An bhfuil suim agat i infheisteoir stoic a aimsiú le hinfheistiú iontu? Ní féidir leat cinneadh a dhéanamh an bhfuil an iomarca luach ar an stoc nó nach bhfuil luach ró-íseal ar an stoc agus gur mhaith leat a fháil amach ar chóir duit tosú ag ceannach anois nó níos déanaí? D’fhéadfadh cóimheas luachála simplí a bheith mar fhreagra agat.
In ionad comhairle a fháil ó dhuine éigin díreach toisc go bhfuil clú orthu, ba cheart duit díriú ina ionad sin ar iarracht a dhéanamh a chinneadh an bhfuil luach ró-íseal ar stoc agat féin nó nach bhfuil. B'fhéidir go bhfuil tú ag smaoineamh an bhfuil sé seo indéanta fiú. Is é an freagra tá!
Chun an coincheap seo a thuiscint, déanaimis a dhéanamh amach ar dtús cad iad na stoic nach bhfuil mórán luach orthu, agus cad iad na príomhfhachtóirí a chuireann le tearcluach a bheith ag stoc.
Cad an stoc faoi luach é?
Creideann tú gur cheart go mbeadh luach níos mó ag baint le stoc nach bhfuil mórán luach air ná mar atá sé faoi láthair. Má aontaíonn an margadh leat, ansin beidh sé tóg. Dá ghannluach a bhíonn ar stoc, is amhlaidh is mó de bhrabús is féidir leat a dhéanamh. Ach is amhlaidh is lú cinnte go bhfuil tú gan luach.
A undervalued ceirdeanna stoic ag níos lú ná a luach intreach. Is éard atá i luach intreach, go garbh, luach leachtaithe cuideachta móide a tuilleamh ionchasach amach anseo mar a lascainítear ag ráta úis cuí. Warren Buffett cuireann sé síos ar luach intreach mar luach láithreach gach dáileadh amach anseo ar scairshealbhóirí.
Is féidir drochphraghas a chur ar stoc ar go leor cúiseanna, cuid acu sealadach agus cuid eile nach bhfuil.
Féachaimis cad is cúis le stoic a bheith gannluach.
Príomhchúis le Gan Luach a Dhéanamh ar Stoc
Faigheann stoic tearcluach ar chúiseanna éagsúla. Seo roinnt samplaí den chaoi a bhféadfaí gannluach a bheith ar stoc:
- Timpiste margaidh
Nuair a bheidh an margadh stoc booms, go minic busts sé go luath ina dhiaidh sin. Tugtar mboilgeog air seo. Nuair a éiríonn infheisteoirí ródhóchasach faoi na scairphraghsanna arda, tosaíonn siad ag díol a ngabháltais ar luas tapa. Díol scaoll a thugtar ar an díol seo, agus bíonn praghsanna margaidh ag titim amach dá bharr.
An cuimhin leat an mboilgeog dot-com?
Nuair a cheannaíonn tú scaireanna, nuair a tharlaíonn sé seo, tabharfar deis duit stoic a cheannach ar phraghas níos ísle.
- Clúdach diúltach
Fágann tuairisciú nuachta diúltach iomarcach ar shaincheist réasúnta gearrthéarmach go dtagann stoc i léig.
Mar shampla, is dócha go bhfuil cuideachta á agairt ag duine a mhaíonn go ndearna a táirge tinn iad. Toisc go bhfuil cás dlí ar feitheamh is cúis leis an stoc titim ó 200 go RS 100. Cailleann na scairshealbhóirí leath a gcuid airgid.
Ach má bhuann an chuideachta an dlí, téann an stoc ar ais go dtí 200 nó níos mó fós.
- Lúide muiníne
D’fhéadfadh sé go mbeadh tearcluach ag baint le stoc toisc nach bhfuil go leor daoine ar an eolas faoi, nó toisc nár thuig siad a bhfuil ar eolas acu. Is beag luach a bhíonn ar fhormhór na ngnólachtaí nuathionscanta ar dtús toisc nach bhfuil go leor daoine ar an eolas fúthu. Is tar éis dóibh a bheith rathúil go dtagann an praghas suas leis an luach.
