Amin'izao fotoana izao, ny fampiasam-bola dia zavatra tian'ny rehetra atao satria iray amin'ireo fomba tsara indrindra hamoronana harena.
Amin'ny maha mpampiasa vola anao dia tokony ho fantatrao fa ny tsenam-bola no fomba tsara indrindra hahazoana vola, saingy azo antoka fa mety hampiditra anao amin'ny krizy ara-bola izany raha tsy manao fikarohana mety amin'ny tahiry ampidirinao ianao.
Raha miresaka momba ny fikarohana momba ny tsenam-bola, mpampiasa vola maro no mihevitra an'i Mohnish Pabrai - Mpandraharaha Indiana-Amerikana, mpampiasa vola ary mpanao asa soa, sampiny ary manaraka ny lalan'ny fampiasam-bolany mba hahombiazana amin'ny diany fampiasam-bola amin'ny tsenam-bola.
Mohnish Pabrai dia nanangana ny Pabrai Investment Funds ary mpanorina & CEO ny Dhandho Funds.
Na dia tsy anarana an-trano any Andrefana aza, i Mohnish Pabrai no Midas amin'ny fampiasam-bola Indiana.
Ny firaketany momba ny fahitana ireo orinasam-pandrosoana mampanantena, ny famantarana ny lesoka, ary ny fiandrasana ny tsena hamantatra ny mety ho azony dia nahatonga azy ho iray amin'ireo mpampiasa vola hajaina indrindra.
Andeha isika izao hianatra lesona momba ny fampiasam-bola avy amin'ny fomba fampiasam-bolan'i Mohnish Pabrai.
1. Tanjona amin'ny risika ambany, fiverenana ambony
Amin'ny maha mpampiasa vola azy miaraka amin'ny mpandraharaha iray, i Mohnish dia nino foana fa mpampiasa vola milalao amin'ny lafiny azo antoka. Nilaza izy fa mahay miatrika ny tsy fahatokisana ny mpandraharaha ary tena mahay manamaivana ny risika ihany koa.
Amin'ny maha-mpandraharaha azy dia nianatra zavatra iray izy, dia ny fampihenana ny risika amin'ny sehatra rehetra nampiasainy. in.
Noho izany, avy amin'ny tahiry tsena, raha tsy afaka mahazo vola bebe kokoa ianao dia azonao atao ny manamaivana ny loza mety hitranga amin'ny fampiasam-bola amin'ny filalaovana fiarovana. Na izany na tsy izany, tsy mahazo vola be ianao, fa tsy very akory. Na dia azo antoka aza ny milalao, tiako ny hiantso an'io fomba fampiasam-bola io ho marani-tsaina.
Mampiasa ny teny gujarati i Pabrai "Dhandho" izay midika hoe ezaka izay miteraka harena.
Ny tena manokana, eo amin'ny sehatry ny fampiasam-bola, dia miresaka fandraharahana avo lenta miaraka amin'ny risika ambany ambany izy. Ireo dia orinasa izay na dia misy aza ny tsy mety dia mbola afaka mahazo vola ianao.
Ny mpampiasa vola Dhandho dia tsy miezaka ny ho marani-tsaina na hamitaka na iza na iza. izy ireo fotsiny mividy orinasa miaraka amin'ny sisin'ny fiarovana - mandoa vidiny ambany izy ireo raha toa ka ry zareo diso, tsy ho very firy izy ireo. Raha marina izy ireo ary fantatry ny tsena amin'ny farany dia misy feno ambony.
Mampitaha ny fomba fampiasam-bolany amin'ny lafiny roa amin'ny vola madinika izy amin'ny fitenenana. “Loha no azoko, rambony tsy lany firy.”
Ity fomba ity dia afaka ho takatrao ambany risika, ary avo tsy fahatokisana satria na dia tsy mahazo tombony betsaka amin'ny fampiasam-bola aza izy ireo dia afaka manantena ny hahazo risika kely indrindra.
Raha fintinina, amin'ny maha-mpanao raharaham-barotra azy, i Mohnish Pabrai dia mino ny fampiasam-bola amin'ny tahiry "ambany risika, avo lenta" fa tsy "atahorana be, fiverenana ambony kokoa.".
