如今,投資是每個人都想做的事情,因為它是創造財富的最佳方式之一。
作為投資者,你應該知道股市確實是最好的賺錢方式,但如果你對所投資的股票不做正確的研究,它肯定會讓你陷入金融危機。
談到股票市場研究,許多投資者認為 Mohnish Pabrai——一位印度裔美國商人、投資者和慈善家,是他們的偶像,並跟隨他的投資道路在他們的股票市場投資之旅中取得成功。
Mohnish Pabrai 創立了 Pabrai 投資基金和 Dhandho Funds 的創始人兼首席執行官。
雖然在西方不是家喻戶曉的名字,但 Mohnish Pabrai 是印度投資界的邁達斯。
他發現有前途的成長型公司、發現它們的缺陷並等待市場認識到它們的潛力的記錄使他成為最受尊敬的投資者之一。
現在讓我們從 Mohnish Pabrai 的投資方法中學習一些投資經驗。
1. 以低風險、高回報為目標
作為與企業家並肩作戰的投資者,Mohnish 始終相信自己是一個穩妥行事的投資者。 他說,企業家擅長處理不確定性,也非常擅長將風險降至最低。
作為一名企業家,他學到了一件事,就是將他投資的每個行業的風險降到最低 in.
所以,從 股市,如果你不能賺更多的錢,你至少可以通過謹慎行事,將投資所涉及的風險降到最低。 不管怎樣,你賺的不多,但也不會虧本。 雖然玩起來很安全,但我想把這種投資方法稱為一種聰明的方法。
Pabrai 使用古吉拉特語 “d手把手“ 這意味著創造財富的努力。
更具體地說,在投資方面,他指的是低下行風險的高回報商業企業。 這些企業即使出現問題,您仍然可以賺錢。
Dhandho 投資者不會試圖變得聰明或聰明過任何人。 他們 簡單地 購買具有安全邊際的企業——他們支付的價格足夠低,如果 他們是 錯誤的, 他們不會損失太多。 如果他們是對的並且市場最終意識到了這一點,那麼 大量的 好處。
他將自己的投資方式比作硬幣的兩面 通過說. “正面我贏了,反面我輸得不多。”
這種方法可以 被理解 低至 風險, 和高 不確定性,因為 即使他們沒有從投資中獲得太多利潤,他們至少可以期望獲得最小的風險。
簡而言之,作為一名商業人士,Mohnish Pabrai 相信投資“低風險、高回報”的股票,而不是“高風險、高回報”的股票“。
2.投資就是等待
莫尼什說,
“價值投資者最大的優勢不是智商。 這是耐心和等待。 等待合適的音調,等待多年的合適音調。”
——莫尼什·帕布雷
在過去的二十年裡,股市經歷了 的份額 陰晴圓缺。 在此期間,有 市場在一天內下跌超過10%的情況已經很多。
然而,像 Mohnish Pabrai 這樣的投資者並不擔心市場的這種波動。 他們知道,如果他們在正確的時間買入好股票並持有 很久了 期間,他們可以帶來難以想像的回報。
讓你的投資通過複利增長可以讓你賺很多錢; 資產呈指數增長的投資者 或 忘記了他們最初獲得收益的股票,或者已經利用這些收益分散到其他股票 資產.
投資者沒有得到的原因 充分 複利的價值 是 每當股票上漲時,他們的頭腦就開始與他們玩遊戲。 這 股票 那是一小部分 投資組合 突然 成為一個重要的部分,並根據一個人是從收益還是損失的角度來看待它,從而引發恐懼或貪婪。
這個 會導致你 各種各樣 錯誤,例如賣出 大 價格上漲(因為你的想法說它太大了)或沒有 銷售 當你應該(因為你的頭腦說它仍然太小)。
“當你買股票時,你不會賺錢。 當你賣股票時你不會賺錢。 你靠等待賺錢。”
——莫尼什·帕布雷
3. 錯誤是最好的老師
與其他成功的股市投資者一樣,Mohnish Pabrai 也建議從錯誤中吸取教訓,下次不要重蹈覆轍。
莫尼什說錯誤是最好的老師。 一個人不會從成功中學習。 從別人的失敗中學習是可取的,但是當他們是你自己的時候,它會變得更加牢固。
通過這一點,他指出,作為一名投資者,當你面臨股市下跌時,你需要接受自己的錯誤。 因為在股市中,有時你是對的,有時你是錯的。 例如,一條股票線可能會下跌 10% 甚至上漲 50%,所以它確實超出了您的預期。
T只有一件事可以幫助你在股市中取得成功,那就是你從錯誤中吸取教訓的積極態度。
所以,要成為盈利準確率較高的投資者,就應該分析自己的跌幅和別人的跌幅,找到收益較高的股票,也就是風險較低的股票,找到適合自己的股票。 權利 投資。
你應該考慮 將您的錯誤作為彌補缺點並在下一次投資中取得成功的機會。
4. 跨越你的理解領域
