当我们投资风险较小的证券❶时,我们会想到债券和集合基金投资。 集合基金基本上是合并成一个组的单个基金。 让我们看看今天的两组重要投资基金——债券和 ETF 或交易所交易基金。
债券属于固定收益证券❷,而 ETF 可以属于集合基金、债务基金➌,也可以根据其类别被视为固定收益证券。
您可能熟悉债券一词,如果您从事核心投资,您可能已经投资过 ETF,或者至少听说过它们。 让我们在本文中看看投资债券的好处与投资 ETF 的好处是什么。 我们还将讨论每种投资的风险和缺点。
但是,在将债券与 ETF 进行比较之前,让我们首先深入了解这些术语。
注意:最后,您会发现本文中使用的术语表。 包含词汇表是为了让您更轻松地阅读并帮助您理解所使用的财务术语。
债券
债券是支付给政府或私人组织的贷款,以代替每半年或每年支付的利息。 当您购买一家上市公司或一家私营公司的债券时,您就是在向该公司借钱。 通常,公司借钱是为了进一步发展业务。 政府和市政府等政府机构可能会以债券的形式寻求借款,以建设道路和学校等基础设施。
当您购买债券时,您是公司的投资者,但您不像股份➍持有人那样拥有公司的一部分。 债券所有者是债权人,对借款实体没有发言权或承担任何责任。
在债券到期时,您将获得本金返还。 您有权在计算的时间段内获得支付的利息,通常每两年一次。
没有交易所➎市场或债券交易中心。 债券主要通过柜台和债券交易商进行交易。 债券也可以在借款人和贷款人之间私下交易。
债券市场虽然分散,但在全球范围内是巨大的。 在印度,债券市场越来越受到关注,并在过去 5 年显着增长。
债券有很多种,但我们可以大致将它们分为两大类:
政府债券 :中央和州政府、市政当局和公共部门公司发行的债券属于政府债券。 这些债券有时也称为国债。
公司债券 :这些债券由私营公司发行,以实现其增长目标。
ETF
与债券不同,ETF 或交易所交易基金在交易所交易。 ETF是一堆捆绑在一起进行交易的证券。 ETF 与股票一样,可以每天进行交易。
理解 ETF 的最佳方式是考虑一组股票➎ 或来自不同公司的整体交易的债券。
ETF 可以包括某个特定行业的债券或股票,例如 IT,也可以是不同行业的债券/股票。
理解 ETF 的更好方法是将它们比作共同基金➏。 事实上,共同基金和 ETF 具有许多共同特征。 让我们来看看。
- 对于对积极参与日常市场分析和活动不感兴趣的投资者而言,ETF 和共同基金都是更好的投资选择。
- ETF 和互惠基金专注于集合投资选择,即它们提供不同行业或同行业不同公司的投资选择。
- ETF和共同基金都在交易所交易。
- 两者都由投资经理或经纪人管理。
印度的 ETF 分为以下几类:
债券ETF
债券 ETF 可能包含政府或公司债券或两者兼有。
指数ETF
指数ETF包含各个行业的股票。
行业ETF
行业 ETF 包含来自特定行业的公司股票。
黄金ETF
黄金 ETF 在金条黄金市场交易。 金条是纯度为 99.5% 的开采黄金。 金条的价格随着实物黄金价格的上涨和下跌。 黄金ETF的价格基于金条的涨跌,间接取决于实物黄金市场。
银行ETF
银行 ETF 包含银行的股票。
国际ETF
国际 ETF 投资于外国公司的股票和债券。
那么你应该在哪里投资——债券还是ETF?
现在让我们解决主要问题——你应该在哪里投资? 债券还是ETF? 为了公平地回答这个问题,让我们看一下每种方法的优缺点。
投资债券的好处
- 债券是提供给公司的贷款,您会定期获得贷款利息。 债券的这一特点使其波动性低于股票。
- 债券有利于短期和中期。 从某种意义上说,债券也是有益的,因为它是一种贷款,您可以在一定年限后取回本金。 如果您的目标是在 2 年内将您的钱用于特定支出,那么投资债券比投资银行存款更好,因为债券的利率会更高。
- 债券投资对老一代尤其有利,因为有本金回报的保证。
- 在您的投资组合中拥有债券❼可以消除股票价格波动带来的波动。
投资 ETF 的好处
- 使用 ETF,您可以交易(相对)风险较小的股票、黄金、债券和各种证券。
- ETF 在交易所交易,因此 ETF 具有更多的流动性➑。 这意味着 ETF 可以全天交易并且可以卖空➒。
- ETF经纪人的利率较低,因为它们是被动管理的。 证券的被动管理意味着没有(由经理)对哪些证券进行投资的主动管理。在被动 ETF 投资中,投资的资金被投入到该 ETF 类别中所有公司的所有股票/债券中。
- ETF 对税收友好,因为它们往往会实现➓ 较少的资本收益❶❶。 大部分ETF买卖都是实物赎回❶❷,不产生税金。
债券的缺点
- 市场波动 ❶ ➌ : 债券利率受市场波动影响。 对于短期债券,利率波动不会带来显着收益,因为利息金额会波动。
- 信用风险 : 有时公司面临现金紧缩,并可能拖欠利息。 在最坏的情况下,公司可能无法支付本金。
ETF的缺点
- 增加交易费用 : 日间交易中频繁交易 ETF 将导致交易费用上涨。 再加上每笔交易的经纪佣金和管理 ETF 的成本显着上升。
此外,不同公司的股票交易费用不同,因此人们永远无法确定他们在出售ETF股票时以佣金的名义支付了多少。 - 市场波动 :虽然相对于债券和股票而言相对稳定,但 ETF 也会受到市场波动和波动的影响。 例如,黄金 ETF 反映了实物黄金市场的波动性。
ETF 与债券
在得出什么是更好的投资工具的结论之前,我们可以在以下参数上比较债券和 ETF。
多样化
多元化是指通过将资金分配给不同的投资工具来降低投资风险。 在多元化方面,ETF作为很多公司的股票/债券提供了更加多元化的投资,可以投资很多行业。
信用风险
虽然债券和 ETF 的信用风险均低于股票,但与 ETF 相比,债券的风险因素更高。ETF 的多元化使其对突发信用崩溃的波动性降低。 当一些股票或债券崩盘时,其他的仍将支付利息或 分红.