- Iomaitheoirí láidre
Cuireann iomaitheoirí láidre (nó iontrálaithe nua sa mhargadh suaiteach) faoi deara go gcreideann infheisteoirí go bhfuil an gnólacht i mbaol.
Mar shampla, is dócha go bhfuil tionscal ann nach bhfuil ach dhá chuideachta ann: A agus B. Tá dhá oiread ioncaim ag Cuideachta A agus ag cuideachta B, ach tá dhá oiread brabúis ag cuideachta B in aghaidh an Rúipí den ioncam.
Cén ceann a dhíolfaidh níos mó?
Braitheann sé ar an luach a chuireann daoine ar bhrabúis vs ioncam. Is táscairí iad an dá cheann
- Íosghráduithe ag anailísithe
Nuair a íosghrádaíonn anailísí stoc, téann an stoc síos de ghnáth. Tá sé seo fíor go háirithe má thagann an t-íosghrádú roimh eisiúint ráithiúil tuillimh. Laghdaíonn anailísí a sprioc praghais agus a rátáil ar stoc mar go bhfuil siad ag súil go gcaillfidh an chuideachta meastacháin tuillimh.
Tá siad ró-dhírithe ar an ghearrthéarma, gan acmhainneacht fhadtéarmach nó ionchais fáis na cuideachta a chur san áireamh.
Uaireanta, tiocfaidh cuideachta amach le tuilleamh maith ach fós déanfar í a íosghrádú toisc nár sháraigh siad ionchais. Is minic a oibríonn sé go maith d’infheisteoirí contrarianacha dul i mbun gnóthais ardchaighdeáin nuair nach mbíonn luach ró-íseal ar na cuideachtaí sin.
Níl anseo ach roinnt samplaí de chúinsí minice a d’fhéadfadh titim i luach stoic.
Bogaimis ar aghaidh chuig bealaí chun stoc nach bhfuil mórán luacha air a aithint.
Cúig bhealach le teacht ar stoic nach bhfuil mórán luach orthu
1. Tuilleamh
Is féidir luach aon chuideachta a chinneadh trí bhreathnú ar a tuilleamh.
Sin é an fáth a spreagann séasúr tuillimh an oiread sin luaineachta do chuideachtaí, agus infheisteoirí ag iarraidh stoic den chaighdeán is airde a cheannach ar phraghsanna tarraingteacha. Má tá cuideachta ag fás tuilleamh ag 15% gach bliain le 5 bliana anuas, agus tá sé ag trádáil anois le haghaidh 20 uair tuillimh, d'fhéadfadh sé a bheith undervalued i gcomparáid lena ráta fáis stairiúil.
Ar an láimh eile, má tá tuilleamh ag laghdú agus go bhfuil an stoc fós ag trádáil ag tuilleamh 20 uair, is dócha go bhfuil sé ró-luacháilte. Mholfainn duit cóimheas P/E na cuideachta a sheiceáil.
Cóimheas P / E: Tá an cóimheas praghas-go-tuilleamh (P/E) ar cheann de na cóimheasa is coitianta a úsáidtear i infheistiú toisc go bhfuil sé éasca a ríomh. Léiríonn sé an méid atá infheisteoirí sásta a chaitheamh ar stoc i gcoibhneas lena thuilleamh in aghaidh na scaire (EPS).
Chun an cóimheas P/E a ríomh, roinn an praghas in aghaidh na scaire ar an EPS. Is ionann tuilleamh in aghaidh na scaire agus brabús glan na cuideachta roinnte ar líon iomlán na scaireanna.
Cóimheas P/E = Praghas de réir Scair / Tuilleamh in aghaidh na Scair
Coinnigh i gcuimhne go bhféadfadh cóimheasa P/E athrú ag brath ar an tionscal. Cé go bhfuil cóimheas P/E tionscal amháin níos mó ná ceann eile, d'fhéadfadh go mbeadh an stoc gannluach fós.
