在交易期權方面,您可以使用許多不同的策略和方法。 但是,為您找到正確的方法可能是一項挑戰,尤其是如果您是遊戲新手。
這就是為什麼我們整理了這份簡單的期權交易指南。 無論您是完全的初學者還是只需要復習,本指南將引導您了解入門所需的一切。
我們將介紹什麼是期權及其運作方式的基礎知識,以及您可以進行的不同類型的期權交易以幫助您入門。 到最後,您將對期權交易的運作方式有一個很好的理解,並準備好開始自己的交易。
什麼是選項?
期權交易是買賣期權合約的過程。
期權合約是賦予持有人權利而非義務在特定日期或之前以特定價格買賣標的資產的合約。 期權交易可能是一種很好的賺錢方式,但也存在一定的風險。
期權交易的好處
期權交易可能是賺錢的好方法,但並不適合所有人。 以下是期權交易的一些好處:
1. 期權交易可能非常有利可圖
如果你有一個股票或其他資產組合,你希望從中獲得收入,期權交易可能是一個很好的方法。 通過賣出看漲期權,您可以從押注標的資產價格上漲的其他投資者那裡收取溢價。 通過出售看跌期權,您可以從押注標的資產價格將下跌的投資者那裡收取溢價。
2. 對沖風險
如果您擁有一隻擔心可能會貶值的股票,您可以購買看跌期權來對沖該風險。 看跌期權賦予您以預定價格出售標的資產的權利,因此如果股票確實貶值,您可以以更高的價格出售並限制您的損失。
3.推測資產的未來價格
如果您認為股票的價格會上漲,您可以購買看漲期權。 如果您認為股票的價格會下跌,您可以購買看跌期權。
4. 靈活的交易方式
期權交易允許您根據您的特定目標和需求定制您的投資。 無論您是想創收、對沖風險,還是推測資產的未來價格,期權交易都可以幫助您實現投資目標。
期權交易涉及的風險
在交易期權時,重要的是要意識到所涉及的潛在風險。 這裡有幾件事要記住:
- 揮發性-期權價格可能非常波動,這可能在短時間內導致可觀的損失。
- 流動性-在某些時候可能沒有很多買家或賣家,這可能會使平倉變得困難。
- 保證金要求- 由於期權是槓桿工具,您可能需要支付保證金才能進行交易。 如果市場對您不利,這可能會增加您的風險。
- 分配風險-如果您購買期權,您可能會在某個時候被分配標的合約。 這通常是看漲期權的風險,但也可能發生在看跌期權中。
- 到期風險-如果在到期日之前沒有行使期權,期權就會到期並變得一文不值。 如果您持有即將到期的價內期權,這種風險尤其大。
不同類型的期權交易
如果您是期權交易領域的新手,重要的是要知道您可以交易不同類型的期權合約。 以下是不同類型選項的簡要說明:
1. 看漲期權
看漲期權是一種協議,它賦予投資者在一定時期內以固定價格購買股票、債券、商品或其他資產的權利,但沒有義務。
看漲期權的買方為此權利向賣方支付溢價。 溢價是行使價的函數,行使價是在期權被行使時買入或賣出標的資產的價格,以及直到期權到期的時間。
看漲期權的買方希望標的資產的價格會上漲,以便可以行使期權獲利。 看漲期權的賣方希望標的資產價格保持不變或下跌,使期權到期時一文不值,賣方保留溢價。
有許多不同類型的看漲期權,每種都有其特定的條款和條件。 最常見的看漲期權類型是股票期權,它賦予持有人在一定時期內以設定價格購買特定股票的權利。
其他類型的看漲期權包括期貨合約、債券和商品的期權。 看漲期權也可以用來對沖其他投資的損失。
通過看漲期權賺錢的關鍵是正確預測標的資產的未來價格。 如果資產價格上漲,期權的價值將超過為其支付的溢價。 如果資產價格下跌,期權將一文不值到期,投資者將失去溢價。
要取得成功,投資者必須充分了解可能影響標的資產價格的因素,例如經濟新聞、公司收益和全球事件。 他們還必須能夠把握市場時機,在價格低時買入期權,並在價格高時賣出。
期權是一項風險投資,從長遠來看,大多數投資者都會在期權上虧本。 然而,對於那些願意承擔風險的人來說,看漲期權可能是一種在股票市場上賺錢的有利可圖的方式。
2. 看跌期權
看跌期權是一種合約,它賦予持有人在指定時間範圍內以指定價格出售某種資產的權利。 看跌期權通常用於對沖標的資產價值下跌。
例如,假設您擁有 100 股 ABC Corporation 股票。 您擔心股票可能會貶值,因此您決定購買看跌期權,讓您有權在下個月以每股 50 美元的價格出售您的股票。
如果股票在下個月內確實跌至 50 美元或以下,您可以行使您的選擇權並出售您的股票。 您將獲得每股 50 美元的利潤,減去期權成本。
另一方面,如果股票在下個月內沒有跌至 50 美元或以下,您將簡單地讓期權到期。 您將失去期權的成本,但您仍將擁有股票。
因此,看跌期權可以成為保護您的股票投資組合價值免受整體市場下跌影響的一種方式。
3. 跨式期權
跨式意味著同時持有相同標的資產的看漲期權和看跌期權,具有相同的執行價格和指定的相同到期日。 跨式交易的目標是從任一方向的大幅價格變動中獲利,無論市場實際走勢如何。
考慮跨式交易的一種方法是押注波動性。 如果您預計一隻股票會出現大動作,但您不確定它會走向何方,那麼跨式交易可能是您的正確策略。
