ایا تاسو یو پانګه وال یاست چې د پانګوونې لپاره د سټاک موندلو کې لیوالتیا لرئ؟ پریکړه نشئ کولی چې ایا سټاک ډیر ارزښت لري یا کم ارزښت لري او غواړئ پوه شئ چې ایا تاسو باید اوس یا وروسته پیرود پیل کړئ؟ د ارزونې ساده تناسب ستاسو ځواب کیدی شي.
د دې پرځای چې د یو چا څخه مشوره واخلئ ځکه چې دوی مشهور وي، تاسو باید د دې پرځای تمرکز وکړئ چې دا معلومه کړئ چې آیا یو سټاک کم ارزښت لري که نه. تاسو شاید حیران یاست چې ایا دا حتی امکان لري. ځواب هو دی!
د دې مفکورې د پوهیدو لپاره، راځئ چې لومړی دا معلومه کړو چې کم ارزښته سټاک څه دي، او هغه اصلي عوامل کوم دي چې د سټاک کم ارزښت کې مرسته کوي.
څه ایا یو ټیټ ارزښت لرونکی ذخیره ده؟
یو کم ارزښت لرونکی سټاک هغه دی چې تاسو یې باور لرئ باید د اوسني څخه ډیر ارزښت ولري. که بازار ستاسو سره موافق وي، نو دا به پورته شي. هرڅومره چې یو سټاک ډیر کم ارزښت ولري ، هومره ګټه تاسو کولی شئ. مګر لږ ډاډه یاست چې دا کم ارزښت لري.
یو کم ارزښته سټاک تجارت د خپل داخلي ارزښت څخه لږ. داخلي ارزښت، په عموم ډول، د شرکت د لیوالتیا ارزښت او د هغه تمه شوي راتلونکي عاید د مناسب سود نرخ لخوا تخفیف دی. وارن Buffett داخلي ارزښت د شریکانو لپاره د راتلونکي ټولو توزیع اوسني ارزښت په توګه تشریح کوي.
سټاک د ډیری دلیلونو لپاره غلط قیمت کیدی شي، ځینې یې لنډمهاله دي او ځینې یې ندي.
راځئ وګورو چې څه شی د سټاک ټیټ ارزښت لامل کیږي.
د سټاک د کم ارزښته کیدو اصلي لامل
سټاک د مختلفو دلایلو لپاره کم ارزښت لري. دلته یو څو مثالونه دي چې څنګه یو سټاک ممکن ټیټ ارزښت ولري:
- د بازار ناورین
کله چې د پلور بازار بوم، دا ډیری وختونه وروسته ژر ماتیږي. دا د بلبل په توګه ویل کیږي. کله چې پانګه اچوونکي د ونډو د لوړ نرخونو په اړه ډیر خوشبین شي، دوی په چټک سرعت سره د خپلو ملکیتونو پلور پیل کوي. دې خرڅلاو ته د ډار پلور ویل کیږي، او دا د بازار نرخونو د راټیټیدو لامل کیږي.
ایا تاسو د ډاټ کام بلبل په یاد لرئ؟
د ونډو پیرود، کله چې دا پیښ شي، تاسو ته فرصت درکوي چې په ټیټه بیه سټاک پیرود وکړئ.
- منفي پوښښ
د نسبتا لنډ مهاله مسلې ډیر منفي خبرونه راپور ورکول سټاک د لوټ کیدو لامل کیږي.
د مثال په توګه، فرض کړئ چې یو شرکت د هغه چا لخوا محاکمه کیږي چې ادعا کوي د دې محصول دوی ناروغ کړي. حقیقت دا دی چې د محاکمې پاتې کیدل د دې لامل کیږي چې سټاک له 200 روپیو څخه 100 روپیو ته راښکته شي. ونډه اخیستونکي خپلې نیمایي پیسې له لاسه ورکوي.
مګر که چیرې شرکت قضیه وګټي، سټاک بیرته 200 روپیو یا حتی ډیرو ته ځي.
