Det meste af indiske aktiemarkedshandel foregår på to store platforme kendt som Bombay Stock Exchange (BSE) og National Stock Exchange (NSE). TBSE har eksisteret siden 1875. Handelen i NSE startede dog i 1994.
Et aktiemarked er et dynamisk sted med adskillige børsnoterede selskaber, hvoraf aktier handles på daglig basis. Nogle gange er markedet vidne til en tyreperiode, og nogle gange bjørneperiode.
shorting, eller short-selling, er en investerings- eller handelsstrategi, der bruges af folk til at tjene penge gennem spekulation.
En investor låner aktierne af en mægler uden at vide, hvem de tilhører. De sælger derefter aktierne med det samme i håb om at øse dem op senere til en lavere pris.
Denne lavere pris sætter dem i stand til at returnere aktierne tilbage til mægleren og lomme forskellen. Denne forskel er deres indkomst.
Shorting er dog en risikabel proces. Det er bestemt mere kompliceret end købe aktier eller opnå en langsigtet position på markedet.
Denne strategi spekulerer grundlæggende i aktiekursens fald og bør kun udføres af højt kvalificerede og avancerede handlende eller investorer.
Investorer af alle klasser, detail- og institutionelle, har tilladelse til at shortsælge aktier i Indien.
Nedenfor er nogle fordele og ulemper ved short-selling –
Fordele:
- Assistere med prisopdagelse ved at forbedre bud-udbudsspænd og give likviditet til markederne, hvilket sænker aktiekurserne.
- Gør det muligt at reducere den samlede markedseksponering af en portefølje og afdækning af en allerede eksisterende.
- Eksponering for lange og korte positioner reducerer en porteføljes samlede volatilitet.
- Tilføjer betydelige risikojusterede afkast.
CONS:
- Situationen med et kort klem resulterer i store tab.
- Mindre likvide aktier er meget dyre at låne.
- Børsen har ret til at forbyde eller begrænse short selling under ekstremt volatile markedsforhold. Derfor, hvis dette er din eneste måde at indtægt på, kan det være en meget risikabel.
- Mægleren kan tilbagekalde de lånte aktier til enhver tid, når short-sælgere har begrænset kontrol over prisen.
- Hvis virksomheden giver udbytte mellem den periode, hvor du låner aktierne og returnerer dem tilbage, skal de handlende betale dem ud af lommen.
- Shortingaktier er i sagens natur volatile og de mest risikable af alle.
Hvis du er en person, der ønsker at shortsælge aktier i Indien, her er hvordan du kan gøre det samme –
Analyser aktierne nøje:
Det er bydende nødvendigt at forstå og analysere hver enkelt aktie, før du vælger den, du ønsker at short sælge.
Dette indebærer at læse deres tidligere optegnelser, gennemgå graferne og være opmærksom på de seneste nyheder relateret til det pågældende firma.
Lån den aktie du vil satse mod:
Når du har analyseret alle aktierne omhyggeligt, er det tid for dig at vælge. Du kan enten vælge én enkelt aktie eller flere af dem. Når du vælger den aktie, du ønsker at shortsælge, skal du kontakte din mægler.
Bed din mægler om at finde de aktier, du føler vil falde i pris. Han finder derefter en passende investor og låner aktierne fra dem med et løfte om at returnere dem på en gensidigt aftalt dato.
Du får aktierne. Men glem ikke, intet kommer gratis. For at låne aktierne skal du betale renter til mægleren for det samme. Dette er hans kommission.
Sælg straks aktierne:
Så snart du får fat i de lånte aktier, skal du sælge dem direkte uden at spilde nogen tid.
Dette lader dig indkassere den maksimale fortjeneste, du vil få, når prisen falder. Det beløb, du får fra salget, er dit, indtil videre.
Ventetid:
Efter at have solgt aktierne, skal du nu bare vente. Vent, indtil prisen falder til et niveau, du havde tænkt på. Der er ingen faste regler for, hvor længe en kortslutning kan vare. Låntageren kan dog til enhver tid blive bedt om at returnere aktierne med minimalt varsel.
Dette sker generelt ikke, da låntagere dækker marginrenter rettidigt.
