די קריפּטאָ מאַרקעט איז ראַקט דורך כאַאָס אין די לעצטע וואָכן.
ניין, איך בין נישט גערעדט וועגן די אַלגעמיינע קראַך אין פּרייסיז אַריבער די ברעט. אַנשטאָט, איך ריפערד צו די ישוז וואָס האָבן קראַפּט אין איין אָפּשניט פון די קריפּטאָ פּלאַץ - DeFi.
איינער דורך איינער, פּראָטאָקאָלס זענען פיילינג און גיין אונטער. עטלעכע האָבן פארשטאפט ווידדראָאַלז. עטלעכע האָבן ניט אַנדערש צו טרעפן גרענעץ קאַללס. כוועראַז אנדערע האָבן סוספּענדעד די זייער פֿעיִקייטן וואָס זענען געווען זייער יוספּ.
די רשימה איז לאַנג, אָבער לאָזן אונדז פאָקוס אויף עטלעכע פון די הויפּט דיוועלאַפּמאַנץ מיט רעספּעקט צו סעלסיוס, 3AC & Solend.
דער אַרטיקל איז פֿאַר ווער עס יז אינטערעסירט אין בעסער פארשטאנד די ריזיקירן און באַלוינונג סטרוקטור פון די קריפּטאָ מארקפלעצער. אויך, עס וועט געבן איר אַ שאַרף פארשטאנד פון סיסטעמאַטיש ריזיקירן און ווי קריפּטאָ איז נאָך נישט דיטאַטשט פון אונדזער טראַדיפי וועלט.
1. דעפינירן סיסטעמאַטיש ריזיקירן?
סיסטעמאַטיש ריזיקירן איז אַ ריזיקירן וואָס קענען ניט זיין מיטאַגייטיד דורך האלטן אַ געזונט-דיווערסאַפייד פּאָרטפעל. אין זיין סימפּלאַסט זינען, עס איז די ריזיקירן וואָס עמאַנייץ פון די סיסטעם אין וואָס מיר אַרבעטן.
דעריבער, עס קענען נאָר זיין אַבזאָרבד.
טראַכטן פון אינטערעס ראַטעס, די פינאַנציעל דעפיציט און עסטאַמאַץ פון עקאָנאָמיש וווּקס.
קיין פירמע, סעקטאָר אָדער מאַרק קענען זיין ספּערד אויב די אינטערעס ראַטעס פאַרגרעסערן, די פינאַנציעל פּאָליטיק ווערט קאַנטראַקשאַנז און די עקאָנאָמיש וווּקס סלאָוז אַראָפּ. קוילעלדיק געשעפט סענטימענט און פאָרשטעלונג וועט לייַדן.
דעם וועט אין קער זיין שפיגלט אין די מאַרק פּרייסיז פון סטאַקס און אנדערע אַסעץ.
2. ווי טוט סיסטעמאַטיש ריזיקירן ימפּאַקט קריפּטאָ?
ניט קוקנדיק די געדאַנק-פּראַוואָוקינג אַרגומענטן פון Bitcoin Maxis, די שטאַט פון שפּיל וואָס יגזיסץ הייַנט איז אַז די קריפּטאָ מאַרק איז שווער ימפּאַקטיד דורך די געזונט פון די עקאנאמיע.
מיט ינפלאַציע אַ דייַגע, סטאַקס האָבן גענומען אַ ביטינג, און בונד ייעלדס געוואקסן, ריפלעקטינג אַ פאַרגרעסערן אין די פארלאנגט צוריקקער אויף קאַפּיטאַל אויף אַ ינפלאַציע-אַדזשאַסטיד יקער.
מיט געלטיק טייטנינג אַנדערוויי, אַנאַליס דערוואַרטן די בעריש גאַנג אין די מארקפלעצער צו פאָרזעצן.
