זענט איר אַן ינוועסטער אינטערעסירט אין דערגייונג סטאַקס צו ינוועסטירן אין? קען נישט באַשליסן צי דער לאַגער איז אָוווערוואַליוד אָדער אַנדערוואַליוד און איר ווילן צו וויסן צי איר זאָל אָנהייבן קויפן איצט אָדער שפּעטער? א פּשוט וואַלואַטיאָן פאַרהעלטעניש קען זיין דיין ענטפער.
אַנשטאָט צו נעמען עצה פון עמעצער נאָר ווייַל זיי פּאַסירן צו זיין באַרימט, איר זאָל אַנשטאָט פאָקוס אויף טריינג צו באַשליסן צי אַ לאַגער איז אַנדערוואַליוד אָדער נישט דורך זיך. איר קען זיין וואַנדערינג אויב דאָס איז אפילו מעגלעך. דער ענטפער איז יאָ!
צו פֿאַרשטיין דעם באַגריף, לאָזן ס ערשטער רעכענען אויס וואָס אַנדערוואַליוד סטאַקס זענען, און וואָס זענען די הויפּט סיבות וואָס ביישטייערן צו אַ לאַגער ווערן אַנדערוואַליוד.
וואָס איז אַן אַנדערוואַליוד לאַגער?
אַן אַנדערוואַליוד לאַגער איז איינער וואָס איר גלויבן זאָל זיין ווערט מער ווי עס איז איצט. אויב דער מאַרק אַגריז מיט איר, עס וועט קריכן. די מער אַנדערוואַליוד אַ לאַגער איז, די מער נוץ איר קענען מאַכן. אָבער די ווייניקער זיכער איר זענט אַז עס איז אַנדערוואַליוד.
אַן אַנדערוואַליוד לאַגער טריידז אין ווייניקער ווי זייַן ינטרינסיק ווערט. ינטרינסיק ווערט איז, בעערעך גערעדט, אַ פירמע 'ס ליקווידיישאַן ווערט פּלוס זייַן דערוואַרט צוקונפֿט פאַרדינסט ווי דיסקאָונטעד דורך אַ צונעמען אינטערעס קורס. וואָראַן בופפעטט באשרייבט ינטרינסיק ווערט ווי די פאָרשטעלן ווערט פון אַלע צוקונפֿט דיסטריביושאַנז צו שערכאָולדערז.
א לאַגער קענען זיין מיספּרייסט פֿאַר פילע סיבות, עטלעכע פון וואָס זענען צייַטווייַליק און עטלעכע פון וואָס זענען נישט.
זאל ס זען וואָס ז סטאַקס צו ווערן אַנדערוואַליוד.
הויפּט סיבה פֿאַר לאַגער צו ווערן אַנדערוואַליוד
סטאַקס באַקומען אַנדערוואַליוד פֿאַר אַ פאַרשיידנקייַט פון סיבות. דאָ זענען עטלעכע ביישפילן פון ווי אַ לאַגער קען זיין אַנדערוואַליוד:
- מאַרק קראַך
ווען די לאַגער מאַרק בומס, עס אָפט בוסט באַלד נאָך. דאָס איז ריפערד צו ווי אַ בלאָז. ווען ינוועסטערז ווערן צו אָפּטימיסטיש וועגן די הויך שער פּרייסיז, זיי אָנהייבן סעלינג זייער פאַרמעגן אין אַ גיך גאַנג. דעם סעלינג איז גערופן פּאַניק סעלינג, און עס ז מאַרק פּרייז צו פּלאַמאַט.
צי איר געדענקען די פּונקט-קאַם בלאָז?
בייינג שאַרעס, ווען דאָס כאַפּאַנז, געבן איר אַ געלעגנהייט צו קויפן סטאַקס צו אַ נידעריקער פּרייַז.
- נעגאַטיוו קאַווערידזש
יבעריק נעגאַטיוו נייַעס ריפּאָרטינג פון אַ לעפיערעך קורץ-טערמין אַרויסגעבן פירט אַ לאַגער צו פּלאַמאַט.
