Ray Dalio په نړۍ کې یو له خورا باصلاحیته پانګوالو څخه دی او د ترټولو بریالي هیج فنډ - د برج واټر ایسوسی ایټس بنسټ ایښودونکی دی.
د بنسټ څخه تر مارچ 2021 پورې، د برج واټر ایسوسی ایټس شاوخوا 140 ملیارد ډالر د مدیریت لاندې شتمنۍ درلودې. د وینا له مخې فوربس مضموند Ray Dalio خالص ارزښت شاوخوا 20 ملیارد USD حساب شوی.
رای خپل ملیاردونه د تیرو څخه زده کړې او د هغه د موندنو پراساس پانګونه کړې. د یو پانګه اچوونکي په توګه د خپل سفر په جریان کې، ری ډیلیو باور درلود او لاهم د پیرودلو او ساتلو طریقې کارولو پرځای د بیا پانګونې لپاره د ګران سټاک څخه د ګټې ترلاسه کولو باور لري.
د ری ډیلیو د پانګونې فلسفې خورا ساده دي. مګر هغه څه چې په لومړي سر کې خورا ساده ښکاري د هغه څه څخه ډیر پیچلي دي چې تاسو یې فکر کوئ.
تاسو کولی شئ د هغه په کتابونو کې د سټاک بازار پانګوونې په اړه د هغه د باورونو په اړه نور معلومات ومومئ، اصول (2017)، د بدلیدونکي نړیوال نظم سره د معاملې اصول (2021), او د لوی پور بحرانونو نیولو لپاره اصول (2018).
په دې کتابونو کې هغه د سټاک مارکيټ د پانګونې تجربې، خپلې تېروتنې، د خپلو تېروتنو د له منځه وړلو څرنګوالی او د ښه پانګه اچوونکي په توګه ځينې مهم درسونه ياد کړي دي.
زه پوهیږم چې تاسو دلته د دې لپاره راغلي یاست چې د غوره پانګه اچوونکي کیدو لپاره ثابتې لارې ومومئ؛ اندیښنه مه کوئ! ما تاسو پوښلی دی.
ما دا کتابونه لوستلي چې د ری ډیلیو لخوا لیکل شوي او د هغه ځینې په زړه پوري سټاک بازار پانګوونې درسونه راټول کړي چې تاسو باید پوه شئ.
نو، راځئ چې د پانګې اچونې نړۍ ته لاړ شو لکه څنګه چې د ری ډیلیو لخوا وړاندیز شوی.
1. اصول مهم دي
په خپل کتاب - اصولو کې، ری په اصولو باور ته اشاره وکړه چې د سمې پریکړې کولو له لارې یې د بریالي پانګه اچوونکي کیریر سره مرسته وکړه. ری یو ځل وویل:
"د اصولو پرته، تاسو مجبور یاست چې د هغه شرایطو په وړاندې غبرګون وښایئ چې تاسو ته راځي پرته له دې چې تاسو ته ډیر ارزښت ورکړئ او د هغه څه ترلاسه کولو لپاره څنګه انتخاب وکړئ چې تاسو یې غواړئ. دا به تاسو د خپل ژوند د ډیرو لاسته راوړنو مخه ونیسي."
که تاسو اصول لرئ، دوی به ستاسو د کړنو لارښوونه وکړي. دوی موخه لري چې د پریکړې کولو مقدار محدود کړي چې باید د ګډوډۍ په مینځ کې ترسره شي ترڅو پریکړې په چټکه او مؤثره توګه ترسره شي. اصول د دې لپاره دي چې تاسو سره په مختلفو شرایطو کې د ممکنه غوره پریکړې کولو کې مرسته وکړي.
په پانګې اچونې کې د غلطیو څخه د مخنیوي لپاره هیڅ لاره نشته، مګر د عالي اصولو درلودل کولی شي تاسو سره د دوی فریکونسۍ او شدت کمولو کې مرسته وکړي.
