當我們投資風險較小的證券❶時,我們會想到債券和集合基金投資。 集合基金基本上是合併成一個組的單個基金。 讓我們看看今天的兩組重要投資基金——債券和 ETF 或交易所交易基金。
債券屬於固定收益證券❷,而 ETF 可以屬於集合基金、債務基金➌,也可以根據其類別被視為固定收益證券。
您可能熟悉債券一詞,如果您從事核心投資,您可能已經投資過 ETF,或者至少聽說過它們。 讓我們在本文中看看投資債券的好處與投資 ETF 的好處是什麼。 我們還將討論每種投資的風險和缺點。
但是,在將債券與 ETF 進行比較之前,讓我們首先深入了解這些術語。
注意:最後,您會發現本文中使用的術語表。 包含詞彙表是為了讓您更輕鬆地閱讀並幫助您理解所使用的財務術語。
債券
債券是支付給政府或私人組織的貸款,以代替每半年或每年支付的利息。 當您購買一家上市公司或一家私營公司的債券時,您就是在向該公司借錢。 通常,公司借錢是為了進一步發展業務。 政府和市政當局等政府機構可能會以債券的形式尋求借款,以建設道路和學校等基礎設施。
當您購買債券時,您是公司的投資者,但您不像股份➍持有人那樣擁有公司的一部分。 債券所有者是債權人,對借款實體沒有發言權或承擔任何責任。
在債券到期時,您將獲得本金返還。 您有權在計算的時間段內獲得支付的利息,通常每兩年一次。
沒有交易所➎市場或債券交易中心。 債券主要通過櫃檯和債券交易商進行交易。 債券也可以在藉款人和貸款人之間私下交易。
債券市場雖然分散,但在全球範圍內是巨大的。 在印度,債券市場越來越受到關注,並在過去 5 年顯著增長。
債券有很多種,但我們可以大致將它們分為兩大類:
政府債券 :中央和州政府、市政當局和公共部門公司發行的債券屬於政府債券。 這些債券有時也稱為國債。
公司債券 :這些債券由私營公司發行,以實現其增長目標。
交易所買賣基金
與債券不同,ETF 或交易所交易基金在交易所交易。 ETF是一堆捆綁在一起進行交易的證券。 ETF 與股票一樣,可以每天進行交易。
理解 ETF 的最佳方式是考慮一組股票➎ 或來自不同公司的整體交易的債券。
ETF 可以包括某個特定行業的債券或股票,例如 IT,也可以是不同行業的債券/股票。
理解 ETF 的更好方法是將它們比作共同基金➏。 事實上,共同基金和 ETF 具有許多共同特徵。 讓我們來看看。
- 對於對積極參與日常市場分析和活動不感興趣的投資者而言,ETF 和共同基金都是更好的投資選擇。
- ETF 和互惠基金專注於集合投資選擇,即它們提供不同行業或同行業不同公司的投資選擇。
- ETF和共同基金都在交易所交易。
- 兩者都由投資經理或經紀人管理。
印度的 ETF 分為以下幾類:
債券ETF
債券 ETF 可能包含政府或公司債券或兩者兼有。
指數ETF
指數ETF包含各個行業的股票。
行業ETF
行業 ETF 包含來自特定行業的公司股票。
黃金ETF
黃金 ETF 在金條黃金市場交易。 金條是純度為 99.5% 的開採黃金。 金條的價格隨著實物黃金價格的上漲和下跌。 黃金ETF的價格基於金條的漲跌,間接取決於實物黃金市場。
銀行ETF
銀行 ETF 包含銀行的股票。
國際ETF
國際 ETF 投資於外國公司的股票和債券。
那麼你應該在哪裡投資——債券還是ETF?
現在讓我們解決主要問題——你應該在哪裡投資? 債券還是ETF? 為了公平地回答這個問題,讓我們看一下每種方法的優缺點。
投資債券的好處
- 債券是提供給公司的貸款,您會定期獲得貸款利息。 債券的這一特點使其波動性低於股票。
- 債券有利於短期和中期。 從某種意義上說,債券也是有益的,因為它是一種貸款,您可以在一定年限後取回本金。 如果您的目標是在 2 年內將您的錢用於特定支出,那麼投資債券比投資銀行存款更好,因為債券的利率會更高。
- 債券投資對老一代尤其有利,因為有本金回報的保證。
- 在您的投資組合中擁有債券❼可以消除股票價格波動帶來的波動。
投資 ETF 的好處
- 使用 ETF,您可以交易(相對)風險較小的股票、黃金、債券和各種證券。
- ETF 在交易所交易,因此 ETF 具有更多的流動性➑。 這意味著 ETF 可以全天交易並且可以賣空➒。
- ETF經紀人的利率較低,因為它們是被動管理的。 證券的被動管理意味著沒有(由經理)對哪些證券進行投資的主動管理。在被動 ETF 投資中,投資的資金被投入到該 ETF 類別中所有公司的所有股票/債券中。
- ETF 對稅收友好,因為它們往往會實現➓ 較少的資本收益❶❶。 大部分ETF買賣都是實物贖回❶❷,不產生稅金。
債券的缺點
- 市場動盪 ❶ ➌ : 債券利率受市場波動影響。 對於短期債券,利率波動不會帶來顯著收益,因為利息金額會波動。
- 信用風險 : 有時公司面臨現金緊縮,並可能拖欠利息。 在最壞的情況下,公司可能無法支付本金。
ETF的缺點
- 增加交易費用 : 日間交易中頻繁交易 ETF 將導致交易費用上漲。 再加上每筆交易的經紀佣金和管理 ETF 的成本顯著上升。
此外,不同公司的股票交易費用不同,因此人們永遠無法確定他們在出售ETF股票時以佣金的名義支付了多少。 - 市場動盪 :雖然相對於債券和股票而言相對穩定,但 ETF 也會受到市場波動和波動的影響。 例如,黃金 ETF 反映了實物黃金市場的波動性。
ETF 與債券
在得出什麼是更好的投資工具的結論之前,我們可以在以下參數上比較債券和 ETF。
多樣化
多元化是指通過將資金分配給不同的投資工具來降低投資風險。 在多元化方面,ETF作為很多公司的股票/債券提供了更加多元化的投資,可以投資很多行業。
信用風險
雖然債券和 ETF 的信用風險均低於股票,但與 ETF 相比,債券的風險因素更高。ETF 的多元化使其對突發信用崩潰的波動性降低。 當一些股票或債券崩盤時,其他的仍將支付利息或 分紅.