פֿאַר בייַשפּיל, רעכן אַז אַ פירמע ווערט סוד דורך עמעצער וואס קליימז אַז זייַן פּראָדוקט האט זיי קראַנק. דער פאקט אז ס'איז פארהאן א קלאגע, מאכט אז דער סטאק פאלט אראפ פון 200 רס 100. די שערכאָולדערז פאַרלירן האַלב פון זייער געלט.
אָבער אויב די פירמע ווינס די פּראָצעס, די לאַגער גייט צוריק צו רס 200 אָדער אפילו מער.
- ווייניקער בטחון
א לאַגער קען זיין אַנדערוואַליוד ווייַל ניט גענוג מענטשן וויסן וועגן אים, אָדער ווייַל זיי האָבן מיסאַנדערסטוד וואָס זיי טאָן וויסן. רובֿ סטאַרטאַפּס זענען טכילעס אַנדערוואַליוד ווייַל ניט גענוג מענטשן וויסן וועגן זיי. עס איז בלויז נאָך זיי האָבן ווערן געראָטן אַז די פּרייַז קאַטשאַז מיט די ווערט.
- שטאַרק קאָמפּעטיטאָרס
שטאַרק קאָמפּעטיטאָרס (אָדער דיסראַפּטיוו נייַ מאַרק ענטראַנץ) פאַרשאַפן ינוועסטערז צו גלויבן די פירמע איז אין געפאַר.
למשל, רעכן עס איז אַן אינדוסטריע מיט בלויז צוויי קאָמפּאַניעס אין עס: א און ב. פירמע א האט צוויי מאָל אַזוי פיל רעוועך ווי פירמע ב, אָבער פירמע ב האט צוויי מאָל ווי פיל נוץ פּער רופּעע פון רעוועך.
וואָס איינער וועט פאַרקויפן פֿאַר מער?
עס דעפּענדס אויף ווי מענטשן ווערט פּראַפיץ ווס רעוואַנוז. ביידע זענען ינדיקאַטאָרס
- דאַונגראַדעס דורך אַנאַליס
ווען אַן אַנאַליסט דאַונגריידאַז אַ לאַגער, דער לאַגער יוזשאַוואַלי גייט אַראָפּ. דאָס איז ספּעציעל אמת אויב די דאַונגרייד קומט איידער אַ קאָרטערלי פאַרדינסט מעלדונג. אַן אַנאַליסט לאָווערס זייער פּרייַז ציל און ראַנג אויף אַ לאַגער ווייַל זיי דערוואַרטן די פירמע צו פאַרפירן פאַרדינסט עסטאַמאַץ.
זיי זענען אויך פאָוקיסט אויף די קורץ טערמין, ניט גענומען אין חשבון די פירמע 'ס לאַנג-טערמין פּאָטענציעל אָדער וווּקס פּראַספּעקס.
מאל, אַ פירמע וועט קומען אויס מיט גוט פאַרדינסט אָבער נאָך זיין דאַונגריידיד ווייַל זיי האָבן נישט שלאָגן עקספּעקטיישאַנז. עס אָפט אַרבעט געזונט פֿאַר קאַנטראַריאַן ינוועסטערז צו קויפן אין קוואַליטעט געשעפטן ווען די קאָמפּאַניעס זענען אַנדערוואַליוד.
דאס זענען בלויז אַ ביסל ביישפילן פון אָפט צושטאנדן וואָס קען פאַרשאַפן אַ לאַגער צו פאַלן אין ווערט.
זאל ס מאַך אויף צו וועגן צו ידענטיפיצירן אַ אַנדערוואַליוד לאַגער.
פינף וועגן צו געפֿינען אַנדערוואַליוד סטאַקס
1. פאַרדינסט
די ווערט פון קיין פירמע קענען זיין באשלאסן דורך קוקן אין זייַן פאַרדינסט.
