Asa ibẹrẹ ni India ti gbe iyara rẹ bi orilẹ-ede naa ti di ilolupo ilolupo ibẹrẹ-kẹta ti o tobi julọ ni agbaye lẹhin AMẸRIKA ati China. Pẹlu awọn ile-iṣẹ 44 ti o yipada si unicorn ni ọdun 2021, India ni bayi ile awọn ibẹrẹ 83 pẹlu ipo yii.
Sibẹsibẹ, awọn eniyan ko tun ni igboya to lati ṣe idoko-owo ni awọn ibẹrẹ wọnyi. Idi pataki kan ni pe awọn oludokoowo soobu ko ni agbara lati ṣe inawo awọn ile-iṣẹ wọnyi. Ṣugbọn, awọn nkan n yipada ni bayi.
Idoko-owo Tyke ti ṣafihan ọpọlọpọ awọn ohun elo idoko-owo fun awọn oludokoowo soobu ki wọn le jẹ apakan ti aṣa ibẹrẹ ti nyara. Meji ninu awọn ohun elo wọnyi jẹ CSOP (Pool Aṣayan Iṣura Awujọ) ati CCD (Awọn iyansilẹ Iyipada Iyipada dandan).
Emi yoo fọ awọn aṣayan idoko-owo meji wọnyi patapata ki o maṣe jẹ alaimọ pẹlu wọn. A yoo tun ṣe afiwe awọn ohun elo mejeeji lati rii eyi ti o le jẹ yiyan pipe fun ọ.
Kini CSOP (Aṣayan Iṣura Agbegbe)?
Adagun Aṣayan Iṣura agbegbe jẹ aṣayan labẹ eyiti ẹnikẹni ti o lagbara lati ra awọn ipin inifura ti ile-iṣẹ naa. O kan gbogbo awọn ẹtọ inawo ti onipindoje, ṣugbọn ko kan eyikeyi awọn ẹtọ idibo ati pe ko wa lori tabili fila.
CSOP jẹ adehun adehun laarin ile-iṣẹ ati oludokoowo. Ko ṣe itọju bi aabo labẹ awọn iṣe ti awọn ile-iṣẹ. O wa labẹ apakan ti owo-wiwọle ati tun pẹlu awọn owo-ori taara ati aiṣe-taara.
Iru si ẹya ESOP (Pool Aṣayan Iṣura Abáni), nibiti ile-iṣẹ kan nfunni ni awọn ipin-iṣiro si awọn oṣiṣẹ rẹ, CSOP ni ero lati ṣe idaduro agbegbe ti ile-iṣẹ nipa fifun wọn ni inifura.
Awọn oriṣi meji ti CSOP wa:
1. Idiyele fila
Iwọn idiyele ti CSOP tumọ si idiyele ti o pọju ti o le yipada lati idoko-owo sinu awọn ipin inifura.
Fun apẹẹrẹ, ti o ba ti ṣe idoko-owo Rs. 2,00,000 [2 lakhs] ni ibẹrẹ kan ni idiyele ti Rs. 2,00,00,000 [2 crores], lẹhinna o ni 1% ti inifura ni ile-iṣẹ naa.
Ni bayi, ti ile-iṣẹ ba lọ sinu iyipo igbeowo atẹle pẹlu idiyele ti Rs 4,00,00,000 [4 crores], iwọ yoo tun di 1% ti inifura naa.
Sibẹsibẹ, ti ile-iṣẹ ba dinku idiyele rẹ ni iyipo atẹle, jẹ ki a sọ Rs. 1,00,00,000 [1 crore], iwọ yoo ni 2% ti inifura ile-iṣẹ naa.
2. eni Cap
Labẹ fila ẹdinwo, oludokoowo gba inifura ti ile-iṣẹ ni idiyele ti o dinku.
Fun apẹẹrẹ, ti o ba ti ṣe idoko-owo Rs.2,00,000 ni ibẹrẹ kan ni fila ẹdinwo 30% alapin, iwọ yoo ni idiyele ni idiyele ẹdinwo nigbati ibẹrẹ ba wọle si iyipo igbeowo atẹle.