ری ډیلیو هڅه کوي د داسې افکارو په رسولو سره ووایی چې ستاسو په سفر کې د پانګوونې په توګه ، تاسو باید تل -
- خپلې اړتیاوې تعریف کړئ
- د خپلو اړتیاو په اړه صادقانه کیدو سره د پانګوونې لپاره خپلې سمې شتمنۍ یا سټاک ومومئ
- د اټکل شوي بیرته ترلاسه کولو لپاره د پانګوونې ستراتیژي پلان کړئ
- خپلې پانګې اچونې ستراتیژۍ ته متعهد اوسئ او د خپل بریالیتوب او بډایه پانګه اچوونکي ژوند څخه خوند واخلئ.
2. خپله څیړنه وکړئ
د ماشومتوب څخه، رې دا عادت جوړ کړ چې ډیری مجلې خپروي چې په اړه یې خبرې کولې او د خوشبختۍ شرکتونو د بریالیتوب او زوال ګرافونو کلنۍ پایلې یې ښودلې. د شرکتونو په اړه د هغه د معلوماتو راټولولو وروسته، هغه د پانګې اچونې لپاره سټاک معلومول او د هغه ځانګړې، انفرادي پانګه اچونې ستراتیژي جوړه کړه.
د بریا موندلو لپاره د خپلو مطالعاتو ترسره کولو لپاره د هغه چلند د برج واټر ایسوسی ایټس کې عالي مدیریت پایله درلوده.
ری ډیلیو یو ځل وویل،
"په بازارونو کې د پیسو ګټلو لپاره، تاسو باید په خپلواکه توګه فکر وکړئ او عاجز اوسئ"
دا ناشونې ده چې د هر څه په اړه پوه شئ، مګر دا په ځانګړې توګه ناشونې ده چې د نړیوال مالي سیسټم په څیر پیچلي او ګډوډ یو څه په اړه پوه شئ. نو تاسو باید د شیانو په اړه خپل ذهن جوړ کړئ، پدې معنی چې تاسو یوازې په هغه څه باور نشئ کولی چې نور خلک تاسو ته وایي. تاسو باید د ځان لپاره فکر وکړئ.
نو، لکه د ری ډیلیو په څیر، د خپل ځانګړي بریالیتوب موندلو لپاره د خپل ځان ترسره کولو پرته د بل چا تحقیق ته مه راځه.
3. د هغو خلکو سره په ملګرتیا کې اوسئ چې تاسو کولی شئ یو څه نوي زده کړئ
د خپل لومړني پانګه اچوونکي سفر کې، ری ډیلیو تل چمتو کړی او پانګوالو ته یې پوښتنې کولې چې هغه د دوی په دندو کې ښه ګڼل. هغه په دې لټه کې و چې څنګه پانګه اچوونکي د اقتصاد او بازارونو راتلونکي په اړه فکر کوي، لکه څنګه چې هغه اوس کوي.
د وخت په تیریدو سره، هغه دا پروسه د نړۍ په اړه د فکر کولو یوه رسمي طریقه ته وده ورکړه او کوم پیښې ممکن په دې کې واقع شي د اصولو د یوې سیټ په جوړولو سره چې دا به ورسره مرسته وکړي.
د نړۍ په اړه د فکر کولو دا طریقه د هغه د لومړي لوی پانګونې بریالیتوب لامل شو کله چې هغه وړاندوینه وکړه او په 1968 کې د سټګفلیشن چاپیریال کې یې پانګونه وکړه.
"د هغو خلکو په لټه کې شئ چې ډیرې پوښتنې لري. هوښیار خلک هغه څوک دي چې خورا فکري پوښتنې کوي ، د فکر کولو برعکس دوی ټول ځوابونه لري. عالي پوښتنې د عالي ځوابونو په پرتله د راتلونکي بریا خورا ښه شاخص دی."
دالیو هیڅکله د مسلکونو درجه بندي نه ده رامینځته کړې، نو پدې معنی چې حتی یو حجام، شیف، یا د املاکو مشر یو ښه پانګه اچونکی کیدی شي. هغه د نورو ټولو څخه پورته په دلیل باور درلود. هغه د خپل استدلال پروسې څخه کار اخیستی ترڅو د سټاک تفتیش لپاره سم میتود ومومي، سم انتخاب واخلي او لوړه ګټه ترلاسه کړي.
