在交易期权方面,您可以使用许多不同的策略和方法。 但是,为您找到正确的方法可能是一项挑战,尤其是如果您是游戏新手。
这就是为什么我们整理了这份简单的期权交易指南。 无论您是完全的初学者还是只需要复习,本指南将引导您了解入门所需的一切。
我们将介绍什么是期权及其运作方式的基础知识,以及您可以进行的不同类型的期权交易以帮助您入门。 到最后,您将对期权交易的运作方式有一个很好的理解,并准备好开始自己的交易。
什么是选项?
期权交易是买卖期权合约的过程。
期权合约是赋予持有人权利而非义务在特定日期或之前以特定价格买卖标的资产的合约。 期权交易可能是一种很好的赚钱方式,但也存在一定的风险。
期权交易的好处
期权交易可能是赚钱的好方法,但并不适合所有人。 以下是期权交易的一些好处:
1. 期权交易可能非常有利可图
如果你有一个股票或其他资产组合,你希望从中获得收入,期权交易可能是一个很好的方法。 通过卖出看涨期权,您可以从押注标的资产价格上涨的其他投资者那里收取溢价。 通过出售看跌期权,您可以从押注标的资产价格将下跌的投资者那里收取溢价。
2. 对冲风险
如果您拥有一只担心可能会贬值的股票,您可以购买看跌期权来对冲该风险。 看跌期权赋予您以预定价格出售标的资产的权利,因此如果股票确实贬值,您可以以更高的价格出售并限制您的损失。
3.推测资产的未来价格
如果您认为股票的价格会上涨,您可以购买看涨期权。 如果您认为股票的价格会下跌,您可以购买看跌期权。
4. 灵活的交易方式
期权交易允许您根据您的特定目标和需求定制您的投资。 无论您是想创收、对冲风险,还是推测资产的未来价格,期权交易都可以帮助您实现投资目标。
期权交易涉及的风险
在交易期权时,重要的是要意识到所涉及的潜在风险。 这里有几件事要记住:
- 挥发性-期权价格可能非常波动,这可能在短时间内导致可观的损失。
- 流动性-在某些时候可能没有很多买家或卖家,这可能会使平仓变得困难。
- 保证金要求- 由于期权是杠杆工具,您可能需要支付保证金才能进行交易。 如果市场对您不利,这可能会增加您的风险。
- 分配风险-如果您购买期权,您可能会在某个时候被分配标的合约。 这通常是看涨期权的风险,但也可能发生在看跌期权中。
- 到期风险-如果在到期日之前没有行使期权,期权就会到期并变得一文不值。 如果您持有即将到期的价内期权,这种风险尤其大。
不同类型的期权交易
如果您是期权交易领域的新手,重要的是要知道您可以交易不同类型的期权合约。 以下是不同类型选项的简要说明:
1. 看涨期权
看涨期权是一种协议,它赋予投资者在一定时期内以固定价格购买股票、债券、商品或其他资产的权利,但没有义务。
看涨期权的买方为此权利向卖方支付溢价。 溢价是行使价的函数,行使价是在期权被行使时买入或卖出标的资产的价格,以及直到期权到期的时间。
看涨期权的买方希望标的资产的价格会上涨,以便可以行使期权获利。 看涨期权的卖方希望标的资产价格保持不变或下跌,使期权到期时一文不值,卖方保留溢价。
有许多不同类型的看涨期权,每种都有其特定的条款和条件。 最常见的看涨期权类型是股票期权,它赋予持有人在一定时期内以设定价格购买特定股票的权利。
其他类型的看涨期权包括期货合约、债券和商品的期权。 看涨期权也可以用来对冲其他投资的损失。
通过看涨期权赚钱的关键是正确预测标的资产的未来价格。 如果资产价格上涨,期权的价值将超过为其支付的溢价。 如果资产价格下跌,期权将一文不值到期,投资者将失去溢价。
要取得成功,投资者必须充分了解可能影响标的资产价格的因素,例如经济新闻、公司收益和全球事件。 他们还必须能够把握市场时机,在价格低时买入期权,并在价格高时卖出。
期权是一项风险投资,从长远来看,大多数投资者都会在期权上亏本。 然而,对于那些愿意承担风险的人来说,看涨期权可能是一种在股票市场上赚钱的有利可图的方式。
2.看跌期权
看跌期权是一种合约,它赋予持有人在指定时间范围内以指定价格出售某种资产的权利。 看跌期权通常用于对冲标的资产价值下跌。
例如,假设您拥有 100 股 ABC Corporation 股票。 您担心股票可能会贬值,因此您决定购买看跌期权,让您有权在下个月以每股 50 美元的价格出售您的股票。
如果股票在下个月内确实跌至 50 美元或以下,您可以行使您的选择权并出售您的股票。 您将获得每股 50 美元的利润,减去期权成本。
另一方面,如果股票在下个月内没有跌至 50 美元或以下,您将简单地让期权到期。 您将失去期权的成本,但您仍将拥有股票。
因此,看跌期权可以成为保护您的股票投资组合价值免受整体市场下跌影响的一种方式。
3. 跨式期权
跨式意味着同时持有相同标的资产的看涨期权和看跌期权,具有相同的执行价格和指定的相同到期日。 跨式交易的目标是从任一方向的大幅价格变动中获利,无论市场实际走势如何。
考虑跨式交易的一种方法是押注波动性。 如果您预计一只股票会出现大动作,但您不确定它会走向何方,那么跨式交易可能是您的正确策略。