Ti idiyele ile-iṣẹ ba duro ni Rs.2,00,00,000 [2 crores] ni akoko igbeowosile, lẹhinna o yoo jẹ idiyele ni ẹdinwo 30% (0.70×2,00,00,000=1,40,00,000) .
Ni ipari, iwọ yoo ni bayi ni 1.429% (2,00,00,000/1,40,00,000) dipo 1% (2,00,00,000/2,00,00,000) ti ile-iṣẹ naa.
Kini CCD (Awọn iyansilẹ Iyipada Iyipada Ti dandan)?
Debenture Iyipada Dandan jẹ iwe adehun ti o yẹ ki o yipada si irisi awọn ipin inifura ni ọjọ kan pato. O ti wa ni a arabara aabo, bi o ti jẹ ko odasaka a iṣura tabi a mnu.
Debenture jẹ boya alabọde tabi aabo gbese igba pipẹ ti a funni nipasẹ ile-iṣẹ kan lati yawo owo ni oṣuwọn iwulo ipinnu.
Eyi ko bo eyikeyi alagbero, ko dabi awọn iwe ifowopamosi, eyiti o jẹ ti ipele idoko-owo. T rẹ aabo ti wa ni ti oniṣowo nikan lori igbekele ti awọn ipinfunni ile-.
Ni gbogbogbo, tyke nfunni ni awọn iyatọ mẹrin ti awọn CCD. Wọn jẹ bi wọnyi:
1. Awọn CCD Ni Idiyele Ti o wa titi
Labẹ iru adehun yii, iwe ifowopamọ ti yipada ni kikun si awọn ipin inifura nigbati adehun ba pari lori idiyele ti o wa titi.
Lakoko akoko ipinfunni, ipin iyipada ti iwe-ẹri ti pinnu. Nigbati awọn iwe-ẹri wọnyi ba yipada si awọn ipin inifura ni ọjọ ti a ti pinnu tẹlẹ, awọn oniwun iwe-aṣẹ wọnyi di awọn onipindoje ti ile-iṣẹ naa laifọwọyi.
Oṣuwọn iwulo ti n san lori awọn iwe-ẹri jẹ sisan nikan titi ti wọn yoo fi yipada si inifura. Awọn Ifiweranṣẹ Iyipada ni kikun gbe oṣuwọn iwulo kekere ju awọn iwe idogo ti kii ṣe iyipada.
Nigbati awọn ile-iṣẹ ko ba ni awọn igbasilẹ orin ti o to tabi data, wọn fẹran lilọ fun awọn CCD ni idiyele ti o wa titi. Ilana yii paapaa ṣe alekun olu-inifura ti ile-iṣẹ naa. Nitorinaa, iru awọn ohun elo wọnyi jẹ olokiki laarin awọn oludokoowo.
2. CCDs Pẹlu eni fila
Nigbati Ifiweranṣẹ Iyipada Iyipada Iṣeduro ti o jẹ dandan ti fowo si ni fila ẹdinwo, o tumọ si pe lakoko akoko iyipada, oludokoowo yoo gba inifura ti ile-iṣẹ ni idiyele ẹdinwo.
Eyi n ṣẹlẹ paapaa nigbati ibẹrẹ kan ko lagbara lati pinnu iye rẹ ati, nitorinaa, nfunni CCD si oludokoowo.
Fun apẹẹrẹ, ti oludokoowo ba funni ni ile-iṣẹ Rs.1,00,000 ni idiyele ẹdinwo ti 20%, lẹhinna ni iyipo ti o tẹle, ti ile-iṣẹ ba gbe owo soke ni idiyele ti Rs.1,00,00,000, lẹhinna oludimu debenture yoo ṣe. gba awọn ipin rẹ ni idiyele ti [Rs.1,00,00,000-20%] Rs. 80,00,000.
Eyi tumọ si pe dipo gbigba 1% ti inifura, oludokoowo yoo ni 1.25% ti inifura ni ọjọ iyipada.