2. Ny fampiasam-bola dia ny miandry
Hoy i Mohnish,
"Ny tombony lehibe indrindra ananan'ny mpampiasa vola dia tsy IQ. Ny faharetana sy ny fiandrasana izany. Miandry ny toerana mety, ary miandry an-taonany maro amin'ny toerana mety. "
- Mohnish Pabrai
Tao anatin'ny roapolo taona farany, nahita ny tsenam-bola anjara amin'ny miakatra sy midina. Nandritra izany fotoana izany, misy efa imbetsaka no nihena mihoatra ny 10 isan-jato ny tsena tao anatin’ny iray andro.
Na izany aza, ireo mpampiasa vola toa an'i Mohnish Pabrai dia tsy manahy momba ny fikorontanan'ny tsena. Fantatr'izy ireo fa raha mividy tahiry tsara amin'ny fotoana mety izy ireo ary mitazona azy ireo lava vanim-potoana, afaka manome fiverenana tsy azo eritreretina izy ireo.
Ny famelana ny fampiasam-bola hitombo amin'ny alàlan'ny fampifangaroana dia mety hahatonga anao hahazo vola be; ireo mpampiasa vola izay nitombo be ny fananany dia manana na nanadino ny petrabola nahazoany tombony voalohany, na nampiasa ireo fiverenana ireo mba hiovaova amin'ny hafa. fananana.
Ny antony tsy mahazo ny mpampiasa vola feno sandan'ny fanakambanana izany ve isaky ny miakatra ny tahiry dia manomboka milalao aminy ny sainy. ny tahiry izany dia ampahany kely amin'ny portfolio- tampoka lasa ampahany lehibe ary miantso tahotra na fitiavam-bola miankina amin'ny fiheverana azy amin'ny fomba fijery tombony na fatiantoka.
izany mety hahatonga anao hanao isan-karazany fahadisoana, toy ny fivarotana aorian'ny a lehibe miakatra ny vidiny (satria ny sainao no milaza fa lehibe loatra) na tsia fivarotana rehefa tokony (fa hoy ny sainao fa mbola kely loatra).
“Tsy mahazo vola ianao rehefa mividy tahiry. Ary tsy mahazo vola ianao rehefa mivarotra stock. Mahazo vola ianao amin’ny fiandrasana.”
- Mohnish Pabrai
3. Ny fahadisoana no mpampianatra tsara indrindra
Tahaka ireo mpampiasa vola hafa mahomby amin'ny tsenam-bola, i Mohnish Pabrai dia manoro hevitra ny hianatra zavatra amin'ny fahadisoana ary tsy hamerina azy ireo amin'ny manaraka.
Nilaza i Mohnish fa ny fahadisoana no mpampianatra tsara indrindra. Tsy mianatra avy amin'ny fahombiazana ny olona iray. Tena ilaina ny mianatra amin'ny maha-solontenan'ny hafa ny tsy fahombiazan'ny olon-kafa, saingy mihamafy kokoa izany rehefa anao manokana izy ireo.
Tamin’ny alalan’izany no nanamarihany fa, amin’ny maha-investisseurs anao, dia mila manaiky ny fahadisoanao ianao isaky ny tojo firodanan’ny tsenam-bola. Satria ao amin'ny tsenam-bola dia misy ny fotoana mety aminao ary misy ny diso. Ohatra, ny tsipika iray dia mety hidina 10% ary miakatra hatramin'ny 50%, noho izany dia tena mihoatra ny andrasanao izany.
Tzavatra iray ihany no afaka manampy anao hahomby amin'ny tsenam-bola, ary izany dia ny fihetsikao tsara amin'ny fianarana amin'ny fahadisoanao.
Noho izany, mba ho mpampiasa vola manana taham-pahamarinan'ny tombom-barotra ambony kokoa, dia tokony handinika ny fianjeranao sy ny fahalavoan'ny olon-kafa ianao ary hahita tahiry mahazo tombony ambony kokoa, izay manana risika ambany kokoa, hahitanao ny tenanao. marina fampiasam-bola.
Tokony handinika ianao ny hadisoanao ho toy ny fahafahana hanarenana ny latsa-danjanao sy hahita fahombiazana amin'ny fampiasam-bola manaraka.