Braitheann cóimheas P/E cuideachta ar thionscal agus ar chéim forbartha na cuideachta. Mar shampla, is gnách go mbíonn P/Eanna arda ag cuideachtaí an-nuálaíocha cosúil le gnólachtaí teicneolaíochta agus iad ag infheistiú go mór i dtaighde agus i bhforbairt; de réir mar a aibíonn na cuideachtaí seo, tagann a gcuid P/E anuas.
2. Díbhinní
Bealach eile chun stoic a luacháil is ea díbhinní. Léiríonn díbhinn go bhfuil dóthain sreabhadh airgid ag cuideachta chun cuid dá brabús a íoc le hinfheisteoirí go rialta. Is minic go mbíonn cuideachtaí a íocann díbhinní rialta níos aibí agus níos cobhsaí ná iad siúd nach n-íocann agus is féidir le hinfheistíochtaí nach bhfuil chomh riosca céanna leo.
Tomhaiseann toradh díbhinne cé mhéad ioncaim a gheobhaidh tú do gach dollar a infheistítear i stoc. Ríomhtar é trí dhíbhinní bliantúla a roinnt ar an bpraghas in aghaidh na scaire agus iad a chur in iúl mar chéatadán. Dá mhéad toradh díbhinne, is amhlaidh is mó airgid a thuillfidh tú.
Toradh Díbhinne = Díbhinní Bliantúla de réir Scair / Luach Margaidh de réir Scair
Sin an fáth go mbreathnaítear ar stoic ard-díbhinne go minic mar stoic “luacha”. De ghnáth is cuideachtaí aibí, cobhsaí iad a tháirgeann sreafaí airgid comhsheasmhach le himeacht ama.
Ligeann díbhinní duit freisin airgead a thuilleamh agus tú ag fanacht le go n-éireoidh do chuideachtaí saor róphraghas. Ba cheart duit an chuideachta a íocann go rialta a roghnú díbhinní.
3. Cóimheas Praghas go Luach Leabhar
Is cóimheas luachála infheistíochta é praghas-go-leabhar (P/B) a dhéanann comparáid idir glanluach sócmhainní cuideachta agus a caipitliú margaidh. Uaireanta, tugtar an cóimheas “margadh go leabhar” ar an méadrach seo freisin. Is féidir P/B a úsáid chun cuideachtaí a chur i gcomparáid lena chéile, nó laistigh de chuideachta amháin le himeacht ama.
Ríomhtar an cóimheas P/B tríd an stocphraghas reatha a roinnt ar a luach leabhair in aghaidh na scaire.
Cóimheas P/B = Praghas Margaidh in aghaidh na scaire / Luach Leabhar in aghaidh na scaire
Is féidir leat an luach leabhair in aghaidh na scaire a fháil ar an gclár comhardaithe. Tá sé bunaithe ar shócmhainní agus dliteanais an ghnólachta.
Má tá an cóimheas P/B níos ísle ná 1, ciallaíonn sé go bhféadfá sócmhainní uile na cuideachta seo a cheannach ar níos lú airgid ná an méid atá á rá ag a gcaipín margaidh gur fiú é. I bhfocail eile, tá lascaine á fháil agat as sócmhainní agus gnó na cuideachta seo a cheannach.
Má tá an cóimheas idir praghas-le-leabhar stoic níos mó ná 1, ciallaíonn sé go bhfuil tú ag íoc níos mó ná luach na cuideachta.
Níl an cóimheas P/B oiriúnach go maith do stoic fáis. Tá sé níos oiriúnaí do stoic luach, nach minic a bhíonn tuilleamh nó caillteanais bheaga acu, ach a d'fhéadfadh a bheith ina n-infheistíochtaí suimiúla fós.