有兩種主要類型的跨接:
- 平價 (ATM) 跨式: 這是一個跨式,其中看漲期權和看跌期權的執行價格等於標的資產的當前價格。
- 價外 (OTM) 跨式: 這是一個跨式,其中看漲期權的執行價格低於標的資產的當前價格,而看跌期權的執行價格高於當前價格。
跨式可用於各種不同的情況。 例如,如果您預計一家公司的收益報告會導致股價大幅波動,但您不確定價格會走向何方,那麼 ATM 跨式可能是一個不錯的選擇。
或者,如果您預計一隻股票會大漲,但不確定它會朝哪個方向發展,那麼 OTM 跨式可能是一個不錯的選擇。 通過購買 OTM 看漲期權和 OTM 看跌期權,您實際上是在押注股票會大漲,但您並不關心它的走向。
跨式交易獲利的關鍵是正確預測價格變動的幅度。 如果您預期會有大的變動,但股票只變動了一點點,那麼您可能會在跨式交易中虧損。
另一方面,如果你正確預測了一個大動作,那麼你可以賺很多錢。 例如,假設您以 100 美元的價格購買了一台 ATM 跨式。
如果股票上漲 10%,那麼你的看漲期權價值為 110 美元,而你的看跌期權價值為 0 美元。 你的利潤是 10 美元。 但如果股價下跌 10%,那麼你的看跌期權價值為 110 美元,而你的看漲期權價值為 0 美元。 您的利潤將再次為 10 美元。
如您所見,只要走勢足夠大,無論股票向哪個方向移動,您都可以通過跨式交易賺錢。 跨式交易的主要風險是,如果股票波動不夠,您可能會虧損。 例如,如果您以 100 美元買入跨式期權,而股票僅上漲 5%,那麼您將損失 5 美元。
另一個風險是,股票可能會朝一個方向或另一個方向急劇波動,你最終可能會接到你的電話,並把兩者都放在價內。 這被稱為“碾壓”,它可能導致巨大的損失。
4. 點差選項
點差期權涉及同時買賣兩種不同的期權合約。 兩種合約既可以是看漲期權,也可以是看跌期權,可以針對同一種標的資產,也可以針對不同的資產。
最常見的點差期權類型是看漲期權。 它涉及購買執行價格較低的看漲期權,同時賣出執行價格較高的看漲期權。 看漲期權的目標是在標的資產價格上漲時獲利,同時在資產價格下跌時限制潛在損失。
另一種點差期權是看跌期權,包括買入執行價格較低的看跌期權和賣出執行價格較高的看跌期權。 看跌價差的目標是在標的資產價格下跌時獲利,同時在資產價格上漲時限制潛在損失。
5. 指數期權
指數期權是授予持有人權利但沒有義務在特定日期或之前以特定價格購買或出售當前標的資產的合約。 標的資產通常是股票指數,例如標準普爾 500 指數,但也可以是單一股票、交易所交易基金 (ETF) 或商品。
指數期權通常是美式期權,這意味著它們可以在包括到期日在內的任何時間行使。 歐式期權僅在到期日行使。
可以買賣標的資產的價格稱為行使價。 溢價是期權合約的價格。 它是期權買方為獲得購買或出售標的資產的權利而支付給期權賣方的金額。
有兩種不同類型的索引選項:
- 通話選項
- 看跌期權
看漲期權只是賦予持有人在到期日或之前以行使價購買標的資產的權利。 鑑於看跌期權賦予持有人在到期日或之前以行使價出售標的資產的權利。
如果標的資產高於執行價格,看漲期權的收益是執行價格與到期時標的資產價格之間的差額。 如果標的資產低於行使價,則期權到期時一文不值,期權買方將失去溢價。
如果標的資產低於行使價,則看跌期權的收益是行使價與標的資產到期時的價格之間的差額。 如果標的資產高於行使價,則期權到期時一文不值,期權買方將失去溢價。
6. 貨幣期權
貨幣期權是一種衍生合約,賦予持有人權利,但沒有義務,在特定日期或之前以特定價格購買或出售特定貨幣。 投資者使用貨幣期權作為對沖貨幣風險或推測貨幣匯率變動的一種方式。
貨幣期權合約的條款由標的貨幣對、行使價、到期日和溢價決定。 標的貨幣對是期權合約所基於的貨幣對。 行使價是期權持有人可以買入或賣出標的貨幣對的價格。 到期日是期權合約到期,期權不再有效的日期。 溢價是期權合約的價格。
貨幣期權可以是歐式或美式。 歐式期權只能在到期日行權,而美式期權可以在到期日之前的任何時間行權。
貨幣期權在場外交易 (OTC) 市場上交易,不在交易所交易。
7. 商品期權
商品期權是一種合同,授予持有人權利,但沒有義務,在指定日期或之前以指定價格購買或出售特定數量的商品。
可以行使期權的價格稱為行使價,期權到期的日期稱為到期日。
如果期權在到期日之前沒有被行使,它就會到期並變得一文不值。
如果標的商品不在受監管的交易所交易,則該期權被視為場外交易 (OTC) 合約。
上述指南應該可以幫助您開始交易期權。 請記住,期權交易是一種投機行為,您永遠不應該冒險超過您可以承受的損失。
通過適當的研究和對所涉及風險的深入了解, 期權交易 可以成為您投資的一種有利可圖的方式。
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