3. CCDs Pẹlu Idiyele Floor / Fila
Oludokoowo jẹ oniduro lati gba inifura ni idiyele ti o pọju ti ile-iṣẹ labẹ fila idiyele. Nipasẹ eyi, paapaa ti idiyele ti ile-iṣẹ ba dinku ni ojo iwaju, oludokoowo yoo gba ipin ti inifura lori idiyele ti o pọju.
O le paapaa jade fun awọn CCD pẹlu ilẹ idiyele. Labẹ eyi, dimu iwe-aṣẹ ni ẹtọ lati gba inifura lori ilẹ idiyele ti a ti pinnu tẹlẹ laibikita bi idiyele ti ibẹrẹ ti lọ silẹ.
Ilẹ-ilẹ idiyele jẹ itumọ lati daabobo awọn oludokoowo lati jiya awọn adanu nla. O pese ijade ailewu ati igbẹkẹle lori awọn idoko-owo wọn. Aṣayan yii ṣe idaniloju pe iye owo ipin ti iyipo inawo atẹle ti ṣeto ni iye to kere julọ lọwọlọwọ.
4. CCDs Pẹlu Mejeeji eni Cap & Idiyele fila
Awọn oludokoowo paapaa ni aṣayan ti jijade fun Debenture Iyipada Iyipada dandan pẹlu fila idiyele mejeeji ati fila ẹdinwo. Awọn ẹya ara ẹrọ ti awọn bọtini mejeeji wa papọ lori tabili.
Eyi tumọ si pe oludokoowo gba awọn ipin inifura rẹ ni idiyele ti o pọju ti ile-iṣẹ ati ni idiyele ẹdinwo.
Iru idoko-owo yii ni anfani ati pe o kere si eewu fun awọn oludokoowo bi wọn ṣe gba awọn anfani mejeeji ni idoko-owo wọn.
Kini idi ti CSOP?
Nigbati ibẹrẹ kan ba ṣaṣeyọri, awọn ere naa jẹ mina lọpọlọpọ nipasẹ awọn oludasilẹ, awọn oludokoowo, ati awọn oṣiṣẹ. Agbegbe ti ile-iṣẹ ti o duro ni ẹgbẹ wọn ni gbogbo irin ajo naa ko gba nkankan ni ipadabọ.
Agbegbe kan jẹ apakan pataki julọ ti ile-iṣẹ eyikeyi. Ohun kan ṣoṣo ti o wọpọ ni 60% unicorns ti orilẹ-ede, laibikita awọn agbegbe wọn, ni agbegbe rẹ. Idaduro awọn olumulo pataki ti ile-iṣẹ jẹ ipenija, ati pe CSOP ṣe pẹlu iṣoro yii dara julọ.
CSOP ṣe ifọkansi lati mu iyipada agbara kan wa ni ile-iṣẹ ibẹrẹ nipa fifun agbegbe ti ile-iṣẹ ni ipin ti o tọ ti awọn ere, gẹgẹ bi awọn oludokoowo. Ifunni inifura ti ile-iṣẹ si awọn olumulo kii ṣe igbelaruge iwa wọn nikan ṣugbọn tun ṣe rere wọn lati ṣe iranlọwọ fun ile-iṣẹ lati dagba siwaju.
CSOP paapaa ṣe iranlọwọ ni gige ọpọlọpọ awọn idiyele lori titaja fun awọn ibẹrẹ, bi awọn olumulo ti n gba inifura jẹ itara ti ara ẹni lati dagba ile-iṣẹ naa lati jo'gun awọn ipadabọ to dara funrararẹ.
Kini idi ti CCD?
CCD jẹ iru gbese ti o gbọdọ yipada si inifura ni ọjọ ti a ti sọtọ tabi nigbati o nilo rẹ. Nitorina, a ko le ro pe o jẹ gbese gangan. Bi o ṣe jẹ dandan fun CCD lati yi pada, o le pe ni ohun elo inifura ti a da duro.
