您已經看到許多私營初創公司通過 IPO 上市。
然而,在實體尚未上市的情況下,公司估值可能是一個棘手的情況。 由於公司未上市,因此無法了解公司的價值,因為股價與公眾的總股本通常被用作評估公司實際價值的工具。
有一些定量方法可以幫助投資者更好地評估企業價值。 企業經營年限越長,量化指標越準確。
孵化器的願景、他們對投資者關注點的理解以及他們為公司規劃未來路線的能力都是重要因素。
購買定價過高的股票的影響
通常情況下,由於多種原因(將在本文後面部分討論),公司在上市時高估了自己的價值。
熱情的投資者被引誘購買價格過高的 IPO,因此他們首當其沖地面對 股市 並在未來蒙受巨大的經濟損失。
市場有自己的 拖累高估股票的方法 他們的實際成本可能是多少(中和蓬鬆的股票,從而以與公司原始價值更相關的價值對股票進行定價)。
為什麼股價漲得太高?
需求激增: 交易量,表示在給定時間段內交易了多少股票,是市場活動的數量。 高需求環境可能導致股票估值過高。
公司收益的變化: 當經濟動盪時,公共支出下降,這可能導致企業盈利能力下降。 如果發生這種情況,但公司的股價沒有調整到新的利潤水平,則其股票可能被視為定價過高。
週期性波動: 股票價格可能會發生變化,具體取決於行業股票在某些季度的表現是否優於其他季度。
識別定價過高股票的八種方法
作為基本調查的組成部分,經銷商和金融支持者經常使用八個比率:
→ 成本收入比(市盈率)
→開發成本收入比(Stake)
→債務價值比率(D/E)
→價值回報率(ROE)
→收益
→流動比率
→ 成本賬面比 (P/B)
→ 成本收入比(市盈率)
成本收入比 (P/E)
一個組織的成本收入比 (P/E) 是一種估算其股票價值的方法。 基本上,它可以理解您為使 Re1 受益而必須花費的金額。 高市盈率可能意味著股票被誇大了。
因此,分析競爭組織的市盈率以查看您希望交易的股票是否被誇大可能非常有用。
市盈率是通過將每股市場價值除以每股收益 (EPS) 來確定的。 EPS 是通過將絕對組織收益除以它提供的報價數量來確定的。
價值收入與發展比率(股份)
持股比率衡量市盈率與年度每股收益的增長率對比。 如果一個組織的利潤不理想且股權比率高,則可能意味著其存量被誇大了。
債務價值比率 (D/E)
D/E 比率估計組織對其資源的義務。 較低的比率可能意味著該組織從其投資者那裡獲得了大部分融資——儘管如此,這並不能保證意味著其存量被誇大了。
為了說明這一點,一個組織的 D/E 比率應該經常根據其競爭對手的正常值進行估算。 這是因為“幸運或不幸”的比率取決於業務。 D/E 比率是通過按投資者價值分離負債來確定的。
股本回報率(ROE)
ROE 根據其價值估算組織的收益。 它是通過將整體收益除以合作夥伴價值來確定的。 較低的股本回報率可能是股票被誇大的潛在標誌。
這是因為這將表明,與投資者的投機活動相比,該公司並沒有創造大量的收入。
利潤率
收益收益率從根本上與市盈率相反。 它是通過使用每股成本而不是每股成本按收入來分離每股收益來確定的。
一些經紀人認為,如果美國政府在獲得現金時提供的正常融資成本(稱為存託收益率)大於利潤收益率,那麼股票被誇大了。
流動比率
一個組織的流動比率計算其履行義務的能力。 它基本上是通過按負債劃分資源來確定的。
高於 1 的持續比率通常意味著可用資源可以令人滿意地彌補負債。 持續比率越高,股價繼續上漲的可能性就越大。
成本賬面比率 (P/B)
一隻股票的實際價值的考驗同樣在於公司的市淨率。 該比率用於調查持續的業務部門成本與組織的賬面價值(絕對資源短期負債,由給定的報價分開)。
為確定這一點,請將一股市場價格除以每股賬面價值。 如果 P/B 比率高於 1,則股票可能被誇大了。
這是一個總結上下文的例子
地球媽媽的 IPO 出了什麼問題:
近日,地球媽媽的首次公開招股引來不少新聞,不少金融大咖都呼籲投資者謹慎行事,因為該股估值過高。 這是因為他們的 財務報表 並不能證明他們為 IPO 定價的估值是合理的。
所要求的估值是 FY17 收入的 23 倍(H1-FY23 收入為 722 盧比。) 和價值盧比的 26 財年收入的 22 倍。 943 鉻。 它的市盈率為 3400 倍(基於 22 財年的 PAT 為 14.44 cr 和 H1-FY23 PAT 價值 3.67 cr 2 盧比)和 1700 倍。
按照這個市盈率,Mamaearth 需要將其利潤增加至少 50 倍才能證明其當前估值的合理性。 由於這種膨脹的高收入倍數, 泡沫將會破滅,投資者將蒙受重大損失。
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