נאָך פילע וועב סעריע און קינאָ וואָס שילדערן געשעפט ינוועסטערז 'לעבן מעשיות און זייער ינוועסמאַנט פילאָסאָפיע, לאַגער מאַרק ינוועסמאַנט איז געווארן אַ בוזזוואָרד אויף אַ גלאבאלע מדרגה.
מענטשן ווערן אַווער פון וואָס פּונקט אַ לאַגער מאַרק איז, ווי עס אַרבעט, און וואָס צו טאָן צו באַקומען בעסער נוץ פון די לאַגער מאַרק.
אין קורץ, איך קענען זאָגן אַז מענטשן שטעלן זייער אינטערעס אין לאַגער מאַרק ינוועסמאַנט.
און, פון קורס, ווען איך רעדן וועגן לאַגער מאַרק ינוועסטינג, איך קען נישט העלפן אָבער טראַכטן פון די לעדזשאַנדערי ינוועסטער Peter Lynch. פעטרוס האט נישט בלויז יקסעלד אין ינוועסטינג, אָבער ער האט אויך ינספּייערד פילע יחיד ינוועסטערז צו לערנען פון זיין ינוועסמאַנט פילאָסאָפיע.
דאָ זענען זיבן ינוועסמאַנט לעקציעס פון Peter Lynch וואָס קענען העלפֿן איר ווערן אַ בעסער ינוועסטער.
1. יעדער פאַלבאַק איז אַ געלעגנהייט צו דערגרייכן הצלחה:
פון דעקאַדעס פון דערפאַרונג אין לאַגער מאַרק ינוועסמאַנט, Peter Lynch שטענדיק זאגט, "מענטשן וואָס זענען געראָטן אין די לאַגער מאַרק אויך אָננעמען פּעריאָדיש לאָססעס, סעטבאַקס און אומגעריכט פאַנגקשאַנז. קאַלאַמייטאַס טראפנס יבערשרעקן זיי נישט פון די שפּיל. ”
ווי אנדערע געראָטן ינוועסטערז, Peter Lynch אויך קומט פון דער קאַטעגאָריע פון גלויביק אין לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט ווי אַ שליסל צו באַקומען מאַקסימום קערט.
און ווען עס קומט צו לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט, ער האט שטענדיק אַדווייזד זיין יונגערמאַן ינוועסטערז צו שנייַדן קאָנטאַקטן מיט קאַנסערנז און קאַפּיטוליישאַנז, וואָס קענען פירן ווי ימאָושאַנז צו די דאַונסייד פון דיין ינוועסמאַנט קאַריערע.
אין די לאַגער מאַרק, עס זענען מאל ווען די מאַרק עדות עקסטרעם פלאַקטשויישאַנז, וואָס פירט ינוועסטערז צו "קאַנסערן" ימאָושאַנז.
אָבער צו זיין אַ גרויס ינוועסטער, איר וועט האָבן צו געפֿינען און נוצן די דייַגע צו ווענדן די פאַלבאַק אין אַ געלעגנהייט פֿאַר הצלחה, אפילו אין די פּרייַז פון אַ מעציע.
אן אנדער עמאָציע גערופן "קאַפּיטולאַטיאָן" היץ די ינוועסטער ווען זיי טרעפן זייער ינוועסמאַנט פאלן רעכט צו מאַרק דינאַמיק. ווייזנדיק אויף דעם עמאָציע, Peter Lynch זאגט אַז רובֿ ינוועסטערז פילן שטאָלץ צו זיין לאַנג-טערמין ינוועסטערז ביז זיי טרעפן זייער הויך פאָלבאַקק און זענען געצווונגען צו ווערן קורץ-טערמין ינוועסטערז.
לעקציע: צו באַקומען בעסער קערט, שטעקן צו לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט, אָבער מיט גוט און באַטאָנען פאָרשונג צו געווינען נוץ.
דו זאלסט נישט זיין דערשראָקן פון די קאַלאַמייט מאַרק קאַפּ; האָבן עטלעכע געדולד, צוטרוי דיין פאָרשונג און הנאה דיין מאָלצייַט. איגנאָרירן די בוזז וואָס זוכן דיין ינסטינגקץ.
