Bemærk – Adani Group har haft en meget lyssky fortid. Dette blev for nylig afsløret i en undersøgelse udført af Hindenburg Research - et firma, der fokuserer på short-selling. Du kan læs hele undersøgelsesrapporten her, og jeg anbefaler stærkt, at du gør det, hvis du har investeret i nogen af Adani Group-selskaberne.
Det blev værre, læs det nye undersøgelse fra FT her.
Gautam Adani startede sin rejse i en lille Jain-familie i Ahmedabad. I sine tidlige 20'ere tog Gautam Adani en bachelorgrad i handel fra Gujarat University.
Men han forlod sin universitetsuddannelse på sit andet år og besluttede at fokusere på sin brors forretning.
Tataerne og Birlaerne formede Indiens væksthistorie efter uafhængigheden, men Adani-gruppen er blevet synonymet for skabelse af rigdom i det 21. århundrede.
Gautam Adanis nettoformue forventes at være 114 milliarder dollars, og han er i øjeblikket den fjerde-rigeste person i verden. Hans syv selskaber har en markedsværdi på omkring 197.49 milliarder dollars (19. juli 2022).
Udvidelse af Adani-gruppen
Adani-gruppens fremgang er ikke et endagsfænomen. Lad os se fremkomsten af Adani Group trin for trin, fra begyndelsen til nu, og hvad er deres planer om at udvide i fremtiden:
Gautam Adanis rejse begyndte, da hans ældre bror Mansukhbhai Adani ringede til ham fra Mumbai i 1981.
Gautam Adani arbejdede på det tidspunkt for Mahindra-brødrene som diamantsorterer siden 1978. Mansukhbhai Adani udnævnte ham til sin plastikfabrik for at føre tilsyn med driften. Dermed blev plastiksatsningen indgangen til Adani-gruppens fremtidige imperium.
I begyndelsen stod hans virksomhed over for mange vanskeligheder, hovedsageligt manglen på plastgranulat. For at overvinde denne mangel krævede han 20 tons PVC hver måned for at holde sit firmas hoved ude af vandet.
Der kom dog en aftale fra Indiens eneste producent IPCL, som ikke effektivt leverede plasten til tiden.
Gautam Adani overvandt denne vanskelighed med plastgranulat ved at importere plastikgranulatet gennem Kandla port i 1988.
Ifølge en af Adanis toldere,
"Under udsvingene i plastgranulatmarkedspriserne, hvor andre erhvervshuse ikke kunne opfylde deres aftale, var Gautam Adani den eneste person, der opfyldte sit løfte".
Adani Group i slutningen af 80'erne og begyndelsen af 90'erne.
Kort efter at have løst plastikmanglen, indsamlede Adani autorisationsbrevet fra en lille plastikproducent og begyndte at afgive bulk-PVC-ordrer; og efter nogen tid sluttede Adani Group sig til Gujarat State Export Corporation for at udvide gruppens forretning.
Da Gautam Adani leverede input til små virksomheder og konsoliderede alle anmodninger under GSEC, havde Gautam Adani fjernet kravene til et autorisationsbrev.
Ved at importere plejede Adani at videregive GSEC produkterne efter deres efterspørgsel, og han plejede at sælge restprodukterne med en pæn fortjeneste til andre kunder.
Snart fik han en importlicens af Gujarat-regeringen med et loft på 12 crores Letter of Authorization.
I løbet af denne fase voksede Adani-gruppens forretning i et voldsomt tempo. Mellem 1988 og 1992 steg Adani-virksomhedens importmængde fra 100 tons til 40,000 tons.
Desuden begyndte Adani at importere olievarer og kemikalier sammen med PVC-granulatet. Adani-gruppen udvidede sig med tiden inden for eksport af produkter, og snart opstod Adani-gruppen som stjernehandelshuset, hvilket reducerede behovet for bankgarantier.
Adani Group i slutningen af 90'erne
Adani Group udvidede sammen med EXIM Business til infrastrukturbranchen i slutningen af 90'erne. Han besluttede også at vove sig ind i havne- og planteprojektet. Derfor blev Mundra port hans første finansielle venture-projekt.
Men Adani-gruppen begyndte at møde politisk kritik over hans havneprojekt fra indflydelsesrige politikere som George Fernandes. Senere begyndte de at stå over for massive tab på grund af deres forsinkede projekter i Kandla og Mumbai-havnen.
Adani besluttede at konvertere Mundra til en privat fangsthavn for at løse forsinkelsesproblemet.
Adani Group og Mundra Port
LPG-reformerne fandt sted i Indien i 1991. Gujarats regering besluttede i 1994 at forvalte de nye havne som et joint venture mellem statslige og private virksomheder. Det besluttede på listen over 10 havne, herunder navnet på Mundra port.
På grund af den økonomiske betydning af Mundra-havnen annoncerede regeringen i Gujarat den ledelsesmæssige outsourcing af Mundra-havnen, og i 1995 blev kontrakten tildelt Adani-gruppen. Det første skib var kendt for at ligge til kaj i Mundra havn i 1998.