4. Cóimheas Fiach le Cothromas
Úsáidtear cóimheas fiachais le cothromas chun giaráil airgeadais cuideachta a thomhas. Ríomhtar é trí fhiachas fadtéarmach a roinnt ar chothromas na scairshealbhóirí. Dá airde an cóimheas, is amhlaidh is mó a ghiaráil cuideachta.
Cóimheas R/E = Fiacha Iomlána / Cothromas Iomlán
Is féidir leat a sheiceáil cibé an bhfuil an stoc faoi luach nó nach bhfuil trína chóimheas fiachais-le-gnáthscair a sheiceáil agus é a chur i gcomparáid le meánchóimheas fiachais le cothromas an tionscail. Is é an chúis is maith liom mo chuideachta a chur i gcomparáid le cuideachtaí eile ina tionscal ná go bhfuil “normacha” difriúla ag gach tionscal nuair a thagann sé chun airgead a fháil ar iasacht. Tá éagsúla ann freisin sochair chánach ag brath ar an gcineál gnó atá agat.
Tá sé ar cheann de na huimhreacha is tábhachtaí chun breathnú air agus luach á tabhairt do chuideachta. Má tá RS 1 Crore agat i mbrabúis agus RS 2 Crore i bhfiacha, níl sé sin go maith, cé go bhfuil Rs 1 Crore agat i mbrabúis.
Is é an fáth go bhfuil go leor infheisteoirí ag iarraidh breathnú ar an uimhir seo ná gur mhaith leo cuideachtaí a cheannach a bheidh in ann a gcuid fiacha a íoc. Mar sin, nuair a dhéanann tú infheistíocht i gcuideachta, tá tú chun a chinntiú go bhfuil go leor airgid ag an gcuideachta ag teacht isteach, ionas gur féidir léi a fiacha a sheirbhísiú.
5. Tuairisceán ar Chothromas
Tomhaiseann toradh ar chothromas, nó ROE, cé chomh héifeachtach agus a imscarann an bhainistíocht caipiteal infheisteora. Seo mar a ríomhann tú é:
ROE = Glanioncam / Cothromas scairshealbhóra
Is iondúil go mbíonn tearcluach ar chuideachta má tá a toradh ar chothromas níos airde ná a ráta fáis. Más infheisteoir luacha tú, is é an bealach is éasca chun a mheas an bhfuil an margadh gannluach nó nach bhfuil ná an meántoradh ar chothromas an mhargaidh a sheiceáil. Má tá sé níos airde ná an ráta fáis fadtéarmach, ansin tá sé gannluach.
Má fhéachann tú ar shonraí ó 2000 go dtí seo, bhí an meántoradh ar chothromas do stoic Indiach thart ar 14%. Is féidir leat a fheiceáil freisin go n-athraíonn an uimhir seo le himeacht ama – uaireanta bíonn sé níos airde agus uaireanta níos ísle. Aon uair a éiríonn sé níos ísle ná 10%, téann an margadh i dtrioblóid sa ghearrthéarma. I 2001, 2008, agus 2020, nuair a thit an líon seo faoi bhun 10%, bhí iompróidh an margadh go gairid ina dhiaidh sin.
Focail Deiridh
Tá an margadh thar a bheith deacair a bheith ina infheisteoir rathúil. Is é an rud is tábhachtaí le tuiscint ná go gcinnfidh go leor fachtóirí fiúntas cuideachta.
Sin é an fáth, sula gceannaíonn tú stoc, go bhfuil sé thar a bheith tábhachtach go ndearna tú do chuid taighde go críochnúil agus go bhfuil neart láidir agat punann go ligeann sé duit stoic a choinneáil fiú nuair a bhíonn luach ag titim orthu. Léigh Uirlisí Taighde Margaidh Stoc san India chun anailís bhunúsach a dhéanamh ar aon stoc i Margaí Indiach.
Tá súil agam gur bhain tú sult as an alt thuas, agus guím gach rath ort sa stocmhargadh.
Leave a Reply