佣金和經紀費
債券是主動或被動管理的,具體取決於您希望經紀人或經理如何處理債券。 ETF大多是被動管理的。 對於 ETF,如果進行活躍的日內交易,不同的股票/債券可能會附加不同的佣金。 對於債券和 ETF,如果您在投資前進行一些研究,並仔細查看招股說明書以了解與買賣有關的額外費用,則可以控制所支付的費用。
固定和可變收入
債券每年支付一次或兩次利息。 一些 ETF 支付股息,但與股票相比,它們通常較少。 此外,債券到期並償還本金。 大多數 ETF 並不成熟,如果您長期不投資,您可能永遠無法收回本金。
交易選擇
ETF 可以通過您的常規 Demat 賬戶進行交易。 ETF的價格也在交易所公開展示,交易更加透明。 債券是通過經紀人購買的,並且有可能在經紀人之間購買價格差異。
在得出可靠結論之前,讓我們還考慮一下債券 ETF 與債券的話題:
- 債券 ETF 包括不同行業或特定行業的債券。 債券只屬於一家特定的公司。 在多元化方面,債券 ETF 的得分高於債券。
- 債券會隨著時間的推移而成熟,但債券 ETF 通常不會成熟。 這使得債券非常適合短期和中期投資。
- 債券每年或每兩年支付一次利息。 使用債券 ETF,由於有一堆債券,您幾乎每個月都會獲得利息。
- 債券 ETF 價格更透明,因為它們在交易所顯示。 債券 ETF 可以像股票一樣在日間交易時間進行交易。
- 債券 ETF 可以通過您的 Demat 賬戶在線管理。 對於個別公司債券,您需要您的經紀人來出售或購買額外的債券。
我們對債券和 ETF 投資的判斷
我們可以有把握地得出結論,債券和 ETF 在投資組合中都有各自的位置。
我們強烈建議您在以下情況下投資 ETF:
- 初學者,並正在尋找無風險的投資。
- 計劃進行長期投資。
- 以利息的形式尋求固定的收入來源。
- 希望減少與投資相關的費用,如經紀和佣金。
- 想從較少的證券投資開始。
如果您符合以下條件,則債券最適合您:
- 尋求利率高於銀行的短期投資。
- 已經對債券市場有所了解,並在購買前進行了研究。
- 準備積極參與尋找合適的債券購買交易,因為債券市場的價格各不相同。
- 準備在證券市場投入大量資金。
您需要記住,無論多麼無風險,債券和 ETF 都不能完全不受市場波動的影響。
定期進行少量積極興趣以評估您的債券和 ETF 投資的表現可以大大有助於產生豐碩的投資回報。
使用術語表
❶ 證券:證券是可以以貨幣價值進行交易的金融工具或資產。
❷ 固定收益證券:固定收益證券是以利息的形式支付固定收益的債務證券。
➌ 債務基金:債務基金是以固定收益投資為核心投資的投資基金。
➍ 股票和股票:股票是代表一個或多個公司所有權的一部分的證券。 股票和股票具有相同的含義,股票在更一般的意義上使用。 例如:我的投資組合中可以有股票,我持有 ABC Pvt 的股票。 有限公司 A 股更具體地用於指特定公司的證券。 股票也稱為權益。
➎ 交易所:交易所是買賣股票和交易所交易基金等金融工具的中心市場。
➏ 互惠基金:互惠基金是一種集合投資,投資者集合投資於各種金融工具,如 ETFS、股票或債券。 互惠基金最好由專業人士積極管理。
❼ 投資組合:您的總資產或證券構成您的投資組合。 就像您的工作組合顯示您的工作經驗一樣,您的投資組合顯示您的投資資產。 就像工作組合一樣,您的投資組合在多樣化時是最好的,並顯示出良好的回報。
➑ 流動性:在投資中,流動性是指在不產生損失的情況下用證券換取現金的便利性。
➒ 賣空:賣空是一種投資策略,您在預期股價下跌的情況下賣出股票,然後以下跌的價格將其買回。 這個想法是從以較低的價格回購中獲利。
➓ 變現:證券或股票在市場上出售時“變現”。 變現證券影響投資者的稅收結構。 可以出售證券作為已實現的收益或損失。
❶❶ 資本收益:當證券以高於購買價格的價格出售時,就會產生資本收益。
❶❷ 實物贖回:當您以其他證券而不是現金支付新證券時,就會發生實物贖回。
❶➌ 市場波動:市場波動是指與 ETF、股票和債券等證券價格上漲和下跌相關的不確定性。
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