Mellem 1998 og 2002 udvidede Adani til kul- og varmekraftværket Business, men havde ikke opnået meget. Væksten i Mundra port mellem disse fire år var ikke meget ekstraordinært, og selv Gautam Adani hævdede, at hans beslutning om at overtage Mundra port havde givet bagslag.
The Rising Adani Group.
Det skæbneændrende øjeblik kom for Adani Group, da Kandla havn i 2000 tog en selvdestruktiv beslutning ved at afvise tilbuddet fra en af de største havneoperatører P&O Ports Australia.
Efter denne tilbagebetaling tilbød P&O Ports denne aftale til Adani Group ved at tilføre egenkapital i Adani-gruppen. Væksten i Mundra havn begyndte at se nye højder efter disse investeringer. Mundra havn er nu en af de vigtigste kontantkøer for Adani-gruppen.
Adani-havne og særlige eksklusive zoner har opnået en driftsmargin på 71% i over et årti. Citibank valgte Adani-gruppen til at udvikle en ikke-LNG-terminal i Hazira-havnen. Efter at have taget udbudsprisen i 2009 startede byggeriet i 2010. Havnen startede sin drift i 2012.
Gautam Adani planlagde senere at etablere et kraftværk ved Mundra med en 5,000 megawatts elproduktionskapacitet. I dag er den kollektive elproduktionskapacitet for termiske kraftværker i Adani-gruppen 4640 megawatt.
Hans omsætning er imponerende steget fra 3300 crores i 2000 til 47,000 crores i 2013.
Udvidelse af Adani Group på det internationale marked.
Udvidelsen af Adani-gruppen startede mellem 2009 og 2012, hvor Adani-gruppen også erhvervede kulminerne i Abbot point Portaur, Queensland, Australien.
Da han så dette initiativ fra Adani Group, har Warburg investeret 110 millioner dollars i Adani-havnene og Adanis særlige økonomiske eksklusive zoner. Den franske Total har også investeret $2.5 milliarder penge i Adani Greens.
Adani Group i øjeblikket
Adani-gruppen er faktisk pioneren inden for Indiens infrastruktursektor og er involveret i flere sektorer.
Adani Group, som har drevet sin forretning omkring kul i omkring to årtier, begyndte at se fremtiden for Adani-gruppen uden for det fossile brændsel ved at foretage betydelige investeringer i infrastruktursektoren, miner, havne, kraftværker og lufthavne, datacentre, og forsvarsproduktion.
I dag spiller disse kritiske investeringer fra Adani-gruppen en afgørende rolle i Indiens langsigtede ambitioner. I løbet af pandemien har de seks centrale børsnoterede enheder i Adani-gruppen tilføjet 79 milliarder dollars i deres værdi.
I denne periode har det udvidet sin internationale rækkevidde til 2020. Adani Group har også investeret i den franske oliegigant Total SE og Warburg Pincus LLC. Det er kun ved siden af Tata Group og Reliance industrier med hensyn til værdi.
Hvad er det næste for Adani Group?
Adani Group har som mål at tilføje så meget som otte gange aktievækst til sine datterselskaber inden 2025. Ved at ekspandere i andre kritiske sektorer har Adani Group også fået lufttrafikken fra syv nationale og internationale lufthavne i Indien, hvilket er en fjerdedel af Indiens trafikkontrol.
Desuden har det besluttet at øge sin kapacitet otte gange for at generere vedvarende kapacitetselektricitet til Indien. Det er tæt på linje med Indiens forpligtelse til at blive et CO2070-neutralt land inden XNUMX.
Adani Group underskrev en pagt med Edgeconnex om at udvikle datacentre i hele Indien og har planlagt at gå ind i forsvarssektoren, da Indiens regering også har planlagt at reducere den udenlandske våbeneksport. Vi kan sige, at den fremtidige interesse for Indiens regering og Adani Group er meget tæt på hinanden.
Adani-gruppens stigende gæld
Adani-gruppens utrolige ekspansion i de sidste fem år har skudt aktiekurserne i hvert af deres selskaber op med en vanvittig rate. Hvis du kan se, er aktiekurserne på Adani Power steget med 800 procent, Adani Enterprise med 2400 procent og Adani Greens med ufattelige 5000 procent.
Men meget få mennesker ved, at Adani-gruppen ikke sidder på profitbjerget, men gældsbjerget, da Adani Group-gælden steg med 40% til 2.21 Lakh crores i FY22 iflg. Penge kontrol.
Adani-gruppen har samlet en forbløffende gæld på 2.2 billioner INR. Ifølge Credit Issues var Adani-gruppens omsætning mellem 2006-07 16,953 crores mod gælden på 4,353 crores, men i 2012-13 var dens omsætning 47,352 crores mod gælden på 81,122 crores.
Selv i dag er Adani-gruppens samlede gæld anslået til omkring 20 milliarder dollars. Der er også konsensus om, at hvis vi vurderer Adani-gruppens årlige omsætning ved at ekskludere Adani Wilmer, vil den kun være 14.2 milliarder dollars, og den samlede overskudsværdi for virksomheder i Adani-gruppen vil kun være 1.4 milliarder dollars.