ווען איר קוק אין קריפּטאָ, די זעלבע סיטואַציע בלייַבט. די רייזינג פּרייַז פון קאַפּיטאַל, וואָס איז שיין ינקריסינגלי קנאַפּ רעכט צו העכער אינטערעס ראַטעס, האט נעגאַטיוולי ימפּאַקטיד די מארקפלעצער.
ניטאָ די טעג פון פריי געלט פון סטימול טשעקס וואָס זענען ינוועסטאַד אין $ דאָגע אָדער סוויפּינג דיין קאָרט אויף אַ CEX צו מאַכן אַ שפּיל $ בטק פיוטשערז.
דער דורכשניטלעך יחיד איז זארגן וועגן אַרבעט זיכערהייַט און ווי אַ רעזולטאַט, סטייינג אַוועק פון די מארקפלעצער. דעריבער, ליקווידיטי איז דרייינג אַרויף.
3. די צינגל עווענט
צי מיר וואָלט האָבן גאַט דאָ נאָך אָדער אין דעם שלעכט פאָרעם איז אַן אָפֿן קשיא, אָבער וואָס טאַקע טיפּט די קריפּטאָ מארקפלעצער איבער זייער קאָפּ איז די UST דעפּעג.
דאָס איז וואָס איז קעראַקטערייזד ווי אַ טריגערינג געשעעניש - עפּעס אַנפּרידיקטאַבאַל און נישט מאַדאַלד לייכט. מער ווי $ 40bn איז פאַרפאַלן ווי אַ רעזולטאַט פון די UST / לונאַ עקספּערימענט ווי די $ בטק פּרייַז פּלאַמאַטיד פון $ 40,000 צו אונטער $ 30,000.
עס איז איצט מאַרדזשאַנאַלי אַרויף פון זיין דנאָ פון $ 17,700. קיינער האט דאס נישט געזען קומען, און אויב ווער עס יז פילט אז די ערגסטע איז הינטער אונדז, די נייעס וואס קומט ארויס פון די דעפי סעקטאָר איז גענוג צו באַווייַזן זיי פאַלש.
4. כאַאָס יראַפּץ
4.1. די סעלסיוס דעבאַקלע
פריער דעם חודש, סעלסיוס נעטוואָרק, אַן אַלע-אין-איין אַפּ צו האַנדלען, באָרגן, אַנטלייַען און פלעקל קריפּטאָקוררענסי אַנאַונסט אַז עס איז פּאָוזינג ווידדראָאַלז אין ליכט פון סאַווירלי דימינישט ליקווידיטי טנאָים.
דאָס האָט געפֿירט צו אַ פּלאַץ פון באשולדיקונגען וועגן זיי אָפּנאַרן זייער ינוועסטערז (אַרויף צו 3 ביליאָן דאָללאַרס). וואָס מיר איצט וויסן איז אַז ווייַטער פון די באשולדיקונגען, עס זענען צוויי סיבות פֿאַר די דורכפאַל:
איבער לעווערידזשד שטעלעס
דער פּראָטאָקאָל באַראָוד פון ליקווידיטי פּראָטאָקאָלס ניצן קונה געלט צו האַלטן באַראָוינג קאָס נידעריק פֿאַר אנדערע קאַסטאַמערז. א טיפּיש ויסבייַטן וואָלט זיין $ וובטק (די ווערסיע פון $ בטק אויף די עטהערעום בלאָקטשיין) פֿאַר $ דאַי.
עס איז גאָרנישט פאַלש מיט דעם אַחוץ אַז דער פּראָטאָקאָל סימד צו האָבן נאכגעגאנגען קיין אַסעט-אַכרייַעס מאָדעלינג אָדער אַקאַונאַד פֿאַר וואַלאַטילאַטי. מיט די קוילעלדיק מאַרק אין אַ שטאַרק רעטראַסעמענט, די ווערט פון די קאַלאַטעראַל פּלעדזשד צו נעמען אויף די $ DAI אַנטלייַען דימינישט און געצווונגען גרענעץ קאַללס.