- لږ باور
یو سټاک ممکن کم ارزښت ولري ځکه چې کافي خلک د هغې په اړه نه پوهیږي، یا دا چې دوی د هغه څه په اړه غلط پوهیدلي چې دوی پوهیږي. ډیری پیلونه په پیل کې کم ارزښت لري ځکه چې کافي خلک د دوی په اړه نه پوهیږي. دا یوازې وروسته له دې چې دوی بریالي شي چې قیمت د ارزښت سره سمیږي.
- قوي سیالان
قوي سیالي (یا ګډوډي نوي بازار ته ننوتل) د دې لامل کیږي چې پانګه اچوونکي باور وکړي چې شرکت په خطر کې دی.
د مثال په توګه، فرض کړئ چې یو صنعت شتون لري چې یوازې دوه شرکتونه لري: A او B. شرکت A د شرکت B څخه دوه چنده ډیر عاید لري، مګر شرکت B شرکت د عوایدو په هر روپۍ دوه چنده ګټه لري.
کوم یو به ډیر وپلوري؟
دا پدې پورې اړه لري چې خلک څنګه د عاید په مقابل کې ګټې ته ارزښت ورکوي. دواړه شاخصونه دي
- د شنونکو لخوا ښکته کول
کله چې یو شنونکی یو سټاک ښکته کوي، سټاک معمولا ښکته کیږي. دا په ځانګړې توګه ریښتیا ده که چیرې ښکته د درې میاشتنۍ عاید خوشې کیدو دمخه راشي. یو شنونکی د دوی نرخ هدف او په سټاک کې درجه بندي کموي ځکه چې دوی تمه لري شرکت د عاید اټکل له لاسه ورکړي.
دوی په لنډ مهاله تمرکز کوي، د شرکت اوږد مهاله احتمالي یا د ودې امکانات په پام کې نه نیسي.
ځینې وختونه، یو شرکت به د ښه عاید سره راشي مګر بیا هم ټیټ شي ځکه چې دوی تمه نه وه کړې. دا ډیری وختونه د متضاد پانګوالو لپاره ښه کار کوي ترڅو کیفیت لرونکي سوداګرۍ ته پیرود وکړي کله چې دا شرکتونه کم ارزښت لري.
دا د پرله پسې شرایطو یو څو مثالونه دي چې ممکن د سټاک ارزښت کې د راټیټیدو لامل شي.
راځئ چې د کم ارزښت لرونکي سټاک پیژندلو لارو ته لاړ شو.
د بې ارزښته سټاک موندلو لپاره پنځه لارې
1. عایدات
د هر شرکت ارزښت د هغې د عایداتو په پام کې نیولو سره ټاکل کیدی شي.
له همدې امله د عاید فصل د شرکتونو لپاره خورا بې ثباتۍ هڅوي، ځکه چې پانګه اچوونکي هڅه کوي په زړه پورې نرخونو کې د لوړ کیفیت سټاک واخلي. که چیرې یو شرکت په تیرو 15 کلونو کې په کال کې 5٪ عاید وده وکړي، او دا اوس د 20 ځله عایداتو لپاره تجارت کوي، دا ممکن د تاریخي ودې نرخ سره پرتله کولو په وخت کې کم ارزښت ولري.
له بلې خوا، که عاید کم شوی وي او سټاک لاهم په 20 ځله عایداتو کې سوداګري کوي، دا شاید ډیر ارزښت ولري. زه به تاسو ته وړاندیز وکړم چې د شرکت P/E تناسب وګورئ.
د P / E تناسب: د قیمت څخه تر عایداتو (P/E) نسبت یو له خورا عام کارول شوي نسبتونو څخه دی پانګه اچونه ځکه چې دا حساب کول اسانه دي. دا ښیي چې څومره پانګه اچوونکي د ونډې د عاید (EPS) په پرتله په سټاک باندې مصرف کولو ته لیواله دي.
د P/E تناسب محاسبه کولو لپاره، د هر ونډې قیمت د EPS لخوا تقسیم کړئ. د هرې ونډې عايد د شرکت خالصه ګټه ده چې د ونډو د ټول شمېر په واسطه ويشل کيږي.
د P/E تناسب = د هرې ونډې قیمت / د هرې ونډې عاید
په یاد ولرئ چې د P/E نسبت ممکن د صنعت پورې اړه لري توپیر ولري. که څه هم د یو صنعت د P/E نسبت د بل په پرتله لوی دی، سټاک ممکن لا هم کم ارزښت ولري.
