Ny tsenan'ny Crypto dia nihozongozona noho ny korontana tato anatin'ny herinandro vitsivitsy.
Tsia, tsy miresaka momba ny fianjerana ankapobeny amin'ny vidiny manerana ny solaitrabe aho. Fa kosa, miresaka momba ireo olana nipoitra tao amin'ny fizarana iray amin'ny habaka Crypto aho - DeFi.
Ny protocols tsirairay dia tsy mahomby ary mandeha. Ny sasany nampitsahatra ny fisintonana. Ny sasany dia tsy nahafeno ny antso an-tariby. Fa ny hafa kosa nampiato ireo endri-javatra izay USP azy ireo.
Lava ny lisitra, fa andao hifantoka amin'ny sasany amin'ireo fivoarana lehibe momba ny Celsius, 3AC & Solend.
Ity lahatsoratra ity dia natao ho an'izay liana amin'ny fahatakarana tsara kokoa ny rafitry ny risika sy ny valisoa Ny tsenan'ny Crypto. Ary koa, hanome anao fahatakarana lalina momba ny risika rafitra sy ny fomba mbola tsy tafasaraka amin'ny tontolon'ny TradFi i Crypto.
1. Farito ny loza mety hitranga?
Ny risika systèmetika dia risika izay tsy azo ovaina amin'ny alalan'ny fitazonana portfolio maro samihafa. Amin'ny heviny tsotra indrindra dia ny risika avy amin'ny rafitra iasantsika.
Noho izany, dia afaka misintona ihany.
Eritrereto ny tahan'ny zanabola, ny fatiantoka ara-bola ary ny tombantomban'ny fitomboana ara-toekarena.
Tsy misy orinasa, sehatra, na tsena ho afa-bela raha mitombo ny tahan'ny zanabola, mihamitombo ny politika ara-bola ary mihena ny fitomboana ara-toekarena. Hijaly ny fihetseham-po ara-barotra amin'ny ankapobeny sy ny fahombiazany.
Izany indray dia ho hita taratra amin'ny vidin'ny tsenan'ny boloky hazo ary fananana hafa.
2. Ahoana no fiantraikan'ny loza mitatao amin'ny Crypto?
Na eo aza ny tohan-kevitra mampieritreritra natolotry ny Bitcoin Maxis, ny toetry ny lalao misy ankehitriny dia ny tsenan'ny Crypto dia misy fiantraikany mafy amin'ny fahasalaman'ny toekarena.
Miaraka amin'ny fiahiahiana ny fisondrotry ny vidim-piainana, nihena ny tahiry, ary nitombo ny famatsiam-bola, izay mampiseho ny fitomboan'ny fiverenana ilaina amin'ny renivola amin'ny alàlan'ny fanitsiana ny vidim-piainana.
Miaraka amin'ny fanamafisana ny vola, ny mpandinika dia manantena ny hitohizan'ny firongatry ny fihenam-bidy amin'ireo tsena ireo.
Rehefa mijery ny Crypto ianao dia mitohy ny toe-javatra mitovy. Nisy fiantraikany ratsy teo amin'ny tsena ny fiakaran'ny vidin'ny renivola, izay miha-kely noho ny fiakaran'ny zanabola.
Lasa ny andron'ny vola maimaim-poana avy amin'ny seky stimulus ampiasaina $ Doge na fanosehana ny karatrao amin'ny CEX hanaovana lalao $BTC ho avy.
Ny salan'isa dia miahiahy momba ny fiarovana ny asa ary noho izany dia manalavitra ny tsena. Vokatr'izany, mihena ny liquidity.
3. Ny hetsika Trigger
Na mbola ho tonga eto isika na amin'ity endrika ratsy ity dia fanontaniana misokatra, fa ny tena nanosika ny tsenan'ny Crypto teo an-dohany dia ny UST depeg.