מיט דעם פּראָטאָקאָל פון אַ פריש לויפן פון געלט געגעבן אַדווערס סיסטעמאַטיש און מאַרק טנאָים און ניט געקענט צו רופן גוט אויף לאָונז געמאכט צו באַראָוערז (וואָס זענען קוים קאָפּ אויבן וואַסער זיך אויב נישט שוין ליקווידייטיד), זיי האָבן קיין אנדערע אָפּציע ווי צו האַלטן ווידדראָאַלז און ויספאָרשן באַנקראָט.
ויסשטעלן צו STETH
סטעטה איז אַ פּראָדוקט פון LIDO סטאַקינג וואָס אַלאַוז איר צו פאַרדינען סטייק ריוואָרדז אויף דיין $ ETH האָלדינגס אָן די נייטיק סטייקינג ינפראַסטראַקטשער.
עס איז בפֿרט אַ דעריוואַט פּראָדוקט און אַלאַוז ינוועסטערז צו פאַרדינען 8% ייעלדס אויף דעם סטאַקינג בעקן קאַמפּערד צו די 4.2% סטייינג צוריקקער אַז מען וואָלט נאָרמאַלי באַקומען דורך סטייינג $ ETH.
דאָס איז ינשורד דורך לידאָ סטאַקינג ניצן $ETH דיפּאַזאַץ (קעגן וואָס סטטה זענען ארויס) אין נאָך ליקווידיטי טנייַ באַדינונגס אויף אָטק און דעקס מארקפלעצער.
די טרייסט איז געווען אַז יעדער סטטה וואָלט זיין אויסגעקויפט אין אַ 1: 1 פאַרהעלטעניש ווען עטהערעום 2.0 וואָלט זיין לאָנטשט (סטטה קען זיין סוואַפּט אין DEX מארקפלעצער אין די ינעראַם) און דערפאר סעלסיוס מאַרקאַטאַד דעם יקסטענסיוולי צו זייַן קאַסטאַמערז.
אָבער, געגעבן די אַדווערס מאַרק טנאָים און די יאָגעניש צו זיכערקייַט, די קרוק אויף די DEXs צעבראכן & ליקווידיטי דאַר אַרויף לידינג צו סעלסיוס, און זייַן קאַסטאַמערז, האלטן עפּעס וואָס איז געווען ווייניקער ווי זייַן ווערט און ניט טריידאַבאַל - לפּחות ניט מיד.
4.2. עטלעכע זאָרג ביי 3AC
קסנומקסאַק, קורץ פֿאַר Three Arrows Capital, איז אַ קריפּטאָ כעדזש פאָנד באזירט אויס פון סינגאַפּאָר. ווי מיט קיין כעדזש פאָנד סטרוקטור, די פֿירמע האט ינוועסטערז און דיפּלויד גרויס אַמאַונץ פון ליווערידזש צו דזשענערייט היפּש קערט.
די טינגז זענען כאַנגקי-דאָרי ביז די וסט / לונאַ ייַנבראָך.
דעפּענדינג אויף ווער איר לייענען, די פירמע געליטן אַ אָנווער פון $ 200 מיליאָן צו $ 450 מיליאָן פון דעם איין שטעלע. Messari.io אויף די אנדערע האַנט עסטימאַטעד עס צו זיין $ 560 מיליאָן (אויף אַ 60% אַראָפּרעכענען אין 27 אנדערע אַסעץ).
עס געווען אַז די פֿירמע סערווייווד די צינגל געשעעניש, אָבער איז לינקס ינקרעדאַבלי וויקאַנד.
די קאַנטיניויישאַן פון די דאַונווערד ריטראַסימאַנט פון די קוילעלדיק מאַרק געפירט צו זיין לעווערידזשד שטעלעס ליקווידייטיד. אין דער מאָמענט, זיי זענען טריינג צו פאַרקויפן אַלץ צו פאַרמאַכן זייער לעווערעד שטעלעס (אַרייַנגערעכנט סעלינג זייער NFT זאַמלונג).