佣金和经纪费
债券是主动或被动管理的,具体取决于您希望经纪人或经理如何处理债券。 ETF大多是被动管理的。 对于 ETF,如果进行活跃的日内交易,不同的股票/债券可能会附加不同的佣金。 对于债券和 ETF,如果您在投资前进行一些研究,并仔细查看招股说明书以了解与买卖有关的额外费用,则可以控制所支付的费用。
固定和可变收入
债券每年支付一次或两次利息。 一些 ETF 支付股息,但与股票相比,它们通常较少。 此外,债券到期并偿还本金。 大多数 ETF 并不成熟,如果您长期不投资,您可能永远无法收回本金。
期权交易
ETF 可以通过您的常规 Demat 账户进行交易。 ETF的价格也在交易所公开展示,交易更加透明。 债券是通过经纪人购买的,并且有可能在经纪人之间购买价格差异。
在得出可靠结论之前,让我们还考虑一下债券 ETF 与债券的话题:
- 债券 ETF 包括不同行业或特定行业的债券。 债券只属于一家特定的公司。 在多元化方面,债券 ETF 的得分高于债券。
- 债券会随着时间的推移而成熟,但债券 ETF 通常不会成熟。 这使得债券非常适合短期和中期投资。
- 债券每年或每两年支付一次利息。 使用债券 ETF,由于有一堆债券,您几乎每个月都会获得利息。
- 债券 ETF 价格更透明,因为它们在交易所显示。 债券 ETF 可以像股票一样在日间交易时间进行交易。
- 债券 ETF 可以通过您的 Demat 账户在线管理。 对于个别公司债券,您需要您的经纪人来出售或购买额外的债券。
我们对债券和 ETF 投资的判断
我们可以有把握地得出结论,债券和 ETF 在投资组合中都有各自的位置。
我们强烈建议您在以下情况下投资 ETF:
- 初学者,并正在寻找无风险的投资。
- 计划进行长期投资。
- 以利息的形式寻求固定的收入来源。
- 希望减少与投资相关的费用,如经纪和佣金。
- 想从较少的证券投资开始。
如果您符合以下条件,则债券最适合您:
- 寻求利率高于银行的短期投资。
- 已经对债券市场有所了解,并在购买前进行了研究。
- 准备积极参与寻找合适的债券购买交易,因为债券市场的价格各不相同。
- 准备在证券市场投入大量资金。
您需要记住,无论多么无风险,债券和 ETF 都不能完全不受市场波动的影响。
定期进行少量积极兴趣以评估您的债券和 ETF 投资的表现可以大大有助于产生丰硕的投资回报。
使用术语表
❶ 证券:证券是可以以货币价值进行交易的金融工具或资产。
❷ 固定收益证券:固定收益证券是以利息的形式支付固定收益的债务证券。
➌ 债务基金:债务基金是以固定收益投资为核心投资的投资基金。
➍ 股票和股票:股票是代表一个或多个公司所有权的一部分的证券。 股票和股票具有相同的含义,股票在更一般的意义上使用。 例如:我的投资组合中可以有股票,我持有 ABC Pvt 的股票。 有限公司 A 股更具体地用于指特定公司的证券。 股票也称为权益。
➎ 交易所:交易所是买卖股票和交易所交易基金等金融工具的中心市场。
➏ 互惠基金:互惠基金是一种集合投资,投资者集合投资于各种金融工具,如 ETFS、股票或债券。 互惠基金最好由专业人士积极管理。
❼ 投资组合:您的总资产或证券构成您的投资组合。 就像您的工作组合显示您的工作经验一样,您的投资组合显示您的投资资产。 就像工作组合一样,您的投资组合在多样化时是最好的,并显示出良好的回报。
➑ 流动性:在投资中,流动性是指在不产生损失的情况下用证券换取现金的便利性。
➒ 卖空:卖空是一种投资策略,您在预期股价下跌的情况下卖出股票,然后以下跌的价格将其买回。 这个想法是从以较低的价格回购中获利。
➓ 变现:证券或股票在市场上出售时“变现”。 变现证券影响投资者的税收结构。 可以出售证券作为已实现的收益或损失。
❶❶ 资本收益:当证券以高于购买价格的价格出售时,就会产生资本收益。
❶❷ 实物赎回:当您以其他证券而不是现金支付新证券时,就会发生实物赎回。
❶➌ 市场波动:市场波动是指与 ETF、股票和债券等证券价格上涨和下跌相关的不确定性。
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