2. קיינמאָל נאָכגיין אַסאַמפּשאַנז אָדער עצות אויב דאָס איז נישט דיין פאָרשונג:
Peter Lynch זאגט אַז, אין די מאַרק, פילע ינוועסטערז זוכן פֿאַר שנעל נוץ געווינען סאַלושאַנז אָדער עצות צו ווענדן זייער ינוועסמאַנט אין נוץ דורך שאַדאָוינג די פאַקט אַז רובֿ אָפט די אַזוי גערופענע "הייס עצות" זענען די פאַלן רויב.
דערפֿאַר האָט ער געזאָגט, "קיינמאָל אינוועסטירן אין קיין געדאַנק וואָס איר קענט נישט אילוסטרירן מיט אַ קריאָן." דאָ, די קרייאַן רעפערס צו דיין ינוועסמאַנט אינסטינקט און לערנען. ער האָט ווײַטער געזאָגט: ווייס וואָס איר פאַרמאָגט.
דורך זאָגן די צוויי שורות, Peter איז טריינג צו שילדערן, לויט צו מיר, אויב איר באַקומען עצות פֿאַר די ינוועסמאַנט, נעמען זיי, אָבער טאָן ניט נוצן זיי אויב איר קענען נישט דערקלערן אָדער פּרויעקט ווי די פירמע וועט דורכפירן אין די ווייַטער מינוט.
איידער איר מאַכן קיין ינוועסמאַנט, טאָן דיין טיף לערנען וועגן די פירמע, ווי:
- ווי איז עס געגרינדעט?
- וואָס איז געווען זיין ערשטער פאַנדינג אויפשטיין, און ווי פיל פון די פאַנדינג האט די ינוועסמאַנט אין אַ אַסעט?
- וואָס איז אָדער איז זיין נוץ גרענעץ אין די מאַרק?
- ווער זענען זייַן קאָמפּעטיטאָרס?
- פארוואס זאָל קאַסטאַמערז צוטרוי דעם פירמע?
- ווי וועט עס דורכפירן אין דער צוקונפֿט, ווי זיין קראַנט פאָרשטעלונג?
אַמאָל איר באַקומען אַלע די דעטאַילס, איר זאָל קוקן פֿאַר די ריסקס ינוואַלווד אין דעם פירמע ינוועסמאַנט, און אויב דאָס כאַפּאַנז, ווי וועט איר צוריקקריגן דיין ינוועסמאַנט.
לעקציע: ווי אַן ינוועסטער, איר זאָל זיין אַקטיוו און אַלע אויערן צו וויסן ווען צו ינוועסטירן מער און ווען צו צוריקציען דיין ינוועסמאַנט צו ויסמיידן כעפטי לאָססעס און זיכער דיין געזונט שלאָפן רוטין.
3. עס איז אָוקיי צו מאַכן מיסטייקס:
פעטרוס אָפט זאגט, "זאל דיין ווינערז לויפן, און שנייַדן דיין לוזערז. עס איז גרינג צו מאַכן אַ גרייַז און טאָן די פאַרקערט, אַרויסציען די בלומען און וואָטערינג די ווידז.
דורך זאָגן עס, פעטרוס איז טריינג צו קאַנוויי אַז אין אַ לאַגער מאַרק, מאכן מיסטייקס איז פּראָסט, אָבער טאָן ניט לאָזן דיין פאַלבאַק צעלאָזן דיין יקסייטמאַנט פֿאַר ווייַטער ינוועסמאַנט. אַנשטאָט, וואָס איר קענען טאָן איז, פונאַנדערקלייַבן דיין ינוועסמאַנט, רשימה די Facts איר מיסט צו דעקן, געפֿינען ערראָרס און נוצן דיין נייַע פאָרשונג צו מאַכן דיין ינוועסמאַנט רעכט און לייגן נייַע פיינדינגז צו דיין טשעקליסט צו געפֿינען הצלחה אין דיין צוקונפֿט ינוועסטמאַנץ.
לינטש האָט אינוועסטירט אין פילע סטאַקס בעשאַס זיין ינוועסמאַנט רייזע, פון וואָס עטלעכע געגעבן אים צענדליקער פּראַפיץ און עטלעכע מיטלמעסיקייט.
