無論您是想購買一家公司的股票還是分析其財務狀況,通讀其財務報表同樣重要。
本文將教你如何輕鬆閱讀公司的財務報表。
那麼就讓我們直接進入正題吧。
什麼是財務報表?
財務報表是描述公司運營和財務業績的文件。 政府機構、會計公司等經常審計財務報表以保證準確性以及用於稅收、融資或投資目的。
財務報表中的行項目可能因組織而異。
但最典型的包括現金、有價證券、存貨、短期債務、長期債務、應收賬款、應付賬款以及來自投資、經營和融資業務的現金流。
財務報表的重要性
財務報表提供了有關公司如何在財務方面運行的洞察力。 它提供了對公司創收的規模和方法、開展業務的成本、處理現金的有效性以及資產和負債的性質的洞察。
此外,它們包含評估公司發現任何模式的有效性或不良程度所需的所有信息。
在評估財務報表以尋找趨勢時,應將公司的業績與同行業的競爭對手進行比較。 您還應該比較公司的多個時期。
此外,閱讀財務報表對小企業主來說是非常有益的。 您可以通過了解公司的財務狀況來選擇如何擴展業務和使用資源。
讓我們來看看如何快速輕鬆地理解財務報表。
- 損益表顯示了貴公司一段時間內的收入和成本。
- 現金流量表顯示公司的現金流量狀況或現金流入和流出。
- 貴公司的資產、負債和權益顯示在資產負債表上。 該文件傳達了公司的“賬面價值”。 您可以想像可用的資源以及它們在特定日期是如何得到支持的。
花時間閱讀和理解您的財務報表可以幫助您更有效地經營您的業務,並為您的業務的未來做出更好的決策。
因此,讓我們從不同的財務報表以及我們如何準確閱讀它們開始。
資產負債表
該報表有助於了解公司在特定時間的資產、負債和權益。 資產負債表可以提供公司財務狀況的快照,並幫助您評估其償付能力。
這是會計等式:資產=負債+所有者權益。
- 資產 是公司以定量價格擁有的單位。
- 負債 坐下來處理公司欠債務人的現金。 這包括未付的工資支出、債務支付、租金和公用事業、所欠債券和稅收。
- 所有者權益 指公司的淨值。 如果所有資產都被超額認購併支付了所有負債,則將留下現金數量。 這筆現金屬於股東,他們也可以是個人房主或公共投資者。
該記錄並不僅僅提供有關趨勢的信息,這就是為什麼我們還應該查看其他財務報表以及財務收益和損益表,以完全了解公司的財務狀況。
收入證明
損益表包括公司在特定時期的收入、支出和淨收入。 損益表可以幫助您評估公司的財務業績並確定趨勢。 要了解公司的損益情況,您需要了解損益表中的以下術語及其含義。
- 收入– 企業賺的錢。
- 支出– 公司在其運營上花費的資金總額。
- 銷貨成本或銷貨成本– 製造企業銷售的任何產品所需的單個元素的價格。
- 毛利– 扣除銷貨成本後的總收入。
- 除稅前溢利 – 指營業利潤扣除營業外費用。
- 總收入– 指公司在不扣除任何費用或稅金的情況下的總收入。
- EPS(每股收益)– 計算方法為淨收入除以已發行股份總數。
- 折舊 指資產(如過時的設備)隨著時間的推移而貶值的程度。
- 未計利息、稅項、折舊和:攤銷前利潤或 EBITDA
對這些組件有很好的了解將有助於您了解公司的財務穩定性。
現金流量表
現金流量表顯示公司在特定時期的現金流入和流出。 現金流量表可以幫助您評估公司的流動性和支付賬單的能力。
現金流有三項活動:
- 經營活動 – 指管理公司和銷售商品或服務所產生的資金流入和流出。 對現金、應收賬款、折舊、存貨和應付賬款的任何調整都包含在運營現金中。 此交易清單包括工資、 收入稅、利息支付、租金支付和銷售商品或服務的現金收入。
- 投資活動 – 它是指公司投資對公司長期成功的現金流入和流出。 該組包括與合併或收購、資產的收購或出售、向供應商提供或從供應商收取的貸款以及客戶貸款有關的任何付款。 此外,這部分還包括購買永久性資產,如不動產、廠房和設備 (PPE)。 換言之,投資、設備或資產的變化與投資產生的現金有關。
- 財務運作– 用於融資的資金包括支付給股東的款項以及從銀行或投資者那裡獲得的現金。 貸款、股息支付、股票回購、股票發行、債務償還和貸款都是融資活動的例子。
該類別包括三項重要的公司活動,現金流量表對每項活動的損益表和資產負債表進行了核對。
按照公司的標準商品或服務,經營活動描述了現金流,包括收入和費用。 投資活動是使用自由現金而不是債務購買或出售資產的現金流。 資產如 房地產、汽車或專利可能是有形的或無形的——來自債務和股權融資的現金流。
一家公司擴大經營和維持財務穩定的能力體現在正現金流上,這就是為什麼它是公司經常超過淨收入的理想選擇。
資產負債表和損益表的分析也是必要的,因為公司的正現金流並不總是意味著它是盈利的。 了解現金流和利潤是兩件不同的事情至關重要。
此外,了解財務報表的三個組成部分。 了解如何閱讀公司的年度報告至關重要。
年度報告
上市公司必須向股東發布年度報告,詳細說明其運營和財務狀況。
年度報告經常使用社論和敘述方式通過圖片、信息圖表和 CEO 的來信來說明公司運營、基準和成就。 與個人財務報表相比,它們讓股東、投資者和員工更了解公司的願景和目標。
公司的損益表、資產負債表和現金流量表都包含在年度報告和社論中。 此外,它還提供對各個行業和管理層討論與分析 (MD&A)、會計原則和補充投資者數據的見解。
財務報表的限制
儘管財務報表提供了有關公司的大量數據,但它們有一些限制。 由於聲明的解釋性開放,投資者經常對公司的財務成功得出不同的結論。
例如,一些投資者可能傾向於股票回購,而另一些投資者可能希望看到這些資金用於長期投資。 一位投資者可能認為公司的債務水平是可以接受的,而另一位投資者可能會認為公司的債務水平令人擔憂。
結束語
查看和理解這些財務記錄可以為您提供有關公司的基本信息,例如:
- 產生的債務和償還能力。
- 特定季度或年度的收益或損失。
- 與過去可比會計期間相比,利潤是否上升或下降。
- 運營成本,尤其是與此類費用產生的收入相比時。
- 員工可以從研究資產負債表、損益表、現金流量表和年度報告中獲益。 但會計師、投資者、股東和公司領導層必須敏銳地意識到一個組織的財務狀況。
這是您開始閱讀財務賬戶的絕佳機會。 它可以為您提供有關您的財務狀況的寶貴見解。
既然您了解了基礎知識,您就可以開始自信地閱讀財務報表了。 通過一些練習,您將能夠收集有價值的見解,幫助您做出更好的投資決策。
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