有两种主要类型的跨接:
- 平价 (ATM) 跨式: 这是一个跨式,其中看涨期权和看跌期权的执行价格等于标的资产的当前价格。
- 价外 (OTM) 跨式: 这是一个跨式,其中看涨期权的执行价格低于标的资产的当前价格,而看跌期权的执行价格高于当前价格。
跨式可用于各种不同的情况。 例如,如果您预计一家公司的收益报告会导致股价大幅波动,但您不确定价格会走向何方,那么 ATM 跨式可能是一个不错的选择。
或者,如果您预计一只股票会大涨,但不确定它会朝哪个方向发展,那么 OTM 跨式可能是一个不错的选择。 通过购买 OTM 看涨期权和 OTM 看跌期权,您实际上是在押注股票会大涨,但您并不关心它的走向。
跨式交易获利的关键是正确预测价格变动的幅度。 如果您预期会有大的变动,但股票只变动了一点点,那么您可能会在跨式交易中亏损。
另一方面,如果你正确预测了一个大动作,那么你可以赚很多钱。 例如,假设您以 100 美元的价格购买了一台 ATM 跨式。
如果股票上涨 10%,那么你的看涨期权价值为 110 美元,而你的看跌期权价值为 0 美元。 你的利润是 10 美元。 但如果股价下跌 10%,那么你的看跌期权价值为 110 美元,而你的看涨期权价值为 0 美元。 您的利润将再次为 10 美元。
如您所见,只要走势足够大,无论股票向哪个方向移动,您都可以通过跨式交易赚钱。 跨式交易的主要风险是,如果股票波动不够,您可能会亏损。 例如,如果您以 100 美元买入跨式期权,而股票仅上涨 5%,那么您将损失 5 美元。
另一个风险是,股票可能会朝一个方向或另一个方向急剧波动,你最终可能会接到你的电话,并把两者都放在价内。 这被称为“碾压”,它可能导致巨大的损失。
4. 点差选项
点差期权涉及同时买卖两种不同的期权合约。 两种合约既可以是看涨期权,也可以是看跌期权,可以针对同一种标的资产,也可以针对不同的资产。
最常见的点差期权类型是看涨期权。 它涉及购买执行价格较低的看涨期权,同时卖出执行价格较高的看涨期权。 看涨期权的目标是在标的资产价格上涨时获利,同时在资产价格下跌时限制潜在损失。
另一种点差期权是看跌期权,包括买入执行价格较低的看跌期权和卖出执行价格较高的看跌期权。 看跌价差的目标是在标的资产价格下跌时获利,同时在资产价格上涨时限制潜在损失。
5. 指数期权
指数期权是授予持有人权利但没有义务在特定日期或之前以特定价格购买或出售当前标的资产的合约。 标的资产通常是股票指数,例如标准普尔 500 指数,但也可以是单一股票、交易所交易基金 (ETF) 或商品。
指数期权通常是美式期权,这意味着它们可以在包括到期日在内的任何时间行使。 欧式期权仅在到期日行使。
可以买卖标的资产的价格称为行使价。 溢价是期权合约的价格。 它是期权买方为获得购买或出售标的资产的权利而支付给期权卖方的金额。
有两种不同类型的索引选项:
- 通话选项
- 看跌期权
看涨期权只是赋予持有人在到期日或之前以行使价购买标的资产的权利。 鉴于看跌期权赋予持有人在到期日或之前以行使价出售标的资产的权利。
如果标的资产高于执行价格,看涨期权的收益是执行价格与到期时标的资产价格之间的差额。 如果标的资产低于行使价,则期权到期时一文不值,期权买方将失去溢价。
如果标的资产低于行使价,则看跌期权的收益是行使价与标的资产到期时的价格之间的差额。 如果标的资产高于行使价,则期权到期时一文不值,期权买方将失去溢价。
6. 货币期权
货币期权是一种衍生合约,赋予持有人权利,但没有义务,在特定日期或之前以特定价格购买或出售特定货币。 投资者使用货币期权作为对冲货币风险或推测货币汇率变动的一种方式。
货币期权合约的条款由标的货币对、行使价、到期日和溢价决定。 标的货币对是期权合约所基于的货币对。 行使价是期权持有人可以买入或卖出标的货币对的价格。 到期日是期权合约到期,期权不再有效的日期。 溢价是期权合约的价格。
货币期权可以是欧式或美式。 欧式期权只能在到期日行权,而美式期权可以在到期日之前的任何时间行权。
货币期权在场外交易 (OTC) 市场上交易,不在交易所交易。
7. 商品期权
商品期权是一种合同,授予持有人权利,但没有义务,在指定日期或之前以指定价格购买或出售特定数量的商品。
可以行使期权的价格称为行使价,期权到期的日期称为到期日。
如果期权在到期日之前没有被行使,它就会到期并变得一文不值。
如果标的商品不在受监管的交易所交易,则该期权被视为场外交易 (OTC) 合约。
上述指南应该可以帮助您开始交易期权。 请记住,期权交易是一种投机行为,您永远不应该冒险超过您可以承受的损失。
通过适当的研究和对所涉及风险的深入了解, 期权交易 可以成为您投资的一种有利可图的方式。
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