Awọn ibẹrẹ fẹ CCD bi o ti ni awọn anfani pupọ ni inifura ati daduro ipinfunni rẹ. Lati oju ti olufunni, o ni ọpọlọpọ awọn anfani owo-ori. O tun ni idiyele ti o dara julọ lori inifura, ati pe o da lori iye ile-iṣẹ ni ọjọ iwaju.
Oludokoowo PE tun gba oṣuwọn idaniloju ti iwulo pẹlu agbara ti iye ti o pọ si lakoko iyipada, lakoko ti iṣedede taara ko ṣe ileri awọn ipadabọ ti o wa titi eyikeyi. Ni bayi, pẹlu awọn ipadabọ ti o wa titi ati agbara ti ilodi, CCD kan jẹ ayanfẹ pupọ ju ipin ayanfẹ ti o ni awọn idiyele iṣẹ gbowolori. Eyi jẹ nitori awọn pinpin kii ṣe owo-ori.
Awọn ẹtọ ti A CSOP dimu
Nibẹ ni o wa ọpọlọpọ awọn ẹtọ ti a CSOP dimu gba ati ọpọlọpọ awọn ti o ko. Jẹ ki a wo wọn ni ṣoki.
1. Ko si fila Table
Awọn CSOPs, bi a ti sọrọ tẹlẹ, jẹ awọn adehun owo ti o wa ni irisi owo-wiwọle. Eyi ni idi ti wọn ko fi wa lori tabili fila.
2. Ko si Awọn ẹtọ Idibo
Ko dabi awọn oludokoowo deede ti ile-iṣẹ, awọn dimu CSOP ko gbadun eyikeyi awọn ẹtọ idibo ni awọn ipade ile-iṣẹ naa. Wọn le kopa nikan ti ọrọ naa ba kan awọn idoko-owo tiwọn.
3. Awọn idoko-owo ti owo-ori
Awọn idoko-owo CSOP wọnyi wa labẹ owo-wiwọle fun awọn ibẹrẹ, ati nitorinaa wọn jẹ owo-ori ni ọwọ ile-iṣẹ naa. O le wa labẹ boya owo-ori taara tabi owo-ori aiṣe-taara.
4. Aṣayan Ipe dandan
Ti ile-iṣẹ naa ba ti de ọpọlọpọ idiyele tẹlẹ (bii a ti jiroro ninu awọn apẹẹrẹ loke) nibiti awọn onimu CSOP ṣe idoko-owo, gbogbo awọn onimu CSOP ni a nilo lati gba ilọkuro naa.
5. Idoko-owo taara
Ko si SPV (Ọkọ Idi Pataki) ti o ni ipa ninu gbigbe siwaju idoko-owo naa. Eyi tumọ si pe eniyan naa le ṣe idoko-owo taara ni ile-iṣẹ nipa wíwọlé adehun CSOP ti oludasile ile-iṣẹ ati oludokoowo fowo si.
6. Limited Alaye
Ihamọ wa lori pinpin alaye ati data inawo ti ile-iṣẹ pẹlu awọn oludokoowo CSOP. Awọn oludokoowo gba alaye ti o lopin pupọ nipasẹ ile-iṣẹ, bi o ti sọ tẹlẹ ni kikun ninu adehun naa.
Awọn ẹtọ ti A CCD dimu
Olumu CCD ni ẹtọ lati jo'gun awọn anfani, ṣugbọn ọpọlọpọ awọn nkan lo wa ti ko ni ẹtọ lati ṣe lakoko ti o di ipo dimu iwe-aṣẹ mu. Jẹ ki a wo awọn ẹtọ wọnyi:
1. Ko si Awọn ẹtọ Idibo
Awọn dimu Debenture ko ni awọn ẹtọ idibo ni awọn iṣẹ ti ile-iṣẹ, nitori wọn kii ṣe awọn onipindoje ti ile-iṣẹ naa. Eyi tun jẹ nitori pe iwe ifowopamọ jẹ aabo arabara kii ṣe adehun tabi ọja iṣura kan.
2. Ko si fila Table
A ko gba awọn CCD ni olu-pin ti ile-iṣẹ titi ti wọn yoo fi yipada si inifura. Nitorinaa, eyikeyi alabaṣe pẹlu CCD kii yoo rii aaye kan lori tabili fila.