דאָס איז וואָס פאַרדינסט סעזאָן ספּורס אַזוי פיל וואַלאַטילאַטי פֿאַר קאָמפּאַניעס, ווי ינוועסטערז פּרווון צו קויפן די העכסטן קוואַליטעט סטאַקס צו אַטראַקטיוו פּרייסיז. אויב אַ פירמע האט געוואקסן פאַרדינסט מיט 15% אַניואַלי אין די לעצטע 5 יאָר, און עס איז איצט טריידינג פֿאַר 20 מאל פאַרדינסט, עס קען זיין אַנדערוואַליוד ווען קאַמפּערד מיט זיין היסטארישן וווּקס קורס.
אויף די אנדערע האַנט, אויב פאַרדינסט איז געווען דיקליינינג און דער לאַגער איז נאָך טריידינג אין 20 מאל פאַרדינסט, עס איז מיסטאָמע אָוווערוואַליוד. איך וואָלט רעקאָמענדירן איר קאָנטראָלירן די פּ / E פאַרהעלטעניש פון די פירמע.
פּ / E פאַרהעלטעניש: די פּרייַז-צו-פאַרדינסט (פּ / E) פאַרהעלטעניש איז איינער פון די מערסט קאַמאַנלי געוויינט ריישיאָוז אין ינוועסטינג ווייל עס איז גרינג צו רעכענען. עס ווייזט ווי פיל ינוועסטערז זענען גרייט צו פאַרברענגען אויף אַ לאַגער קאָרעוו צו זיין פאַרדינסט פּער שער (EPS).
צו רעכענען די פּ / E פאַרהעלטעניש, טיילן די פּרייַז פּער שער דורך די עפּס. פאַרדינסט פּער שער איז די פירמע 'ס נעץ נוץ צעטיילט דורך די גאַנץ נומער פון שאַרעס.
פּ / E פאַרהעלטעניש = פּרייַז פּער שער / פאַרדינסט פּער שער
האַלטן אין מיינונג אַז פּ / E ריישיאָוז קען בייַטן דיפּענדינג אויף די אינדוסטריע. כאָטש די פּ / E פאַרהעלטעניש פון איין אינדוסטריע איז גרעסער ווי די אנדערע, די לאַגער קען נאָך זיין אַנדערוואַליוד.
די פּ / E פאַרהעלטעניש פון אַ פירמע דעפּענדס אויף די ינדאַסטרי און דער בינע פון אַנטוויקלונג פון די פירמע. פֿאַר בייַשפּיל, העכסט ינאַווייטיוו קאָמפּאַניעס ווי טעכנאָלאָגיע פירמס טיפּיקלי האָבן הויך פּ / עס ווי זיי ינוועסטירן שווער אין פאָרשונג און אַנטוויקלונג; ווי די קאָמפּאַניעס דערוואַקסן, זייער פּ / E ס קומען אַראָפּ.
2. דיווידענדז
אן אנדער וועג צו ווערט סטאַקס איז דורך דיווידענדז. א דיווידענד ינדיקייץ אַז אַ פירמע האט גענוג געלט לויפן צו צאָלן עטלעכע פון זייַן פּראַפיץ צו ינוועסטערז קעסיידער. קאָמפּאַניעס וואָס באַצאָלן רעגולער דיווידענדז זענען אָפט מער דערוואַקסן און סטאַביל ווי די וואָס טאָן ניט און קענען זיין ווייניקער ריזיקאַליש ינוועסטמאַנץ.
דיווידענד טראָגן מעסטן ווי פיל האַכנאָסע איר באַקומען פֿאַר יעדער דאָלאַר ינוועסטאַד אין אַ לאַגער. עס איז קאַלקיאַלייטיד דורך דיוויידינג יערלעך דיווידענדז דורך די פּרייַז פּער שער און יקספּרעסינג זיי ווי אַ פּראָצענט. די גרעסערע דיווידענד טראָגן, די מער געלט איר וועט פאַרדינען.