د شرکت د P/E نسبت په صنعت او د شرکت د پرمختګ مرحلې پورې اړه لري. د مثال په توګه، خورا نوښتګر شرکتونه لکه د ټیکنالوژۍ شرکتونه معمولا لوړ P/Es لري ځکه چې دوی په تحقیق او پراختیا کې ډیره پانګونه کوي؛ لکه څنګه چې دا شرکتونه بالغ کیږي، د دوی P/E کمیږي.
2. د ونډې
د سټاک ارزښت ورکولو بله لاره د ونډې له لارې ده. ونډې ښیي چې یو شرکت په منظمه توګه پانګه اچوونکو ته د خپلې ګټې ځینې تادیه کولو لپاره کافي نغدي جریان لري. هغه شرکتونه چې په منظمه توګه د ونډې تادیه کوي اکثرا د هغو په پرتله ډیر بالغ او باثباته وي چې نه کوي او کیدای شي لږ خطر لرونکي پانګه اچونه وي.
د ونډې محصول اندازه کوي چې تاسو په سټاک کې د هر ډالر پانګوونې لپاره څومره عاید ترلاسه کوئ. دا د هرې ونډې قیمت لخوا د کلنۍ ونډې ویشلو او د فیصدي په توګه د بیانولو له لارې محاسبه کیږي. څومره چې د ونډې حاصلات لوی وي، هغومره ډیرې پیسې به تاسو ترلاسه کوئ.
د ونډې حاصلات = د هرې ونډې کلنۍ ونډې / د هرې ونډې بازار ارزښت
له همدې امله د لوړې ونډې زیرمې اکثرا د "ارزښت" سټاک په توګه ګڼل کیږي. دوی عموما بالغ، باثباته شرکتونه دي چې د وخت په تیریدو سره دوامداره نغدي جریان تولیدوي.
ونډې تاسو ته اجازه درکوي چې عاید ترلاسه کړئ ځکه چې تاسو د خپلو ارزانه شرکتونو انتظار کوئ چې ډیر قیمت شي. تاسو باید هغه شرکت غوره کړئ چې منظم پیسې ورکوي د ونډې ګټه.
3. قیمت د کتاب ارزښت نسبت
د کتاب قیمت (P/B) د پانګې اچونې د ارزونې تناسب دی چې د شرکت خالص شتمنۍ ارزښت د بازار پانګونې سره پرتله کوي. ځینې وختونه، دا میټریک د "بازار څخه کتاب" تناسب په نوم هم پیژندل کیږي. P/B د یو بل سره د شرکتونو پرتله کولو لپاره کارول کیدی شي، یا د وخت په تیریدو سره په یوه شرکت کې.
د P/B نسبت د هر ونډې د کتاب ارزښت له مخې د اوسني سټاک نرخ په ویشلو سره محاسبه کیږي.
د P/B تناسب = د هرې ونډې بازار قیمت / د هرې ونډې کتاب ارزښت
تاسو کولی شئ په بیلانس شیټ کې د هر ونډې د کتاب ارزښت ومومئ. دا د شرکت د شتمنیو او مکلفیتونو پر بنسټ والړ دی.
که د P/B تناسب له 1 څخه ټیټ وي، نو دا پدې مانا ده چې تاسو کولی شئ د دې شرکت ټولې شتمنۍ په لږو پیسو وپیرئ د هغه څه په پرتله چې د دوی د بازار کیپ ویل کیږي ارزښت لري. په بل عبارت، تاسو د دې شرکت د شتمنیو او سوداګرۍ پیرودلو لپاره تخفیف ترلاسه کوئ.
که د سټاک قیمت تر کتاب تناسب له 1 څخه ډیر وي، دا پدې مانا ده چې تاسو د شرکت ارزښت څخه ډیر تادیه کوئ.
د P/B نسبت د ودې سټاک لپاره مناسب نه دی. دا د ارزښت سټاک لپاره غوره دی، کوم چې ډیری وختونه هیڅ عاید یا کوچني زیان نلري، مګر دا ممکن لاهم په زړه پورې پانګه اچونه وي.