Tilbagekøb af aktierne til den nye pris:
Når prisen på aktierne falder, køber du dem tilbage. Du betaler det beløb, du havde indkasseret fra salget, og returnerer aktierne til mægleren. Mægleren giver dem derefter tilbage til den oprindelige investor.
Du, på den anden side, får en fortjeneste på den sælgende VS-købspris. For eksempel, hvis du solgte de lånte aktier for 1,000 Rs, sænker du Rs. 1,000. Prisen på disse aktier kommer nu ned til Rs. 800,- og du køber dem og denne pris.
Du betaler Rs. 800 og returnere aktierne til mægleren. De Rs. 200,- du står tilbage med fra denne transaktion, er din fortjeneste. Det er alt sammen dit, og ingen andre har ret til det.
Eksterne omkostninger:
Der er nogle eksterne omkostninger, som du som låneinvestor skal betale. Disse omkostninger er -
- Du skal betale gebyrerne/renterne for at låne aktien fra mægleren. Du bliver opkrævet 3.71% årligt, som beregnes hver dag baseret på den aktuelle aktiekurs.
- Hvis selskabet af de aktier, du short-sælger, beslutter at give udbytte mellem det tidspunkt, hvor du lånte aktien og returnerede den, skal du betale udbyttet op af lommen. Du er også ansvarlig for at betale udbyttet, hvis du allerede har solgt aktien, men ikke har modtaget den endnu.
Du kan enten sælge aktierne på et spotmarked eller et fremtidigt marked.
Handel på spotmarkedet betyder, at du skal lukke positionen samme dag.
Priserne falder muligvis ikke på nøjagtig samme dag, hvilket kan resultere i et tab eller annullere transaktionen. Selvom aktien lukker til samme pris, som du solgte dem til, skal du stadig bære renten til mægleren.
Det betyder, at du mister beløbet, med størst sandsynlighed.
Det er derfor, det anbefales at handlende, der ønsker at short sælge, at gøre på futuresmarkedet. Det futures marked giver dem et tidsrum, der giver dem nok dage til at vente på, at priserne falder, hvorigennem de kan tjene en fortjeneste.
Du skal dog huske, at kursen ikke falder, hver gang du låner en aktie og shorter den.
Aktiemarkedet er volatilt, og alt kan ske til enhver tid. Så der er en enorm mulighed for, at den aktie, du låner til short, rent faktisk skyder op.
I dette tilfælde taber du på pengene og skal bære tabet fra lommen i forhold til hvilken pris du køber aktierne tilbage til.
Dette resulterer også i en kort klemning. Når der er en stærkt shortet aktie, der hurtigt stiger, resulterer det i betydelige tab for alle de handlende, der har lånt den pågældende aktie.
For at undgå dette tab eller minimere det, skynder alle handlende sig i det mindste sammen for at forlade korte positioner ved at købe aktierne. Og der begynder kampen om at købe aktierne på markedet, hvilket øger efterspørgslen og skyder kursen kraftigt op.
Dette er, hvad der fører til en endnu værre situation for de handlende, der ønskede at shorte, hvilket resulterer i et kort squeeze.
Det er derfor, at kortslutning kræver nerver af stål sammen med fremragende analyse og enorm tålmodighed.
Ofte Stillede Spørgsmål
Er short-salg lovligt i Indien?
Ja, short selling er helt lovligt i Indien. Nøgen short-salg er det dog ikke. Nøgen short-salg er praksis med at short-sælge et omsætteligt aktiv uden først at låne aktivet af nogen eller sikre, at det kan lånes.
Er der en grænse for, hvor længe jeg kan holde en kort position?
Nej, der er ingen mandat grænse for, hvor længe en kort position kan holdes af en erhvervsdrivende. Mægleren bestemmer sammen med långiver datoen for, hvornår aktierne skal returneres og låner dem ud til dig i overensstemmelse hermed.
Hvad sker der, hvis långiver vil sælge de aktier, der er lånt?
I dette tilfælde vil shortsælgeren skulle returnere aktierne til mæglerfirmaet ved at tilbagekøbe dem, uanset om de ender med et tab eller en fortjeneste baseret på den aktuelle markedsaktiekurs.
Giv en kommentar