نو، کله چې تاسو ګورئ چې کوم پانګه اچوونکی خپله دنده په ښه توګه ترسره کوي، تل له هغه څخه ځینې پوښتنې وکړئ، کوم چې تاسو سره ستاسو د پانګې اچونې طریقې ښه کولو کې مرسته کولی شي او تاسو سره د غوره ګټې ترلاسه کولو کې مرسته وکړي.
4. د راتلونکي بریالیتوب موندلو لپاره تحلیلي اوسئ
دا داسې نه ده چې ټول بریالي پانګه اچوونکي تل په خپلو پانګوونو کې بریالیتوب ومومي.
نه، یقینا نه! مګر دوی د هغه شرکت د ودې وړاندوینه کولو کې د دقت لوړه کچه درلوده چې دوی پکې پانګونه کړې. دوی په تیرو وختونو کې تیروتنې کړې ، مګر دوی تل د خپلو تیروتنو تحلیل کولو ته لیواله دي او د تکرار نه کولو زده کوي. او ری تل د بشپړ تحلیل له لارې د پریکړې کولو پروسې ملاتړ کړی.
ری، د خپل ښوونځي له ورځو څخه، د هغه یا د نورو د تېروتنو په پایله کې د خپلې ناکامۍ منلو زده کړه. هغه تل ناکامي د یوې مثبتې تګلارې په توګه په پام کې نیولې چې د تېروتنو د سمولو او د پانګې اچونې د بریالیتوب په وړاندوینه کې لا هم اغیزمن وي.
د احتمالي اعظمي کولو لپاره ترټولو لوی کلیدونه د ناکامۍ سره آرام کول دي. ډیری خلک د ناکامۍ څخه ډیر ویره لري ځکه چې دوی غواړي د بد لیدلو څخه ډډه وکړي یا د شرم احساس وکړي. مګر که تاسو کولی شئ دا ویره له منځه یوسي، نو تاسو کولی شئ چټکه زده کړه وکړئ، چټک پرمختګ وکړئ او د خپل اوسني حد څخه بهر لاړ شئ.
نو، تل خپلې نیمګړتیاوې ومنئ، تحلیل یې کړئ، له هغوی څخه یې زده کړئ، او د بریالیتوب موندلو لپاره په راتلونکي وخت کې ډیر اغیزمن اوسئ. هیڅکله په غلطیو مه شرمیږئ ځکه چې خطا هغه څه دي چې ستاسو د پانګوونې سفر کې ستاسو د PRO رامینځته کولو کې مؤثر رول لوبوي.
5. خپل د پانګې اچونې پورټ فولیو له تنوع څخه ډک کړئ
د ری د پانګې اچونې طریقې تحلیل کولو سره، ما ولیدل چې هغه د یو واحد واحد ډول تمرکز کولو په پرتله په مختلفو سکتورونو کې د پانګونې فرصتونو په موندلو باور درلود. حتی په برج واټر ایسوسی ایټس کې، هغه وکولی شو د مخلوط شتمنیو تخصیص سره متنوع پورټ فولیو رامینځته کړي.
"تر ټولو مهم شی چې تاسو یې لرئ د ستراتیژیک شتمنۍ تخصیص ښه ترکیب دی. نو، هغه څه چې پانګه اچوونکي ورته اړتیا لري یو متوازن، جوړ شوی پورټ فولیو لري - یو پورټ فولیو چې په مختلفو چاپیریالونو کې ښه کار کوي. او نه پوهیږو چې موږ به وګټو. موږ باید متفاوت شرطونه ولرو.»
د پانګې اچونې د متنوع پورټ فولیو بنسټیز نظر د خطر کمول دي. هغه څنګه؟ په بیالبیلو ډولونو کې د پانګې اچونې په واسطه، تاسو کولی شئ په یو ډول پانګه اچونه کې د پیسو له لاسه ورکولو خطر کم کړئ پرته له دې چې ستاسو ټول عایدات کم کړئ.