דיווידענד טראָגן = יערלעך דיווידענדז פּער שער / מאַרק ווערט פּער שער
אַז ס וואָס הויך-דיווידענד סטאַקס זענען אָפט גערעכנט ווי "ווערט" סטאַקס. זיי זענען טיפּיקלי דערוואַקסן, סטאַביל קאָמפּאַניעס וואָס פּראָדוצירן קאָנסיסטענט געלט פלאָוז איבער צייַט.
דיווידענדז אויך לאָזן איר צו פאַרדינען ווען איר וואַרטן פֿאַר דיין ביליק קאָמפּאַניעס צו ווערן אָוווערפּרייסט. איר זאָל קלייַבן די פירמע וואָס פּייַס רעגולער דיווידענדז.
3. פּרייַז צו בוך ווערט פאַרהעלטעניש
פּרייַז-צו-בוך (פּ / ב) איז אַ ינוועסמאַנט וואַלואַטיאָן פאַרהעלטעניש וואָס קאַמפּערז אַ פירמע 'ס נעץ אַסעט ווערט צו זייַן מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן. מאל, דעם מעטריק איז אויך באקאנט ווי די "מאַרק-צו-בוך" פאַרהעלטעניש. פּ / ב קענען זיין געוויינט צו פאַרגלייַכן קאָמפּאַניעס מיט איינער דעם אנדערן, אָדער אין אַ איין פירמע איבער צייַט.
די פּ / ב פאַרהעלטעניש איז קאַלקיאַלייטיד דורך דיוויידינג די קראַנט לאַגער פּרייַז דורך זייַן בוך ווערט פּער שער.
פּ/ב פאַרהעלטעניש = מאַרק פּרייַז פּער שער / ספר ווערט פּער שער
איר קענען געפֿינען די בוך ווערט פּער שער אויף די וואָג בלאַט. עס איז באזירט אויף די אַסעץ און לייאַביליטיז פון די פירמע.
אויב די פּ / ב פאַרהעלטעניש איז נידעריקער ווי 1, עס מיטל אַז איר קענען קויפן אַלע די אַסעץ פון דעם פירמע פֿאַר ווייניקער געלט ווי וואָס זייער מאַרק היטל זאגט אַז עס איז ווערט. אין אנדערע ווערטער, איר באַקומען אַ אַראָפּרעכענען פֿאַר בייינג די אַסעץ און געשעפט פון די פירמע.
אויב די פּרייַז-צו-בוך פאַרהעלטעניש פון אַ לאַגער איז גרעסער ווי 1, עס מיטל אַז איר באַצאָלן מער ווי וואָס די פירמע איז ווערט.
די פּ / ב פאַרהעלטעניש איז נישט געזונט פּאַסיק פֿאַר וווּקס סטאַקס. עס איז בעסער פּאַסיק פֿאַר ווערט סטאַקס, וואָס אָפט האָבן קיין פאַרדינסט אָדער קליין לאָססעס, אָבער וואָס קען נאָך זיין טשיקאַווע ינוועסטמאַנץ.
4. כויוו צו יוישער פאַרהעלטעניש
כויוו צו יוישער פאַרהעלטעניש איז געניצט צו מעסטן די פינאַנציעל ליווערידזש פון אַ פירמע. עס איז קאַלקיאַלייטיד דורך דיוויידינג לאַנג-טערמין כויוו דורך שערכאָולדערז 'יוישער. די העכער די פאַרהעלטעניש, די מער לעווערידזשד אַ פירמע איז.