Izany no aseho ho toy ny zava-mitranga miteraka - zavatra tsy ampoizina sy tsy mora modely. Maherin'ny 40 miliara dolara no very vokatry ny andrana UST/Luna satria ny vidin'ny $BTC dia nidina avy amin'ny $40,000 ka hatramin'ny $30,000.
Niakatra kely izy izao avy amin'ny farany ambany amin'ny $17,700. Tsy nisy nahita izany ho avy izany, ary raha misy mahatsapa fa ny ratsy indrindra no ao ambadika, ny vaovao mivoaka avy amin'ny sehatry ny DeFi dia ampy hanaporofoana fa diso izy ireo.
4. Mipoaka ny korontana
4.1. Ny Celsius Debacle
Tany am-piandohan'ity volana ity, Celsius Network, fampiharana iray manontolo amin'ny varotra, fampindram-bola, fampindram-bola & tsatòka cryptocurrency dia nanambara fa nampiato ny fisintonana izy ireo noho ny fihenan'ny liquidity.
Izany dia nitarika ho amin'ny fiampangan'izy ireo misoloky ny mpampiasa vola (hatramin'ny 3 miliara dolara amerikana). Ny fantatsika izao dia fa ankoatra ny fiampangana dia misy antony roa mahatonga ny tsy fahombiazana:
Over leveraged toerana
Ny protocol nindramina avy amin'ny protocols liquidity mampiasa ny volan'ny mpanjifa mba hitazonana ny vidin'ny trosa ho an'ny mpanjifa hafa. Ny swap mahazatra dia $WBTC (ny dikan-teny $BTC amin'ny Ethereum blockchain) ho an'ny $DAI.
Tsy misy maharatsy an'izany afa-tsy ny hoe ny protocole dia toa tsy nanaraka ny modely amin'ny fananan-tany na ny volatility. Miaraka amin'ny tsena amin'ny ankapobeny amin'ny fiverenana matanjaka, ny sandan'ny antoka nampanantenaina handray ny fampindramam-bola $DAI dia nihena ary nanery ny antso an-tariby.
Miaraka amin'ny protocole avy amin'ny fikorianan'ny vola vaovao nomena ny toe-javatra ara-barotra sy ara-barotra ratsy ary tsy afaka miantso tsara amin'ny fampindramam-bola natao ho an'ny mpindram-bola (izay zara raha lohan'ny rano ny tenany raha tsy efa rava), dia tsy nanana safidy hafa izy ireo afa-tsy ny hampiato ny fisintahana ary mandinika ny bankirompitra.
Ny fiantraikan'ny stETH
stETH dia vokatry ny LIDO Staking izay ahafahanao mahazo valisoa staking amin'ny fanananao $ETH tsy misy fotodrafitrasa ilaina.
Izy io dia vokatra derivative indrindra ary ahafahan'ny mpampiasa vola mahazo vokatra 8% amin'ity dobo filomanosana ity raha ampitahaina amin'ny fiverenan'ny staking 4.2% izay ho azon'ny olona iray amin'ny alàlan'ny staking $ETH.
Manome antoka izany i Lido Staking mampiasa petra-bola $ETH (manohitra ny famoahana stETH) amin'ny serivisy famatsiana liquidity fanampiny amin'ny tsena OTC sy DEX.
Ny fampiononana dia ny hoe ny stETH tsirairay dia havotana amin'ny tahan'ny 1: 1 rehefa hatomboka ny Ethereum 2.0 (azo avadika amin'ny tsenan'ny DEX ny stETH mandritra ny fotoana fohy) ary noho izany i Celsius dia nivarotra izany tamin'ny mpanjifany.
Na izany aza, noho ny toetry ny tsena ratsy sy ny maika ho amin'ny fiarovana, ny tsindrona amin'ny DEX tapaka & ritra ny liquidity nitarika ho amin'ny Celsius, sy ny mpanjifany, nitazona zavatra kely noho ny vidiny ary tsy azo amidy - farafaharatsiny tsy avy hatrany.
