Idiyele jẹ ọrọ buzzword ninu aṣa ibẹrẹ yii. Awọn ibẹrẹ n sare lati darapọ mọ ẹgbẹ olokiki ti $ 1 bilionu ati gba ipo ti Unicorns.
Sibẹsibẹ, idiyele jẹ iṣẹlẹ ti ẹtan ati awọn ọna pupọ wa lati pinnu idiyele ti ile-iṣẹ kan, pẹlu P/E jẹ ọkan olokiki julọ.
Iwọn idiyele-si-awọn dukia (P/E) jẹ ọkan ninu awọn metiriki ti o wọpọ julọ ti a lo fun idiyele awọn akojopo ile-iṣẹ kan. O le ṣe iṣiro ipin P/E nipa pinpin idiyele ọja lọwọlọwọ nipasẹ awọn dukia rẹ fun ipin (EPS).
Iwọn P/E ni igbagbogbo lo nipasẹ awọn oludokoowo fun ṣiṣe ipinnu boya a iṣura ti wa ni undervalued tabi overvalued. Sibẹsibẹ, ni ọpọlọpọ awọn ọran, ipin P/E ko to bi metiriki adaduro fun idiyele ọja kan.
Nibi, Mo ti pese awọn ijiroro alaye lati ṣawari idi ti ipin P/E jẹ abawọn ati idi ti awọn oludokoowo ko yẹ ki o gbẹkẹle metiriki yii nikan.
Awọn aito ti ipin P/E gẹgẹbi Metiriki Idiyele
Gẹgẹbi metiriki idiyele pipe, ipin P/E ni ọpọlọpọ awọn aito.
Lílóye àwọn àbájáde yìí ṣe pàtàkì láti yẹra fún àwọn àṣìṣe nínú ṣíṣe ìpinnu ìnáwó. Diẹ ninu awọn ailagbara wọnyi pẹlu atẹle naa:
1. Limited awqn
Ni akọkọ, o ṣe pataki lati ni oye pe ipin P / E jẹ metiriki kan laarin ọpọlọpọ ti awọn oludokoowo le lo lati ṣe iṣiro ọja kan. Iwọn P / E ṣe afihan iye awọn oludokoowo ṣe fẹ lati sanwo fun rupee kọọkan ti awọn dukia.
Sibẹsibẹ, ko ṣe akiyesi awọn ireti idagbasoke ti ile-iṣẹ tabi ile-iṣẹ rẹ, iwe iwọntunwọnsi, ṣiṣan owo, tabi awọn ifosiwewe miiran ti o le ni ipa lori awọn dukia iwaju rẹ.
Fun apẹẹrẹ, ipin P / E giga le fihan pe awọn oludokoowo ni awọn ireti giga fun idagbasoke iwaju. Sibẹsibẹ, o tun le tunmọ si pe ọja naa ti ni idiyele ati pe awọn oludokoowo n san owo pupọ fun rupee kọọkan ti awọn dukia.
Ni idakeji, ipin kekere P / E le fihan pe ọja naa ko ni idiyele, ṣugbọn o tun le tunmọ si pe ile-iṣẹ naa n dojukọ awọn ori afẹfẹ ti o npa awọn owo-ori rẹ jẹ.
2. Titannilona
Iwọn P/E le jẹ ṣina ni awọn ipo kan. Fun apẹẹrẹ, awọn ile-iṣẹ ti o ni awọn dukia odi le ni ipin P/E aipin nitori iyeida jẹ odi.
Eyi le jẹ ki o nira lati ṣe afiwe awọn idiyele ti awọn ile-iṣẹ oriṣiriṣi. Ni afikun, ipin P/E le jẹ ifọwọyi nipasẹ awọn ile-iṣẹ ti o ṣe awọn gimmicks iṣiro tabi awọn iṣẹlẹ akoko kan lati ṣe alekun awọn dukia ni igba kukuru.
Ọdun mẹwa yii, ti kii ba ṣe ọgọrun ọdun, jẹ ti awọn ibẹrẹ. Pupọ awọn ile-iṣẹ ibẹrẹ wa ni awọn adanu ni awọn ipele ibẹrẹ. Ni ilepa wiwa alabara, awọn idiyele titaja pọ si ati pe o le ja si awọn ere odi.