ד / E פאַרהעלטעניש = גאַנץ דעץ / גאַנץ יוישער
איר קענען קאָנטראָלירן צי דער לאַגער איז אַנדערוואַליוד אָדער נישט דורך קאָנטראָלירן זייַן כויוו-צו-יוישער פאַרהעלטעניש און קאַמפּערינג עס מיט די ינדאַסטרי דורכשניטלעך כויוו-צו-יוישער פאַרהעלטעניש. די סיבה איך ווי צו פאַרגלייַכן מיין פירמע מיט אנדערע אין זייַן אינדוסטריע איז אַז יעדער ינדאַסטרי האט פאַרשידענע "נאָרמז" ווען עס קומט צו באַראָוינג געלט. עס זענען אויך פאַרשידענע שטייַער בענעפיץ דיפּענדינג אויף וואָס טיפּ פון געשעפט איר האָבן.
עס איז איינער פון די מערסט וויכטיק נומערן צו קוקן אין בשעת וואַליוינג אַ פירמע. אויב איר האָבן Rs 1 קראָרע אין פּראַפיץ און Rs 2 קראָרע אין כויוו, דאָס איז נישט גוט, כאָטש איר האָבן Rs 1 קראָרע אין פּראַפיץ.
די סיבה פארוואס אסאך אינוועסטארס ווילן קוקן אויף דעם נומער איז אז זיי ווילן קויפן פירמעס וועלכע וועלן קענען באצאלן זייער חוב. אַזוי, ווען איר ינוועסטירן אין אַ פירמע, איר וועט מאַכן זיכער אַז די פירמע האט גענוג געלט, אַזוי עס קענען דינען זייַן כויוו.
5. צוריקקומען אויף יוישער
צוריקקער אויף יוישער, אָדער ROE, מיטלען ווי יפעקטיוולי פאַרוואַלטונג דיפּלויז ינוועסטער קאַפּיטאַל. אַזוי איר רעכענען עס:
ROE = נעץ האַכנאָסע / שערכאָולדער יוישער
א פירמע איז יוזשאַוואַלי אַנדערוואַליוד אויב זיין צוריקקער אויף יוישער איז העכער ווי זיין וווּקס קורס. אויב איר זענט אַ ווערט ינוועסטער, די יזיאַסט וועג צו ריכטער צי דער מאַרק איז אַנדערוואַליוד אָדער נישט איז צו קאָנטראָלירן די דורכשניטלעך צוריקקער אויף יוישער פון די מאַרק. אויב עס איז העכער ווי די לאַנג-טערמין וווּקס קורס, עס איז אַנדערוואַליוד.
אויב איר קוק אין דאַטן פון 2000 צו איצט, די דורכשניטלעך צוריקקער אויף יוישער פֿאַר ינדיאַן סטאַקס איז געווען וועגן 14%. איר קענט אויך זען אַז די נומער פלאַקטשוייץ איבער צייַט - מאל עס איז העכער און מאל נידעריקער. ווען עס ווערט נידעריקער ווי 10%, דער מאַרק קומט אין קאָנפליקט אין די קורץ טערמין. אין 2001, 2008 און 2020, ווען די נומער איז געפאלן אונטער 10%, מיר האָבן אַ בער מאַרק באַלד נאָך דעם.
לעצט ווערטער
דער מאַרק איז גאָר שווער צו זיין אַ מצליח ינוועסטער. די מערסט וויכטיק זאַך צו פאַרשטיין איז אַז פילע סיבות באַשטימען די ווערט פון אַ פירמע.
דאָס איז וואָס, איידער איר קויפן אַ לאַגער, עס איז ינקרעדאַבלי וויכטיק צו האָבן דורכגעקאָכט דיין פאָרשונג ונ דורך און האָבן אַ שטאַרק פּאָרטפעל אַז אַלאַוז איר צו האַלטן אויף סטאַקס אפילו ווען זיי פאַלן אין ווערט. לייענען לאַגער מאַרקעט פאָרשונג מכשירים אין ינדיאַ צו פונדאַמענטאַלי אַנאַלייז קיין לאַגער אין ינדיאַן מאַרקעץ.
איך האף אז איר האט הנאה פון דעם ארטיקל אויבן, און ווינטשן איר גוט גליק אין די לאַגער מאַרק.
לאָזן אַ ענטפֿערן