4. د پور د برابرۍ نسبت
د پور څخه د مساوات تناسب د شرکت د مالي ګټې اندازه کولو لپاره کارول کیږي. دا د شریکانو د مساواتو لخوا د اوږدې مودې پور په ویشلو سره محاسبه کیږي. څومره چې نسبت لوړ وي، په همغه اندازه یو شرکت ډیر ګټور وي.
د D/E تناسب = ټول پورونه / ټوله مساوات
تاسو کولی شئ وګورئ چې ایا سټاک کم ارزښت لري یا نه د دې پور څخه د مساوات تناسب چیک کولو او د صنعت اوسط پور څخه د مساوات تناسب سره پرتله کولو سره. هغه دلیل چې زه یې په صنعت کې د نورو سره زما شرکت پرتله کول خوښوم دا دی چې هر صنعت مختلف "نرمونه" لري کله چې د پیسو پور اخیستل کیږي. هم مختلف دي د مالیې ګټې د کوم ډول سوداګرۍ پورې اړه لري.
دا یو له خورا مهم شمیرو څخه دی چې د شرکت ارزښت ورکولو پرمهال یې وګورئ. که تاسو په ګټه کې 1 کروړه روپۍ او 2 کروړه روپۍ پور لرئ، دا ښه نه ده، که څه هم تاسو په ګټه کې 1 کروړه روپۍ لرئ.
هغه دلیل چې ډیری پانګه اچوونکي غواړي دا شمیر وګوري دا دی چې دوی غواړي هغه شرکتونه واخلي چې د دوی پور تادیه کړي. نو، کله چې تاسو په یوه شرکت کې پانګه اچونه کوئ، تاسو به ډاډ ترلاسه کړئ چې شرکت کافي پیسې شتون لري، نو دا کولی شي خپل پور خدمت کړي.
5. بیرته راستنیدنه په مساوات
د مساواتو بیرته راګرځیدل، یا ROE، دا اندازه کوي چې مدیریت څنګه په اغیزمنه توګه د پانګوالو پانګه ځای پرځای کوي. دا تاسو څنګه محاسبه کوئ:
ROE = خالص عاید / د ونډې اخیستونکي مساوات
یو شرکت معمولا ټیټ ارزښت لري که چیرې د مساواتو بیرته راستنیدل د هغې د ودې نرخ څخه لوړ وي. که تاسو د ارزښت پانګه اچوونکي یاست، د دې قضاوت کولو ترټولو اسانه لار چې ایا بازار کم ارزښت لري یا نه دا د بازار د مساواتو اوسط بیرته ستنیدل دي. که دا د اوږدمهاله ودې نرخ څخه لوړ وي، نو بیا دا کم ارزښت لري.
که تاسو د 2000 څخه تر اوسه پورې ډاټا ته وګورئ، د هندي سټاکونو لپاره د مساواتو اوسط بیرته راستنیدنه شاوخوا 14٪ وه. تاسو دا هم لیدلی شئ چې دا شمیره د وخت په تیریدو سره تغیر کوي - ځینې وختونه دا لوړ او ځینې وختونه ټیټ وي. هرکله چې دا له 10٪ څخه ټیټ شي، بازار په لنډه موده کې له ستونزو سره مخ کیږي. په 2001، 2008، او 2020 کې، کله چې دا شمیره 10٪ ته راښکته شوه، موږ یو مارکيټ لږ وروسته
وروستي وييکي
بازار خورا سخت دی چې بریالي پانګه اچونکي وي. د پوهیدو ترټولو مهم شی دا دی چې ډیری فکتورونه د شرکت ارزښت ټاکي.
له همدې امله ، د سټاک پیرود دمخه ، دا خورا مهم دی چې خپله څیړنه په بشپړ ډول ترسره کړئ او قوي ولرئ پورټ فولیو چې تاسو ته اجازه درکوي په سټاک کې وساتئ حتی کله چې دوی ارزښت کموي. لوستل په هند کې د سټاک بازار څیړنې وسیلې د هند په بازارونو کې د هر ډول سټاک په بنسټیز ډول تحلیل کول.
زه امید لرم چې تاسو د پورتنۍ مقالې څخه خوند اخیستی وي ، او تاسو ته د سټاک بازار کې ښه بریا هیله کوم.
یو ځواب ورکړئ ووځي