تاسو کولی شئ هغه نرخ هم لوړ کړئ چې تاسو په خپل پورټ فولیو کې د نوي او مختلف ډولونو پانګوونې اضافه کولو سره پیسې ترلاسه کوئ. تاسو کولی شئ د دې ډاډ ترلاسه کولو سره خطر کم کړئ چې هغه شرکتونه یا نور شرکتونه چې تاسو یې په مختلفو صنعتونو کې پانګونه کوئ او مختلف عملیاتي ماډلونه کاروي. په دې توګه، که یو صنعت، لکه د موټرو صنعت، د سخت اقتصادي وختونو لاندې راشي، تاسو به بیا هم نورې پانګونې ولرئ چې د ضعیف اقتصاد لخوا اغیزمن شوي ندي.
متنوع پورټ فولیو کې باید نه یوازې د مختلف شرکتونو سټاک شامل وي ، بلکه بانډونه او دوه اړخیزه مرستو. تاسو ممکن اضافه کول غواړئ املاک ستاسو د پانګې اچونې پورټ فولیو ته که تاسو د دې کولو لپاره پانګه لرئ. املاکو یوه د پام وړ شتمني ده چې تل د نغدو پیسو لپاره پلورل کیدی شي او په کرایه کیدی شي پداسې حال کې چې تاسو د عاید تولید لپاره یې ساتلی شئ.
ستاسو شخصي شرایط به امر وکړي چې یو ښه متنوع پورټ فولیو ستاسو لپاره څه ډول ښکاري. څومره چې تاسو د پانګې اچونې لپاره ډیرې پیسې لرئ، تاسو به د خپلو خطرونو د خپریدو لپاره ډیر اختیارونه ولرئ.
نو، پداسې حال کې چې په سټاک کې پانګه اچونه کوئ، تل ډاډ ترلاسه کړئ چې ستاسو سټاک د صنعت په شرایطو کې ښه متوازن او جوړښت لري. دا پورټ فولیو به تاسو سره د یوې ادارې څخه ګټه ترلاسه کولو کې مرسته وکړي که چیرې بل سکتور زیان پوره کړي.
6. د خپلو ګټو په ساحو کې پانګونه وکړئ
رای تل وایی
"خطر د نه پوهیدو له امله وده کوي چې تاسو پکې دخیل یاست."
د سټاک بازار پانګونه د ژورې مطالعې غوښتنه کوي، او د دې لپاره، د یو ځانګړي برانډ په اړه پوهیدو کې ستاسو علاقه اړینه ده. که تاسو په یوه ځانګړي سټاک کې دلچسپي نه لرئ، تاسو به د شرکت په اړه ژوره نشئ کولی ځکه چې تاسو دا ستړي یا دروند ومومئ، نو هغه شرکت ومومئ چې ممکن ستاسو سره علاقه ولري.
وارن Buffett، د هر وخت ترټولو لوی پانګه اچوونکی ، په هغه شیانو کې د پانګوونې ملاتړ هم کوي چې تاسو یې پوهیږئ. دا د دې تیورۍ پر بنسټ والړ دی چې که تاسو په دې نه پوهیږئ، تاسو یې وړاندوینه نشئ کولی، او که تاسو یې وړاندوینه نشئ کولی، تاسو نه پوهیږئ چې دا کم ارزښت لري.
7. هیڅکله د عکس العمل پریکړه کونکی مه اوسئ
د سټاک بازار کې، هیڅ شی ډاډمن نه دی - داسې ورځې شتون لري کله چې یو شرکت د پرمختګ ګراف ترلاسه کوي او سقوط کوي. نو، کله چې یو شرکت چې ښه فعالیت کوي ناڅاپه له زوال سره مخ کیږي - په اصلي ګټې کې د سټاک پلورلو له لارې د خپلې پانګونې بیرته اخیستلو لپاره عکس العمل مه کوئ، مګر په خپلې څیړنې باور وکړئ، هغې ته ودرېږئ، او د خپلې ګټې څنډه ومومئ.
ری ډیلیو یو ځل وویل،
تاسو کولی شئ دا سناریو د روسیې او اوکراین د جګړې اوسني سناریو سره وصل کړئ کله چې نړیوال بازار سقوط وکړ. ډیری پانګه اچوونکو د حادثې څخه ګټه پورته کړه ترڅو په ټیټ نرخونو کې په ښه شرکتونو کې سټاک واخلي، او ځینې یې اوښکې تویوي ځکه چې دوی خپل سټاک په تاوان پلوري.