4.2. Manahy ny sasany amin'ny 3AC
3 BC, fohy ho an'ny Three Arrows Capital, dia tahirim-bola crypto hedge monina any Singapore. Tahaka ny amin'ny rafitra hedge fund, ny orinasa dia nanana mpampiasa vola ary nampiasa vola be mba hahazoana tamberina be.
Mafy ny zava-drehetra mandra-piravan'ny UST/Luna.
Miankina amin'ny olona novakianao, ny orinasa dia niharan'ny fatiantoka $200mn hatramin'ny $450mn tamin'ity toerana iray ity. Messari.io etsy ankilany dia manombana izany ho 560 tapitrisa dolara (ankoatra ny fidinana 60% amin'ny fananana 27 hafa).
Toa tafavoaka velona tamin'ny hetsika trigger ny Orinasa, saingy nalemy tanteraka.
Ny fitohizan'ny fihenam-bidy midina amin'ny tsena amin'ny ankapobeny dia nitarika ny fandravana ny toerana misy azy. Amin'izao fotoana izao, miezaka ny mivarotra ny zava-drehetra izy ireo mba hanidy ny toerana misy azy (anisan'izany ny fivarotana ny fanangonana NFT).
4.3. Ny Solend Upend
Solend dia protocole fambolena vokatra ao amin'ny Solana blockchain izay ahafahan'ny mpampiasa mametraka, mampindrana ary mindrana cryptocurrency. Ny protocol dia tao amin'ny vaovao hatramin'ny nivoahan'ny a Solana Ny trozona dia manana toeran'ny SOL $21 tapitrisa eo ambany fandrahonana hofoanana.
Ny ahiahin'izy ireo dia ny hoe io trozona io no ankamaroan'ny fitazonana $SOL an'ny protocol.
Zava-dehibe izany satria, miaraka amin'ny fihenan'ny vidiny sy ny fikitihana ny teboka fanafoanana, ny ahiahin'ny mpampindram-bola dia ho maimaika hanafoana ny toeran'ny $SOL, izay mety handany an'i Solend amin'ny 95% amin'ny petra-bolany $SOL & mety hiteraka fahapotehan'ny fanakanana Solana manontolo. .
Voasoroka ny loza satria namaly ny antso vonjy ho an'ny daholobe tao amin'ny Twitter tamin'ny alàlan'ny protocol ilay trozona tsy fantatra anarana. Avy eo izy dia nanohy nanitsy ny toerany tamin'ny tsena hafa.
Na izany aza, mahatsikaiky ny nahita an'i Solend, ora maro talohan'ny niorenan'ny fifandraisana tamin'ilay trozona, nihetsiketsika nanolo-kevitra ny haka ny kaonty - zavatra mifanohitra amin'ny etos de DeFi!
5. Lesona momba ny fitantanana ny risika
Ny Crypto dia tsenan'ny risika avo lenta, saingy ny zava-misy dia ny tsena rehetra dia manana ny risika manokana sy ny fiverenana.
Ny mampiavaka an'i Crypto & DeFi dia ny hoe mbola mitohy ny asa ary tsy misy fitsipika, dia misy ny fotoana ahafahan'ny mpanavao hanafaingana ny vokatra eny an-tsena ary hanao fahadisoana lafo.
Tsy ny fanalana azy ireo amin'ny andraikitra izany, fa ny hahatonga anao ho tompon'andraikitra. Ny fiarovana ny renivohitra dia andraikitrao voalohany indrindra. Ny lesona, amin'ny maha mpampiasa vola antsinjarany, tokony horaisinao amin'ireto fivoarana ireto dia:
- Manaova fikarohana manokana
- Fadio ny leverage
- Raha misy zavatra tsara loatra ka tsy ho marina, dia matetika izany
- Mamokatra sarotra, koa aza mihantona amin'izany raha tsy manana ny fahaizanao
- Ny staking mihidy dia midika hoe staking mihidy - tsy misy fomba ahafahanao miala amin'izany aloha
Mirary soa & Mirary soa!
Leave a Reply