4. Milalao manerana ny faritra fahatakaranao
Ao amin'ny tsenam-bola, ny tombontsoanao amin'ny orinasa dia milalao a lehibe anjara amin'ny fanampiana anao hahazo tombony. Izany no antony nilazan'i Mohnish Pabrai hoe:
“Ny lalana tokana tokony hisy mividy tahiry dia raha azonao ny orinasa fototra. Mijanona ao anatin'ny faribolan'ny fahaiza-manao ianao. Mividy orinasa azonao.”
- Mohnish Pabrai
Tokony hifidy ny orinasa tianao indrindra ianao, tadiavo ireo mpampiasa vola izany mahazo tombony amin'ny tahiry toy izany, araho ny fomba fampiasam-bolany, famakafakana ireo teboka misy fahadisoan'izy ireo, ary ataovy tsara ny fihetsikao amin'ny fotoana mety ary soraty ny tantaranao momba ny fampiasam-bola.
Ny mpampiasa vola tsara indrindra dia afaka mijery ny orinasa iray ary manombatombana ny tombony azony amin'ny fifaninanana amin'ny alàlan'ny famakafakana ny orinasa iray in. izany mety toa miharihary fa maro ny olona manao fahadisoana amin'ny fiheverana fa orinasa voafaritra amin'ny vokatra na serivisy. Afangarony ny orinasa iray sy ny indostriany.
Amin'ny fampiharana, na izany aza, ny indostrian'ny orinasa iray mifaninana dia matetika tsy manan-danja kokoa noho ny fomba hifaninanany ao anatin'ny indostria.
Ohatra, ireo orinasa mpanamboatra circuit integrated dia samy ao amin'ny indostria iray ihany - semiconductors-saingy mifaninana amin'ny teny tena samihafa. Ny sasany mivarotra ny vokatra amin'ny mpanamboatra solosaina toa an'i Dell; ny hafa mivarotra amin'ny mpanamboatra elektronika toa ny Nokia; mbola, ny hafa mivarotra ho an'ny orinasa fiara toy ny General Motors.
Ireo fahasamihafana ireo dia midika fa ny orinasa tsirairay dia miatrika risika samihafa ary manana fanantenana samihafa amin'ny fitomboana sy ny tombony.
Na dia ao anatin'ny indostria tokana aza dia mety hisy ny tsy fitoviana lehibe eo amin'ny fanantenan'ny orinasa tsirairay.
Noho izany, milalao foana any amin’ireo faritra hitanao ny fahaliananao ambony indrindra ary azonao ampiasaina ny fahaizanao analytique.
5. Ataovy foana ny lisitry ny fanontaniana hanadihadiana ny tahiry
Ho an'ireo izay vaovao amin'ny fampiasam-bola, sarotra ny mahafantatra hoe aiza no hanombohana hanorina ny fahalalanao. Ny toerana tsara indrindra hanombohana dia tsy amin'ny tahiry, fa amin'ny orinasa. Ary ny fomba tsara indrindra hianarana momba izany raharaham-barotra dia ny fametrahana fanontaniana.
ataovy lisitry ny fanontaniana ary ampiasao izany isaky ny mieritreritra hividy tahiry amin'ny orinasa iray ianao. Hanampy anao hisoroka ny fahadisoana maro izany ary hifantoka amin'ny zava-dehibe.
Mohnish Pabrai, ao amin'ny bokiny – 'The Dhandho Investor' dia nitanisa andiam-panontaniana tokony hampiasainao hanadihadiana ireo tahiry tianao hovidina.
- Moa ve ity sokajy stock ity dia eo ambanin'ny faritra mahaliana anao sy ny fahaizanao?
- Inona ny sandan'ny orinasa amin'izao fotoana izao? Afaka mampiasa vola amin'izany ve ianao amin'ny fahatokisana ambony kokoa? Inona ny tahan'ny diversion amin'ny ho avy?
- Ahoana no fomba andanian'ny mpitantana ny renivola amin'ny petrabola?
- Mahatsiaro ho matoky tena ve ianao hampiasa ny volanao ambony indrindra amin'ity tahiry ity?
- Misy risika ambany ve ity tahiry ity? Raha eny, ohatrinona ny ratsy ataony misy?
- Manana faka lalina ve ity orinasa ity?
- Firy ambaratongam-pahamarinana no lazain'ity orinasa ity?