نو، په داسې سناریوګانو کې، تل د پانګه اچوونکي لومړۍ کټګورۍ اوسئ ترڅو فرصتونه ومومئ حتی د بازار په سقوط کې ستاسو د قوي څیړنې سره په راتلونکي کې لوړې ګټې ترلاسه کړئ.
8. هر څه د ختمیدو نیټه لري
ډیری پانګه اچوونکي د یوې بدې پیښې په پام کې نیولو سره د ژوندانه پایلې په توګه غلطي کوي.
ری ډیلیو په داسې باورونو باور نه لري. هغه وايي: هیڅ شی د تل لپاره نه پاتې کیږي، نه بریالیتوب او نه زوال. که تاسو د خپلې څیړنې او استدلال په اړه ډاډه یاست، تاسو به بریالیتوب ومومئ، مګر ستاسو په څیړنه کې ستاسو یو شک ستاسو د زوال سره مخ کیدی شي.
همدارنګه، هغه سټاکونه چې په تیرو وختونو کې لوړ ګټې درکوي ممکن تاسو ته په راتلونکي کې ورته بیرته درکړي.
"په سوداګرۍ کې تاسو باید په ورته وخت کې دفاعي او تیریدونکي اوسئ. که تاسو تیریدونکي نه یاست، تاسو به پیسې ونه ګټلی، او که تاسو دفاعي نه یاست، تاسو به پیسې نه ساتئ."
رې غواړي تاسو پوه شي چې کله تاسو په سټاک کې پانګه اچونه کوئ، ډاډ ترلاسه کړئ چې د شرکت پرمختګ په مکرر ډول وګورئ. په دې توګه، که چیرې شرکت د مهال ویش سره مخ شي، تاسو به پوه شئ چې ستاسو څیړنه سمه وه. مګر که چیرې شرکت د ستونزو سره مخ وي، تاسو کولی شئ خپله پانګه په بل ځای کې واخلئ. ستاسو د پانګې اچونې ساحو لپاره فعاله سترګې د بریالي پانګه اچوونکي کیدو لپاره کلیدي ده.
سمول
نو، د ری ډیلیو د پانګونې سفر څخه، دلته ستاسو کلیدي لارې دي:
- اصول تعریف کړئ، تر پایه یې تعقیب کړئ، او هیڅکله په زړه پورې څیړنو کې چې ستاسو نه وي، په زړه پورې مه کوئ.
- د سمې پانګونې لپاره له خپلو غلطیو زده کړئ.
- هېڅکله هم بې خونده لاره مه غوره کوئ، بلکې داسې لاره چې ډېرې حیرانتیاوې ولري، لا هم د قناعت وړ او ګټور وي.
- خپلې ګټې ومومئ او خپلې شتمنۍ جوړې کړئ.
- تحلیلي اوسئ، او له خپلو غلطیو زده کړئ. دا سمه ده چې غلطي وکړئ، د بریالیتوب موندلو لپاره.
- هیڅکله د بحران په وخت کې پریکړو ته بیړه مه کوئ ، په ځانګړي توګه د سټاک بازار کې.
- په یاد ولرئ، ستاسو بریالیتوب او زوال موقتي دي.
زه تاسو ته وړاندیز کوم چې ستاسو په ورځني تمرین کې د ری ډیلیو څخه د پانګوونې دا درسونه تکرار کړئ او د سټاک بازار بریالي پانګوال شئ.
زه د پوهې په شریکولو باور لرم چې ټولنه باید د سټاک بازار پانګوونې په اړه پوه شي. که تاسو د Ray Dalio د پانګې اچونې فلسفې په اړه شک لرئ، په وړیا توګه پوښتنه وکړئ، زه به خوشحاله یم چې ستاسو شکونه پاک کړم او ستاسو د پانګه اچوونکي مسلک په جوړولو کې مرسته وکړم.
خوشحاله پانګه اچونه!
یو ځواب ورکړئ ووځي