אזוי האט ער געמאכט איין מסקנא וועגן די צענדליקער פראפיטן און אנגערופן אזעלכע סטאקס מיטן טערמין "צען-באגגער" אז אזעלכע סטאקס זענען פאר לאנג-טערמין אינוועסטמענטס און מען קען נישט פארקויפן ביז זייער פונדאמענטאלע דינאמיק ענדערט זיך גאָר.
לעקציע: איר זאָל זיין געדולדיק וועגן דיין צען-באַגגער אָדער העכסט-פּערפאָרמינג לאַגער ינוועסטמאַנץ און געניסן אַ פול-קורס מאָלצייַט ווען עס ריטשאַז זייַן צייַטיקייַט.
4. זיין פרי אָבער נישט פריער:
פעטרוס לינטש אַמאָל געזאגט,
"איך אָפט טראַכטן פון ינוועסטינג אין גראָוט קאָמפּאַניעס אין טערמינען פון בייסבאָל. אויב איר קויפן איידער די ליינאַפּ איז מודיע. איר נעמען אַ ומנייטיק ריזיקירן. ”
מיט דעם געדאַנק, Peter איז טריינג צו זאָגן אַז ינוועסטינג אין גראָוינג קאָמפּאַניעס, טייַטש סטאַרטאַפּס מיט בעסער צוקונפֿט אַפּערטונאַטיז, איז אַ גוט ינוועסמאַנט מיט געהעריק פאָרשונג. אבער ינוועסטינג אין אַלע סטאַרטאַפּס מיט די דערוואַרטונג צו געווינען בעסער אין דער צוקונפֿט אָן אַנאַלייזינג זייער אַסעץ איז מער ווי שטעלן דיין האַנט אין אַ לייב ס הייל.
איר קענט אויך באַגרייַפן דעם געדאַנק דורך נישט מאַכן דיסיזשאַנז צו פרי ווייַל עטלעכע קאָמפּאַניעס אָנהייבן צו באַקומען נייַע אַפּערטונאַטיז אין פאַרנעם און אויך באַקומען בעסער רעוואַנוז. אָבער מיט צייט און זייער פעסט אָדער דיגריידינג קוואַליטעט פון סערוויסעס, זיי קען פאַרלירן זייער רום.
אַזוי, טאָן ניט ינוועסטירן אין קאָמפּאַניעס צו פרי, אָבער וואַרטן פֿאַר זייער ייִשובֿ אין די מאַרק און נעמען אַ געלעגנהייט צו מאַכן דיין אָפּמאַך מיט זיי איידער זיי כאַפּן זייער רייץ.
לעקציע: ינוועסטירן אין קאָמפּאַניעס אין זייער רגע אָדער דריט פאַנדינג קייַלעכיק ווייַל זיי האָבן שוין פּרוווד זייער פיייקייט און פארענדיקט זייער הבטחות צו ינוועסטערז. און, פֿאַר ליסטעד קאָמפּאַניעס, איך וואָלט רעקאָמענדירן איר צו אָבסערווירן בייַ מינדסטער 4 קוואַרטערס נאָך יפּאָ.
5. די קרעאַטיוויטי צו הצלחה:
פעטרוס שטענדיק קאַמפּערד לאַגער מאַרק ינוועסמאַנט צו קונסט און וויסנשאַפֿט. און דאָס זענען געווען זיין פּינטלעך ווערטער, "מאַכן געלט אין די לאַגער מאַרק איז אַ קאָמבינאַציע פון וויסנשאַפֿט, קונסט און לעגווערק."
פארוואס האט ער דאס געזאגט? זאל ס פֿאַרשטיין זייַן טייַטש:
די פאַנדאַמענטאַלז און וועאַוועד קעראַקטעריסטיקס פון קאָמפּאַניעס האָבן אַ דירעקט ימפּלייד שייכות מיט זייער סיבה-און-ווירקונג שייכות. אין פּשוט ווערטער, אפילו אַ איין און קליינטשיק נעגאַטיוו געשעעניש אין אַ פירמע קענען יבעריק פּראַל אויף זייַן לאַגער פּרייסיז.
אַזוי, אין באַציונג צו קונסט און וויסנשאַפֿט, דער יחיד ינוועסטירן אין די פירמע איידער ינוועסטינג. ויספאָרשונג פאדערט טאַלאַנט צו פרעגן די רעכט קשיא צו די רעכט מענטש צו באַקומען די נירביי ענטפער, העלפּינג איר מאַכן די באַשלוס, צי צו ינוועסטירן אָדער נישט.