Oligarkiet og politik
Ifølge Nilanjan Mukhopadhyay, der skrev biografien om Narendra Modi kaldet 'Narendra Modi- The man, The times.', havde Gautam Adani og Narendra Modi kendt hinanden siden 2003. Ifølge mange rapporter, i 2003, da CII afviste at investere. i Gujarat som reaktion på optøjer investerede Gautam Adani-gruppen 1500 crores i forskellige projekter i Gujarat.
I USA afviste Wharton Indiens økonomiske forum invitationen til Narendra Modi. Adani Group, som var hovedsponsor for hovedbegivenheden, trak også sit primære sponsorat tilbage uden at give nogen erklæring. CAG havde markeret to tilfælde, hvor Gujarat-regeringen gav urimelige fordele til Adani-gruppen.
I første omgang, mellem 2006-09, solgte Gujarat State petroleum gas til Adani Group til lavere priser. Hermed opnåede Adani Group et overskud på 70.5 crores. I andet tilfælde fik Gujarat Urja Vikas Nigam kun en bøde på 79.8 crores mod 240 crores anslået af CAG.
Adani Group havde også set den globale boykot under 'Stop Adani Movement', da Adani-gruppen involverede sig i det kontroversielle Carmichael-kulmine-, jernbane- og havneprojekt i Australien.
Er stigende gæld skadeligt for Adani Group?
Adani enterprise var den eneste virksomhed noteret i aktiemarkedet oprindeligt før 2008. Fra 2008 og fremefter begyndte Adani-gruppen at rekruttere sine virksomheder, og nu er der syv virksomheder på listen:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports og SEZ, Adani transmission, Adani Green energy og Adani Gas.
I henhold til virksomhedens krav orkestrerede Adani-gruppen en indviklet ramme af pengestrøm. I 2015-16 købte Adani Properties, som er et datterselskab af Adani Enterprises, 9.05 procent af aktierne i Adani transmission, da du kan vide, at begge disse firmaer er helt i forskellige forretninger.
I 2017-18 forlod Adani-ejendomme Adani Transmission.
Da der var et massivt spring ind bestand priser på Adani Transmission mellem købsåret og udgangsåret. Mellem disse perioder, som i juni 2015, var aktiekursen for Adani-gruppen 27.6 Rupees, hvilket steg til 126 Rupee i 2017.
Hvis Adani-gruppen havde investeret hundrede crores i 2015, ville det være blevet til 400 crores i 2017. Disse penge bliver i virksomheden, når de er nødvendige for Adani-gruppen; de kan sælge ud af dets andel for at udføre sit byggeprojekt.
For det andet, mellem 2013-18, kæmpede Adani Power med sine pengestrømme. Det var fordi, mens man byggede elprojektet i Mundra, forventedes det at få en billig kulforsyning fra Indonesien.
Da Indonesien hævede prisen på sit eksporterede kul, hævdede Adani Power Mundra, at dets omkostninger til kul var steget så meget, at det ikke længere kunne levere forlænget strøm til faktiske priser.
Så i denne periode viser virksomhedens årsrapporter adskillige tilfælde, hvor Adani-virksomheder har givet lån direkte til Adani Power og indirekte gennem datterselskaber som Infra India eller Kutch Power generation.
Så hele denne kompleksitet af permutation og kombination er Adani-gruppens langsigtede vision i kun to træk. Køb af egenkapital i koncernselskabet for at generere pengestrømme, og i fremtiden bruge et andet stabilt Adani-koncernselskabs låneberettigelse til at dirigere pengestrømmen til den problematiske virksomhed, når det er nødvendigt.
Denne metode anvendes på forskellige virksomheder i Adani-gruppen, der spænder over syv forskellige virksomheder, der har tusindvis af millioner af investeringer.
Med dette træk kan Adani Group hurtigt generere vækst i deres aktier, og når denne nyhed når mediehuse, gør de reklame for stigende Adani Group aktiekurs.
Det kan tjene ekstra egenkapital gennem folks investering i Adani Groups datterselskaber.
Konklusion
Adani Groups forbløffende fremgang i de sidste par årtier har sat et dybt aftryk på den indiske økonomi. I dag råder Adani Group over en voksende andel af Indiens marked for vedvarende solenergianlæg, krafttransmission og bygasdistributionsmarked i Indien.
Gautam Adani, der også er kendt som Modis Rockefeller, som under Modi-regeringen er hans nettoformue steget med 230%. Efterhånden som regeringen fokuserer mere på at deregulere regeringens PSU'er.
I de sidste par år vandt han også mere end 26 milliarder dollars i offentlige udbud og infrastrukturprojekter over hele landet, ifølge Financial Times.
Men så bliver det interessant at se, hvordan Adani Group, som lige nu sidder på gældsbjerget, kommer til at gå på en meget tynd streg af stigende gæld og holde virksomheden i stabil vækst.
Giv en kommentar