Luna 目前的交易价格为 0.016 美元。
那么,什么,对吧?
只是另一个与市场崩溃的狗屎币?
好吧,事情没那么简单。 当大多数山寨币受到美元突破的打击并下跌 20% 至 30% 时,LUNA 决定以令人抓狂的 99.9998% 崩盘跳入池底!
所有这一切都在短短 5 天内完成。
但问题是,为什么会发生这种情况,以及它如何影响加密市场?
解码 Terra 的生态系统
LUNA 和 UST 是 Terra 生态系统的一部分。 这两种代币都在这个生态系统中交换,因此 UST 锚定在 1 美元左右。
这是怎么做的?
通过保留黄金和法定货币等资产储备来应对市场的波动,通常可以使稳定的代币变得“稳定”。
例如,USDT 为每一枚 Tether 硬币保留 1 美元的押金。 但是,UST 通过基于智能合约的算法保持其稳定性。 这意味着 UST 使用 LUNA 将其挂钩维持在 1 美元。
例如,如果 UST 的价格低于 1 美元,则鼓励人们燃烧(永久销毁)他们的 UST 以换取 LUNA,因为他们仍然会收到价值 1 美元的 LUNA。 这减少了 UST 的供应并使其价格回到 1 美元大关。
理解这一点很重要,因为这意味着如果对 UST 的需求增加并且其价格上涨,那么 LUNA 持有者可以以 1 美元的相同汇率将其换成 UST,并获得可观的收益。 剩余资金转入社区金库。 这些资金后来投资于 Terra 的应用程序和服务,以改善生态系统。
露娜为什么会崩溃?
LUNA 是一个如此强大的项目,即使在 熊市. 在一周内看到 99% 的崩盘并不容易消化。
但是,一切都是有原因的,露娜的情况也不例外。 让我们看看是什么导致了这种流行的加密货币大幅下跌。
1. 200 亿美元的 UST 倾销
当突然抛售约 200 亿美元的 UST 时,事情开始变得复杂起来。 此事件立即取消 UST 至 0.985 美元. 没过多久,它就恢复到了 1 美元大关。
然而,这一事件给市场带来了很多的FUD和恐慌。 很快,人们开始从 锚 并把它换成LUNA。 两天内,价值约 3 亿美元的 UST 被从 Anchor 协议中移除,该协议提供了大约 20% 的 APY(平均百分比收益率)。
这给市场带来了很大的抛售压力,越来越多的人开始将他们的UST换成LUNA来赚取利润。
随着投资者不断在公开市场上抛售这两种代币,套利机会很快就利用了这两种代币的价格。 结果很容易被全世界看到,因为 UST 跌至 0.5 美元,而 LUNA 下跌了 90% 左右。
2. 缺乏足够的用例
如果我们密切监视它,那么 UST 完全没有太多用例。 大约 14 亿美元的 UST,即其价值的 75%,被锁定在 Anchor 协议中。 这是因为 Anchor 为 UST 提供了 20% 的巨额 APY。 投资者只是想从 UST 获得这种不同寻常的回报,仅此而已。
专家们一直预测这种方法是不可持续的,因为该项目有一天会因 Anchor 而枯竭,然后人们最终会因为获得的回报减少而出售他们的 UST。
这就是为什么当 UST 从 1 美元大关崩盘时,人们开始出售它,并且由于它没有其他主要用例或数量,它立即带来了巨大的崩盘。
3. 当前市场状况
UST 故障与否,鉴于它在每日时间框架内形成的巨大头肩价格走势,LUNA 可能无论如何都会抛售一点。
但没有人预料到它会超过 20%。 (为那些做空的人鼓掌!)
所有这些 UST 抛售和套利利用都发生在整个加密市场处于深红色的时期。 比特币目前的交易价格低于 30 万美元,市值已缩水至 1.2 万亿美元。 这给 Luna 带来了更多的抛售压力。
4. 套利适得其反
谁能想到,原本用来保持令牌稳定的方法,却成为了它陨落的主要原因?
嗯,这正是 Terra 的 UST 发生的事情。 由于市场上 1 亿美元的 UST 抛售,UST 从 200 美元大关脱钩,人们将此视为获利的机会。
让我告诉你怎么做:
假设 UST 与 1 美元挂钩,而您决定将其换成价值 1 美元的 LUNA。 它不会产生太大的差异。 但是,当 UST 脱钩并跌破 XNUMX 美元时会发生什么。
例如,考虑 UST 跌至 0.50 美元的价格。 这意味着人们可以花 20 美元购买 10 UST。 有趣的是,人们可以使用 Terra 的生态系统轻松地将这 20 个 UST 换成价值 20 美元的 LUNA,然后在公开市场上出售 LUNA。 在几分钟内轻松获得 100% 的利润。
这就是巨大的抛售压力进入市场的方式。 然而,这并不是 LUNA 坠毁的唯一原因。
Luna 崩盘对加密市场的影响
由于通胀担忧和利率上升,加密货币空间已经下降。 Luna 和 UST 的陨落起到了催化剂的作用 市场崩盘. 至关重要的部分是了解它将对世界产生的长期影响。
加密货币非常不稳定,每个人都熟悉它们。 但是,当你看到稳定币在几天内暴跌 50-60% 时,你会如何反应。 这给群众带来了很多恐惧和不确定性。
该锚定平台在 UST 上提供 20% 的 APY,获得了约 14 亿美元。 人们 投资了他们的退休金 以期获得高额回报。 但随着形势完全逆转,人们很有可能不再信任这些平台。
这些平台和项目(如 Terra)的可信度遭受了巨大打击,未来人们也会忽视它们也就不足为奇了。
露娜的下一步是什么,零? 或者 Terra 有恢复计划吗?
好吧,如果 UST 以某种方式设法回到应有的 1 美元,那么 LUNA 仍有希望重振旗鼓。
但它能否再次达到历史最高点?
嗯,这是一个艰难的过程。 即使从 Luna 提取的所有资金都恢复了,Luna 仍然不可能恢复到曾经的 100 美元大关,因为现在有 6,907,376,873,996 个 LUNA 代币在流通。
这就是为什么 LUNA 再也见不到 ATH 的原因了; 甚至它变成 1 美元的机会也为零。 如果 LUNA 再次涨到 1 美元,它的市值将达到 6.9 万亿美元,这实际上是不可能的。 即使是 0.1 美元,LUNA 的市值也将达到 690 亿美元。
但这并不意味着 Luna 根本无法幸免于难。 然而,这似乎是一堵要攀登的大墙,因为这样的事件肯定会破坏人们对项目的信任,并且在整体市场下滑的情况下,任何人都很难预测 LUNA 的局部底部。
Luna 的创始人 Do Kwon 在 Twitter 上通过恢复计划来应对恐慌情况。
14/ Terra 的回归将是一个值得一看的景象。
我们在这里停留。 我们会继续发出噪音。???
— 权都 ???? (@stablekwon) 2022 年 5 月 11 日
据他介绍,Terra 团队一直在努力吸收 UST 的巨大供应。 将这次事故与去年的事故进行比较,Do Kwon 表示,团队将能够克服这一点,并在未来重新振作起来。
但是从目前的情况和Luna的持续下跌来看,加密货币似乎很难反弹。
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