די שאלות קען זיין:
- פארוואס האט די פירמע פּנים אַ מאַרק סיטואַציע אין דער פאַרגאַנגענהייט?
- וואָס האָט דאָס געפֿירט אין דער פאַרגאַנגענהייט?
- ווי טאָן זיי צוריקקריגן?
- זענען עס קיין גיכער פֿאַר דעם פירמע צו פּנים אַ ענלעך אַרויסגעבן?
- ווי טוט דעם פאַרגאַנגענהייט צושטאַנד ויסברוקירן די פירמע אין דער צוקונפֿט?
לעקציע: אויב איר זענט אַ ינוועסטער ווי דעם וואָס פרעגט אַזאַ פראגעס איידער איר מאַכן אַן ינוועסמאַנט, באַטראַכטן זיך אַ שעפעריש און קאָמפּעטענט לאַגער מאַרק ינוועסטער.
6. עס ס הויך צייט:
פעטרוס האט קיינמאָל נאכגעגאנגען דעם טערמין "טיימינג די מאַרק", אָבער אַנשטאָט, ער האט געזאגט, "פיל מער געלט איז פאַרפאַלן דורך ינוועסטערז פּריפּערינג פֿאַר קערעקשאַנז אָדער טריינג צו ריכטנ זיך קערעקשאַנז ווי עס איז פאַרפאַלן אין קערעקשאַנז זיך."
ווי איר האָט אויך געזען אויבן, פעטרוס שטענדיק אַדווייזד צו נאָכגיין אַ לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט מיט קוואַליטעט סטאַקס / שפּיץ-ראַנגקינג סטאַקס, אָבער צוזאמען מיט דעם, ער אויך געזאגט צו נישט יבערגעבן צו אייביק מיט דעם לאַגער.
איך גלויבן אַז ער מאכט אַ פונט נישט צו צוריקציען קוואַליטעט סטאַקס פרי אָבער צו וואַרטן פֿאַר די רעכט צייט צו טאָן דאָס אלא ווי סטיקינג צו עס פֿאַר מער ווי נייטיק צייט.
פעטרוס אויך ינסיסטאַד צו האַלטן די ינוועסמאַנט בלאַט און ריוויוינג עס יעדער ביסל חדשים צו קאָנטראָלירן:
- פארוואס האט איר קויפן עס אין דער ערשטער אָרט?
- וואָס זענען זייַן יסודות?
- ווי זענען זיי פּערפאָרמינג ווי פריער?
- וואָס זענען די ענדערונגען אין זייער יסודות?
- איז עס אַ האָפענונג צו האַלטן עס פֿאַר עטלעכע מער צייט?
- אָדער זאָל איך עס צוריקציען, געווינען די נוץ און פאַרמאַכן דעם קאַפּיטל?
דורך אַנאַלייזינג און ענטפֿערן די פֿראגן, אָדער איר קענען ופשליסן נייַ אַפּערטונאַטיז צו קויפן מער לאַגער ווען די דינאַמיק ענדערונגען אויב עס זענען גיכער צו צוריקקריגן, אָדער פאַרקויפן זיי צו עמעצער אַנדערש צו דער בעסטער פּרייַז און געווינען נוץ.
לעקציע: Peter שטענדיק געוויינט דעם טשעקליסט צו מאַכן די מערסט אויס פון זיין ינוועסמאַנט אין די לאַגער מאַרק, וואָס איר קענען טאָן די זעלבע דורך אַדינג צו דיין ינוועסמאַנט טשעקליסט.
7. געפֿינען זיך:
ווען Peter האָט געזען און דערפאַרונג די דינאַמיק פון די לאַגער מאַרק, די מאַרק איז צעטיילט אין זעקס לאַבעלס:
- סלאָו גראָוערז: די קאַטעגאָריע פון קאָמפּאַניעס איז גרויס, דערוואַקסן, סטאַביל און ווערט ינוועסטינג אין אויב איר זוכט פֿאַר אַ פעסט האַכנאָסע. זיי באַצאָלן הויך דיווידענדז צו ינוועסטערז מיט אַ יערלעך ינקראַמאַנט פאַרהעלטעניש פון 8-10%. אָבער פעטרוס קען נישט טאַקע געפֿינען זיי רילייאַבאַל פֿאַר די ריזיק ינוועסמאַנט.