4.3. די סאָלענד אַפּענד
סאָלענד איז אַ טראָגן פאַרמינג פּראָטאָקאָל אויף די סאָלאַנאַ בלאָקטשיין וואָס אַלאַוז ניצערס צו אַוועקלייגן, אַנטלייַען און באָרגן קריפּטאָקוררענסי. דער פראטאקאל איז געווען אין די נייעס זינט עס איז ארויסגעקומען אז א סאָלאַנאַ ווייל האט אַ SOL שטעלע פון $ 21 מיליאָן אונטער סאַקאָנע פון ליקווידיישאַן.
זייער דאגה איז געווען אז דער וואלפיש איז געווען די מערהייט פון $SOL פארמעגן פון דעם פראטאקאל.
דאָס איז באַטייטיק ווייַל, מיט די פּרייז דיפּינג און רירנדיק די ליקווידיישאַן פונט, די דייַגע איז געווען אַז לענדערס וואָלט קאַמיש צו ליקווידירן די $ סאָל שטעלע, פּאַטענטשאַלי דריינינג סאָלענד פון 95% פון זייַן $ סאָל דיפּאַזאַץ און עפשער פאַרשאַפן אַ ברייקדאַון פון די גאנצע סאָלאַנאַ בלאָקטשיין .
די קאטאסטראפע איז פארמיידט געווארן, ווען דער אנאנימער ווייל האט ענדליך רעאגירט אויף פובליק רופן פאר הילף אויף טוויטער דורך דעם פראטאקאל. דערנאָך האָט ער אָנגעהויבן סטרויערן זיין שטעלע איבער פארשידענע אנדערע מארקפלעצער.
אָבער, עס איז געווען קאָמיש צו זען סאָלענד, אין די שעה איידער קאָנטאַקט איז געגרינדעט מיט די וואַלפיש, מאַך צו פאָרשלאָגן אַ יבערכאַזערונג פון די חשבון - עפּעס וואָס איז קעגן די יטאָס פון דעפי!
5. לעקציעס אין ריזיקירן מאַנאַגעמענט
קריפּטאָ איז אַ הויך-ריזיקירן מאַרק, אָבער דער פאַקט איז אַז אַלע מארקפלעצער האָבן זייער אייגן ריזיקירן און צוריקקומען האַנדל-אָפס.
וואָס איז די אָפּשיידנדיק שטריך פון Crypto & DeFi איז אַז עס איז נאָך אַ אַרבעט אין פּראָגרעס און אָן רעגולירן, עס איז יעדער געלעגנהייַט אַז ינאָוווייטערז וועט קאַמיש זייער פּראָדוקט צו די מאַרק און מאַכן טייַער מיסטייקס.
דאָס איז נישט צו באַפרייַען זיי פון פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט, אָבער צו מאַכן איר פאַראַנטוואָרטלעך. פּראַטעקטינג דיין קאַפּיטאַל איז בפֿרט דיין פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט. די לעקציעס, ווי לאַכאָדימ ינוועסטערז, איר זאָל נעמען פון די דיוועלאַפּמאַנץ זענען:
- טאָן דיין אייגענע פאָרשונג
- ויסמיידן ליווערידזש
- אויב עפּעס איז צו גוט צו זיין אמת, עס יוזשאַוואַלי איז
- טראָגן פאַרמינג איז טריקי, אַזוי טאָן ניט דאַנגלע מיט עס סייַדן איר האָבן די עקספּערטיז
- פארשפארט סטאַקינג מיטל פארשפארט סטאַקינג - עס איז קיין וועג איר באַקומען אויס פון עס פרי
גוט גליק און בלייבן זיכער!
לאָזן אַ ענטפֿערן