Noho izany, alohan'ny hampiasana vola amin'ny tahiry rehetra, valio ireo fanontaniana rehetra ireo ary ampitomboy ny fahatokisanao hividy ny tahiry ary miandry ny fotoana mety hivarotana azy ary hahazo tombony araka ny fiheverana.
6. Mampiasa vola amin'ny raharaham-barotra tsotra nefa mavitrika
Nanoro hevitra foana i Mohnish mba hitadiavana orinasa mora takarina ary mandeha amim-pahombiazana miaraka amin'ny fatiantoka kely indrindra mba hahazoana antoka fa hahazo fiverenana tsara kokoa amin'ny fampiasam-bola, na dia tsy maintsy miandry ela aza ianao.
Tsy tokony hanao izany ianao mifantoka amin'ny faminaniana izay orinasa handeha ho “Amazonia manaraka" fa aleo mampiasa vola amin'ny fandraharahana izay afaka mitombo nefa tsy mila zavatra hafahafa hitranga.
“Einstein koa dia nanaiky ny herin'ny fahatsorana, ary izany no fanalahidin'ny fandrosoana nataony tamin'ny fizika. Nomarihiny fa ireo ambaratonga dimy miakatra ny saina dia, "Smart, Intelligent, Brilliant, Genius, Simple." Ho an'i Einstein, ny fahatsorana no ambaratonga ambony indrindra amin'ny faharanitan-tsaina."
- Mohnish Pabrai
Voataonan'i Warren Buffett, hoy i Mohnish fa rehefa mieritreritra momba ny fampiasam-bola ianao dia tokony hahita zavatra mahazatra sy mahazatra fa zavatra ilain'ny rehetra. Ohatra, Coca-Cola sy Gillette. Ireo orinasa ireo dia efa nisy nandritra ny am-polony taona maro ary ny zavatra amidiny dia tsy lamaody na vaovao, fa zavatra vidiana sy ampiasain'ny rehetra isan'andro.
Amin'ny lafiny iray, mientanentana be ny olona amin'ny vokatra vaovao sy vaovao orinasa teknolojia toy ny Facebook na Instagram. Ary indraindray ireo orinasa ireo dia mety ho tsara fampiasam-bola. Fa hoy i Mohnish ianao mila mitandrina satria investissement mampidi-doza koa ireny.
Rehefa dinihina tokoa, tsy misy mahalala na hahomby amin'ny fotoana maharitra. Nilaza izy fa rehefa mieritreritra ny hampiasa ny volanao ianao dia diniho tsara ireo karazana fahafahana roa ireo: orinasa mankaleo nefa marin-toerana. ary koa orinasa mitombo haingana miaraka amin'ny vokatra sy serivisy mampientanentana.
7. Mianara mitady fahafahana amin'ny krizy tsena:
Mohnish Pabrai dia nilaza tao amin'ny bokiny Mosaic - Perspectives on Investing fa:
"Ny fikorontanan'ny tsena sy ny krizy ara-bola dia fotoana iray hifehezana sy handehanana miasa "
– Mohnish Pabrai
Tonga ny fahafahana rehefa midina ny vidin'ny tahiry, saingy tsy misy fiovana eo amin'ny sandan'ny orinasa. Nilaza i Pabrai fa tsy tokony hitebiteby na ho very fahatokisana ny mpampiasa vola mandritra ny krizy.
Nilaza ny mpampiasa vola Mohnish fa tokony hianatra hahita fotoana amin'ny krizy ara-barotra ny mpampiasa vola. Ny ankamaroan'ny vintana lehibe indrindra dia vita in krizy. Fotoana tsy misy olona te hanao na inona na inona. Fa raha manam-bola ianao dia afaka mahazo tombony amin'ny fividianana fihenam-bidy.
Final Teny
Ny fampiasam-bola dia lalao izay manana fahafahana maro handresy miaraka amin'ny tetika tsara eo am-pelatanana sy ny lesoka amin'ny fahaverezan'ny lalao amin'ny tsy fahampian'ny fikarohana. Noho izany, jereo ireo lesona tsara indrindra voalaza etsy ambony momba ny fampiasam-bola nomen'i Mohnish Pabrai; mianara, manaova fanazaran-tena, ary mankafy ny fety.
Misy fanontaniana mifandraika amin'ity bilaogy ity?
Aza misalasala maneho hevitra!
Faly mampiasa vola!
Leave a Reply