Awọn ile-iṣẹ wọnyi lo awọn ọdun lati gba ipilẹ ọja ṣaaju ki wọn bẹrẹ monetetisi awọn alabara wọn. O le gbe soke eyikeyi 10 ID startups ati awọn ti o yoo ri pe ọpọlọpọ awọn ti wọn ti wa ni ti nkọju si adanu.
Fun apẹẹrẹ, Cred royin awọn ipadanu ti A1279 crores ni Odun Owo 2021-22, pẹlu wiwọle ti A442 crore. Sibẹsibẹ, o ti ni idiyele ni $ 6.4 bilionu ni ọja kariaye. Ni imọ-ẹrọ, ipin P/E ko yẹ ki o gba idiyele ti paapaa A1 pẹlu odi dukia!
Iṣiro idiyele ti iru awọn ile-iṣẹ ni lilo ipin P/E ko ṣee ṣe. Wiwọle di paati pataki fun idiyele ti iru awọn ibẹrẹ ṣugbọn ni ibanujẹ, ipin P/E ko gbero owo-wiwọle fun idiyele.
Ni iru awọn ọran, awọn metiriki miiran wa sinu ere fun ṣiṣe ipinnu idiyele ti iru awọn ile-iṣẹ bẹ.
3. Wulo Nikan Fun Awọn ile-iṣẹ ni Ile-iṣẹ Kanna
Iwọn P/E wulo nikan nigbati o ba n ṣe afiwe awọn ile-iṣẹ ti o ṣiṣẹ ni ile-iṣẹ kanna. Fun apẹẹrẹ, ipin P / E ti 15 fun ile-iṣẹ ohun elo le jẹ pe o ga, ṣugbọn ipin P / E ti 15 fun ile-iṣẹ imọ-ẹrọ le jẹ kekere.
Eyi jẹ nitori awọn ireti idagbasoke ti awọn ile-iṣẹ meji wọnyi yatọ pupọ, ati pe awọn oludokoowo ṣetan lati sanwo diẹ sii fun awọn ile-iṣẹ ti o ni agbara idagbasoke giga. Nitorinaa, P / E ko munadoko nigba ti o ba wa ni afiwe awọn ile-iṣẹ lati awọn ile-iṣẹ oriṣiriṣi.
4. Ita Ipa
Iwọn P/E le ni ipa nipasẹ awọn ifosiwewe ita ti ko ni ibatan patapata si awọn ipilẹ ipilẹ ile-iṣẹ naa. Fun apẹẹrẹ, awọn iyipada ninu awọn oṣuwọn iwulo, itara ọja, tabi awọn ipo iṣuna ọrọ-aje le ni ipa lori ipin P/E ti ọja kan, paapaa ti awọn dukia ile-iṣẹ jẹ iduroṣinṣin.
Eyi ṣe afihan pe ipin P/E jẹ ipalara ati nigbagbogbo kuna lati ṣe afihan aworan otitọ ti ile-iṣẹ ni awọn ofin ti awọn ipilẹ ati awọn dukia rẹ.
Awọn ọna Dara julọ fun Idiyele Ju Ratio PE lọ
Fi fun awọn abawọn ti ipin P / E, kini o yẹ ki awọn oludokoowo gbekele dipo? Diẹ ninu awọn metiriki ti awọn oludokoowo le fẹ lati ronu pẹlu ipin-owo-si-tita, ipin-owo-si-iwe, ati ẹdinwo owo sisan atupọ.
Awọn metiriki wọnyi le ṣe iranlọwọ fun awọn oludokoowo ni oye awọn ipilẹ ipilẹ ti ile-iṣẹ kan ati ṣe awọn ipinnu idoko-owo to dara julọ ati alaye diẹ sii.
