9.05% cổ phần trong bộ truyền Adani vì bạn có thể biết rằng cả hai công ty này đều thuộc các lĩnh vực kinh doanh khác nhau.
Vào năm 2017-18, các cơ sở kinh doanh của Adani đã thoát khỏi Adani Transmission.
Vì đã có một bước nhảy vọt trong cổ phần giá của Adani Transmission giữa năm mua và năm xuất cảnh. Giữa những giai đoạn này, vào tháng 2015 năm 27.6, giá cổ phiếu của tập đoàn Adani là 126 Rupee, tăng vọt lên 2017 rupee vào năm XNUMX.
Nếu nhóm Adani đã đầu tư một trăm crores vào năm 2015, thì con số đó sẽ trở thành 400 crores vào năm 2017. Số tiền này vẫn nằm trong công ty khi nhóm Adani cần; họ có thể bán bớt cổ phần để thực hiện dự án xây dựng của mình.
Thứ hai, giữa 2013-18 Adani Power gặp khó khăn với dòng tiền của mình. Đó là vì trong khi xây dựng dự án điện ở Mundra, dự kiến sẽ nhận được nguồn cung cấp than rẻ từ Indonesia.
Khi Indonesia tăng giá than xuất khẩu của mình, Adani Power Mundra tuyên bố rằng chi phí than của họ đã tăng quá nhiều khiến họ không thể cung cấp điện kéo dài với mức giá thực tế.
Vì vậy, trong giai đoạn này, các báo cáo hàng năm của công ty cho thấy một số trường hợp các doanh nghiệp Adani trực tiếp cho Adani Power vay và gián tiếp thông qua các công ty con như Infra India hoặc Kutch Power Generation.
Vì vậy, toàn bộ sự phức tạp của hoán vị và kết hợp này là tầm nhìn dài hạn của nhóm Adani chỉ trong hai bước đi. Mua vốn chủ sở hữu trong công ty tập đoàn để tạo ra dòng tiền và trong tương lai, sử dụng tính đủ điều kiện cho vay ổn định của công ty thuộc tập đoàn Adani khác để hướng dòng tiền đến công ty đang gặp khó khăn khi cần thiết.
Phương pháp này được áp dụng cho các công ty khác nhau của tập đoàn Adani bao gồm bảy công ty khác nhau có hàng ngàn khoản đầu tư.
Với động thái này, Tập đoàn Adani có thể nhanh chóng tạo ra sự tăng trưởng trong cổ phiếu của họ và khi tin tức này đến được với các nhà truyền thông, họ sẽ công khai giá cổ phiếu của Tập đoàn Adani đang tăng lên.
Nó có thể kiếm thêm vốn chủ sở hữu thông qua đầu tư của mọi người vào các công ty con của Adani Group.
Kết luận
Sự trỗi dậy thần tốc của Tập đoàn Adani trong vài thập kỷ gần đây đã để lại dấu ấn sâu sắc cho nền kinh tế Ấn Độ. Ngày nay, Tập đoàn Adani chiếm thị phần ngày càng tăng trên thị trường các nhà máy Năng lượng mặt trời tái tạo của Ấn Độ, thị trường truyền tải điện và phân phối khí đô thị của Ấn Độ.
Gautam Adani, người còn được gọi là Rockefeller của Modi, dưới thời chính phủ Modi, giá trị tài sản ròng của ông đã tăng 230%. Vì chính phủ đang tập trung nhiều hơn vào việc bãi bỏ quy định đối với các PSU của Chính phủ.
Trong vài năm gần đây, ông cũng đã giành được hơn 26 tỷ đô la trong các cuộc đấu thầu của chính phủ và các dự án Cơ sở hạ tầng trên khắp đất nước, theo Financial Times.
Nhưng sau đó sẽ rất thú vị khi thấy Adani Group, hiện đang ngồi trên núi nợ, sẽ đi trên một dòng nợ rất mỏng và giữ cho công ty tăng trưởng ổn định như thế nào.
Bình luận