3. Iyipada Si Inifura
Ẹtọ akọkọ ti dimu iwe-aṣẹ ni pe wọn gba iyipada ni agbara sinu olu-inifura ni ọjọ kan pato pẹlu awọn ipa lẹsẹkẹsẹ.
4. Owo-ori
Iwe ifowopamọ ni a ka si owo-wiwọle ere olu ati pe, nitorinaa, jẹ owo-ori nipasẹ ofin. Oludokoowo gbọdọ darukọ awọn iwe-aṣẹ wọn ninu ITR wọn ki o sanwo aṣẹ naa owo ori.
Awọn anfani ti A CSOP dimu
Awọn anfani lọpọlọpọ lo wa fun awọn dimu CSOP. Jẹ ki a wo wọn:
1. Rọrun Wiwọle Lati Dagba Bẹrẹ-Ups
Aṣayan yii jẹ iyasọtọ ni pataki bi adehun owo ti o lo nipasẹ awọn ile-iṣẹ ti ndagba ti o ti gbe owo tẹlẹ lati awọn VC oke ati awọn ile-iṣẹ.
2. Ewu kekere
Ewu ti o kan jẹ kekere ni afiwera ju awọn oludokoowo ti ile-iṣẹ naa, nitori awọn onimu CSOP ni gbolohun ijade ni irisi rira owo kan. Eyi ni a ṣe fun awọn olumulo ti o n wa awọn ipadabọ omi iyara.
3. Daradara
CSOP jẹ adehun kukuru ati irọrun ti ko kan ọpọlọpọ awọn ofin fun idunadura. Eyi jẹ ki adehun jẹ laisi wahala ati iyara.
Awọn anfani ti Dimu CCD
Awọn anfani pupọ lo wa fun dimu CCD ti ibẹrẹ kan. Eyi ni diẹ ninu wọn:
1. Ti o wa titi Padà
Ọkan ninu awọn anfani akọkọ ti awọn oniwun iwe-aṣẹ ni pe wọn gba awọn ipadabọ ti o wa titi lori awọn idoko-owo wọn ni irisi awọn iwulo. Oṣuwọn yii ko ni ipa nipasẹ awọn giga ati kekere ti ile-iṣẹ naa.
2. Ko si ifiyesi Nipa The Management
Bi awọn iwe-ẹri jẹ aabo arabara ati kii ṣe olu-inifura, wọn ko dabaru ninu iṣakoso ti ile-iṣẹ naa. Wọn kan fiyesi pẹlu awọn ipadabọ wọn.
3. Idurosinsin owo Orisun
Eyi jẹ idoko-owo nibiti o ti gba owo oya iduroṣinṣin lati igba de igba. Eyi jẹ nkan ti o ṣọwọn ni eka idoko-owo, ṣugbọn eyi ni iseda ti Debentures. Wọn gba sisanwo oṣuwọn iwulo ti o wa titi gẹgẹbi pato lakoko adehun naa.
4. Ti ọrọ-aje
O jẹ ọrọ-aje pupọ fun awọn ibẹrẹ bi oṣuwọn iwulo kekere yoo fun wọn ni anfani ni mimu awọn inawo wọn laisi nini lati funni ni inifura pupọ lẹsẹkẹsẹ.
5. Ailewu idoko
Ko dabi idoko-owo taara, Awọn CCD jẹ aṣayan idoko-owo ailewu. Pẹlu iwọn ipadabọ ti o wa titi ati isanwo akọkọ ni iṣẹlẹ ti yikaka ile-iṣẹ, wọn funni ni eewu kekere pupọ. Nitorinaa, awọn eniyan ti ko fẹran gbigbe awọn eewu nla le jade fun CCD kan.
Mejeeji CSOP ati awọn idoko-owo CCD wa ni pipe fun awọn ile-iṣẹ ti ndagba ati awọn ibẹrẹ. Tyke nfunni awọn ohun elo inawo wọnyi nipasẹ awọn iru ẹrọ rẹ si gbogbo awọn olumulo rẹ. Sibẹsibẹ, yiyan eyikeyi ninu wọn bi olubori ti o ga julọ jẹ akọle oriṣiriṣi ti o da lori lilo ati agbara oludokoowo.