在股票市場中,您對公司的興趣起著重要作用 主要 幫助您獲得利潤的作用。 這就是為什麼 Mohnish Pabrai 說,
“唯一的辦法 一個應該 如果您了解基礎業務,則購買股票。 你留在能力圈內。 你購買你了解的企業。”
——莫尼什·帕布雷
你應該選擇你最感興趣的公司,找到投資人 有 從這些股票中獲利,跟隨他們的投資方法,分析他們犯錯的地方,在正確的時間做出正確的舉動,寫下你的投資傳奇。
最好的投資者可以通過分析一家公司的業務來評估其競爭優勢 in. 這個 聽起來很明顯,但是 許多人錯誤地認為企業 被定義為 通過其產品或服務。 他們把公司和它的行業混為一談。
然而,在實踐中,公司競爭的行業往往不如它在行業內的競爭方式重要。
例如,製造集成電路的公司都屬於同一個行業——半導體——但它們的競爭條件卻截然不同。 有些人將他們的產品賣給戴爾等計算機製造商; 其他人則賣給諾基亞等電子產品製造商; 仍然,其他人 出售 通用汽車等汽車公司。
這些差異意味著每家公司面臨不同的風險,具有不同的增長和盈利前景。
即使在單一行業內,個別公司的前景也可能存在顯著差異。
所以,總是玩 在這些地區 您會發現自己對分析專業知識的最大興趣和可以在其中發揮作用。
5.總是列出調查股票的問題
對於那些 誰是 剛接觸投資,很難知道從哪裡開始積累知識。 最好的起點不是股票,而是企業。 以及了解的最佳方式 企業 是通過提問。
使 問題清單,並在您每次考慮購買公司股票時使用。 它將幫助您避免許多錯誤並專注於重要的事情。
Mohnish Pabrai 在他的著作《The Dhandho Investor》中列出了一系列問題,您應該使用這些問題來調查您有興趣購買的股票。
- 該股票類別是否屬於您的興趣和能力領域?
- 企業目前的內在價值是什麼? 你可以更有信心地投資它嗎? 它在未來的分流率是多少?
- 管理層如何使用股東資本?
- 您是否有信心將最大資金投資於這隻股票?
- 這隻股票是否包含低風險? 如果是,它有多大的缺點 包含?
- 這個業務有深厚的根基嗎?
- 這家企業聲稱的誠實度有多少?
因此,在投資任何股票之前,請回答所有這些問題並增強您購買股票的信心,並等待合適的時間賣出並獲得假設的利潤。
6.投資簡單但積極的業務
Mohnish 一直建議尋找一個易於理解且成功運營且損失最小的企業,以確保獲得更好的投資回報,即使您必須等待很長時間。
你不應該 專注於預測哪家公司 要去 成為“下一個亞馬遜”“ 而是投資於無需出現異常異常值即可實現增長的企業。
“愛因斯坦也認識到簡單的力量,這是他在物理學上取得突破的關鍵。 他指出,智力的五個上升層次 是, “聰明,聰明,聰明,天才,簡單。” 對愛因斯坦來說,簡單就是最高水平的智慧。”
——莫尼什·帕布雷
受沃倫的影響 巴菲特,莫尼什說,當你考慮投資時,你應該找到一些平凡而普通但每個人都需要的東西。 例如,可口可樂和吉列。 這些公司已經存在了幾十年 和 他們賣的東西既不時髦也不新,但它是每個人每天都會購買和使用的東西。
另一方面,人們對新產品和 新 Facebook 或 Instagram 等科技公司。 有時這些公司可以 好 投資。 但莫尼什說 你 需要小心,因為它們也是有風險的投資。
畢竟,沒有人知道他們是否會長期成功。 他說,當你考慮投資時,一定要考慮兩種機會:無聊但穩定的業務 以及 快速成長的公司,提供令人興奮的產品和服務。
7.學會在市場危機中尋找機會:
Mohnish Pabrai 在他的《Mosaic – Perspectives on Investing》一書中提到:
“市場崩盤和金融危機是時候屈服於 工作”
——莫尼什·帕布雷
當股價下跌但商業價值沒有變化時,機會就來了。 Pabrai 表示,投資者不應在危機期間恐慌或失去信心。
價值投資者莫尼什說股票投資者應該學會在市場危機中尋找機會。 大多數最偉大的財富 是由 in 危機. 這是一個沒有人願意做任何事情的時代。 但是如果你有錢,你可以通過購買折扣來發財。
最後的話
股票投資是一種遊戲,它有很多機會在正確的策略下獲勝,而在缺乏研究的情況下也有失敗的機會。 因此,請參考 Mohnish Pabrai 提供的上述最佳投資經驗; 學習、練習和享受您的盛宴。
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