Luna 目前的交易價格為 0.016 美元。
那麼,什麼,對吧?
只是另一個與市場崩潰的狗屎幣?
好吧,事情沒那麼簡單。 當大多數山寨幣受到美元突破的打擊並下跌 20% 至 30% 時,LUNA 決定以令人抓狂的 99.9998% 崩盤跳入池底!
所有這一切都在短短 5 天內完成。
但問題是,為什麼會發生這種情況,以及它如何影響加密市場?
解碼 Terra 的生態系統
LUNA 和 UST 是 Terra 生態系統的一部分。 這兩種代幣都在這個生態系統中交換,因此 UST 錨定在 1 美元左右。
這是怎麼做到的?
通過保留黃金和法定貨幣等資產儲備來應對市場的波動,通常可以使穩定的代幣變得“穩定”。
例如,USDT 為每一枚 Tether 硬幣保留 1 美元的押金。 但是,UST 通過基於智能合約的算法保持其穩定性。 這意味著 UST 使用 LUNA 將其掛鉤維持在 1 美元。
例如,如果 UST 的價格低於 1 美元,則鼓勵人們燃燒(永久銷毀)他們的 UST 以換取 LUNA,因為他們仍然會收到價值 1 美元的 LUNA。 這減少了 UST 的供應並使其價格回到 1 美元大關。
理解這一點很重要,因為這意味著如果對 UST 的需求增加並且其價格上漲,那麼 LUNA 持有者可以以 1 美元的相同匯率將其換成 UST,並獲得可觀的收益。 剩餘資金轉入社區金庫。 這些資金後來投資於 Terra 的應用程序和服務,以改善生態系統。
露娜為什麼會崩潰?
LUNA 是一個如此強大的項目,即使在 熊市. 在一周內看到 99% 的崩盤並不容易消化。
但是,一切都是有原因的,露娜的情況也不例外。 讓我們看看是什麼導致了這種流行的加密貨幣大幅下跌。
1. 200 億美元的 UST 傾銷
當突然拋售約 200 億美元的 UST 時,事情開始變得複雜起來。 此事件立即取消 UST 至 0.985 美元. 沒過多久,它就恢復到了 1 美元大關。
然而,這一事件給市場帶來了很多的FUD和恐慌。 很快,人們開始從 錨 並把它換成LUNA。 兩天內,價值約 3 億美元的 UST 被從 Anchor 協議中移除,該協議提供了大約 20% 的 APY(平均百分比收益率)。
這給市場帶來了很大的拋售壓力,越來越多的人開始將他們的UST換成LUNA來賺取利潤。
隨著投資者不斷在公開市場上拋售這兩種代幣,套利機會很快就利用了這兩種代幣的價格。 結果很容易被全世界看到,因為 UST 跌至 0.5 美元,而 LUNA 下跌了 90% 左右。
2. 缺乏足夠的用例
如果我們密切監視它,那麼 UST 完全沒有太多用例。 大約 14 億美元的 UST,即其價值的 75%,被鎖定在 Anchor 協議中。 這是因為 Anchor 為 UST 提供了 20% 的巨額 APY。 投資者只是想從 UST 獲得這種不同尋常的回報,僅此而已。
專家們一直預測這種方法是不可持續的,因為該項目有一天會因 Anchor 而枯竭,然後人們最終會因為獲得的回報減少而出售他們的 UST。
這就是為什麼當 UST 從 1 美元大關崩盤時,人們開始出售它,並且由於它沒有其他主要用例或數量,它立即帶來了巨大的崩盤。
3. 當前市場狀況
UST 故障與否,鑑於它在每日時間框架內形成的巨大頭肩價格走勢,LUNA 可能無論如何都會拋售一點。
但沒有人預料到它會超過 20%。 (為那些做空的人鼓掌!)
所有這些 UST 拋售和套利利用都發生在整個加密市場處於深紅色的時期。 比特幣目前的交易價格低於 30 萬美元,市值已縮水至 1.2 萬億美元。 這給 Luna 帶來了更多的拋售壓力。
4. 套利適得其反
誰能想到,原本用來保持令牌穩定的方法,卻成為了它隕落的主要原因?
嗯,這正是 Terra 的 UST 發生的事情。 由於市場上 1 億美元的 UST 拋售,UST 從 200 美元大關脫鉤,人們將此視為獲利的機會。
讓我告訴你如何:
假設 UST 與 1 美元掛鉤,而您決定將其換成價值 1 美元的 LUNA。 它不會產生太大的差異。 但是,當 UST 脫鉤並跌破 XNUMX 美元時會發生什麼。
例如,考慮 UST 跌至 0.50 美元的價格。 這意味著人們可以花 20 美元購買 10 UST。 有趣的是,人們可以使用 Terra 的生態系統輕鬆地將這 20 個 UST 換成價值 20 美元的 LUNA,然後在公開市場上出售 LUNA。 在幾分鐘內輕鬆獲得 100% 的利潤。
這就是巨大的拋售壓力進入市場的方式。 然而,這並不是 LUNA 墜毀的唯一原因。
Luna 崩盤對加密市場的影響
由於通脹擔憂和利率上升,加密貨幣空間已經下降。 Luna 和 UST 的隕落起到了催化劑的作用 市場崩盤. 至關重要的部分是了解它將對世界產生的長期影響。
加密貨幣非常不穩定,每個人都熟悉它們。 但是,當你看到穩定幣在幾天內暴跌 50-60% 時,你會如何反應。 這給群眾帶來了很多恐懼和不確定性。
該錨定平台在 UST 上提供 20% 的 APY,獲得了約 14 億美元。 人們 投資了他們的退休金 以期獲得高額回報。 但隨著形勢完全逆轉,人們很有可能不再信任這些平台。
這些平台和項目(如 Terra)的可信度遭受了巨大打擊,未來人們也會忽視它們也就不足為奇了。
露娜的下一步是什麼,零? 或者 Terra 有恢復計劃嗎?
好吧,如果 UST 以某種方式設法回到應有的 1 美元,那麼 LUNA 仍有希望重振旗鼓。
但它能否再次達到歷史最高點?
嗯,這是一個艱難的過程。 即使從 Luna 提取的所有資金都恢復了,Luna 仍然不可能恢復到曾經的 100 美元大關,因為現在有 6,907,376,873,996 個 LUNA 代幣在流通。
這就是為什麼 LUNA 再也見不到 ATH 的原因了; 甚至它變成 1 美元的機會也為零。 如果 LUNA 再次漲到 1 美元,它的市值將達到 6.9 萬億美元,這實際上是不可能的。 即使是 0.1 美元,LUNA 的市值也將達到 690 億美元。
但這並不意味著 Luna 根本無法倖免於難。 然而,這似乎是一堵要攀登的大牆,因為這樣的事件肯定會破壞人們對項目的信任,並且在整體市場下滑的情況下,任何人都很難預測 LUNA 的局部底部。
Luna 的創始人 Do Kwon 在 Twitter 上通過恢復計劃來應對恐慌情況。
14/ Terra 的回歸將是一個值得一看的景象。
我們在這裡停留。 我們會繼續發出噪音。???
——權都???? (@stablekwon) 2022 年 5 月 11 日
據他介紹,Terra 團隊一直在努力吸收 UST 的巨大供應。 將這次事故與去年的事故進行比較,Do Kwon 表示,團隊將能夠克服這一點,並在未來重新振作起來。
但是從目前的情況和Luna的持續下跌來看,加密貨幣似乎很難反彈。
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