- סטאַלוואַרץ: דעם קאַטעגאָריע פון קאָמפּאַניעס האט העכער גיכער פון וווּקס, מיט פּאָטענציעל ראַטעס פון 12-18% פּער אַנאַם.
- שנעל גראָוערז: די קאַטעגאָריע פון קאָמפּאַניעס איז רעוועכדיק לויט די פאַרשידענע צייט. אַזוי, איר קענען פאָרשונג אַזאַ קאָמפּאַניעס, מאַכן אַ ינוועסמאַנט און האַלטן זיך צו עס ביז די דערוואַרט צוריקקער איז איבערגעגעבן. למשל, Rakesh Jhunjhunwala דיסקאַווערד טיטאַן אין דעם קאַטעגאָריע; זייַן לאַגער פּרייַז איז געווען 3 INR אין 2003, און איצט עס איז וואַליוד אַרום 2491.85 - 2550 INR פּער לאַגער.
- סיקליקאַל: Peter Lynch האלט דעם קאַטעגאָריע ווי די מערסט טראַסטיד איינער פֿאַר ינוועסמאַנט, ווייַל זייַן קאָמפּאַניעס זענען מערסטנס פאַרקנאַסט מיט לוקסוס פּראָדוקטן און סייקאַלאַדזשיקאַל טרענדס. פעטרוס זאגט אז זיי טרעפן פילע פלאַקטשויישאַנז אין אַ באַזונדער צייט שפּאַן, וואָס מיטל אויב זיי אַרייַן די אומרעכט מאַרק, זיי טרעפן אַ הויך אָנווער, און אויב אין די רעכט מאַרק, זיי באַקומען הויך פּראַפיץ. אַזוי איר זאָל געפֿינען אַזאַ סטאַקס, ינוועסטירן אין זיי בעשאַס זייער דאַונטיים און פאַרקויפן זיי דורך געפֿינען די רעכט געלעגנהייט. אויטאָמאָביל פירמס פאַלן אין דעם קאַטעגאָריע.
- איבערקערענישן: אויף די סטאק מארקעט וועט מען טרעפן אסאך פירמעס וואס זייערע גראַפס גייען אראפ און זיי גייען יעצט באנקראטירן, אבער עס זענען צייטן ווען אסאך פירמעס האבן איבערגעקערט זייערע טישן צו העכערע פראפיטן נאכן טרעפן די הויכע פארלוסטן. אַזוי, פֿאַר ריזיקירן-טאַקערז, אַזאַ פירמס זענען ווערט ינוועסטינג אין, וואָס געבן הויך קערט מיט הויך ריסקס.
- אַסעט שפּילערייַ: די קאַטעגאָריעס פון קאָמפּאַניעס האָבן פילע אַסעץ וואָס זענען בלינדפאָלדעד דורך די מאַרק און אַנדערוואַליוד. דאָ, די אַסעץ קען זיין געלט, אנדערע ינוועסטמאַנץ, גרונטייגנס, אאז"ו ו פילע ינוועסטערז טאָן ניט ווערט די אַסעץ און קאָמפּאַניעס אין זייער דאַונטיים. אַזאַ קאָמפּאַניעס 'סטאַקס קענען זיין קלאַסאַפייד דורך די מאַרק ווען זייער אַסעץ אַקט.
מסקנא:
Peter Lynch שטעלט די גרעסטע בייַשפּיל ווי אַ ינוועסטער. צי איר נאָר סטאַרטעד דיין ינוועסמאַנט רייזע אָדער איר זענט אין די מיטן פון עס, ריפּליקייטינג זיין עצה אין דיין מיינדסעט קענען העלפֿן איר באַקומען בעסער קערט.
אַזוי, לייענען זיי אַמאָל ווידער אויב איר פילן ווערט לייענען.
האָבן קיין ספקות?
לאָזן אונדז וויסן אין די באַמערקונג אָפּטיילונג. איך וואָלט זיין צופרידן צו ויסמעקן עס.
לאָזן אַ ענטפֿערן