Iwọn idiyele-si-awọn dukia (PE) jẹ ọna kan fun ṣiṣe ipinnu idiyele ti ile-iṣẹ kan. Orisirisi awọn ọna miiran le ṣee lo da lori ile-iṣẹ, iwọn, ati ipele ti ile-iṣẹ naa. Eyi ni awọn ọna miiran lati ṣe iyeye ile-iṣẹ kan yatọ si ipin P / E:
-
Iṣayẹwo sisan owo ẹdinwo (DCF): Ọna yii pẹlu ṣiṣapẹrẹ awọn ṣiṣan owo ti ile-iṣẹ kan ni ọjọ iwaju ati idinku wọn pada si iye wọn lọwọlọwọ. Onínọmbà DCF jẹ lilo nigbagbogbo lati ṣe iye awọn ile-iṣẹ ti o ni deede ati ṣiṣan ṣiṣan owo asọtẹlẹ.
-
Ipin iye-si-tita (PS): Ipin yii jọra si ipin PE. Sibẹsibẹ, dipo lilo awọn dukia, o nlo owo-wiwọle ti ile-iṣẹ bi iwọn ipilẹ. Ipin yii ni igbagbogbo lo fun awọn ile-iṣẹ ti ko tii ni ere tabi ni awọn dukia aisedede.
-
Ipin iye ile-iṣẹ si-EBITDA (EV/EBITDA): Ipin yii ṣe afiwe iye ile-iṣẹ ile-iṣẹ kan (titobi ọja pẹlu gbese iyokuro owo) si awọn dukia rẹ ṣaaju iwulo, owo-ori, idinku, ati amortization (EBITDA). Iwọn yii ni igbagbogbo lo fun awọn ile-iṣẹ ti o ni gbese pupọ tabi ti o wa ni awọn ile-iṣẹ aladanla olu.
-
Awoṣe ẹdinwo pinpin (DDM): Awoṣe yii ṣe iṣiro iye ti o wa lọwọlọwọ ti awọn pinpin ọjọ iwaju ti ile-iṣẹ kan. O jẹ lilo nigbagbogbo fun awọn ile-iṣẹ ti o san awọn ipin deede.
-
Iṣayẹwo ile-iṣẹ ti o jọra (CCA): Ọna yii ṣe afiwe ile-iṣẹ kan si awọn ile-iṣẹ ti o jọra ninu ile-iṣẹ rẹ lati pinnu iye rẹ. Itupalẹ yii ni igbagbogbo n wo ọpọlọpọ awọn ipin owo ati ọpọlọpọ bii ipin PE, ipin PS, ati EV/EBITDA.
Ọna idiyele kọọkan ni awọn agbara ati ailagbara rẹ ati pe ko si ọna kan ti o pe. Nitorinaa, o ṣe pataki lati gbero awọn ọna idiyele pupọ ati lo wọn ni apapọ lati de idiyele itẹtọ fun ile-iṣẹ kan.
Ọna atipo
Lakoko ti ipin-owo-si-awọn dukia jẹ metiriki olokiki pupọ fun idiyele awọn akojopo, o le ma jẹ dara ni ọpọlọpọ awọn ọran. Iwọn P/E jẹ ọkan ninu ọpọlọpọ awọn irinṣẹ ti awọn oludokoowo lo lati ṣe iṣiro a owo ile-iṣẹ ilera ati awọn asesewa, ati pe o ni awọn idiwọn rẹ.
Diẹ ninu awọn idi idi ti ipin P / E le ma ni oye pẹlu otitọ pe o le ni irọrun ni afọwọyi nipasẹ awọn iṣe iṣiro, ko ṣe akiyesi awọn ireti idagbasoke ile-iṣẹ kan, ati pe o le jẹ skewed nipasẹ awọn iṣẹlẹ akoko kan.
Awọn oludokoowo yẹ ki o lo awọn metiriki idiyele pupọ ni apapọ lati gba aworan deede diẹ sii ti iye ile-iṣẹ kan ati asesewa.
Fun gbigba aworan ti o yege ti idiyele ile-iṣẹ kan ati irọrun lafiwe laarin awọn ile-iṣẹ meji tabi diẹ sii, o ṣe pataki lati mu wiwo gbogbogbo ki o lo awọn metiriki pupọ dipo gbigbekele ọkan kan.
Metiriki kọọkan ni awọn arosinu ati awọn ailagbara tirẹ. Ṣiyesi awọn metiriki pupọ yoo rii daju pe o gba aworan ti o han gbangba ti ipo lọwọlọwọ ti ile-iṣẹ naa.
Fi a Reply