O le lọ fun CSOP ti o ba fẹran gbigbe fifo igbagbọ ati ni igbẹkẹle kikun ninu ile-iṣẹ naa. Lakoko, ti o ba fẹ lọ si ẹgbẹ ailewu, lẹhinna o le jade fun CCD.
CSOP kan ni agbara lati fun awọn ipadabọ nla si ọjọ iwaju ti ile-iṣẹ ba ṣaṣeyọri, nitori pe o pese iṣedede taara ni ile-iṣẹ ni fila idiyele. Sọrọ nipa CCD, o gba orisun owo-wiwọle iduroṣinṣin ni irisi awọn iwulo, eyiti o jẹ aaye afikun fun awọn eniyan ti n wa lati ni owo diẹ nigbagbogbo.
Sọrọ nipa iṣakoso, iwọ ko ni ẹtọ lati dibo ni awọn ipade ile-iṣẹ tabi awọn iṣẹ ni awọn idoko-owo CSOP ati CCD. Sibẹsibẹ, bi CCD rẹ ṣe yipada si awọn ipin inifura ni ọjọ iwaju, o di onipindoje ti ile-iṣẹ ati pe o ni ẹtọ lati dibo.
Iwoye, awọn ohun elo mejeeji wọnyi jẹ anfani pupọ fun awọn ibẹrẹ bi o ṣe n ṣe ifamọra awọn oludokoowo soobu ti orilẹ-ede lati ṣe idoko-owo sinu wọn laisi gbigba eyikeyi inifura pataki ni ile-iṣẹ naa. Pẹlu awọn ipadabọ ti o dara ati ṣiṣe didan ti ile-iṣẹ, o le jẹ ipo win-win fun awọn olumulo ti n ṣe idoko-owo boya nipasẹ CSOP tabi CCD.
Kini o ro nipa awọn aṣayan idoko-owo meji wọnyi ti TykeInvest gbekalẹ?
D o jẹ ki mi mọ rẹ ero ni ọrọìwòye apakan ni isalẹ.
Vishal Z
Ṣe o le ṣe alaye “4. Aṣayan Ipe dandan” apakan ni awọn alaye diẹ sii nibiti eniyan isale ti kii ṣe inawo le ni irọrun loye rẹ (boya pẹlu apẹẹrẹ)?
Yoo jẹ iranlọwọ nla. E dupe.
Pawan
Vishal daju. Jẹ ki n fun apẹẹrẹ ti o rọrun lati ya lulẹ fun ọ.
Jẹ ki a ro pe oludokoowo n ta aṣayan ipe kan pẹlu idiyele idasesile ti $ 15 ti o pari ni ọsẹ to nbọ fun dola kan ati pe ile-iṣẹ n ṣowo lọwọlọwọ ni $ 13, aṣayan jẹ tọ dola kan. Ni ọran yii, onkọwe gba Ere $100 kan nitori aṣayan inifura kan ni awọn aṣayan 100 fun adehun kan. Eyi fihan pe oludokoowo jẹ bearish lori ọja ati gbagbọ pe iye owo yoo ṣubu. Oludokoowo nireti ipe lati pari lainidi.
Sibẹsibẹ, ṣebi pe ọjọ ṣaaju ki aṣayan naa dopin, ile-iṣẹ naa kede pe o n gba ile-iṣẹ miiran ati pe iye owo ọja naa dide si $ 20. Bi abajade, ọpọlọpọ awọn oludimu aṣayan ipe ṣiṣẹ awọn aṣayan rira wọn. Eyi tọkasi pe olutaja aṣayan ipe nilo lati fi awọn ipin 100 ti ọja iṣura ile-iṣẹ ranṣẹ ni $15 fun ipin kan ti o yorisi “Aṣayan Ipe dandan.”
Akshay Shah
Njẹ CSOP ni idasilẹ ni India?